Hiện tượng Brazil - ForkLog: tiền điện tử, AI, siêu đặc biệt, tương lai

# Hiện tượng Brazil

Brazil không còn chỉ là “quốc gia của tương lai” như người ta gọi trong thế kỷ XX. Vào năm 2025-2026, quốc gia này đã khẳng định vị thế là nhà lãnh đạo của nền kinh tế số ở bán cầu Nam. Trong khi các nước láng giềng sử dụng tiền điện tử để sinh tồn, Brazil đang xây dựng một hệ thống tài chính mới dựa trên chúng.

ForkLog đã tìm hiểu cách thức nhận thức công nghệ của người Brazil hoạt động như thế nào, tại sao Ngân hàng Trung ương kiểm soát mọi stablecoin và lý do tại sao các ngân hàng địa phương token hóa mọi thứ — từ bất động sản đến cầu thủ bóng đá.

Hộ chiếu quốc gia: Dân số và bối cảnh kinh tế

Trước khi đi sâu vào các vấn đề blockchain, điều quan trọng là hiểu ai đang sống ở đất nước này và họ sống dựa vào điều gì. Brazil là một thị trường khổng lồ, chiếm ưu thế về dân số (khoảng 213 triệu người tại thời điểm viết bài) và diện tích trên lục địa.

Thông tin lịch sử:

Lịch sử kinh tế của Brazil là hành trình chống lại lạm phát. Trong giai đoạn từ 1980 đến 1994, đất nước đã trải qua siêu lạm phát, đạt tới hàng nghìn phần trăm mỗi năm. Những tổn thương này đã hình thành nên DNA tài chính của quốc gia: người Brazil về cơ bản tránh giữ tiền “dưới gối” bằng tiền tệ quốc gia và luôn tìm kiếm các phương án thay thế.

Hồ sơ dân số:

• Tuổi: Brazil là một quốc gia trẻ. Tuổi trung bình là 35 tuổi. Đây là thế hệ không còn nhớ cuộc sống không có internet, nhưng rất rõ ràng về những câu chuyện của cha mẹ về các khoản tiết kiệm bị cháy;
• Mức thu nhập trung bình: biến động lớn theo vùng miền (phía nam giàu hơn phía bắc). Thường thì mức lương dao động trong khoảng 3000-4000 real (khoảng $577-770 vào ngày 10 tháng 2 năm 2026). Dù các chỉ số còn khiêm tốn, khả năng mua sắm trong lĩnh vực số lại cao nhờ dễ dàng tiếp cận tín dụng và trả góp;
• Số hóa: người Brazil dành nhiều thời gian hơn trên điện thoại thông minh so với cư dân bất kỳ quốc gia nào khác trên thế giới (hơn 9 giờ mỗi ngày trên internet).

Hiện tượng nhận thức công nghệ

Thuật ngữ then chốt để hiểu tình hình đất nước này là nhận thức công nghệ. Đó là khả năng của xã hội và doanh nghiệp không chỉ tiêu thụ đổi mới sáng tạo mà còn thích nghi để giải quyết các vấn đề cấu trúc.

Chất xúc tác chính cho nhận thức này là hệ thống thanh toán tức thì PIX, được Ngân hàng Trung ương ra mắt vào năm 2020. Nó đã dạy cho cả những người bảo thủ nhất cách sử dụng mã QR và chuyển tiền trong giây lát. Thành công này đã tạo nền tảng cho việc chấp nhận rộng rãi tiền điện tử. Người dân đã hiểu rằng: tiền có thể hoàn toàn số hóa.

Ví dụ thành công ở cấp độ doanh nghiệp là Nubank. Sau khi nhận được sự chấp thuận tạm thời từ Cơ quan Quản lý Tiền tệ Hoa Kỳ để thành lập ngân hàng quốc gia, nền tảng này đã chứng minh rằng fintech Brazil có thể cạnh tranh trên quy mô toàn cầu. Điều này đã nâng cao niềm tin vào tài chính số trong nội bộ đất nước.

Thị trường tiền điện tử trong số liệu: vị trí thứ năm thế giới

Theo báo cáo của Chainalysis, vào năm 2025 Brazil đứng thứ năm thế giới về chỉ số chấp nhận tiền điện tử toàn cầu và đứng đầu ở Mỹ Latinh. Trong giai đoạn từ tháng 7 năm 2024 đến tháng 6 năm 2025, quốc gia này đã nhận được tài sản kỹ thuật số trị giá 318,8 tỷ USD — gần một phần ba tổng khối lượng của khu vực.

Thị trường đang trưởng thành. Trước đây, phần lớn là do các hoạt động đầu cơ vào bitcoin, còn hiện tại 90% khối lượng giao dịch là stablecoin gắn với đô la Mỹ (chủ yếu USDT).

Đối với doanh nghiệp Brazil, “stablecoin” đã trở thành công cụ cho hoạt động ngoại thương. Các nhà nhập khẩu sử dụng USDT để thanh toán hàng hóa tại Trung Quốc và các quốc gia khác, tránh các quy định kiểm soát ngoại tệ phức tạp và thuế cao.

Xu hướng thú vị năm 2025 là sự bùng nổ của vàng token hóa (Pax Gold, XAUT). Trước đà tăng giá của kim loại vật lý, khối lượng giao dịch “vàng kỹ thuật số” đã tăng 300%. Các nhà đầu tư xem đây như một cách đa dạng hóa danh mục: bảo vệ vốn thông qua “blockchain hóa” các tài sản truyền thống. Theo Mercado Bitcoin, trung bình số tiền đầu tư vào lĩnh vực này gần như đã nhân đôi.

Quy định năm 2026: kết thúc “Miền Tây hoang dã”

Thời điểm quyết định sẽ là tháng 2 năm 2026. Ngân hàng Trung ương Brazil sẽ ban hành các quy định mới nghiêm ngặt hơn cho các VASP, dựa trên Luật tài sản ảo năm 2022.

Các quy tắc mới (Nghị quyết 519, 520, 521):

• Giấy phép hoạt động: tất cả các sàn giao dịch và dịch vụ lưu ký phải đăng ký và trở thành SPSAV. Các nhà chơi nước ngoài bắt buộc phải mở chi nhánh địa phương;
• Vốn và kiểm soát: đặt ra yêu cầu về vốn tối thiểu (đến 37,2 triệu real) và bắt buộc phân chia rõ ràng tài khoản khách hàng và của sàn;
• Chống rửa tiền: áp dụng Travel Rule và các cơ chế KYC nghiêm ngặt.

Ngoài ra, Bộ Tài chính còn nhắm vào việc đánh thuế các giao dịch xuyên biên giới bằng tiền điện tử. Trước đây, việc sử dụng stablecoin giúp tránh thuế IOF đối với các chuyển khoản truyền thống.

Các cơ quan chức năng ước tính rằng, do sử dụng tài sản kỹ thuật số để thanh toán nhập khẩu, ngân sách mất tới 30 tỷ USD mỗi năm. Giờ đây, mọi hoạt động đổi tiền qua “stablecoin” và chuyển tiền quốc tế bằng tiền điện tử sẽ được phân loại là hoạt động ngoại hối. Điều này đồng nghĩa với việc tự động tính thuế IOF và tăng cường kiểm soát từ Cơ quan Thuế Liên bang.

Và Tòa án tối cao cũng đang xem xét khả năng gỡ bỏ lệnh cấm sử dụng tiền điện tử để tài trợ các chiến dịch tranh cử. Các quy định hiện tại cấm các khoản quyên góp như vậy do khó theo dõi, nhưng sự minh bạch ngày càng tăng của blockchain khiến các thẩm phán phải xem xét lại quan điểm. Dự kiến quyết định sẽ có vào tháng 3 năm 2026, trước kỳ bầu cử toàn quốc.

RWA: tài sản thực trên blockchain

Trong khi các nhà đầu tư cá nhân vẫn giao dịch meme-coins, các tổ chức lớn đã bắt đầu hoạt động. Brazil đã trở thành trung tâm toàn cầu về token hóa tài sản thực (RWA).

Các ngân hàng địa phương (ví dụ Itaú) và các công ty fintech tích cực sử dụng blockchain để phát hành các chứng khoán nợ doanh nghiệp và các công cụ khác. Một ví dụ nổi bật là công ty Liqi Digital Assets, đã cùng mạng lưới XDC Network vượt mốc 100 triệu USD tài sản token hóa.

Ngân hàng trung ương đang phát triển dự án Drex (real kỹ thuật số), không chỉ là CBDC cho thanh toán mà còn là nền tảng cho hợp đồng thông minh, nơi ghi rõ quyền sở hữu ô tô, bất động sản và chứng khoán. Đây chính là nhận thức công nghệ trên cấp độ nhà nước: blockchain không bị xem là mối đe dọa mà là một cơ sở dữ liệu hiệu quả hơn.

So sánh với các nước láng giềng: tại sao Brazil lại thắng?

Để hiểu quy mô của Brazil như một nhà lãnh đạo nền kinh tế số, cần so sánh với các nước láng giềng trong khu vực:

Nguồn: ForkLog. Brazil thắng thế nhờ sự cân bằng. Ở đây không có sự bất định như ở Argentina, cũng không có tuyệt vọng như ở Venezuela. Có một thị trường được duy trì bởi các quy tắc rõ ràng.

Hiện tượng Brazil

Trường hợp của Brazil đặc biệt vì phá vỡ định kiến về tiền điện tử chỉ là công cụ dành cho dân “nghiện công nghệ” hoặc tội phạm. Ở Brazil, tài sản số đã trở nên bình thường. Và đó là lời khen tốt nhất dành cho công nghệ này.

Khi stablecoin được dùng để thanh toán nhập khẩu máy móc, còn các ngân hàng token hóa nợ trị giá 100 triệu USD, thì sự thay đổi về tư duy đã rõ ràng. Brazil cho thấy rằng việc chấp nhận rộng rãi không đến từ các hình ảnh khỉ hay meme, mà qua việc tích hợp vào các cổng tài chính quen thuộc.

Tuy nhiên, các khoản thuế mới và quy định năm 2026 sẽ là bài kiểm tra lớn. Việc đóng các lỗ hổng có thể làm giảm nhiệt của các doanh nghiệp nhỏ đã dùng USDT cho các chuyển khoản xuyên biên giới giá rẻ. Thị trường đang chờ đợi sự hợp nhất: các sàn nhỏ sẽ rút lui, chỉ còn lại các gã khổng lồ có khả năng đáp ứng yêu cầu về tuân thủ và pháp lý.

Brazil đang biến thành “Thụy Sĩ crypto” cho các thị trường mới nổi, nhưng với màu sắc nhiệt đới và kiểm soát chặt chẽ từng cent kỹ thuật số. Nếu thử nghiệm Drex và quy định VASP thành công, mô hình Brazil sẽ trở thành tiêu chuẩn vàng cho Ấn Độ, Indonesia và Nigeria.