Lệnh giới hạn theo dõi là gì: hướng dẫn đầy đủ cho các nhà giao dịch

Lệnh giới hạn là lệnh mua hoặc bán một tài sản ở mức giá nhất định hoặc cao hơn. Lệnh giới hạn theo dõi là một phiên bản hiện đại của công cụ này — đó là lệnh giới hạn thông minh tự động điều chỉnh theo biến động của thị trường. Thay vì giữ nguyên ở một mức giá cố định, loại lệnh này liên tục theo dõi sự biến động của thị trường và điều chỉnh giá của chính nó, duy trì tính cạnh tranh cho đến khi thực hiện hoặc hủy bỏ.

Nói đơn giản hơn: lệnh giới hạn là công cụ để kiểm soát việc vào vị thế, còn lệnh giới hạn theo dõi là phiên bản nâng cao, tự “bắt” giá tốt nhất trong khi chờ thực hiện.

Những lợi ích chính của lệnh giới hạn theo dõi

Tại sao các nhà giao dịch lại chọn lệnh giới hạn theo dõi thay vì các lệnh thị trường thông thường? Có một số lý do thuyết phục.

Thực hiện giao dịch nhanh chóng

Nhà giao dịch có thể nhanh chóng vào thị trường mà không phải hy sinh giá thực hiện. Thay vì chờ đợi mức giá tốt hơn trong thời gian dài, lệnh giới hạn theo dõi hoạt động tích cực: liên tục kiểm tra các mức giá thị trường và cập nhật giá của chính nó để luôn nằm ở mức tốt nhất (Ask1 cho mua hoặc Bid1 cho bán). Kết quả là, lệnh được thực hiện nhanh nhất có thể như một lệnh maker, tiết kiệm thời gian đáng kể.

Bảo vệ khỏi trượt giá

Trượt giá là sự chênh lệch giữa giá kỳ vọng và giá thực tế khi thực hiện lệnh. Lệnh giới hạn theo dõi chính là công cụ giúp giảm thiểu rủi ro này. Vì giá liên tục điều chỉnh theo biến động cung cầu, khả năng bạn nhận được mức giá xấu hơn giảm đáng kể. Bạn luôn duy trì gần mức giá mục tiêu nhất có thể dù thị trường có biến động mạnh.

Cơ hội cho các nhà giao dịch tìm kiếm arbitrage

Việc theo dõi chính xác các micro-level của thị trường mở ra nhiều cơ hội mới. Các nhà giao dịch cẩn thận theo dõi các mức giá và chênh lệch giữa các sàn có thể sử dụng công cụ này để định vị chính xác hơn. Điều này đặc biệt hữu ích khi giao dịch giữa các cặp tiền khác nhau hoặc tìm kiếm chênh lệch giá.

Cách hoạt động của lệnh giới hạn theo dõi

Hiểu rõ cơ chế bên trong là chìa khóa để sử dụng hiệu quả. Lệnh giới hạn theo dõi không chỉ là một lệnh tĩnh, mà còn là tập hợp các tham số mà bạn thiết lập.

Các yếu tố chính của cài đặt

Để đặt lệnh giới hạn theo dõi, bạn cần xác định:

1. Điểm tham chiếu: bạn có thể liên kết giá lệnh với mức giá tốt nhất hiện tại (Ask1 cho mua hoặc Bid1 cho bán)

2. Khoảng cách theo dõi: được chỉ định bằng giá tuyệt đối (ví dụ 0,00005 USDC) hoặc theo phần trăm (ví dụ 2,5%)

3. Khoảng cách tối đa: khi lệnh rời khỏi mức giá thị trường đến mức này, nó sẽ ngừng theo dõi và “đóng băng” ở mức hiện tại

4. Giá kích hoạt (tùy chọn): nếu bạn thiết lập, lệnh giới hạn theo dõi sẽ chỉ kích hoạt sau khi giá của giao dịch cuối cùng đạt mức đã đặt

Sau khi đặt, nền tảng liên tục điều chỉnh giá của lệnh, giữ cho nó luôn cập nhật. Tất cả các thay đổi diễn ra tự động cho đến khi:

• Lệnh được thực hiện
• Bạn hủy bỏ
• Lệnh đạt đến khoảng cách tối đa và “đóng băng”

Các ví dụ thực tế về ứng dụng

Tình huống 1: Lệnh giới hạn theo dõi theo sát các mức giá thị trường

Giả sử bạn muốn mua 20.000 token ABC. Tại thời điểm đặt lệnh, giá Bid1 là 0,00123 USDC. Bạn đặt lệnh giới hạn theo dõi không xác định khoảng cách tối đa, nghĩa là lệnh sẽ theo sát giá bao lâu tùy ý.

Thị trường diễn biến như sau:

• Giá Bid1 tăng lên 0,00124 USDC
• Lệnh của bạn tự động cập nhật lên 0,00124 USDC
• Giá Bid1 tiếp tục tăng đến 0,00127 USDC
• Lệnh lại được cập nhật

Trong kịch bản này, lệnh giới hạn theo dõi luôn nằm trong hàng chờ thực hiện ở mức giá tốt nhất.

Tình huống 2: Lệnh giới hạn theo dõi duy trì khoảng cách cố định so với giá thị trường

Lần này, bạn đặt lệnh mua 1.000 ABC với khoảng cách 2,5% so với giá thị trường hiện tại. Giá ban đầu là 0,00120 USDC.

Tính toán: 0,00120 × (100% - 2,5%) = 0,00117 USDC — đó là mức giá ban đầu của lệnh.

Giờ xem điều gì xảy ra khi thị trường biến động:

Logic đơn giản: nếu giá giảm, lệnh của bạn càng trở nên hấp dẫn hơn, do đó giữ nguyên vị trí. Nếu giá tăng, lệnh giới hạn theo dõi sẽ tự động cập nhật để duy trì khoảng cách 2,5%.

Các hạn chế và quy tắc thực hành

Bạn cần nắm rõ các tham số hoạt động của công cụ này:

• Một lệnh cho mỗi cặp: mỗi nhà giao dịch chỉ có thể đặt một lệnh giới hạn theo dõi cho mỗi cặp giao dịch, cả mua và bán

• Tối đa 10 cặp: có thể mở tối đa 10 lệnh giới hạn theo dõi cho các ký hiệu khác nhau cùng lúc

• Giới hạn tổng cộng: tổng số lệnh giới hạn theo dõi đang hoạt động không quá 20

• Khoảng cách theo dõi: tối thiểu 0,01%, tối đa 10%, chính xác đến hai chữ số thập phân phần trăm

• Chế độ thực thi: tất cả các lệnh này mặc định hoạt động như lệnh Post Only (chỉ làm lệnh maker), nghĩa là chỉ thực hiện dưới dạng lệnh tạo mới

• Bảo vệ khỏi lệch giá: nếu trong thời kỳ biến động mạnh, lệnh của bạn bị từ chối năm lần do trạng thái Post-Only, chiến lược sẽ tự động hủy bỏ

Mẹo sử dụng

Lệnh giới hạn theo dõi là công cụ mạnh mẽ, nhưng hiệu quả phụ thuộc vào cách sử dụng đúng đắn:

1. Dùng cho khối lượng lớn: phù hợp khi bạn giao dịch với số lượng lớn và muốn tránh trượt giá

2. Kết hợp với trigger: thiết lập giá kích hoạt giúp lệnh này chỉ hoạt động đúng thời điểm cần thiết, không cần kiểm soát liên tục

3. Chú ý đến độ biến động của thị trường: trong các giai đoạn biến động mạnh, đảm bảo khoảng cách tối đa được thiết lập hợp lý — quá hẹp có thể dẫn đến hủy lệnh

4. Phân tích độ sâu thị trường: trước khi đặt lệnh, xem xét sổ lệnh để hiểu nơi tập trung khối lượng, từ đó đặt lệnh ở mức phù hợp nhất

Lệnh giới hạn theo dõi là công cụ đòi hỏi hiểu rõ cơ chế thị trường, nhưng có thể nâng cao đáng kể chất lượng các giao dịch của bạn và giảm thiểu chi phí giao dịch.