Chu kỳ siêu của các chip nhớ: Làm thế nào AI thúc đẩy định giá của Samsung và SK Hynix

Ngành công nghiệp bán dẫn Hàn Quốc đã đạt đến một điểm ngoặt lịch sử. Vào đầu tháng 2, Samsung Electronics và SK Hynix — hai nhà sản xuất chip lớn nhất của Hàn Quốc — đã tích lũy vốn hóa thị trường chung là 1,11 nghìn tỷ USD. Sự tăng trưởng đáng kể này phản ánh một sự thay đổi căn bản trong cách nhìn nhận của công nghệ toàn cầu về các thành phần bộ nhớ, từ những linh kiện phụ nhỏ bé trở thành các tài sản chiến lược quan trọng trong kỷ nguyên trí tuệ nhân tạo.

Chip bộ nhớ: Từ ẩn danh đến chiến lược trung tâm

Chỉ vài năm trước, các chip bộ nhớ được xem là các linh kiện tiêu hao, dùng trong máy tính cá nhân và thiết bị di động. Tuy nhiên, sự tăng đột biến trong đầu tư vào hạ tầng AI đã hoàn toàn thay đổi quan điểm này. Như giải thích của Yiping Liao, quản lý danh mục đầu tư tại Franklin Templeton Global Investment, việc Hàn Quốc tập trung vào các phân khúc cụ thể của chuỗi cung ứng công nghệ đã thúc đẩy sự tăng trưởng phi thường về giá cổ phiếu của cả hai công ty.

Sự thay đổi này không phải là nhất thời. Theo Simon Woo, trưởng bộ phận nghiên cứu tại BofA Global Research ở Seoul, ngành này đang trải qua một chu kỳ khan hiếm chưa từng có. Các công ty chip Hàn Quốc hiện là nhà cung cấp chính cho các nhà lãnh đạo công nghệ toàn cầu như Nvidia, đang đứng ở trung tâm của chuỗi cung ứng toàn cầu.

Một chu kỳ phi thường: Dự báo đến năm 2027

Sự lạc quan về tương lai của các thành phần này là đáng chú ý. Woo dự đoán rằng chu kỳ siêu tăng của các chip bộ nhớ có thể kéo dài đến năm 2027, dựa trên nhu cầu liên tục từ các tập đoàn công nghệ Mỹ, những người cần các thành phần này như hạ tầng thiết yếu cho các hệ thống trí tuệ nhân tạo.

Triển vọng dài hạn này đối lập với các chu kỳ trước đó. Timothy Moe, chiến lược gia trưởng về cổ phiếu châu Á-Thái Bình Dương tại Goldman Sachs, ước tính rằng ngành bán dẫn sẽ đóng góp khoảng 60% vào tăng trưởng lợi nhuận dự kiến của các cổ phiếu Hàn Quốc trong năm nay. Sự tập trung tiềm năng sinh lợi này nhấn mạnh tầm quan trọng của các chip bộ nhớ trong danh mục lợi nhuận của khu vực.

Việc biến các chip thành các tài sản chiến lược đã nâng cao vĩnh viễn vị thế của ngành công nghiệp bộ nhớ Hàn Quốc, củng cố các công ty như Samsung và SK Hynix trở thành những trụ cột của hệ sinh thái công nghệ toàn cầu.