Cách Sandisk tận dụng đà tăng của chip nhớ để đạt 143% lợi nhuận trong tháng 1

Khi cổ phiếu Sandisk tăng 143% trong tháng Một, đà tăng này không phải là ngẫu nhiên. Chuyên gia về chip nhớ đã đứng trước ngã rẽ của hai lực lượng thị trường mạnh mẽ: nhu cầu bùng nổ về các giải pháp lưu trữ dựa trên AI và nguồn cung hạn chế của các chip NAND flash. Khi giá bán các linh kiện bán dẫn tăng trên toàn thị trường, các nhà đầu tư nhận thấy rằng Sandisk và các đối thủ cạnh tranh của nó đang chiếm một vị trí hiếm có trong thị trường.

Chất xúc tác xảy ra vào đầu tháng khi CEO Nvidia Jensen Huang đưa ra một bình luận nổi bật trong một buổi xuất hiện công khai, gọi lưu trữ AI là một “thị trường hoàn toàn chưa được phục vụ” và dự đoán nó sẽ trở thành phân khúc lưu trữ dữ liệu lớn nhất thế giới. Cùng kỳ đó, TrendForce, một công ty nghiên cứu bán dẫn uy tín, đã công bố dự báo giá hợp đồng NAND flash sẽ tăng từ 33% đến 38% trong quý đầu tiên.

Bão tố hoàn hảo: Sự bùng nổ của AI gặp khan hiếm bộ nhớ

Điều làm tháng Một đặc biệt đối với Sandisk chính là sự hội tụ của nhiều tín hiệu tăng giá. Thị trường bộ nhớ NAND flash, cung cấp nền tảng lưu trữ cho mọi thứ từ trung tâm dữ liệu đến thiết bị tiêu dùng, đột nhiên đối mặt với cả nhu cầu mở rộng từ các ứng dụng AI và nguồn cung thu hẹp. Các báo cáo truyền thông nhấn mạnh rằng giá các thiết bị nhớ đã bắt đầu tăng—điều này càng được củng cố khi cả Intel và Apple đều đề cập đến hạn chế nguồn cung trong các cuộc gọi kết quả kinh doanh của họ.

Các nhà phân tích Phố Wall đã chú ý. Trong suốt tháng, nhiều công ty đầu tư lớn đã nâng mục tiêu giá cổ phiếu Sandisk, tạo ra một vòng phản hồi thúc đẩy đà tăng trưởng. Chuỗi nâng cấp này phản ánh niềm tin ngày càng tăng rằng giá bộ nhớ sẽ duy trì đà tăng của mình.

Dòng thời gian chất xúc tác: Từ các cuộc gọi của nhà phân tích đến kết quả vượt dự kiến

Chỉ vài ngày sau bình luận của Huang về lưu trữ AI, ngân hàng đầu tư Nomura đã phát hành báo cáo đề xuất rằng Sandisk sẽ tăng gấp đôi giá của các ổ đĩa thể rắn NAND 3D cao cấp trong quý hiện tại. Thị trường đã xem đây như một bằng chứng xác thực cho giả thuyết nguồn cung hạn chế, và cổ phiếu đã phản ứng tăng thêm một bước nữa.

Khi Sandisk công bố kết quả quý hai vào cuối tháng Một, công ty đã đưa ra các số liệu xác nhận đà tăng giá tích cực. Doanh thu đạt 3,03 tỷ USD, tăng 31% so với quý trước và tăng 61% so với cùng kỳ năm ngoái—vượt xa dự báo của Phố Wall là 2,69 tỷ USD. Tuy nhiên, câu chuyện thực sự nằm ở lợi nhuận ròng: lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu điều chỉnh đạt 6,20 USD, so với chỉ 1,23 USD của cùng kỳ năm ngoái. Mức tăng gấp năm lần này phản ánh cả việc giá bán cao hơn và hiệu quả sản xuất được cải thiện, với biên lợi nhuận gộp điều chỉnh mở rộng đáng kể từ 32,5% lên 51,1%.

CEO David Goeckeler nhấn mạnh vai trò “cốt yếu của các sản phẩm của chúng tôi trong việc cung cấp năng lượng cho AI,” trực tiếp liên kết hoạt động kinh doanh của Sandisk với chủ đề đầu tư nóng nhất của thời đại.

Kết quả lợi nhuận kỷ lục xác nhận đà tăng

Báo cáo lợi nhuận đã cung cấp nền tảng trí tuệ cho đà tăng chủ yếu dựa trên cảm xúc. Hướng dẫn tương lai của Sandisk chỉ củng cố kỳ vọng tăng giá. Trong quý ba, công ty dự kiến doanh thu từ 4,4 tỷ đến 4,8 tỷ USD, với lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu điều chỉnh dự kiến đạt 12-14 USD—gấp đôi so với quý trước.

Các số liệu này cho thấy rằng đà tăng giá bộ nhớ là có thật, kéo dài và trực tiếp chuyển thành tăng trưởng lợi nhuận. Các nhà đầu tư có thể dựa vào bằng chứng cụ thể thay vì chỉ là suy đoán: biên lợi nhuận gộp điều chỉnh của công ty gần như đã gấp đôi, phản ánh mức phí cao hơn do khan hiếm trong giá chip nhớ.

Liệu chu kỳ bộ nhớ có tiếp tục?

Lịch sử cho thấy thị trường bộ nhớ thường mang tính chu kỳ, luân phiên giữa thời kỳ thịnh vượng và khan hiếm. Tuy nhiên, môi trường hiện tại có những đặc điểm riêng biệt. Việc xây dựng hạ tầng AI vẫn chưa có dấu hiệu chậm lại, và nhu cầu về dung lượng lưu trữ vẫn tiếp tục tăng tốc. Miễn là giá bộ nhớ duy trì ở mức cao và biên lợi nhuận của Sandisk vẫn mở rộng, có lý do để tin rằng cổ phiếu có thể duy trì đà tăng trong nhiều quý tới.

Ngành công nghiệp bộ nhớ bán dẫn đã từng trải qua các đợt bùng nổ tương tự, nhưng nhu cầu dựa trên AI có vẻ mang tính cấu trúc hơn là tạm thời, có thể kéo dài đợt tăng trưởng hiện tại lâu hơn so với các chu kỳ thông thường.

Đánh giá cơ hội đầu tư

Nhóm Motley Fool Stock Advisor liên tục nghiên cứu để xác định những cổ phiếu tiềm năng nhất cho nhà đầu tư dài hạn. Cần lưu ý rằng Sandisk chưa nằm trong danh sách các đề xuất hàng đầu gần đây của họ—một lời nhắc nhở rằng hiệu suất quá khứ trong một ngành, dù ấn tượng đến đâu, không tự động báo hiệu khả năng chọn cổ phiếu trong tương lai.

Tuy nhiên, lịch sử vẫn mang lại cái nhìn toàn diện. Netflix đã nằm trong danh sách Stock Advisor vào ngày 17 tháng 12 năm 2004; một nhà đầu tư bỏ ra 1.000 USD vào thời điểm đó sẽ tích lũy được 450.256 USD vào tháng 2 năm 2026. Nvidia có mặt trong danh sách ngày 15 tháng 4 năm 2005, biến 1.000 USD thành 1.171.666 USD sau hai thập kỷ. Tổng danh mục của Stock Advisor đã mang lại lợi nhuận trung bình 942%, vượt xa mức 196% của S&P 500.

Các đặc điểm hiện tại của ngành bộ nhớ—kết hợp giữa nhu cầu cấu trúc dựa trên AI và hạn chế tạm thời về nguồn cung—đưa ra một câu chuyện hấp dẫn. Liệu thời điểm này có phải là cơ hội mua vào hay chỉ là điểm để xem xét lại mức độ chấp nhận rủi ro cá nhân, đều là quyết định cá nhân, tốt nhất nên dựa trên các phân tích chuyên nghiệp và góc nhìn mới mẻ.

Lợi nhuận của Stock Advisor tính đến ngày 2 tháng 2 năm 2026.