Sự bùng nổ năng lượng làm nổi bật các cơ hội tăng trưởng ẩn trong cổ phiếu dầu khí vốn nhỏ

Ngành năng lượng đang trải qua một đà tăng đáng kể nhờ vào giá dầu duy trì ở mức cao và mức sản xuất mạnh mẽ. Sản lượng dầu của Mỹ tiếp tục xu hướng tăng, trong khi giá dầu thô West Texas Intermediate (WTI) vẫn duy trì khoảng 7% trên mức của cùng kỳ năm ngoái. Sự kết hợp giữa giá cả cao và sản lượng tăng đã tạo ra điều kiện thuận lợi trên toàn bộ ngành năng lượng, nhưng cổ phiếu dầu nhỏ vốn hóa nhỏ đặc biệt có lợi thế để tận dụng đà này do mức đòn bẩy lớn hơn đối với xu hướng ngành.

Tại sao giá dầu tăng lại có lợi cho các cổ phiếu nhỏ mới nổi

Khi giá dầu duy trì ở mức cao, các nhà sản xuất đối mặt với động lực mạnh mẽ để tối đa hóa sản lượng—thực chất là cuộc đua khai thác càng nhiều dầu thô càng nhanh càng tốt. Động thái này mang lại lợi ích cho các công ty mọi quy mô trong ngành năng lượng, nhưng các công ty nhỏ thường mang lại mức tăng phần trăm ấn tượng hơn từ việc mở rộng doanh thu và lợi nhuận. Cổ phiếu dầu nhỏ cung cấp cho nhà đầu tư khả năng tăng trưởng nhanh hơn so với các đối thủ lớn hơn, vì các khoản tăng doanh thu nhỏ hơn chiếm tỷ lệ phần trăm lớn hơn trong tổng giá trị công ty.

Môi trường thị trường hiện tại về cơ bản cho phép các công ty tối ưu hóa kinh tế sản xuất. Những công ty có khả năng mở rộng hoạt động một cách hiệu quả sẽ hưởng lợi đáng kể. Đó là lý do tại sao các nhà đầu tư ngày càng hướng tới các nhà chơi năng lượng nhỏ mới nổi trong các giai đoạn giá duy trì mạnh mẽ.

ProFrac Holding: Dịch vụ khoan hydraulic fracturing ghi nhận đà mạnh mẽ

ProFrac Holding (NASDAQ: ACDC) hoạt động như một nhà cung cấp thiết bị và dịch vụ dầu khí, đặc biệt có chuyên môn trong khoan hydraulic fracturing và sản xuất proppant. Proppant—cát hoặc vật liệu gốm dùng để duy trì các vết nứt hydraulic fracturing—là thành phần quan trọng trong các hoạt động khai thác hiện đại.

Kết quả tài chính gần đây của công ty làm rõ lý do tại sao nó xứng đáng được các nhà đầu tư chú ý. Trong báo cáo lợi nhuận quý gần nhất, ProFrac thể hiện mức tăng doanh thu theo quý là 19%, chuyển đổi thành lợi nhuận hoạt động tích cực sau khi âm trong quý trước. Ấn tượng hơn, dòng tiền tự do đã hơn gấp đôi, đạt 25,8 triệu USD. Phần lớn doanh thu đến từ phân khúc mô phỏng của công ty, cung cấp các công cụ phân tích và hình ảnh 3D để đánh giá các dự án fracturing.

Ban lãnh đạo dự báo xu hướng giá cả ổn định đến cải thiện cùng với khả năng sinh lợi mở rộng. Triển vọng của Phố Wall ủng hộ sự lạc quan này, với các nhà phân tích dự đoán giá cổ phiếu có thể vượt qua 18 USD—tương đương mức tăng đáng kể so với mức giá hiện tại khoảng 8,50 USD mỗi cổ phiếu.

Newpark Resources: Tăng trưởng dựa trên hiệu quả trong chuỗi cung ứng E&P

Newpark Resources (NYSE: NR) thể hiện cách tiếp cận “chọn và đào” trong đầu tư năng lượng. Công ty cung cấp các sản phẩm thiết yếu và thiết bị cho thuê cho các công ty thăm dò và khai thác (E&P) trong ngành năng lượng, hưởng lợi từ hoạt động sản xuất tăng mà không phải chịu rủi ro giá hàng hóa trực tiếp.

Danh mục sản phẩm của Newpark gồm các chất lỏng khoan cần thiết cho hoạt động khai thác dầu và hệ thống thảm trải tại các công trường tạm thời. Điều làm nổi bật hiệu suất gần đây của công ty là mức tăng trưởng lợi nhuận chất lượng cao. Trong kỳ báo cáo quý đầu tiên, lợi nhuận ròng tăng 30% mặc dù doanh thu giảm nhẹ—điều này chứng tỏ các cải thiện về hiệu quả hoạt động và quản lý chi phí tốt hơn.

Các nhà đầu tư đặc biệt chú ý đến bình luận của ban lãnh đạo về việc tăng tốc hoạt động cho thuê. Xu hướng này cho thấy sự tiếp tục tăng tốc trong các quý tới khi các công ty năng lượng đẩy mạnh hoạt động của mình. Đối với các nhà đầu tư muốn tiếp xúc với hoạt động tăng lên mà không phải chịu rủi ro trực tiếp từ hàng hóa, hồ sơ này mang lại sức hấp dẫn đáng kể.

Southwestern Energy: Động lực hợp nhất là yếu tố chính

Southwestern Energy (NYSE: SWN) hoạt động như một công ty thăm dò và khai thác dầu khí tự nhiên, tập trung vào phát triển nguồn tài nguyên phi truyền thống tại Pennsylvania, West Virginia, Ohio và Louisiana. Về mặt cơ bản, hoạt động gần đây của công ty không mang lại nhiều hứng thú, bao gồm cả khoản lỗ ròng gần nhất, khiến cổ phiếu trở nên kém hấp dẫn.

Tuy nhiên, câu chuyện đầu tư tập trung vào vị thế của Southwestern Energy như một mục tiêu mua lại. Chesapeake Energy (NASDAQ: CHK) đã đề xuất sáp nhập với Southwestern Energy, mặc dù giao dịch gặp trì hoãn pháp lý vào đầu năm 2024 sau khi các cơ quan chức năng yêu cầu thêm thông tin. Kế hoạch hoàn tất dự kiến vào giữa năm 2024, tạo ra một khoảng thời gian giới hạn cho các nhà đầu tư muốn tham gia arbitrage hợp nhất.

Dù đây là vị thế mang tính đầu cơ cao hơn so với các cải thiện hoạt động rõ ràng của các cổ phiếu dầu nhỏ khác đề cập, nó thể hiện các yếu tố thúc đẩy lợi nhuận đa dạng trong phân khúc năng lượng này.

Lập luận chung về cổ phiếu dầu nhỏ

Hiện tại, cổ phiếu dầu nhỏ mang lại cơ hội hấp dẫn cho các nhà đầu tư tin tưởng vào sức mạnh tiếp tục của ngành năng lượng. Sự kết hợp giữa giá hàng hóa cao, các động lực thúc đẩy sản xuất mạnh mẽ và các cải thiện vận hành tại các công ty năng lượng mới nổi tạo ra hồ sơ rủi ro - lợi nhuận tích cực. Các nhà đầu tư cân nhắc tiếp xúc với phân khúc này nên tiến hành nghiên cứu kỹ lưỡng từng công ty, nhưng bối cảnh ngành hiện tại ủng hộ sự chú ý tăng cao đối với các nhà năng lượng nhỏ có khả năng mang lại lợi nhuận vượt trội.