Cổ phiếu AI hàng đầu để đầu tư năm 2026: Hai nhà lãnh đạo trong ngành bán dẫn đang hướng tới tăng trưởng

Ngành công nghệ đã tràn vào năm 2026 với đà tăng trưởng đáng kể, dựa trên những lợi nhuận ấn tượng của hai năm trước đó. Phần lớn sự tiến bộ này bắt nguồn từ sự bùng nổ trong nhu cầu về các giải pháp trí tuệ nhân tạo. Các công ty trên toàn thế giới đang nhanh chóng triển khai hạ tầng AI và đưa ra các ứng dụng quy mô sản xuất với tốc độ chưa từng có. Các ước tính gần đây từ Grand View Research dự báo thị trường AI toàn cầu có thể mở rộng từ 390,9 tỷ USD vào năm 2025 lên 3,5 nghìn tỷ USD vào năm 2033—một quỹ đạo cho thấy các cổ phiếu AI để đầu tư ngày hôm nay vẫn còn trong giai đoạn chấp nhận sớm với tiềm năng tăng trưởng lớn. Trong bối cảnh mở rộng này, các chuyên gia về chất bán dẫn và hạ tầng vẫn còn bị đánh giá thấp so với các quỹ đạo tăng trưởng dài hạn của họ và có thể nổi bật trở thành những người chiến thắng trong chu kỳ thị trường tiếp theo.

Sự bùng nổ về Hạ tầng AI Chỉ mới bắt đầu

Sự gia tăng trong việc áp dụng AI phản ánh không phải là một xu hướng nhất thời mà là một quá trình xây dựng hạ tầng kéo dài nhiều năm sẽ định hình lại kiến trúc máy tính toàn cầu. Theo phân tích của Goldman Sachs, các công ty hyperscaler—những ông lớn công nghệ thúc đẩy triển khai AI—dự kiến sẽ phân bổ gần 527 tỷ USD cho các khoản chi tiêu vốn liên quan đến AI trong năm 2026. Đợt chi tiêu này đòi hỏi các giải pháp bộ nhớ tiên tiến, bộ xử lý chuyên dụng và các nền tảng tính toán nâng cao. Khác với các chu kỳ công nghệ trước đây do biến động tồn kho và nhu cầu ngắn hạn, sự mở rộng hiện tại dựa trên các cam kết hợp đồng bền vững từ các khách hàng lớn. Sự thay đổi cấu trúc này tạo ra một cơ hội đầu tư hoàn toàn khác biệt—một nơi mà các yếu tố cung cầu vẫn còn chặt chẽ và sức mạnh định giá vẫn bền vững.

Qualcomm: Đa dạng hóa Tiếp xúc AI với Tiềm năng Mở rộng

Qualcomm (NASDAQ: QCOM) đã thành công trong việc chuyển đổi từ một công ty chủ yếu tập trung vào điện thoại thông minh thành một trung tâm bán dẫn trí tuệ nhân tạo đa dạng. Công ty đã tạo ra 44 tỷ USD doanh thu không GAAP và 12,8 tỷ USD dòng tiền tự do trong năm tài chính 2025 (kết thúc ngày 28 tháng 9 năm 2025), trong khi duy trì biên lợi nhuận hoạt động mạnh mẽ, mang lại sự linh hoạt tài chính cho các khoản đầu tư chiến lược.

Vị thế của Qualcomm trong chu kỳ nâng cấp PC AI là một chất xúc tác quan trọng trong ngắn hạn. Công ty đang thương mại hóa khoảng 150 thiết kế PC chạy AI dựa trên Snapdragon đến năm 2026, với dòng bộ xử lý Snapdragon X2 Plus mới nhất mở rộng khả năng truy cập máy tính có khả năng AI trên nhiều mức giá khác nhau. Sự chuyển đổi này đưa PC AI vượt ra ngoài nhóm người dùng sớm để hướng tới đại chúng—một điểm quan trọng của sự đột phá.

Ngoài máy tính cá nhân, bộ phận ô tô của Qualcomm đã mang lại hơn 1 tỷ USD doanh thu trong quý IV, với khả năng mở rộng lớn khi các phương tiện kết nối trở nên có khả năng AI. Công ty cũng đã tham gia vào các trung tâm dữ liệu AI và dự kiến sẽ triển khai một dự án lớn 200 megawatt trong suốt năm. Giao dịch ở mức khoảng 12,8 lần lợi nhuận dự kiến, Qualcomm là một điểm vào hợp lý cho những ai muốn đầu tư vào cổ phiếu AI với sự đa dạng trong các thị trường cuối cùng.

Micron Technology: Thống trị Bộ nhớ trong Thời kỳ AI

Micron Technology (NASDAQ: MU) bước vào năm 2026 với vị thế tài chính và vận hành vô cùng mạnh mẽ, được thúc đẩy bởi nhu cầu không ngừng của AI đối với hạ tầng bộ nhớ. Công ty đã đạt mức tăng trưởng doanh thu 56% so với cùng kỳ năm trước, lên 13,6 tỷ USD trong quý đầu tiên của năm tài chính 2026 (kết thúc ngày 27 tháng 11 năm 2025). Nhu cầu về DRAM (bộ nhớ truy cập ngẫu nhiên động), bộ nhớ NAND flash và bộ nhớ băng thông cao (HBM) vượt xa nguồn cung có sẵn, giúp Micron có khả năng định giá tốt hơn và mở rộng biên lợi nhuận.

Điểm đặc biệt của chu kỳ này là sự chắc chắn về nguồn cung. Ban quản lý tiết lộ rằng toàn bộ công suất sản xuất HBM năm 2026 của Micron đã được phân bổ đầy đủ—khối lượng và giá cả đã được khóa chặt với khách hàng qua các thỏa thuận hợp đồng. Sự rõ ràng này về doanh thu và giá cả trong tương lai loại bỏ những bất ổn đã từng ảnh hưởng đến các cổ phiếu bộ nhớ trong các chu kỳ trước. Mỗi thế hệ chip AI tiếp theo đòi hỏi nhiều bộ nhớ hiệu suất cao hơn để xử lý các tác vụ AI phức tạp, đảm bảo nhu cầu liên tục đối với HBM và các giải pháp lưu trữ dung lượng lớn.

Kỷ luật vận hành càng làm tăng thêm lý do đầu tư. Micron đã báo cáo biên dòng tiền tự do gần 30% và đã trả hết 2,7 tỷ USD nợ trong quý đầu tiên. Hiện tại, cổ phiếu của công ty đang giao dịch ở mức 8,6 lần lợi nhuận dự kiến—một mức định giá vừa phải so với vị thế dẫn đầu thị trường và các yếu tố hỗ trợ cấu trúc của ngành.

Sức hấp dẫn về Định giá Trong Bối cảnh Các Nền Tảng Vững Chắc

Cả hai nhà lãnh đạo trong lĩnh vực chất bán dẫn này đều cung cấp các đề xuất giá trị hấp dẫn cho các nhà đầu tư muốn tiếp xúc với quá trình xây dựng hạ tầng AI. Vị thế dẫn đầu của Micron trong công nghệ bộ nhớ kết hợp với khả năng dự báo doanh thu qua hợp đồng mang lại sự bảo vệ giảm thiểu rủi ro. Qualcomm với phạm vi đa dạng trong PC, ô tô và trung tâm dữ liệu giúp giảm thiểu rủi ro tập trung đồng thời nắm bắt nhiều cơ hội AI.

Ngành công nghiệp chất bán dẫn đóng vai trò nền tảng trong sự mở rộng hạ tầng AI, tuy nhiên, các định giá vẫn còn hợp lý so với triển vọng tăng trưởng. Với thị trường AI toàn cầu dự kiến sẽ tăng trưởng mạnh mẽ đến năm 2033 và các ứng dụng doanh nghiệp ngày càng tăng, các cổ phiếu AI để đầu tư ngày hôm nay có thể mang lại lợi nhuận đáng kể khi chu kỳ hạ tầng này trưởng thành.