Thị trường Kim loại quý Canada chao đảo khi TSX giảm gần 3% do sự thay đổi trong lãnh đạo Fed

Thị trường chứng khoán Canada đối mặt với những khó khăn lớn vào thứ Sáu, chỉ số S&P/TSX Composite giảm 969,50 điểm hoặc 2,94% xuống còn 32.046,63 điểm. Đợt bán tháo chủ yếu bắt nguồn từ sự sụp đổ mạnh mẽ của giá kim loại quý, lan tỏa qua thị trường rộng lớn hơn và đặc biệt gây thiệt hại nặng nề cho ngành vật liệu. Sự giảm điểm này nhấn mạnh mức độ nhạy cảm của thị trường cổ phiếu Canada đối với hiệu suất của kim loại quý, đặc biệt khi xét đến sự phụ thuộc lớn của ngành khai thác mỏ của nước này. Đối với các nhà đầu tư tập trung vào chiến lược ETF kim loại quý tại Canada, những biến động trong ngày đã là một lời nhắc nhở rõ ràng về tính biến động vốn có của các khoản đầu tư liên kết với hàng hóa.

Giá kim loại quý sụp đổ sau khi Warsh được bổ nhiệm

Nguyên nhân chính dẫn đến đợt bán tháo kim loại quý bắt nguồn từ một thông báo bất ngờ: Tổng thống Mỹ Donald Trump đã đề cử cựu Thống đốc Cục Dự trữ Liên bang Kevin Warsh thay thế Chủ tịch Fed Jerome Powell. Warsh được đánh giá là có lập trường diều hâu hơn về lạm phát so với Powell, với lịch sử phản đối rõ ràng các chính sách nới lỏng định lượng. Thông tin này cho thấy thị trường kỳ vọng môi trường đồng USD có thể mạnh hơn trong tương lai, điều này thường gây áp lực lên kim loại quý tính theo đô la.

Ảnh hưởng đến kim loại quý là rất nghiêm trọng. Giá vàng giảm khoảng 7%, trong khi bạc chịu đợt giảm còn mạnh hơn, mất hơn 18%. Các nhà phân tích thị trường cho rằng đợt giảm mạnh này phần nào do chốt lời, khi cả hai kim loại đã trải qua một đợt tăng giá lịch sử trong những tuần trước đó. Thị trường ETF kim loại quý tại Canada phản ánh các biến động giá hàng hóa rộng lớn hơn này, với lượng rút ròng đáng kể khi các nhà đầu tư đánh giá lại các vị thế của họ.

Ngành vật liệu chịu ảnh hưởng nặng nề của đợt điều chỉnh thị trường

Chỉ số ngành Vật liệu có giới hạn vốn hóa, vốn nặng về các công ty khai thác và thăm dò kim loại quý, đã giảm gần như sụp đổ, giảm gần 8% trong ngày. Đợt bán tháo toàn ngành diễn ra không phân biệt mức độ nghiêm trọng. Các nhà sản xuất và thăm dò kim loại quý lớn như New Gold, Aya Gold & Silver, Discovery Silver Corp., Silvercorp Metals, Torex Gold Resources, First Majestic Silver Corp, Alamos Gold, Endeavour Silver Corp, Centerra Gold, và Lundi Gold Inc. đều giảm từ 10% đến 13%.

Phạm vi giảm của ngành vật liệu cho thấy mức độ liên kết chặt chẽ giữa thị trường cổ phiếu Canada và các yếu tố cơ bản của kim loại quý. Các nhà đầu tư có tiếp xúc với các công cụ ETF kim loại quý tại Canada hoặc các vị thế cổ phiếu trực tiếp trong các công ty khai thác mỏ đã phải chịu tổn thất lớn khi quá trình định giá lại toàn ngành diễn ra.

Cổ phiếu công nghệ và áp lực từ thị trường chung

Ngoài ngành vật liệu, cổ phiếu công nghệ cũng góp phần vào đà giảm chung của thị trường. Dye & Durham giảm 10%, trong khi Sylogist, Shopify và Bitfarms lần lượt giảm 5,4%, 5% và 3,3%. Sức yếu của ngành công nghệ còn thể hiện qua các cổ phiếu như Kinaxis, Computer Modelling, Coveo Solutions, Lightspeed Commerce, Tecsys, Celestica và Blackline Safety Corp, tất cả đều giảm mạnh.

Các ngành công nghiệp, năng lượng, tiêu dùng không thiết yếu và tài chính cũng chịu các khoản lỗ lớn, cho thấy đợt bán tháo không chỉ giới hạn trong ngành vật liệu và công nghệ. Tính chất rộng rãi của đợt giảm cho thấy các yếu tố hệ thống—cụ thể là việc bổ nhiệm Warsh và các tác động của nó đối với chính sách tiền tệ của Mỹ—đang ảnh hưởng tiêu cực đến tâm lý nhà đầu tư trên nhiều lĩnh vực khác nhau.

Tin tức doanh nghiệp và dữ liệu kinh tế

Cổ phiếu OR Royalties Inc. cũng chịu áp lực sau một diễn biến khác: công ty thông báo William Murray John từ chức ngay lập tức khỏi vị trí giám đốc, góp phần gây áp lực giảm giá thêm cho cổ phiếu.

Về mặt kinh tế, Cơ quan Thống kê Canada công bố dữ liệu sơ bộ cho thấy nền kinh tế Canada đã tăng trưởng nhẹ 0,1% so với tháng trước vào tháng 12 năm 2025. Mức tăng trưởng yếu ớt này, kết hợp với sự biến động của thị trường kim loại quý và những kỳ vọng thay đổi về chính sách của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ, đã tạo nên bức tranh về một môi trường kinh tế không chắc chắn mà các nhà đầu tư dường như muốn rút lui trong ngày thứ Sáu.