Thị trường Nhật Bản đối mặt với sóng điều chỉnh khi chốt lời gây nguy cơ làm giảm đà tăng của Nikkei 225

Chỉ số Nikkei 225 đã trải qua chuỗi tăng ba ngày ấn tượng, tăng khoảng 490 điểm để đạt mức đóng cửa kỷ lục mới trên mức 53.375 điểm. Tuy nhiên, các nhà đầu tư ngày càng thận trọng về khả năng duy trì đà tăng này, khi việc chốt lời đang nổi lên như một yếu tố rủi ro chính trong phiên giao dịch tới. Sau khi tăng gần 0,8% liên tiếp, chỉ số có vẻ dễ bị điều chỉnh giảm khi các nhà đầu tư chốt lời từ các mức lợi nhuận gần đây.

Đỉnh kỷ lục thúc đẩy bán chốt lời điều chỉnh

Việc Nikkei 225 tiến vào vùng đỉnh kỷ lục đã tạo ra môi trường thuận lợi cho hoạt động chốt lời, nơi các nhà đầu tư tận dụng các khoản lợi nhuận gần đây. Trong phiên giao dịch mới nhất, chỉ số chỉ tăng nhẹ, chỉ 16,89 điểm hay 0,03% để đóng cửa ở mức 53.375,60. Sự di chuyển tối thiểu này, mặc dù trong phiên dao động giữa 52.990,42 và 53.742,69, cho thấy đà tăng đang chậm lại và hoạt động chốt lời có thể gia tăng. Sự do dự của các nhà mua cho thấy nhiều nhà đầu tư còn ngần ngại theo đuổi đà tăng của chỉ số từ các mức cao này, thay vào đó họ thích thực hiện lợi nhuận từ đợt tăng giá gần đây.

Phân hóa ngành: Ô tô và tài chính mạnh, công nghệ yếu

Cấu trúc nội bộ của các diễn biến thị trường gần đây cho thấy sự phân hóa rõ rệt, một dấu hiệu điển hình cho khả năng hoạt động chốt lời sẽ gia tăng trong thời gian tới. Các cổ phiếu ô tô dẫn đầu, với Toyota Motor tăng 3,02%, Honda Motor tăng 2,17%, Mazda Motor tiến 1,66%, và Nissan Motor tăng 1,19%. Các tổ chức tài chính cũng góp phần thúc đẩy đà tăng, như Sumitomo Mitsui Financial tăng 1,40%, Softbank Group tăng 1,52%, Mitsubishi UFJ Financial tiến 0,96%, và Mizuho Financial tăng 0,91%.

Tuy nhiên, cổ phiếu công nghệ thể hiện bức tranh phân hóa, với Sony Group tăng 0,82% và Mitsubishi Electric tăng 0,17%, trong khi Panasonic Holdings giảm 1,10% và Hitachi giảm 0,20%. Sự phân hóa này giữa các ngành—khi cổ phiếu chu kỳ và tài chính vượt trội so với cổ phiếu tăng trưởng—thường báo hiệu các đợt chốt lời khi các nhà giao dịch chuyển vốn khỏi các mức định giá đã bị kéo dài.

Thị trường Mỹ yếu dẫn đến rủi ro chốt lời

Ảnh hưởng từ thị trường Mỹ mang lại hỗ trợ hạn chế cho các cổ phiếu châu Á. Chỉ số Dow Jones tăng nhẹ 55,96 điểm hay 0,11% lên 49.071,56 điểm, trong khi NASDAQ giảm 172,33 điểm hay 0,72% xuống 23.685,12 điểm và S&P 500 giảm 9,02 điểm hay 0,13% xuống 6.969,01 điểm. Tâm lý thị trường hỗn hợp phản ánh các lực lượng đối lập: sự yếu đi của cổ phiếu Microsoft sau tăng trưởng đám mây thất vọng và dự báo quý III ảm đạm đã thúc đẩy bán tháo sớm, trong khi đà tăng của Meta Platforms, báo cáo lợi nhuận quý 4 vượt kỳ vọng và dự báo doanh thu quý 1 lạc quan, đã hạn chế đà giảm.

Việc S&P 500 tạm vượt qua mức 7.000 trong phiên trước đó càng củng cố câu chuyện chốt lời, khi các nhà đầu tư trở nên thận trọng trong việc mở rộng vị thế tại các mức đỉnh kỷ lục. Bối cảnh toàn cầu thận trọng này có thể khuyến khích các nhà đầu tư Nhật Bản thực hiện chốt lời, đặc biệt sau chuỗi tăng mạnh ba ngày của Nikkei 225.

Giá dầu tăng cao làm phức tạp diễn biến thị trường

Giá dầu thô tăng mạnh, với dầu WTI giao tháng 3 tăng 2,23 USD hay 3,53% lên 65,44 USD/thùng. Đà tăng này được thúc đẩy bởi căng thẳng địa chính trị, khi Iran bỏ qua các đe dọa của Mỹ và các cuộc đàm phán đình trệ, gây lo ngại về khả năng gián đoạn nguồn cung. Sức mạnh của thị trường năng lượng này có thể làm giảm nhiệt hoạt động chốt lời nếu nó gây ra lo ngại lạm phát, mặc dù cổ phiếu năng lượng có thể hưởng lợi từ giá dầu cao hơn và khiến các nhà đầu tư chốt lời ở các lĩnh vực khác.

Dữ liệu kinh tế Nhật Bản có thể làm tăng biến động chốt lời

Lịch kinh tế Nhật Bản còn chứa đựng những yếu tố bất định có thể ảnh hưởng đến hành vi chốt lời. Tháng 12, tỷ lệ thất nghiệp dự kiến giữ ở mức 2,6%, trong khi sản xuất công nghiệp dự báo giảm 0,4% theo tháng sau khi giảm 2,7% trong tháng 11. Doanh số bán lẻ dự kiến tăng 0,7% so với cùng kỳ năm trước, giảm nhẹ so mức tăng 1,0% của tháng trước. Số nhà bắt đầu xây dựng dự kiến giảm 4,5% hàng năm, cải thiện nhẹ so mức giảm 8,5% của tháng 11, và đơn đặt hàng xây dựng dự kiến tăng 5,1% so với cùng kỳ năm trước.

Các số liệu lạm phát tháng 1 tại Tokyo cũng sẽ được theo dõi sát sao, khi dữ liệu tháng 12 cho thấy lạm phát chung tăng 2,0% so với cùng kỳ và CPI lõi tăng 2,3%. Dữ liệu kinh tế yếu hơn dự kiến có thể kích hoạt hoạt động chốt lời thêm, vì nó làm giảm kỳ vọng về chính sách của Ngân hàng Nhật Bản. Ngược lại, các số liệu tích cực hơn có thể củng cố lý do các nhà đầu tư chốt lời sau đà tăng của thị trường, khi thị trường điều chỉnh lại kỳ vọng tăng trưởng.

Triển vọng: Chốt lời có khả năng chi phối hành động ngắn hạn

Tập hợp các yếu tố—định giá cao sau đợt tăng mạnh ba ngày, thị trường toàn cầu yếu, lo ngại về dầu khí địa chính trị, và dữ liệu kinh tế sắp công bố—gợi ý rằng hoạt động chốt lời sẽ trở thành chủ đề chi phối. Việc Nikkei 225 không thể ghi nhận mức tăng đáng kể mặc dù các ngành chủ chốt tăng mạnh cho thấy đà tăng còn mong manh. Các nhà đầu tư nên chuẩn bị cho các đợt bán tháo điều chỉnh khi các nhà tham gia thị trường muốn chốt lời các khoản lợi nhuận gần đây trước khi các dữ liệu kinh tế và các yếu tố bất lợi khác xuất hiện.