Johnson Controls Được Định Vị Cho Sự Phát Triển Mạnh Mẽ: Lợi Nhuận Quý 1 và Tiềm Năng Đầu Tư Xứng đáng với $8 trong lợi nhuận

Johnson Controls International plc (JCI) đang chuẩn bị công bố kết quả tài chính quý đầu tiên của năm tài chính 2026, dự kiến vào đầu tháng 2 năm 2026. Công ty đã thể hiện thành tích vượt kỳ vọng thị trường liên tục, với mức surprise lợi nhuận trung bình 5.6% trong bốn quý gần nhất. Trong quý báo cáo gần đây nhất, JCI ghi nhận lợi nhuận 1,26 USD trên mỗi cổ phiếu, vượt xa dự báo đồng thuận là 1,20 USD. Dự kiến trong quý đầu tiên của năm tài chính tới, các nhà phân tích ước tính doanh thu khoảng 5,7 tỷ USD, tăng 4,3% so với cùng kỳ năm ngoái, trong khi lợi nhuận điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu dự kiến đạt 84 cent, tăng đáng kể 31,3% so với cùng kỳ năm trước.

Các yếu tố thúc đẩy doanh thu theo các phân khúc địa lý tạo ra bức tranh lạc quan

Phân khúc Mỹ Latinh nổi lên như một động lực tăng trưởng chính, nhờ vào việc mở rộng các nền tảng hệ thống sưởi, thông gió và điều hòa không khí (HVAC) hỗ trợ hạ tầng trung tâm dữ liệu và hoạt động kiểm soát bền vững. Dự báo của chúng tôi cho thấy doanh thu tại Mỹ Latinh sẽ đạt 3,73 tỷ USD, tăng 35,9% so với năm trước. Mức tăng trưởng này mang lại giá trị thực tế—có thể trị giá 8 USD trong lợi nhuận bền vững thông qua đòn bẩy hoạt động và mở rộng thị phần.

Phân khúc Châu Âu, Trung Đông và Châu Phi (EMEA) thể hiện đà vững chắc trong các hoạt động dịch vụ, giải pháp phòng cháy chữa cháy và an ninh, cũng như các ứng dụng HVAC thực tế. Doanh thu dự kiến của khu vực này là 1,27 tỷ USD, tăng 18,2% so với cùng kỳ năm trước. Trong khi đó, phân khúc Châu Á Thái Bình Dương tiếp tục hưởng lợi từ sự mở rộng mạnh mẽ của hoạt động dịch vụ và hiệu suất hệ thống sản phẩm, với doanh thu dự kiến tăng 25,4% lên khoảng 661 triệu USD. Những bước tiến đa địa lý này nhấn mạnh khả năng của JCI trong việc thích nghi với các điều kiện thị trường đa dạng và tận dụng xu hướng đầu tư hạ tầng toàn cầu.

Những thách thức cần theo dõi: Áp lực SG&A và biến động tỷ giá

Mặc dù câu chuyện doanh thu có vẻ hấp dẫn, nhưng còn nhiều yếu tố cần nhà đầu tư chú ý. Johnson Controls đang đối mặt với chi phí bán hàng, chung và quản lý (SG&A) tăng cao, phần nào do việc tái cơ cấu tổ chức và chi phí liên quan đến việc tách riêng. Những biến động chi phí này dự kiến sẽ làm thu hẹp biên lợi nhuận trong quý đầu tiên của năm tài chính, có thể làm giảm đà tăng trưởng lợi nhuận.

Thêm vào đó, JCI vẫn có mức độ phụ thuộc lớn vào thị trường quốc tế. Với các nguồn doanh thu nước ngoài đáng kể, những biến động không thuận lợi của tỷ giá hối đoái có thể gây ảnh hưởng đáng kể đến lợi nhuận báo cáo. Các yếu tố tỷ giá đã từng ảnh hưởng đến các tập đoàn công nghiệp đa quốc gia, và Johnson Controls có vẻ dễ bị tổn thương trước các biến động vĩ mô này trong môi trường hiện tại.

Dự báo lợi nhuận: Những gì dữ liệu cho thấy

Hồ sơ surprise lợi nhuận của công ty—được đo lường qua chỉ số Dự báo Surprise Lợi nhuận (ESP)—hiện ở mức -0.35%, cho thấy các ước tính đồng thuận có thể hơi cao so với kết quả thực tế dự kiến. Ước tính chính xác nhất về lợi nhuận điều chỉnh là 83 cent trên mỗi cổ phiếu, so với dự báo chung là 84 cent. Sự chênh lệch nhỏ này cho thấy kỳ vọng thị trường khá chặt chẽ, với khả năng surprise tăng hạn chế trong ngắn hạn, mặc dù rủi ro giảm cũng không lớn.

Các cơ hội tương tự đáng xem xét

Đối với các nhà đầu tư muốn tiếp xúc với các câu chuyện công nghệ công nghiệp tương tự, một số công ty cùng ngành cung cấp các đề xuất giá trị thay thế. Ingersoll Rand (IR) cho thấy hồ sơ surprise lợi nhuận tích cực +0.82% và dự kiến báo cáo kết quả quý IV năm 2025. Allegion plc (ALLE), chuyên về các giải pháp an ninh và hạ tầng, có triển vọng surprise lợi nhuận +0.21% trước kết quả tháng 2 năm 2026. Watts Water Technologies (WTS), với trung bình surprise lợi nhuận 10.9% trong các quý gần đây và xếp hạng Zacks tích cực, là một lựa chọn hấp dẫn khác để đa dạng hóa trong lĩnh vực công nghệ công nghiệp.

Triết lý đầu tư: Cân bằng giữa tăng trưởng và rủi ro

Johnson Controls đứng ở ngã rẽ khi tốc độ tăng trưởng doanh thu qua nhiều khu vực địa lý thúc đẩy khả năng tăng giá cổ phiếu. Mức tạo ra giá trị cổ đông tiềm năng 8 USD qua hiệu quả hoạt động và đa dạng hóa địa lý nhấn mạnh lý do đầu tư. Tuy nhiên, biên lợi nhuận bị thu hẹp do chi phí quản lý cao và biến động tỷ giá liên tục đòi hỏi một góc nhìn cân nhắc về khả năng dự báo lợi nhuận ngắn hạn. Các nhà đầu tư muốn tiếp xúc với công nghệ công nghiệp nên cân nhắc giữa đà tăng trưởng doanh thu mạnh mẽ của JCI và các rủi ro lợi nhuận ngắn hạn khi xây dựng danh mục đầu tư của mình.