Cổ phiếu Công ty Nước Tăng Trưởng Cao Được Định Hướng Cho Lợi Nhuận Mạnh Trong Năm 2026

Ngành dịch vụ cấp nước đã nổi lên như một trong những cơ hội đầu tư hấp dẫn nhất cho năm 2026, với lãi suất ưu đãi và nhu cầu cơ sở hạ tầng quan trọng tạo ra sức đẩy mạnh mẽ cho cổ phiếu các công ty nước. Khác với các ngành chu kỳ, các dịch vụ cấp nước cung cấp các dịch vụ thiết yếu duy trì nhu cầu ổn định bất kể chu kỳ kinh tế. Ngành này đang đối mặt với áp lực ngày càng tăng để nâng cấp cơ sở hạ tầng cũ kỹ trong khi lợi ích từ việc giảm chi phí vay mượn—một sự kết hợp khiến cổ phiếu các công ty nước ngày càng hấp dẫn đối với các nhà đầu tư tập trung vào cổ tức và tăng trưởng.

Tại sao các công ty cấp nước lại trở thành một trường hợp đầu tư hấp dẫn ngày nay

Các công ty cấp nước hoạt động trong một môi trường kinh doanh đặc biệt, có dòng tiền dự đoán được và nhận sự hỗ trợ từ quy định pháp luật. Các công ty này cung cấp dịch vụ nước sạch và xử lý nước thải cho hàng triệu khách hàng dân cư, thương mại và công nghiệp trên khắp Bắc Mỹ. Với Cục Dự trữ Liên bang đã giảm lãi suất chuẩn từ 5.25%-5.50% xuống còn 4.25%-4.50%, cổ phiếu các công ty nước hiện đang hưởng lợi từ chi phí vốn thấp hơn đáng kể. Việc giảm 100 điểm cơ bản này trực tiếp cải thiện lợi nhuận cho các doanh nghiệp vốn đòi hỏi nhiều vốn này, phụ thuộc nhiều vào vay nợ để mở rộng cơ sở hạ tầng.

Ngành này đang đối mặt với yêu cầu cấp thiết về hiện đại hóa. Hiệp hội Kỹ sư Dân dụng Mỹ ước tính rằng 2,2 triệu dặm đường ống cũ kỹ cần được thay thế có hệ thống. Các vụ vỡ đường ống chính xảy ra khoảng mỗi hai phút trên toàn quốc, gây gián đoạn hoạt động và mất nước. EPA xác định rằng trong 20 năm tới, sẽ cần đầu tư khoảng 1,25 nghìn tỷ USD vào cơ sở hạ tầng để duy trì và mở rộng dịch vụ. Nhu cầu vốn khổng lồ này phần nào đã được giải quyết bởi Luật Cơ sở hạ tầng Song Phương, cam kết 50 tỷ USD, nhưng khoảng cách vẫn còn lớn—tạo ra nhu cầu liên tục về dịch vụ tiện ích và chi tiêu vốn.

Ba xu hướng lớn định hình lại bức tranh ngành cấp nước

Sức đẩy từ lãi suất giúp thúc đẩy kế hoạch tăng trưởng dài hạn

Các công ty cấp nước hoạt động như các doanh nghiệp có đòn bẩy cao, cần vay mượn lớn để tài trợ cho các dự án cơ sở hạ tầng. Chính sách tiền tệ gần đây đã thay đổi, cải thiện đáng kể hiệu quả các dự án. Nhiều cổ phiếu các công ty nước hiện đang đối mặt với chi phí vay thấp hơn, cho phép triển khai cơ sở hạ tầng nhanh hơn. Các nhà phân tích dự kiến sẽ còn có thêm các đợt giảm lãi suất nữa trong năm 2026 và sau đó, càng làm tăng lợi nhuận cho các nhà đầu tư trong ngành này. Môi trường tài chính này loại bỏ một hạn chế chính đối với việc mở rộng, cho phép các công ty nước tăng tốc nâng cấp nhằm cải thiện chất lượng dịch vụ và tuân thủ môi trường.

Hợp nhất ngành thúc đẩy tạo giá trị

Với hơn 50.000 hệ thống nước cộng đồng và 14.000 nhà máy xử lý nước thải hoạt động độc lập, ngành nước Mỹ vẫn còn phân mảnh cao. Sự phân mảnh này tạo ra cả thách thức lẫn cơ hội. Các công ty nhỏ thường thiếu vốn và chuyên môn để duy trì cơ sở hạ tầng cũ hoặc áp dụng công nghệ xử lý hiện đại. Việc hợp nhất chiến lược cho phép các cổ phiếu các công ty lớn hơn mua lại các hệ thống hoạt động kém hiệu quả, thực hiện hiệu quả vận hành và tiết kiệm chi phí. Xu hướng này đã bắt đầu rõ ràng, với các nhà lãnh đạo ngành ngày càng theo đuổi các chiến lược mua lại để củng cố vị thế thị trường và nâng cao chất lượng dịch vụ trên phạm vi rộng hơn.

Chu kỳ hiện đại hóa cơ sở hạ tầng đòi hỏi đầu tư liên tục

Điều kiện cơ sở hạ tầng hiện tại cần được quan tâm khẩn cấp. Hệ thống nước uống của Mỹ hiện có xếp hạng cấu trúc là C-, trong khi cơ sở hạ tầng xử lý nước thải xếp hạng D+. Những xếp hạng kém này phản ánh nhiều thập kỷ thiếu đầu tư và bảo trì không đầy đủ. Các công ty cấp nước phải thay thế hệ thống ống bị ăn mòn, nâng cấp các nhà máy xử lý và lắp đặt hệ thống giám sát hiện đại theo hệ thống. Chu kỳ hiện đại hóa kéo dài nhiều thập kỷ này đảm bảo rằng cổ phiếu các công ty nước sẽ hưởng lợi từ nhu cầu chi tiêu vốn liên tục. Khác với chi tiêu tùy ý giảm trong thời kỳ suy thoái kinh tế, đầu tư vào cơ sở hạ tầng vẫn là điều thiết yếu bất kể điều kiện chu kỳ kinh doanh.

Bốn cổ phiếu công ty nước đáng xây dựng vào danh mục của bạn

Ngành Cung cấp Nước Tiện ích của Zacks xếp hạng #46 trong số 244 ngành theo dõi, nằm trong top 19%. Vị trí này phản ánh sự lạc quan chung của các nhà phân tích về tăng trưởng lợi nhuận trong ngành. Dưới đây là bốn cổ phiếu các công ty nước có các yếu tố thúc đẩy tăng trưởng mạnh mẽ và hồ sơ cổ tức hấp dẫn.

SABESP: Nhà lãnh đạo nước của Brazil đạt tốc độ tăng trưởng nhanh

Companhia de Saneamento Basico do Estado de Sao Paulo (SBS) là cổ phiếu duy nhất có tiếp xúc quốc tế trong danh sách các cổ phiếu đề xuất của chúng tôi. Công ty này của Brazil phục vụ khu vực lớn của São Paulo với cả dịch vụ nước uống và xử lý nước thải cho khách hàng dân cư, thương mại và công nghiệp. Công ty đã công bố kế hoạch đầu tư 10,6 tỷ USD (R$60 tỷ) trong giai đoạn 2024-2029, thể hiện cam kết của ban lãnh đạo về hiện đại hóa cơ sở hạ tầng.

Đà tăng lợi nhuận đã tăng rõ rệt. Trong hai tháng qua, ước tính đồng thuận của các nhà phân tích về lợi nhuận năm 2025 đã tăng 7,9%—cho thấy sự tin tưởng vào cải thiện hoạt động và khả năng định giá. Công ty này đã từng có các bất ngờ lợi nhuận mạnh, trung bình vượt dự kiến 30,8% trong 4 quý gần nhất. SABESP hiện có lợi suất cổ tức 1,88%, vượt xa mức trung bình của S&P 500 là 1,57%. Cổ phiếu này xếp hạng Zacks #1 (Mua mạnh), phản ánh sự tin tưởng của các nhà phân tích vào hiệu suất ngắn hạn.

Artesian Resources: Nhà vận hành khu vực với kế hoạch mở rộng

Artesian Resources (ARTNA) hoạt động trong lĩnh vực nước, nước thải và các dịch vụ tiện ích khác tại Delaware, Maryland và Pennsylvania. Nhà vận hành trung bình này tập trung vào các thị trường khu vực chưa được phục vụ đầy đủ, có nhu cầu ổn định và khách hàng ngày càng tăng. Công ty dự kiến sẽ triển khai 46,4 triệu USD đầu tư cơ sở hạ tầng trong năm 2025, nâng cao khả năng xử lý và mở rộng phạm vi dịch vụ.

Các dự báo gần đây cho thấy xu hướng tích cực. Ước tính lợi nhuận năm 2025 đã tăng 8% trong 60 ngày qua. Công ty này đã liên tục có các bất ngờ lợi nhuận, trung bình 11,02% trong 4 quý gần nhất. Artesian cung cấp lợi suất cổ tức hấp dẫn 2,3%, mang lại thu nhập cho các nhà đầu tư dài hạn. Giống SABESP, Artesian Resources xếp hạng Zacks #1 (Mua mạnh), cho thấy giá trị tương đối và tiềm năng tăng trưởng mạnh so với các lựa chọn thị trường rộng hơn.

Middlesex Water: Nhà vận hành lâu năm với hiệu suất ổn định

Middlesex Water Company (MSEX), có trụ sở tại Iselin, New Jersey, vận hành hệ thống nước và nước thải trong khu vực phục vụ của mình. Công ty và các công ty con tiếp tục đầu tư vào hiện đại hóa hệ thống và mở rộng công suất. Trong khi các dự báo lợi nhuận đã điều chỉnh nhẹ, chỉ tăng 1,2% trong hai tháng qua, công ty đã thể hiện khả năng thực hiện vận hành đáng tin cậy với trung bình 11,02% các bất ngờ lợi nhuận.

Cổ phiếu này có lợi suất cổ tức 2,3%, tương tự Artesian Resources, mang lại thu nhập hấp dẫn cho các nhà đầu tư bảo thủ. Tăng trưởng lợi nhuận dài hạn ước tính là 6,1%, cung cấp tiềm năng tăng giá ổn định. Middlesex Water hiện xếp hạng Zacks #2 (Mua), cho thấy triển vọng tích cực trung bình. Vị trí này phù hợp cho các nhà đầu tư tìm kiếm sự ổn định cùng với đặc điểm tăng trưởng của các cổ phiếu nước khác trong danh sách này.

American Water Works: Gã khổng lồ ngành với chương trình đầu tư lớn

American Water Works Company (AWK) là công ty tiện ích nước niêm yết lớn nhất tại Mỹ. Với trụ sở chính tại Camden, New Jersey, American Water phục vụ hàng triệu người Mỹ qua các công ty con, cung cấp dịch vụ nước và xử lý nước thải trên nhiều bang và các căn cứ quân sự. Quy mô và chuyên môn vận hành của công ty tạo ra lợi thế cạnh tranh đáng kể trong ngành cổ phiếu nước.

American Water đang theo đuổi chiến lược phân bổ vốn tích cực, dự kiến sẽ đầu tư 3,3 tỷ USD trong năm 2025. Trong giai đoạn 2025-2029, công ty dự kiến tổng đầu tư từ 17-19 tỷ USD, thể hiện sự tự tin vào các cơ hội cơ sở hạ tầng và khả năng sinh lợi. Các dự báo lợi nhuận gần đây đã tăng 6,14% trong hai tháng, phản ánh đà cải thiện kinh doanh. Công ty này có lợi suất cổ tức 2,08% và thể hiện hiệu suất vận hành ổn định với tỷ lệ bất ngờ lợi nhuận trung bình 0,8%. American Water xếp hạng Zacks #3 (Giữ), phản ánh đúng đặc điểm doanh nghiệp trưởng thành trong khi vẫn ghi nhận định giá hấp dẫn so với thị trường chung.

So sánh định giá: Cổ phiếu các công ty nước đang giao dịch ở mức chiết khấu

Hiện tại, cổ phiếu các công ty nước đang giao dịch với mức định giá thấp hơn đáng kể so với các lựa chọn trên thị trường chung. Sử dụng hệ số EV/EBITDA, một chỉ số tiêu chuẩn để so sánh định giá các tiện ích, ngành nước đang giao dịch ở mức 11.27X. Mức này thuận lợi hơn nhiều so với mức 16.85X của S&P 500 và 15.09X của ngành Tiện ích rộng hơn.

Lịch sử cho thấy ngành nước đã dao động giữa mức định giá thấp nhất là 9.19X và cao nhất là 25.7X, với trung bình khoảng 17.20X trong 5 năm qua. Các định giá hiện tại do đó phản ánh mức chiết khấu đáng kể so với trung bình lịch sử, tạo ra điểm vào hấp dẫn cho các nhà đầu tư kiên nhẫn. Khoảng cách định giá này, kết hợp với tăng trưởng lợi nhuận nhanh hơn nhờ đầu tư cơ sở hạ tầng và phục hồi giá, khiến cổ phiếu các công ty nước trở thành lựa chọn hấp dẫn về mặt cơ bản so với các khoản đầu tư cổ phiếu khác.

Triển vọng ngành: Con đường phía trước cho các khoản đầu tư vào nước

Cổ phiếu các công ty nước mang lại sự kết hợp hiếm hoi của các đặc điểm ngày càng được các nhà đầu tư tổ chức và cá nhân đánh giá cao: dòng tiền dự đoán được, sự hỗ trợ từ quy định pháp luật, vị trí cơ sở hạ tầng quan trọng và điều kiện tài chính thuận lợi. Khi đô thị hóa tiếp tục thúc đẩy nhu cầu dịch vụ nước và quá trình lão hóa cơ sở hạ tầng đẩy nhanh yêu cầu hiện đại hóa, nhu cầu về dịch vụ tiện ích sẽ duy trì ở mức hỗ trợ cấu trúc.

Sự kết hợp của việc giảm lãi suất, hợp nhất ngành và hiện đại hóa cơ sở hạ tầng tạo ra một chu kỳ tích cực kéo dài nhiều năm cho cổ phiếu các công ty nước. Các nhà đầu tư xem xét tiếp xúc với ngành này nên đánh giá các cơ hội trong cả các tiện ích nước thuần túy và các công ty tiện ích tích hợp cung cấp dịch vụ nước. Vị trí của ngành trong top 19% các ngành xếp hạng của Zacks cho thấy các dự báo của các nhà phân tích kỳ vọng hiệu suất vượt trội liên tục—một bối cảnh thuận lợi để xây dựng các vị thế chiến lược trong cổ phiếu các công ty nước trong suốt năm 2026.