Chiến lược dự trữ Bitcoin tăng trưởng khi công ty bổ sung $168 triệu BTC trong thời kỳ suy thoái thị trường

Mặc dù gần đây có biến động mạnh trên các tài sản kỹ thuật số, lượng nắm giữ Bitcoin của Strategy đã tăng trở lại sau một lần phân bổ quỹ dự trữ mạnh mẽ khác.

Strategy bổ sung 2.486 BTC vào quỹ dự trữ công ty

Strategy, công ty quản lý quỹ dự trữ Bitcoin nổi bật do Michael Saylor dẫn dắt, đã công bố mua mới 2.486 BTC trị giá 168 triệu USD. Giao dịch này, được tiết lộ trong một bài đăng mới trên X, đã được thực hiện với giá trung bình 67.710 USD mỗi đồng.

Theo hồ sơ gửi lên Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC), giao dịch diễn ra từ ngày 9 đến ngày 16 tháng 2. Hơn nữa, công ty đã tài trợ cho thương vụ này bằng lợi nhuận từ các đợt phát hành cổ phiếu theo thị trường của STRC và MSTR, tiếp tục thực hành sử dụng phát hành cổ phiếu để mở rộng vị thế Bitcoin của mình.

Strategy thường công bố các khoản mua mới vào thứ Hai. Tuy nhiên, thông báo này lại đến vào thứ Ba, có khả năng bị trì hoãn do thứ Hai là ngày lễ liên bang của Mỹ – Ngày Tổng thống. Dù vậy, công ty vẫn duy trì thói quen cập nhật thị trường kịp thời về các phân bổ quỹ dự trữ lớn.

Lượng nắm giữ đạt 717.131 BTC nhưng thể hiện lỗ chưa thực hiện

Sau lần mua mới nhất, Strategy hiện kiểm soát 717.131 BTC trong bảng cân đối kế toán của mình. Công ty đã chi tổng cộng 54,52 tỷ USD để xây dựng vị thế này. Tuy nhiên, với giá thị trường hiện tại, lượng nắm giữ này trị giá chỉ 48,66 tỷ USD, cho thấy khoản lỗ chưa thực hiện ròng của Bitcoin vượt quá 10,7%.

Vị thế thua lỗ này bắt nguồn từ đợt suy thoái toàn ngành mà Bitcoin và các tài sản kỹ thuật số khác đã phải đối mặt trong những tháng gần đây. Đặc biệt, sự sụp đổ bắt đầu vào cuối tháng 1 đã đẩy đồng coin xuống dưới mức giá trung bình của công ty. Hiện tại, mức giá trung bình của Strategy cho mỗi BTC là 76.027 USD, thấp hơn mức mua mới nhất.

Dù gặp phải khoản lỗ, công ty vẫn không thay đổi mô hình dự trữ Bitcoin dài hạn của mình. Thay vào đó, họ tiếp tục coi tiền điện tử là tài sản dự trữ chính, duy trì chiến lược mua và giữ ngay cả khi điều kiện thị trường không thuận lợi cho giá vào của họ.

Quản lý rủi ro và chiến lược nợ do Saylor đề cập

Vị thế Bitcoin của Strategy đi kèm với sự truyền đạt rõ ràng về khả năng chịu rủi ro. Vào Chủ nhật, tài khoản chính thức của công ty trên X đã đăng một bài viết giải thích rằng bảng cân đối có thể chịu được sự giảm giá của BTC xuống mức 8.000 USD trong khi vẫn còn đủ tài sản để trang trải tất cả các nghĩa vụ nợ chưa thanh toán.

Trong một bài đăng lại, Michael Saylor giải thích rằng “kế hoạch của chúng tôi là chuyển đổi nợ chuyển đổi thành vốn trong vòng 3–6 năm tới.” Thêm vào đó, thông điệp nhấn mạnh rằng công ty xem cấu trúc vốn và đòn bẩy của mình là có thể quản lý được, ngay cả trong các kịch bản thử nghiệm giá cực đoan cho Bitcoin.

Giao dịch mua mới nhất đánh dấu lần thứ 99 Strategy mua vào kể từ khi áp dụng mô hình quỹ dự trữ tập trung vào Bitcoin vào năm 2020. Tuy nhiên, Saylor đã từng gợi ý về bước đi này trong bài đăng Chủ nhật thường lệ của mình, đăng hình ảnh theo dõi danh mục BTC của công ty kèm dòng chữ “99>98” để thể hiện bước tiến trong chiến dịch tích lũy.

BitMine mở rộng quỹ ETH bất chấp lỗ

Song song với các hoạt động của Strategy trong BTC, BitMine, công ty quỹ ETH lớn nhất, đã công bố một khoản mua ETH mới đáng kể. Công ty đã mua 45.759 ETH, nâng tổng lượng nắm giữ lên 4.371.497 ETH, chiếm 3,62% tổng cung lưu hành của Ethereum.

BitMine vẫn duy trì chiến lược tích lũy mặc dù vị thế của họ đang chịu lỗ đáng kể do cùng đợt suy thoái thị trường ảnh hưởng đến Bitcoin. Tuy nhiên, công ty vẫn tiếp tục định hướng chiến lược dựa trên nền tảng vững chắc. “Theo quan điểm của chúng tôi, giá ETH không phản ánh đúng giá trị cao của ETH và vai trò của nó như là tương lai của tài chính,” ông Tom Lee, chủ tịch của BitMine, cho biết.

Khoản mua ETH mới nhất của BitMine nhấn mạnh cách một số nhà đầu tư tổ chức đang tận dụng mức giá thấp của các đồng tiền lớn để củng cố vị thế dài hạn, thay vì giảm thiểu rủi ro. Nó cũng làm nổi bật sự phân kỳ ngày càng tăng giữa tâm lý thị trường ngắn hạn và niềm tin của các nhà giữ quỹ dự trữ lớn.

Giá BTC thấp hơn giá trung bình của Strategy

Tại thời điểm viết bài, Bitcoin giao dịch quanh mức 67.700 USD, giảm gần 2% trong vòng bảy ngày qua. Đợt giảm gần đây đã giữ giá giao ngay dưới mức giá trung bình tổng cộng của Strategy, kéo dài các khoản lỗ chưa thực hiện của công ty mặc dù giao dịch mua mới nhất đã được thực hiện với mức chiết khấu so với mức trung bình tổng thể.

Thị trường chung đã thể hiện hành vi biến động trong tháng qua, với các đợt phục hồi không giữ được và các nhà bán ra hạn chế đà tăng. Tuy nhiên, Strategy và BitMine dường như vẫn cam kết theo đuổi con đường tích lũy của mình, cho thấy rằng đối với một số quỹ dự trữ doanh nghiệp, biến động vẫn là thứ yếu so với niềm tin dài hạn vào các tài sản kỹ thuật số hàng đầu.

Tổng thể, lần mua BTC thứ 99 của Strategy và đợt mua ETH lớn của BitMine đều củng cố niềm tin của các tổ chức vào các đồng tiền lớn, ngay cả khi giá cả và các mốc trong danh mục vẫn chịu áp lực.