Các công ty phân bón Mỹ đang có cơ hội tận dụng sự gia tăng nhu cầu về dinh dưỡng cây trồng toàn cầu

Thị trường phân bón toàn cầu đang trải qua sự thay đổi đáng kể về các yếu tố cơ bản, và các công ty phân bón Mỹ đang có vị thế đặc biệt để hưởng lợi từ sự chuyển đổi này. Với nhu cầu cây trồng khỏe mạnh, nền kinh tế nông trại vững chắc và điều kiện thuận lợi tại các khu vực nông nghiệp lớn trên toàn thế giới, các nhà sản xuất nội địa như Nutrien, CF Industries và ICL Group đang điều hướng một bức tranh cơ hội mới mặc dù gặp phải những khó khăn về giá cả trong ngắn hạn.

Tại sao Nhu cầu Dinh dưỡng Cây trồng đang Gia tăng đối với Các Nhà phân bón Mỹ

Nhu cầu về các dưỡng chất chính cho cây trồng—phốt phát, kali và nitơ—đang tăng cường ở các thị trường chủ chốt. Ở Bắc Mỹ, lợi nhuận nông trại khỏe mạnh và diện tích trồng trọt cao đang thúc đẩy tiêu thụ các yếu tố đầu vào thiết yếu này. Ngành phốt phát đặc biệt hưởng lợi từ nhu cầu toàn cầu mạnh mẽ kết hợp với tồn kho của nhà sản xuất và kênh phân phối thấp, tạo ra các động lực cung cầu thuận lợi.

Thị trường kali cũng đang trải qua các yếu tố hỗ trợ tương tự. Nền kinh tế nông dân vững mạnh, khả năng chi trả cải thiện so với giá trị cây trồng, và mức tồn kho thấp kỷ lục đều hỗ trợ hoạt động mua bán mới trên toàn cầu. Đối với phân bón nitơ, bức tranh cũng tích cực, với nhu cầu nông nghiệp đáng kể tại các khu vực trồng trọt chính và các ứng dụng công nghiệp đang phục hồi, cung cấp thêm hỗ trợ.

Brazil và Ấn Độ—hai động lực tăng trưởng nông nghiệp quan trọng—đang cho thấy các yếu tố cơ bản rất mạnh. Tại các khu vực này, lợi nhuận cây trồng thuận lợi và nhu cầu liên tục của người trồng đối với dinh dưỡng dự kiến sẽ duy trì tiêu thụ phân bón trong suốt chu kỳ tăng trưởng.

Tăng trưởng Thu nhập Nông trại và Sức mạnh Nông nghiệp Hỗ trợ Tiêu thụ Phân bón

Ngành nông nghiệp rộng lớn vẫn duy trì nền tảng vững chắc, và sức mạnh này trực tiếp chuyển thành nhu cầu mạnh mẽ về các dưỡng chất cho cây trồng. Tiêu thụ thực phẩm toàn cầu tiếp tục tăng trưởng, thúc đẩy các nhà trồng trọt tối đa hóa năng suất thông qua việc tăng cường ứng dụng dinh dưỡng.

Dữ liệu của Bộ Nông nghiệp Hoa Kỳ cho thấy lợi nhuận nông trại đặc biệt mạnh mẽ trong mùa vụ tới. Thu nhập ròng từ nông trại được hưởng lợi từ các chương trình hỗ trợ của chính phủ và nhu cầu hàng hóa vững chắc, củng cố vị thế tài chính của các nông dân tại các khu vực trồng trọt chính. Khi dòng tiền của nông trại cải thiện, các nhà trồng trọt thường tăng chi tiêu cho các yếu tố đầu vào của cây trồng—bao gồm cả phân bón—nhằm tối ưu hóa năng suất và tối đa hóa lợi nhuận trên đất đai của họ.

Dự kiến diện tích trồng ngô và đậu nành toàn cầu sẽ tăng, càng củng cố triển vọng về nhu cầu phân bón. Nhiều diện tích trồng trọt hơn đồng nghĩa với việc yêu cầu dinh dưỡng tổng thể cao hơn trong các nhóm phốt phát, kali và nitơ.

Áp lực Giá cả: Một Thách thức Có Thể Quản Lý Được

Yếu tố làm giảm nhiệt sự hứng khởi trong ngành là giá phân bón mềm hơn. Kể từ đỉnh điểm trong năm 2022 do gián đoạn nguồn cung liên quan đến xung đột Nga-Ukraine và các lệnh trừng phạt Belarus, giá phốt phát và kali đã giảm đáng kể. Giá nitơ cũng đã giảm từ mức cao trong năm 2023 khi nguồn cung toàn cầu tăng lên, nhờ vào nguồn khí tự nhiên dồi dào và tỷ lệ hoạt động toàn cầu cao hơn.

Trong khi giá ổn định hơn sẽ tốt hơn so với biến động lớn, việc giảm giá so với cùng kỳ năm trước vẫn tạo áp lực biên lợi nhuận cho các nhà sản xuất phân bón. Tuy nhiên, động thái này đã được phản ánh trong các định giá hiện tại và có thể cuối cùng sẽ giải tỏa lượng cung dư thừa khi giá thấp hơn kích thích nhu cầu ở các thị trường nhạy cảm về giá.

Ba Nhà Lãnh đạo Phân bón Mỹ Đáng Theo Dõi

Ngành phân bón Mỹ và toàn cầu hiện có Xếp hạng Ngành của Zacks là #39, nằm trong nhóm đầu tư tiềm năng. Ngành này được giao dịch với hệ số giá trị doanh nghiệp trên EBITDA là 10.98X, so với mức 17.67X của chỉ số S&P 500, cho thấy tiềm năng tăng trưởng đáng kể khi các yếu tố cơ bản trở lại trạng thái bình thường.

Nutrien: Hưởng Lợi Từ Sức Mạnh Bắc Mỹ và Lợi Thế Chi Phí

Nutrien, có trụ sở tại Canada, nổi bật là nhà cung cấp đầu vào cây trồng hàng đầu tại Bắc Mỹ. Công ty đang chiếm lĩnh thị phần từ nhu cầu tăng nhanh tại các thị trường chính của Mỹ và Canada, đồng thời mở rộng hiện diện tại các khu vực tăng trưởng cao ở Nam Mỹ qua các thương vụ chiến lược. Vị thế của Nutrien là nhà vận hành chi phí thấp trong các thị trường chủ chốt là lợi thế cạnh tranh, được củng cố bởi giá năng lượng thuận lợi giúp giảm chi phí sản xuất.

Công ty có Xếp hạng Zacks là #2 (Mua) và dự kiến sẽ tăng trưởng lợi nhuận 5.9% vào năm 2025. Thậm chí ấn tượng hơn, tốc độ tăng trưởng lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu dài hạn của Nutrien dự kiến đạt 12%, phản ánh các yếu tố hỗ trợ nhu cầu theo cấu trúc và các cải tiến hiệu quả hoạt động mà ban lãnh đạo tiếp tục khai thác thông qua việc áp dụng nền tảng số và tối ưu mua sắm.

ICL Group: Giải pháp Chuyên biệt và Mở rộng Thị trường mới nổi

ICL, có trụ sở tại Israel, thực hiện chiến lược khác biệt tập trung vào các giải pháp hóa chất đặc biệt và dinh dưỡng cây trồng thay vì cạnh tranh thuần túy về khối lượng phân bón thương mại. Các thương vụ mua lại gần đây—bao gồm Nitro 1000 tại Brazil và Custom Ag Formulators—đang mở rộng chiến lược về mặt địa lý và đa dạng hóa danh mục sản phẩm của ICL.

Xếp hạng Zacks của ICL là #2 phản ánh niềm tin của thị trường vào chiến lược tăng trưởng này. Công ty dự báo lợi nhuận sẽ tăng 14.4% vào năm 2025, và hiệu suất quý gần đây cho thấy các bất ngờ tích cực liên tục so với ước tính, trung bình vượt dự kiến 18.1% trong 4 quý gần nhất. Vị thế tại các thị trường mới nổi và tập trung vào các giải pháp đặc biệt sáng tạo giúp ICL có khả năng vượt trội dài hạn khi ngành nông nghiệp toàn cầu ngày càng tinh vi hơn.

CF Industries: Nhu cầu Nitơ Công nghiệp và Cơ hội Hydro

CF Industries, có trụ sở tại Illinois, hoạt động tại điểm giao thoa của hai xu hướng mạnh mẽ: nhu cầu nitơ trong nông nghiệp ngày càng tăng và nền kinh tế hydro công nghiệp mới nổi. Công ty sản xuất phân bón nitơ và các sản phẩm hydro cho nhiều thị trường cuối, giảm thiểu rủi ro thu nhập so với các đối thủ chỉ tập trung vào phân bón truyền thống.

CF đang tăng tốc từ nhu cầu nitơ cao hơn trong các ứng dụng nông nghiệp và công nghiệp tại Bắc Mỹ. Tốc độ tăng trưởng lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu dài hạn của công ty là 37%, phản ánh thị trường tiềm năng lớn ngoài các dưỡng chất cây trồng truyền thống. Mặc dù hiện tại xếp hạng Zacks là #3 (Giữ), trung bình bất ngờ lợi nhuận hàng quý của CF là 10.3%, cho thấy khả năng thực thi vận hành ổn định. Với giá khí tự nhiên duy trì thuận lợi, cấu trúc chi phí của CF hỗ trợ mở rộng biên lợi nhuận khi tỷ lệ sử dụng tăng lên.

Triển vọng: Định vị Các Công ty Phân bón Mỹ Cho Chu kỳ Tới

Các công ty phân bón Mỹ đang bước vào một chu kỳ kéo dài nhiều năm, đặc trưng bởi tăng trưởng nhu cầu có cấu trúc, cải thiện nền kinh tế nông trại và cân bằng cung cầu. Trong khi giá cả ngắn hạn còn gặp khó khăn, các yếu tố cơ bản hỗ trợ tăng trưởng dài hạn vẫn vững chắc và bền bỉ. Đối với các nhà đầu tư muốn tiếp xúc với xu hướng tăng trưởng nông nghiệp toàn cầu, ba nhà lãnh đạo phân bón nội địa này mang lại các điểm vào hấp dẫn ở mức định giá hiện tại trong khi thị trường còn khá hoài nghi về triển vọng trung hạn của ngành.