Sự sụp đổ của tiền điện tử: Liệu Solana có phải là một khoản mua sau khi giảm 67%?

Tổng giá trị của tất cả các loại tiền điện tử đang lưu hành đạt đỉnh ở mức 4,4 nghìn tỷ đô la vào cuối năm 2024, và kể từ đó đã giảm mạnh 45% xuống còn khoảng 2,4 nghìn tỷ đô la khi tôi viết bài này, với tốc độ giảm càng ngày càng tăng trong vài tháng gần đây. Không có token hoặc coin lớn nào thoát khỏi cơn thảm họa này, thậm chí cả những token có các trường hợp sử dụng thực sự được cho là sẽ thúc đẩy giá trị thực cũng không thoát khỏi.

Solana (SOL 0,35%) là đồng tiền điện tử gốc của một mạng lưới độc đáo cùng tên, được ra mắt vào năm 2020 như một phiên bản rẻ hơn, nhanh hơn và có khả năng hơn của mạng Ethereum (ETH 0,03%). Ngày càng nhiều nhà phát triển sử dụng nền tảng Solana để xây dựng các ứng dụng phi tập trung, phổ biến trong các ngành như game và tài chính.

Hiện tại, Solana đã giảm 67% so với đỉnh 52 tuần. Trong lý thuyết, giá trị của nó nên tăng lên khi ngày càng nhiều người sử dụng mạng lưới của nó, điều này có thể khiến đợt bán tháo gần đây trở thành một cơ hội mua vào dài hạn tốt.

Nguồn hình ảnh: Getty Images.

Một lựa chọn thay thế hiệu quả cao cho Ethereum

Ethereum vẫn là nền tảng hàng đầu thế giới để phát triển các ứng dụng phi tập trung. Những đoạn mã nhỏ gọi là hợp đồng thông minh xác định các quy tắc cho chức năng của từng ứng dụng, và chúng thường không thể thay đổi, do đó không ai, không công ty nào có thể kiểm soát. Điều này đảm bảo mọi người dùng đều được đối xử công bằng, bất kể họ là ai.

Mạng Ethereum cũng hoàn toàn phi tập trung. Thay vì dựa vào một trung tâm dữ liệu lớn, mạng chạy trên hàng nghìn nút (máy tính) khắp thế giới, duy trì các bản sao cập nhật của blockchain. Vì vậy, mạng sẽ không bị tấn công ngay cả khi một số nút gặp sự cố. Đây là lý do Ethereum duy trì hoạt động 100% trong suốt thập kỷ qua.

Hệ sinh thái Solana rất giống, ngoại trừ nó được xây dựng với những cải tiến nhằm khắc phục một số hạn chế của Ethereum. Ethereum sử dụng cơ chế xác thực bằng chứng cổ phần (PoS), yêu cầu các thành viên tham gia mạng đặt cược coin làm tài sản thế chấp để xác nhận giao dịch trên blockchain. Họ kiếm lãi trên số coin đó, nhưng cũng có thể mất chúng nếu có hành vi độc hại.

Solana cũng dùng PoS, nhưng song song với cơ chế xác thực bằng chứng lịch sử (PoH), mã hóa mọi giao dịch blockchain với dấu thời gian. Điều này giúp xác minh nhanh hơn, cho phép xử lý hàng nghìn giao dịch mỗi giây, trong khi mạng Ethereum thường chỉ xử lý khoảng 15 giao dịch cùng lúc trước khi tắc nghẽn làm tăng phí “gas”.

Khi hoạt động mạng tăng lên, nhu cầu về Solana cũng tăng theo, vì mỗi khi người dùng kích hoạt hợp đồng thông minh trong một ứng dụng phi tập trung dựa trên Solana, họ phải trả phí bằng coin Solana. Phí của nó thấp hơn nhiều so với phí của Ethereum nhờ cơ chế xác thực lai PoS và PoH, khiến mạng ngày càng phổ biến hơn trong cộng đồng nhà phát triển.

Solana có thể gặp vấn đề về cung

Mạng Solana được lập trình để liên tục “đúc” coin mới để trả lãi cho các validator. Nếu không có phần thưởng này, các validator sẽ không tham gia nữa và hệ sinh thái sẽ ngừng hoạt động. Tuy nhiên, điều này cũng có nghĩa là nguồn cung lưu hành của Solana luôn tăng lên, từ đó làm loãng dần cổ phần của các nhà đầu tư hiện tại.

Có một cơ chế đã được lập trình sẵn để giảm tốc độ tăng cung (lạm phát) xuống 15% mỗi năm. Do đó, mặc dù trong năm đầu tiên, nguồn cung của Solana tăng 8%, nhưng năm nay sẽ chỉ tăng 4%, và tỷ lệ lạm phát sẽ tiếp tục giảm cho đến khi đạt mức 1,5% trong tương lai.

Một số token của Solana bị đốt trong mỗi giao dịch, nghĩa là chúng bị loại bỏ khỏi nguồn cung vĩnh viễn. Trong lý thuyết, điều này có thể khiến nguồn cung lưu hành bắt đầu giảm nếu mạng trở nên đủ phổ biến, điều này là tin tốt vì tôi chưa từng thấy tài sản nào tăng giá trị dài hạn nếu nguồn cung liên tục tăng. Tuy nhiên, Solana có thể còn cách điểm đó nhiều năm, hoặc thậm chí nhiều thập kỷ.

Bạn có nên mua Solana khi giá giảm?

Các ứng dụng phi tập trung ngày càng phổ biến, nhưng vẫn chưa đạt được sự chấp nhận rộng rãi trong cộng đồng chính thống. Ví dụ, một số ứng dụng phổ biến xây dựng trên Solana gồm có sàn giao dịch tiền điện tử Jupiter và thị trường Magic Eden dành cho token không thể thay thế (NFT). Tôi nghĩ phần lớn mọi người ngoài cộng đồng crypto có thể chưa từng nghe qua chúng.

Expand

CRYPTO: SOL

Solana

Thay đổi hôm nay

(-0,35%) $-0,30

Giá hiện tại

$84,88

Các điểm dữ liệu chính

Vốn hóa thị trường

$48 tỷ

Biên độ trong ngày

$84,80 - $86,60

Biên độ 52 tuần

$70,61 - $252,78

Khối lượng

2,1 tỷ

Ở mặt tích cực, hoạt động trong mạng Solana dường như đang tăng lên. Số lượng địa chỉ ví hoạt động hàng ngày trong mạng đạt đỉnh cao mọi thời đại là 9 triệu vào năm ngoái, và mặc dù đã giảm xuống còn 6,5 triệu tính đến thời điểm này, nhưng vẫn cao hơn nhiều so với bất kỳ thời điểm nào trước năm 2024. Xu hướng này có phần không đều, nhưng rõ ràng Solana đang thu hút nhiều người dùng hơn theo thời gian.

Tuy nhiên, không thể bỏ qua việc Solana giảm 67% so với đỉnh 52 tuần, điều này xảy ra ngay cả khi hoạt động mạng có vẻ tăng lên. Không thể phủ nhận rằng các nhà đầu tư đầu cơ vẫn ảnh hưởng lớn đến giá trị của hầu hết các loại tiền điện tử, vì vậy dù Solana có thể là một cơ hội mua hấp dẫn cho những ai tin vào tương lai của các ứng dụng phi tập trung, nhưng việc quản lý rủi ro bằng cách giữ quy mô vị thế nhỏ là điều rất quan trọng.