Khi các quan chức Cục Dự trữ Liên bang bắt đầu gợi ý về sự chuyển hướng chính sách: Cơ hội và thách thức đối với thị trường tiền điện tử

Tuần này vào tối thứ Ba, bốn nhà hoạch định chính sách quan trọng của Cục Dự trữ Liên bang sẽ lần lượt phát biểu, và từng lời nói, từng cách diễn đạt của họ đều có thể bị thị trường phân tích lại nhiều lần. Những bài phát biểu này sẽ truyền tải những tín hiệu gì đến thị trường, và ảnh hưởng như thế nào đến xu hướng ngắn hạn của thị trường tiền mã hóa?

Trong các phát biểu của các quan chức Fed, những gợi ý về chính sách thường có sức ảnh hưởng mạnh mẽ hơn so với các tuyên bố rõ ràng. Khi một thành viên Ủy ban Fed bắt đầu nhấn mạnh tính dai dẳng của lạm phát, hoặc lo ngại về việc cắt giảm lãi suất quá sớm, giọng điệu diều hâu này sẽ đẩy lợi suất trái phiếu Mỹ và chỉ số USD tăng, từ đó làm giảm giá của Bitcoin và Ethereum. Ngược lại, nếu các quan chức bắt đầu ám chỉ lạm phát đã giảm rõ rệt, khả năng cắt giảm lãi suất tăng lên, điều này sẽ làm giảm sức hút của USD và tạo điều kiện cho sự phục hồi của các tài sản mã hóa.

Liệu các phát biểu của bốn quan chức cấp cao của Fed có thể định hình lại kỳ vọng của thị trường về tiền mã hóa?

Người mở đầu là thành viên Ủy ban Fed, ông Barkin, với bài phát biểu sẽ trực tiếp ảnh hưởng đến dự đoán của thị trường về khả năng cắt giảm lãi suất vào tháng Ba. Các phát biểu của ông thường là chỉ báo xu hướng của thị trường. Nếu ông giữ lập trường cứng rắn, có thể gây lo ngại về việc thu hẹp thanh khoản, từ đó gây áp lực bán ra đối với tiền mã hóa; còn nếu ông theo hướng ôn hòa, sẽ tạo đà tăng cho các tài sản rủi ro cao như tiền mã hóa.

Tiếp theo là phát biểu của một thành viên chủ chốt khác của Fed, bà Bowman. Quan điểm của bà thường được xem là tham khảo quan trọng cho hướng đi của chính sách của Fed. Khi bà đưa ra nhận định về triển vọng lãi suất mà khác xa kỳ vọng của thị trường, điều này có thể nhanh chóng thay đổi đánh giá của nhà đầu tư về mức độ thắt chặt tiền tệ, cuối cùng ảnh hưởng đến giá của các tài sản rủi ro toàn cầu, trong đó có tiền mã hóa.

Công bố dữ liệu việc làm: Thử thách trực tiếp nhất đối với sức bền của nền kinh tế

Dữ liệu việc làm phi nông nghiệp tháng 12 của Mỹ (báo cáo JOLTs) cũng rất quan trọng. Chỉ số này phản ánh nhiệt độ thực của thị trường lao động Mỹ. Nếu dữ liệu vượt dự kiến, nghĩa là thị trường lao động vẫn còn mạnh, điều này sẽ làm giảm khả năng Fed cắt giảm lãi suất trong thời gian tới, gây áp lực lên thị trường tiền mã hóa. Ngược lại, nếu dữ liệu yếu hơn dự kiến, cho thấy thị trường lao động bắt đầu nguội đi, điều này sẽ mang lại lợi ích cho thị trường mã hóa — vì nó làm tăng kỳ vọng về chu kỳ cắt giảm lãi suất.

Báo cáo việc làm này là một trong những chỉ số mà Fed đặc biệt quan tâm, và ảnh hưởng của nó đến dự đoán lãi suất là rõ ràng và dễ theo dõi, ảnh hưởng này sẽ nhanh chóng lan tỏa đến thị trường tiền mã hóa.

Quan điểm của Chủ tịch Fed Atlanta và tương tác với tâm lý thị trường

Cuối cùng là phát biểu của Chủ tịch Fed Atlanta, ông Bostic. Là người đứng đầu chi nhánh Fed Atlanta, quan điểm của ông về lộ trình chính sách cũng có thể định hình kỳ vọng của thị trường. Nếu ông duy trì quan điểm cần kéo dài chu kỳ lãi suất cao, điều này sẽ gây áp lực giảm đối với thị trường mã hóa; còn nếu ông bắt đầu phát đi tín hiệu ôn hòa, có thể kích thích các nhà đầu tư mua vào các tài sản mã hóa.

Những cân nhắc của thị trường: Giải mã tín hiệu và quản lý kỳ vọng

Điểm cốt lõi của bốn bài phát biểu này là cách các quan chức Fed dùng lời lẽ để ngụ ý ý định thực sự của họ. Thị trường sẽ tìm kiếm các manh mối về xu hướng chính sách trong từng phát biểu. Liệu họ có kiên định chống lại lạm phát, hay bắt đầu chuẩn bị cho các điều chỉnh chính sách tiềm năng? Những kỳ vọng này sẽ trực tiếp chuyển thành áp lực mua bán trên thị trường tiền mã hóa.

Đối với những người sở hữu Bitcoin và Ethereum, chuỗi các phát biểu vào thứ Ba này có thể quyết định việc cân đối lại phân bổ tài sản trong ngắn hạn. Mỗi lần các quan chức Fed lên tiếng đều là cơ hội để thị trường định giá lại triển vọng thanh khoản.