Một cái nhìn kỹ hơn về đầu tư ETF ngân hàng khu vực: Những điều bạn cần biết

Ngành ngân hàng đã trải qua những biến động lớn vào đầu năm 2023 khi ba tổ chức khu vực—Silicon Valley Bank, Signature Bank và Silvergate Bank—sụp đổ trong vòng năm ngày. Trong khi những lo ngại về một cuộc khủng hoảng tài chính toàn diện xuất hiện, các nhà quản lý và ngân hàng trung ương đã can thiệp nhanh chóng để ổn định thị trường. Hiện nay, khi ngành này cho thấy dấu hiệu phục hồi, nhiều nhà đầu tư đang xem xét lại cơ hội đầu tư vào ETF ngân hàng khu vực, đặc biệt là qua các quỹ hoán đổi danh mục đa dạng hơn là nắm giữ cổ phiếu trực tiếp.

Tại sao nên xem xét ETF ngân hàng khu vực?

Theo Cục Dự trữ Liên bang, ngân hàng khu vực được định nghĩa dựa trên quy mô tài sản chứ không phải vị trí địa lý: các tổ chức có tổng tài sản từ 10 tỷ đến 100 tỷ USD thuộc nhóm này. Trước đây, các ngân hàng này phục vụ các khu vực địa lý cụ thể, và đó là nguồn gốc của tên gọi. Tuy nhiên, các ngân hàng khu vực hiện nay thường hoạt động trên phạm vi rộng hơn, mặc dù thuật ngữ vẫn giữ nguyên.

Các rối loạn ngân hàng năm 2023 đã làm nổi bật rủi ro liên quan đến việc tập trung quá nhiều vào một số ngân hàng khu vực riêng lẻ. Các quỹ hoán đổi danh mục (ETF) dành cho lĩnh vực ngân hàng khu vực cung cấp một giải pháp hấp dẫn cho các nhà đầu tư muốn tiếp xúc với ngành này trong khi vẫn giảm thiểu rủi ro thông qua đa dạng hóa. Bằng cách nắm giữ nhiều vị thế thay vì đặt cược vào từng tổ chức riêng lẻ, nhà đầu tư có thể tận dụng tiềm năng tăng trưởng trong khi phân tán rủi ro giảm thiểu.

Các chỉ số hiệu suất chính cần đánh giá

Khi xem xét các lựa chọn ETF ngân hàng khu vực, nhà đầu tư nên xem xét nhiều yếu tố ngoài các số liệu hiệu suất đơn thuần. Tỷ lệ chi phí—chi phí hàng năm để duy trì quỹ—ảnh hưởng trực tiếp đến lợi nhuận dài hạn. Ngoài ra, thành phần danh mục của quỹ thể hiện cách tiếp cận đầu tư và mức độ tập trung rủi ro.

Cần lưu ý rằng các số liệu hiệu suất dưới đây là dữ liệu lịch sử từ các năm trước. Điều kiện thị trường và môi trường quy định hiện tại đã thay đổi đáng kể, vì vậy nhà đầu tư nên tham khảo các nguồn cập nhật trước khi ra quyết định đầu tư.

Ba lựa chọn ETF ngân hàng khu vực nổi bật

iShares US Regional Bank ETF (IAT)

Với tỷ lệ chi phí 0,40%, IAT theo dõi một chỉ số chọn từ các cổ phiếu ngân hàng nhỏ và trung bình trong khuôn khổ Chỉ số Ngân hàng Dow Jones. Quỹ duy trì 35 vị thế khác nhau, trong đó các khoản nắm giữ lớn nhất—US Bancorp, PNC Financial Services Group và Truist Financial Corp—chiếm khoảng 39% tổng giá trị danh mục. Sự tập trung vào ba khoản nắm giữ hàng đầu này mang lại tiếp xúc với một số ngân hàng lớn hơn trong phạm vi ngân hàng khu vực.

SPDR S&P Regional Banking ETF (KRE)

Với tỷ lệ chi phí 0,35%, KRE theo dõi Chỉ số Ngành Ngân hàng Khu vực S&P, duy trì ít nhất 80% tài sản trong các thành phần của chỉ số. Quỹ này có cách tiếp cận rộng hơn, nắm giữ 141 chứng khoán khác nhau so với danh mục tập trung hơn của IAT. Các vị trí hàng đầu gồm Bank OZK, M+T Bank Corp và Truist Financial Corp, tuy nhiên chỉ chiếm khoảng 8% tổng giá trị quỹ, phản ánh sự đa dạng hóa lớn hơn trong lĩnh vực ngân hàng khu vực.

Invesco KBW Regional Banking ETF (KBWR)

Với tỷ lệ chi phí 0,35% tương tự KRE, KBWR theo dõi Chỉ số Ngân hàng Khu vực Nasdaq KBW, thường phân bổ ít nhất 90% tài sản vào các chứng khoán trong chỉ số. Quỹ nắm giữ 51 vị thế, nằm giữa cách tiếp cận tập trung của IAT và sự đa dạng hóa rộng của KRE. Các khoản nắm giữ hàng đầu gồm Commerce Bancshares, Cullen/Frost Bankers và Webster Financial Corp, chiếm khoảng 12% tổng trọng số.

So sánh ba phương pháp tiếp cận

Mỗi lựa chọn ETF ngân hàng khu vực thể hiện một triết lý đầu tư khác nhau. IAT nhấn mạnh các ngân hàng lớn hơn trong lĩnh vực ngân hàng khu vực với mức độ tập trung cao hơn. KRE cung cấp sự đa dạng hóa rộng nhất với số lượng cổ phiếu nhiều nhất và mức độ tập trung top ba thấp nhất. KBWR cân bằng giữa các phương pháp này, nắm giữ nhiều vị thế hơn IAT nhưng vẫn tập trung hơn KRE.

Tỷ lệ chi phí của ba quỹ này chênh lệch rất nhỏ, với KRE và KBWR có chi phí thấp hơn IAT khoảng 5 điểm cơ bản mỗi năm. Trong dài hạn, những chênh lệch nhỏ này sẽ tích tụ đáng kể.

Các yếu tố quan trọng cần xem xét cho nhà đầu tư tiềm năng

Trước khi đầu tư vào bất kỳ ETF ngân hàng khu vực nào, nhà đầu tư cần lưu ý một số yếu tố then chốt:

Chu kỳ ngành: Cổ phiếu ngân hàng mang tính chu kỳ, hoạt động khác nhau tùy theo môi trường kinh tế. Sự biến động của lãi suất ảnh hưởng lớn đến lợi nhuận của các tổ chức nhận tiền gửi.

Môi trường quy định: Thay đổi trong quy định ngân hàng, yêu cầu vốn và các quy trình kiểm tra áp lực có thể ảnh hưởng đáng kể đến danh mục chứng khoán đủ điều kiện và hiệu suất quỹ.

Hiệu suất lịch sử có giới hạn: Dữ liệu hiệu suất trong quá khứ—bao gồm lợi nhuận được đề cập trong phân tích này—không đảm bảo kết quả trong tương lai. Điều kiện thị trường hiện tại đã thay đổi đáng kể so với các giai đoạn trước.

Nghiên cứu và thẩm định kỹ lưỡng: Nhà đầu tư nên xác minh các số liệu hiệu suất, tỷ lệ chi phí và thành phần danh mục hiện tại qua các bản cáo bạch chính thức và các tài liệu gần nhất trước khi đầu tư.

Quyết định của bạn

Việc chọn lựa ETF ngân hàng khu vực phù hợp phụ thuộc vào mục tiêu đầu tư cá nhân, khả năng chịu đựng rủi ro và nhu cầu xây dựng danh mục. Một số nhà đầu tư thích tiếp xúc tập trung vào các ngân hàng khu vực lớn hơn, có khả năng vốn cao hơn như IAT. Người khác ưa chuộng cách tiếp cận toàn diện hơn của KRE, bao gồm nhiều đối tượng hơn trên thị trường. KBWR phù hợp với những ai muốn cân bằng giữa các yếu tố này.

Dù lựa chọn thế nào, các quỹ hoán đổi danh mục mang lại lợi ích vượt trội so với việc chọn cổ phiếu riêng lẻ nhờ khả năng đa dạng hóa tức thì, quản lý chuyên nghiệp và đơn giản hóa thuế trong nhiều trường hợp. Khi ngành ngân hàng khu vực tiếp tục phát triển và thể hiện khả năng phục hồi sau khủng hoảng 2023, các quỹ này có thể là các lựa chọn đáng xem xét trong chiến lược đầu tư cân đối—tuy nhiên, nhà đầu tư cần thực hiện nghiên cứu kỹ lưỡng và tham khảo ý kiến các cố vấn tài chính phù hợp với hoàn cảnh cá nhân của mình.