Kiểm tra tỷ lệ chính xác dự đoán giá vàng｜Thành tích từ 2024 đến 2026 và triển vọng đến năm 2030

Dự đoán giá vàng của InvestingHaven đã ghi nhận tỷ lệ chính xác cao liên tục trong 5 năm qua. Hiện tại, vào tháng 2 năm 2026, việc xem xét mức độ thực tế của các dự đoán năm 2024 và 2025 cũng như triển vọng từ 2026 đến 2030 là điều đáng giá để đánh giá.

Độ chính xác của các dự đoán trong quá khứ｜Xác nhận thực tế các dự đoán năm 2024 và 2025

Trong dự đoán giá vàng năm 2024, đã dự kiến mức cao nhất khoảng 2.600 USD. Thực tế, đến tháng 8 năm 2024, vàng đã đạt tới mục tiêu này từ sớm. Việc đạt mục tiêu sớm này cho thấy thị trường đã tăng tốc vượt xa dự đoán ban đầu.

Trong dự đoán giá vàng năm 2025, mục tiêu là vượt qua 3.000 USD. Tại đầu năm 2026, việc gần đạt hoặc vượt mức này là chỉ số quan trọng để đánh giá độ chính xác của dự đoán. Các nhà phân tích của InvestingHaven dự đoán giá vàng sẽ đạt khoảng 3.100 USD vào cuối năm 2025, và so sánh với diễn biến thực tế của thị trường sẽ giúp kiểm chứng tính hiệu quả của khung phân tích.

Chặng đường tăng giá vàng từ 2024 đến 2025 cho thấy các yếu tố vĩ mô như kỳ vọng lạm phát, cung tiền tệ, lợi suất trái phiếu đã tác động mạnh hơn dự kiến.

Các yếu tố cấu trúc hỗ trợ sự tăng giá của vàng｜Kỳ vọng lạm phát và xu hướng tài chính

Yếu tố quan trọng nhất ảnh hưởng đến độ chính xác dự đoán giá vàng là xu hướng kỳ vọng lạm phát. Theo xu hướng dài hạn của ETF TIP (ETF trái phiếu chính phủ điều chỉnh theo lạm phát), sau đợt giảm vào năm 2022, kỳ vọng lạm phát đã từ từ tăng trở lại. Xu hướng này hỗ trợ lý thuyết thị trường vàng tăng giá.

Chuyển động của M2, tiền cơ sở cũng rất quan trọng. Từ đợt tăng mạnh năm 2021, sau đó chững lại vào 2022, hiện nay M2 đang tăng nhẹ trở lại. Trong lịch sử, vàng và M2 thường di chuyển cùng chiều, và mối liên hệ này là nền tảng để xây dựng dự báo giá vàng trong tương lai. Mối tương quan với chỉ số giá tiêu dùng (CPI) cũng rất mạnh. Các khoảng lệch trước đây là tạm thời, và trong tương lai, CPI và giá vàng sẽ tiếp tục liên kết, hỗ trợ dự báo từ 2026 trở đi.

Xem biểu đồ giá vàng dài hạn 50 năm, có thể thấy mô hình " tam giác giảm" từ thập niên 1980-1990 và mô hình “cốc và tay cầm” từ 2013 đến 2023. Các mô hình đảo chiều tăng này, sau khi hình thành trong dài hạn hơn 10 năm, cho thấy chu kỳ tăng tiếp theo sẽ mạnh mẽ và bền vững hơn.

So sánh dự đoán giá vàng của các tổ chức tài chính lớn｜Hình thành vùng giá đồng thuận

Các tổ chức tài chính lớn như Bloomberg, Goldman Sachs đã công bố dự đoán giá vàng năm 2025. Bloomberg đưa ra phạm vi từ 1.709 USD đến 2.727 USD, phản ánh sự không chắc chắn của thị trường. Trong khi đó, Goldman Sachs đặt mục tiêu cụ thể hơn là 2.700 USD.

Kết hợp dự đoán của Commerzbank, ANZ, Macquarie, UBS, Bank of America, JP Morgan, Citi Research, cho thấy dự đoán giá vàng năm 2025 tập trung trong khoảng 2.700-2.800 USD. Việc hình thành “vùng giá đồng thuận” này cho thấy các nhà tham gia thị trường có chung quan điểm.

Tuy nhiên, Macquarie dự báo mức đỉnh thấp hơn là 2.463 USD trong quý 1 năm 2025, sau đó mới hướng tới 3.000 USD, thể hiện kịch bản hơi khác biệt.

Dự đoán của InvestingHaven khoảng 3.100 USD cho năm 2025 thể hiện thái độ tích cực hơn so với trung bình các tổ chức này. Sự chênh lệch này xuất phát từ niềm tin vào phân tích kỹ thuật dài hạn và các chỉ số dẫn đầu.

Các chỉ số dẫn đầu cho thấy môi trường thị trường｜Dấu hiệu từ thị trường tiền tệ và hợp đồng tương lai

Các chỉ số dẫn đầu ảnh hưởng đến giá vàng gồm có xu hướng tăng của đồng euro (EUR/USD), tạo điều kiện cho đồng USD yếu đi, hỗ trợ vàng. Biểu đồ trái phiếu Mỹ 20 năm cũng cho thấy xu hướng dài hạn tích cực, tạo môi trường thuận lợi cho vàng.

Về vị thế hợp đồng tương lai COMEX, các vị trí bán ròng của thương mại vẫn còn cao, phản ánh “chỉ số kéo dài” (stretch indicator), hạn chế khả năng tăng giá vàng. Tuy nhiên, xu hướng tăng nhẹ vẫn có thể tiếp tục.

Từ 2026 đến 2030｜Dự báo giá vàng và các mục tiêu tiếp theo

Dựa trên các dữ liệu hiện tại, dự báo giá vàng cho các năm tới cần cập nhật như sau:

Phạm vi dự báo giá vàng theo từng năm:

• 2026: khoảng 3.900 USD
• 2027-2028: tăng dần đều
• 2029: trong khoảng 4.000-4.500 USD
• 2030: đỉnh khoảng 5.000 USD

Các giả định chính dựa trên kỳ vọng lạm phát duy trì xu hướng tăng dài hạn, và chính sách nới lỏng tiền tệ của các ngân hàng trung ương tiếp tục. Chu kỳ tăng giá vàng dài hạn bắt đầu từ mô hình hình thành trong hơn 10 năm, dự kiến sẽ theo chu kỳ “từ từ tăng rồi tăng tốc về cuối”.

Quan hệ giữa vàng và bạc cũng cần theo dõi. Trong lịch sử, giai đoạn cuối của thị trường tăng giá vàng thường đi kèm sự bứt phá của bạc. Biểu đồ tỷ lệ vàng/bạc dài hạn cho thấy bạc có thể bắt đầu tăng mạnh trong thời gian tới.

Các yếu tố rủi ro và giới hạn dự báo

Rủi ro giảm giá vàng có thể xảy ra nếu giá xuống dưới 1.770 USD, mức này mang ý nghĩa của một đường xu hướng dài hạn. Tuy nhiên, dựa trên các yếu tố cơ bản hiện tại, khả năng này rất thấp.

Dự báo dài hơn 10 năm có giới hạn, vì thị trường vận hành theo các chu kỳ vĩ mô riêng biệt theo từng thập kỷ. Do đó, việc dự đoán giá vàng sau 2030 mang tính quá mức dự đoán. Hiện tại, việc giới hạn dự báo đến năm 2030 là phù hợp.

Điều quan trọng đối với nhà đầu tư là hiểu các yếu tố cấu trúc đằng sau các dự đoán này — kỳ vọng lạm phát, cung tiền, lợi suất trái phiếu, xu hướng tiền tệ. Việc nắm bắt lý do đằng sau các dự đoán sẽ giúp đưa ra quyết định đầu tư dài hạn chính xác hơn.