Ngay khi lên sàn đã nổi bật, “新登恒生” được kỳ vọng sẽ điều chỉnh vào danh mục thành phần, một số quỹ công đã chuẩn bị từ sớm

Công ty Tin Tức Tài Chính ngày 22 tháng 2 (Phóng viên Chu Hiểu Ái) Ngày giao dịch đầu tiên sau kỳ nghỉ lễ, chỉ số Hang Seng và Công nghệ Hang Seng dù không đóng cửa tăng nhưng đà tăng của các cổ phiếu liên quan đến AI vẫn diễn ra đúng dự kiến.

Ngày 20 tháng 2, ba chỉ số chính của Hồng Kông đồng loạt giảm điểm. Trong đó, chỉ số Công nghệ Hang Seng giảm 2.91%, chỉ số Hang Seng giảm 1.10%, còn Chỉ số Doanh nghiệp Nhà nước Hang Seng giảm 1.22%. So với việc tiếp tục giảm của Công nghệ Hang Seng, các cổ phiếu mới trong lĩnh vực AI niêm yết tại Hồng Kông lại có xu hướng tăng, đồng thời xuất hiện ý kiến đề xuất điều chỉnh một số thành phần cổ phiếu của Công nghệ Hang Seng.

Các cổ phiếu như Alibaba, Tencent, Meituan được tổng hợp là các thành phần cổ phiếu “cổ điển” của Hang Seng cần điều chỉnh ra khỏi danh mục. Đồng thời, Chỉ số Công nghệ Sinh học Hang Seng cũng tăng 0.96 trong ngày, ngược xu hướng thị trường, và các cổ phiếu dầu khí cũng có xu hướng tăng mạnh.

Điều đáng chú ý là, mặc dù các ETF chủ đề Internet của Hồng Kông, ETF Công nghệ Hang Seng và các quỹ ETF khác trước kỳ nghỉ đã hút vốn lớn nhưng không tăng giá, các cổ phiếu có hiệu suất mạnh vẫn có sự tham gia của các quỹ công cộng, các cổ phiếu mới được các quỹ này đầu tư theo phương thức mua mới, còn các ngành có xu hướng tăng mạnh đã có dấu hiệu tăng tỷ trọng trong các quỹ chủ động trước đó.

Cổ phiếu AI của Hồng Kông tăng mạnh

Tính đến ngày 20 tháng 2, các cổ phiếu AI như Zhituo tiếp tục thể hiện sức mạnh, tăng 42.72%, đạt 725 đô la Hồng Kông; MiniMax cũng tăng 14.52%, đạt 970 đô la Hồng Kông. Hai cổ phiếu dẫn đầu ngành AI này có vốn hóa thị trường vượt qua 3000 tỷ đô la Hồng Kông trong phiên, gấp bốn năm lần so với thời điểm mới niêm yết.

Tuy nhiên, hai cổ phiếu mới niêm yết trong năm nay này tạm thời chưa nằm trong danh mục thành phần của Công nghệ Hang Seng. So với mức giảm 2.91% trong ngày của Công nghệ Hang Seng, các thành phần như Alibaba, NetEase, Baidu giảm hơn 4%. Điều này khiến hai cổ phiếu AI dẫn đầu kể trên đã gần bằng vốn hóa thị trường của Baidu, JD.com, vượt xa các cổ phiếu trong danh mục Công nghệ Hang Seng như Kuaishou, Ctrip.

Người dùng mạng bắt đầu tranh luận về việc điều chỉnh thành phần cổ phiếu “cổ điển” và “mới” của Hang Seng. Alibaba, Tencent, Meituan, Xiaomi, BYD, Kuaishou, JD.com, Baidu được đề xuất loại khỏi danh sách cổ phiếu “cổ điển”; thay vào đó là Zhituo, MiniMax, Lankei, Zhaoyi Innovation, được gọi là các cổ phiếu “mới” trong danh mục.

So với phần lớn nhà đầu tư cá nhân chỉ có thể nhìn theo đà tăng gấp đôi của thị trường, các nhà đầu tư tổ chức đã bắt đầu hưởng lợi, bất kể Zhituo hay MiniMax đều là các mục tiêu mua mới hấp dẫn của các quỹ tổ chức, các quản lý quỹ công cộng cũng thường xuyên xuất hiện trong danh sách nhận cổ phần mới.

Ví dụ, trong số “Sáu con hổ AI” của thị trường, Zhituo khi niêm yết có các nhà đầu tư chiến lược gồm các quỹ dài hạn quốc tế, các nhà đầu tư chiến lược nổi tiếng, các tổ chức đầu tư, trong đó, quỹ GF Fund xuất hiện trong danh sách nhà đầu tư chiến lược; còn Bosera Fund (quốc tế), Fortis Fund và Fortis Asset Management (Hồng Kông), Huaxia Fund cũng nhận cổ phần mới với tư cách khách hàng liên quan.

Việc MiniMax niêm yết cũng thu hút các nhà đầu tư chiến lược như Harvest Fund Hong Kong, E Fund, và các quỹ liên quan như Bosera Fund (quốc tế), Huaxia Fund.

Ngược lại, nhiều cổ phiếu trong danh mục Công nghệ Hang Seng đã bị giảm tỷ trọng trong quý IV năm ngoái. Dữ liệu Wind cho thấy, tính đến cuối quý IV năm ngoái, số quỹ nắm giữ Alibaba trên thị trường Hồng Kông là 908 quỹ, giảm 20% so với trước đó, số lượng cổ phiếu và giá trị cổ phiếu cũng giảm. Trong số các quỹ này, các quỹ do Feng Ludan quản lý như Zhong Ou Digital Economy, do Wang Guizhong quản lý như Jiashi Technology Innovation, và do Ren Xiangdong quản lý như Xingquan Heheng đều đã thoái khỏi danh sách cổ phiếu nắm giữ mới nhất.

Các cổ phiếu như Xiaomi, SMIC, BYD, Tencent, Kuaishou cũng bị các quỹ chủ động giảm tỷ trọng trong quý IV năm ngoái, nhưng Meituan lại được các quỹ chủ động tăng thêm hơn 17 triệu cổ trong cùng kỳ.

Các ngành dầu khí và thuốc sáng tạo tăng mạnh

Dưới tác động của các yếu tố địa chính trị, giá dầu quốc tế gần đây liên tục tăng, ngành dầu khí của Hồng Kông cũng có xu hướng tăng. Thị trường cho thấy, PetroChina dẫn đầu đà tăng, China National Petroleum Corporation và CNOOC cũng tăng trên 3%, các cổ phiếu như China Marine Oil và Kunlun Energy cũng đóng cửa trong sắc xanh.

Ngành dầu khí cũng là một trong các ngành được các quỹ chủ động tăng tỷ trọng trong quý IV. Ví dụ, China National Petroleum và China Marine Oil đều được tăng hơn 63 triệu cổ trong quý cuối năm; cổ phiếu của China Petroleum & Chemical Corporation cũng tăng thêm 54.82 triệu cổ trong quý.

Các quỹ quản lý bởi các nhà quản lý danh tiếng như Liu Xu với Dacheng Gaoxin, Liu Yanchun với Jing Shun Chang Cheng, Miao Yu với Dongfanghong Ruize đều đã tăng tỷ trọng cổ phiếu dầu khí. Lý do tăng tỷ trọng là do Miao Yu trong báo cáo quý cho biết, dự đoán ngành dầu khí có kỳ vọng lớn, còn Li Yaozhu quản lý của GF Fund cũng tăng tỷ trọng cổ phiếu dầu khí, nhấn mạnh rằng định giá các công ty tài nguyên sẽ được điều chỉnh lại, hàng hóa lớn vẫn có giá trị phân bổ tốt.

Ngoài ra, trong Chỉ số Công nghệ Sinh học Hang Seng tăng mạnh trong quý IV, các cổ phiếu như BeiGene tăng hơn 4%, Kangfang Bio tăng hơn 3%, còn các cổ phiếu như CSPC và Innovent cũng tăng giá. Mặc dù các quỹ chủ động trong quý IV chủ yếu giảm tỷ trọng các cổ phiếu sáng tạo thuốc của thị trường Hồng Kông, nhưng vẫn có một số cổ phiếu được các nhà quản lý quỹ ưa thích.

Ví dụ, quỹ có thành tích tốt như Long Wei quản lý, trong quý IV đã tăng tỷ trọng các cổ phiếu BeiGene và Kangfang Bio trong danh mục. Ông Long Wei cho biết, các cổ phiếu sáng tạo thuốc có tỷ lệ giá trị trên lợi nhuận cao trong cuối năm, dựa trên các tiêu chí lựa chọn cổ phiếu, ông đã điều chỉnh chiến lược tổng thể để tạo thành hai dòng phân bổ “đã BD” và “chưa BD”. Các cổ phiếu “đã BD” dựa trên mức độ quan tâm của các công ty đa quốc gia và tiến độ các thử nghiệm lâm sàng toàn cầu, còn các cổ phiếu “chưa BD” dựa trên khả năng cạnh tranh toàn cầu của các dòng chính và tính khan hiếm của chúng. Đồng thời, khi xem xét tác động của đấu thầu tập trung đối với báo cáo tài chính, cũng như quá trình chuyển đổi sáng tạo của các công ty giả lập, các cổ phiếu này đã tăng tỷ trọng.

Công ty Kangfang Bio và BeiGene, hai cổ phiếu lớn trong danh mục của Ping An Healthcare, cũng được tăng tỷ trọng trong quý IV. Quản lý quỹ Zhou Sixiong trong báo cáo quý cho biết, trong tương lai vẫn lạc quan về các ngành dược phẩm tăng trưởng như thuốc sáng tạo và thiết bị y tế sáng tạo, trong đó, chiến lược đầu tư chính là dựa trên mức độ sôi động của ngành trong quý IV, tìm kiếm các công ty có giá trị hợp lý dựa trên các tiêu chí về mô hình kinh doanh, khả năng cạnh tranh và hiệu quả hoạt động, tập trung vào lĩnh vực thuốc sáng tạo.