Giảm mạnh của Bitcoin phơi bày các tín hiệu thị trường giảm giá mới nổi

Bitcoin đang chịu áp lực bán mạnh, với nhiều chỉ số hiện cho thấy khả năng chu kỳ giảm giá kéo dài trong tương lai gần. Sự sụt giảm mới nhất đã đẩy BTC xuống dưới các mức hỗ trợ quan trọng, gây ra cảnh báo mới từ các nhà phân tích on-chain và các nhà giao dịch kỹ thuật. Mặc dù đà giảm đã rất mạnh, cấu trúc nền tảng cho thấy đây có thể không chỉ là một điều chỉnh tạm thời—lịch sử cho thấy các mô hình tương tự thường báo hiệu sự bắt đầu của các giai đoạn giảm giá kéo dài.

Dữ liệu On-Chain xác nhận cấu trúc thị trường giảm giá

Phân tích gần đây từ CryptoQuant cho thấy một sự chuyển biến quan trọng: Bitcoin hiện đang giao dịch dưới mức giá thực tế của các nhà đầu tư đã nắm giữ coin trong vòng 12–18 tháng. Chỉ số giá thực tế này quan trọng vì nó thể hiện mức giá trung bình mà các nhà nắm giữ ban đầu đã tích lũy—và khi BTC duy trì dưới mức này, lịch sử cho thấy đó là dấu hiệu chuyển đổi từ các điều chỉnh bình thường sang các giai đoạn giảm giá mang tính cấu trúc.

Điều đáng lo ngại là giá thực tế đã chuyển từ vai trò hỗ trợ sang trở thành kháng cự phía trên. Tình hình này có nghĩa là bất kỳ đợt phục hồi nào cũng có khả năng gặp áp lực bán từ các nhà nắm giữ cố gắng thoát lỗ gần điểm hòa vốn. Kết hợp với các chỉ số lợi nhuận âm và đà on-chain yếu đi, dữ liệu ngày càng phản ánh các điều kiện từng thấy trong các thị trường giảm giá trước đây.

Phân tích kỹ thuật mở rộng đà giảm

Sự sụt giảm hiện tại đã tăng tốc sau khi Bitcoin phá xuống dưới đường trung bình động lũy thừa 21 tuần (EMA)—mức vốn được xem là ranh giới phân chia quan trọng giữa bò và gấu. Rekt Capital đã lưu ý rằng mô hình này đã xuất hiện trở lại vào tháng 4 năm 2022, trước một đợt giảm kéo dài nhiều tháng.

Từ điểm cắt EMA mới nhất, Bitcoin đã mất khoảng 17% giá trị. Hiện tại, giá đang giao dịch rõ ràng dưới mức 80.000 USD, với BTC gặp kháng cự tại nhiều mức sau khi không giữ được các vùng hỗ trợ đã giúp duy trì đợt tăng giá trước đó. Việc mất các vùng hỗ trợ quan trọng này đã thúc đẩy các vị thế giảm giá của các nhà giao dịch và các tổ chức.

Nơi BTC có thể tìm thấy hỗ trợ trong chu kỳ giảm giá

Một số nhà giao dịch đang theo dõi các mức hỗ trợ tiềm năng thấp hơn trên biểu đồ giá. Mục tiêu ban đầu nằm quanh mức 74.400 USD, trong khi các kịch bản giảm giá mạnh hơn hướng tới mức 49.180 USD—mức mà các nhà giao dịch chỉ đề cập khi nỗi sợ hãi lên đến cực độ. Tốc độ kiểm tra các mục tiêu này sẽ phụ thuộc vào việc các đợt bật tăng ngắn hạn có thể thiết lập hỗ trợ mới hay không.

Có một điểm sáng tiềm năng: khoảng trống hợp đồng tương lai CME gần 84.000 USD có thể hoạt động như một điểm hút giá trong vài tuần tới. Những khoảng trống này thường thu hút hành động giá, và Bitcoin có thể cố gắng phục hồi về mức đó. Tuy nhiên, trừ khi các mức hỗ trợ cấu trúc lớn được lấy lại trên các mức hiện tại, bất kỳ đợt bật tăng nào cũng có khả năng chỉ là tạm thời.

Bối cảnh giá hiện tại và bức tranh lớn hơn

Ở mức khoảng 66.700 USD hiện tại, Bitcoin đang giao dịch thấp hơn nhiều so với đỉnh của đợt tăng giá gần đây. Sự kết hợp giữa phân tích kỹ thuật suy yếu, dữ liệu on-chain tiêu cực và các yếu tố từ CME tạo ra một bức tranh hỗn hợp nhưng chủ yếu là giảm giá. Lịch sử cho thấy khi giá, chi phí thực tế và lợi nhuận âm đồng bộ trong cấu hình này, thị trường thường không phục hồi nhanh—thay vào đó, chúng đi ngang hoặc giảm trong thời gian dài.

Sự sụt giảm từ các đỉnh gần đây đã loại bỏ hàng tháng lợi nhuận của thị trường tăng giá, và khả năng giảm sâu hơn vẫn còn hiện hữu nếu các mức hỗ trợ tiếp tục mất đi. Trong khi các đợt bật tăng ngắn hạn vẫn có thể xảy ra, rủi ro cấu trúc lớn hơn vẫn nghiêng về phía giảm giá cho đến khi các mức quan trọng được lấy lại và lợi nhuận on-chain cải thiện.