Tại sao ETF phần mềm giảm giá có thể là cơ hội AI tốt nhất của bạn ngay bây giờ

Ngành phần mềm đang trải qua một cơ hội trái chiều theo sách giáo khoa có thể xảy ra. Trong khi các nhà đầu tư đã trừng phạt cổ phiếu của iShares Expanded Tech-Software Sector ETF (IGV) giữa những lo ngại về gián đoạn do AI, các công ty trong danh mục phần mềm này vẫn tiếp tục mang lại hiệu suất tài chính vững chắc. Sự giảm 18% thể hiện một trường hợp điển hình của thị trường định giá các kịch bản tồi tệ nhất có thể sẽ không bao giờ xảy ra.

AI sinh tạo đã kích thích cả sự phấn khích lẫn lo lắng trong giới đầu tư. Đúng, lời hứa về tự động hóa dựa trên AI là có thật—nhưng câu chuyện rằng một công cụ AI duy nhất sẽ tiêu diệt toàn bộ các loại phần mềm doanh nghiệp đã bị thổi phồng quá mức. Cổ phiếu phần mềm đã chịu thiệt hại do đó, mang lại cơ hội tiềm năng hấp dẫn cho những người đi đầu.

Sự hoảng loạn về AI của Thị trường đang bỏ lỡ bức tranh thực sự

Dưới các tiêu đề lớn, điều đang xảy ra là gì: các nhà đầu tư quá tập trung vào rủi ro gián đoạn lý thuyết mà bỏ qua các kết quả tài chính thực tế từ các công ty phần mềm. Tăng trưởng doanh thu vẫn còn khá mạnh mẽ trên toàn ngành, và các hệ số lợi nhuận đã co lại đến mức không phản ánh đúng chất lượng kinh doanh thực tế.

Hãy nghĩ về nó từ góc độ doanh nghiệp. Các quản lý doanh nghiệp sẽ không mạo hiểm mất việc bằng cách loại bỏ các hệ thống phần mềm đã được chứng minh để thay thế bằng một giải pháp AI mới có thể tiết kiệm vài phần trăm chi phí. Chi phí chuyển đổi, gánh nặng đào tạo và rủi ro vận hành quá cao. Đây là giả định cơ bản thúc đẩy đợt bán tháo—và ngày càng có vẻ như đó chỉ là một huyền thoại.

Bên trong ETF Phần mềm của iShares: Câu chuyện của hai loại

ETF iShares Expanded Tech-Software Sector nắm giữ một rổ đa dạng các công ty phần mềm Bắc Mỹ, và đáng để hiểu rõ những gì thực sự nằm trong đó. Các cổ phiếu nặng ký của quỹ gồm một số trong những người chiến thắng lớn nhất của AI: Microsoft, Palantir Technologies và Oracle chiếm khoảng 25% danh mục.

Ba công ty này đã quản lý được những gì nhiều công ty phần mềm khác đang đạt được nhưng với tốc độ khác nhau. Nhưng cơ hội thực sự nằm ở chỗ nhận ra rằng 75% còn lại của quỹ—như Salesforce, Intuit và Adobe—không sắp trở nên lỗi thời.

Bí mật mà nhiều nhà đầu tư bỏ qua là: hầu hết các nhà cung cấp phần mềm lớn đã bắt đầu tích hợp AI sinh tạo vào nền tảng của họ. Đây không phải là một bước phòng thủ—mà thực sự làm cho các giải pháp phần mềm này trở nên có giá trị hơn. Khách hàng không còn chọn giữa “phần mềm cũ” và “AI độc lập”; họ đang nhận được phần mềm nâng cao với khả năng AI tích hợp sẵn. Điều này thường chuyển thành doanh thu cao hơn trên mỗi người dùng, chứ không phải thấp hơn.

Nền tảng AI của Palantir là ví dụ rõ ràng nhất. Công ty đã mở rộng đáng kể các trường hợp sử dụng, giảm rào cản gia nhập và thúc đẩy tăng trưởng doanh số bán hàng. Những đổi mới tương tự đang âm thầm lan tỏa trong toàn bộ hệ sinh thái phần mềm, ngay cả khi chúng thu hút ít sự chú ý hơn các công ty AI nổi bật.

Các công ty phần mềm đã trở thành công ty AI rồi

Điều phân biệt các nhà chiến thắng với các nạn nhân trong quá trình chuyển đổi này không phải là họ có bị gián đoạn hay không—mà là họ có thích nghi hay không. Hầu hết các công ty trong ETF phần mềm này đang tích cực tích hợp các tính năng AI vào sản phẩm của mình, làm cho họ trở nên gắn kết hơn và có giá trị hơn đối với doanh nghiệp.

Tăng trưởng doanh thu không chậm lại; nó đang tăng tốc theo nhiều cách khác nhau. Các nhà cung cấp phần mềm đang tiến xa hơn việc cấp phép theo chỗ ngồi thuần túy sang các dịch vụ tăng cường AI có giá cao hơn. Điều này tạo ra một đà tăng trưởng lợi nhuận mà thị trường hiện đang thẩm định thấp.

Sự mỉa mai rõ ràng: các nhà đầu tư sợ rằng AI sẽ phá hủy các công ty phần mềm, nhưng chính các công ty mà họ bán hôm nay lại là những công ty đang tích hợp và thương mại hóa khả năng AI trước các đối thủ ít tên tuổi hơn.

Đây có phải là thời điểm để mua ETF phần mềm?

Đối với các nhà đầu tư tin rằng câu chuyện gián đoạn AI hiện tại cuối cùng sẽ phai nhạt và kết quả kinh doanh cơ bản sẽ trở lại, ETF phần mềm là một phương tiện tiếp xúc hiệu quả. Thay vì chọn từng nhà chiến thắng và thua cuộc, quỹ này cung cấp khả năng đa dạng hóa tiếp cận một ngành đang thích nghi với AI và duy trì các chỉ số tài chính mạnh mẽ.

Sự giảm 18% có nghĩa là định giá đã trở lại mức hợp lý hơn. Trong khi hiệu suất quá khứ không dự đoán kết quả tương lai—dữ liệu lịch sử của Motley Fool cho thấy Netflix đã mang lại 464.439 đô la trên khoản đầu tư 1.000 đô la từ tháng 12 năm 2004, trong khi Nvidia đã trả về 1.150.455 đô la trên khoản đầu tư tương tự 1.000 đô la từ tháng 4 năm 2005—những ví dụ này nhấn mạnh cách các ngành bị bán tháo nặng nề có thể phục hồi mạnh mẽ khi tâm lý thay đổi.

Câu hỏi dành cho danh mục của bạn không phải là AI có làm gián đoạn phần mềm hay không. Chắc chắn rồi, nó sẽ làm như vậy theo nhiều cách khác nhau. Câu hỏi thực sự là liệu các công ty phần mềm hiện tại có thể thích nghi nhanh hơn mong đợi của thị trường hay không—và dựa trên kết quả tài chính hiện tại, họ đang làm chính xác điều đó.

Một ETF tập trung vào ngành phần mềm mang lại sự đơn giản của đa dạng hóa mà không cần bạn phải dự đoán ai thắng ai thua. Trong một thị trường bị ám ảnh bởi các rủi ro lý thuyết của AI, tăng trưởng lợi nhuận thực và định giá hợp lý có thể là cược trái chiều hấp dẫn nhất hiện có.