Góc nhìn Sigma về tài chính chuỗi trên năm 2026: Từ huy động vốn rủi ro đến tái phân bổ vốn của các tổ chức cho IPO

Từ góc độ của các tổ chức đầu tư như Sigma Capital, thị trường tài chính tài sản kỹ thuật số vào đầu năm 2026 cho thấy một xu hướng hấp dẫn: khoảng 140 triệu USD vốn đang đẩy nhanh dòng chảy vào cơ sở hạ tầng on-chain và các nền tảng đổi mới tài chính. Điều này không chỉ phản ánh sự trở lại của vốn đầu tư mạo hiểm và các quỹ tổ chức mà còn đánh dấu sự chuyển đổi của hệ sinh thái tiền điện tử từ đầu cơ token thuần túy sang các ứng dụng trưởng thành hơn và có giá trị hơn.

Từ quan điểm của Sigma Blick (tức là quan sát đầu tư), đáng chú ý nhất vào năm 2026 là ba hướng phân bổ vốn mới: vòng tài trợ mạo hiểm tập trung vào cơ sở hạ tầng trên chuỗi, thị trường IPO xác minh tính khả thi của các ứng dụng cấp tổ chức và các sản phẩm tín dụng on-chain mở ra những con đường mới cho việc tích hợp tài chính truyền thống và blockchain.

Sáu trường hợp tài chính lớn cho thấy sự bùng nổ đầu tư vào cơ sở hạ tầng on-chain

Đột phá cơ sở hạ tầng tài chính chuỗi chéo của Bitway

Bitway, với tư cách là nhà cung cấp cơ sở hạ tầng tài chính trên chuỗi, đã hoàn thành vòng hạt giống trị giá hơn 4,4 triệu đô la, dẫn đầu là TRON DAO. Khoản tài trợ được xây dựng dựa trên cơ sở đầu tư EASYResidency giai đoạn đầu của YZi Labs và đã nhận được sự hỗ trợ từ một số nhà đầu tư chiến lược. Việc tài trợ của dự án thể hiện sự nhiệt tình của các nhà đầu tư đối với các dịch vụ tài chính chuỗi chéo, cơ sở hạ tầng có thể hỗ trợ một hệ sinh thái rộng lớn hơn về cho vay, thanh toán và lưu ký trên chuỗi.

Tầm nhìn giao dịch thống nhất của nền tảng Everything

Everything, nhà xây dựng nền tảng giao dịch kỹ thuật số, đã nhận được vòng hạt giống trị giá 6,9 triệu đô la do Humanity Investments dẫn đầu, với một loạt các nhà đầu tư bao gồm Animoca Brands, Hex Trust và Jamie Rogozinski, một nhân vật nổi bật trong không gian tiền điện tử. Sức hấp dẫn cốt lõi của khoản tài trợ này nằm ở triết lý tích hợp nền tảng của Everything - hợp nhất hợp đồng tương lai vĩnh viễn, thị trường giao ngay và thị trường dự đoán trong một khuôn khổ tài khoản duy nhất, giảm đáng kể chi phí ma sát cho giao dịch bán lẻ.

Tài chính on-chain thân thiện với người tiêu dùng của Veera

Veera đã nhận được 4 triệu đô la tài trợ hạt giống với sự hỗ trợ từ CMCC Titan Fund và Sigma Capital, nâng tổng số tiền lên 10 triệu đô la. Veera đang xây dựng một trung tâm dịch vụ tài chính on-chain ưu tiên thiết bị di động, tích hợp các chức năng tiết kiệm, đầu tư và thanh toán. Giá trị của dự án này nằm ở việc làm cho các công cụ tài chính on-chain trở nên dễ dàng cho người dùng không rành về kỹ thuật.

Đổi mới lộ trình quy định của Prometheum

Prometheum đã huy động được 23 triệu đô la kể từ đầu năm 2025 để ra mắt dịch vụ thanh toán bù trừ trên chuỗi cho các đại lý môi giới Hoa Kỳ và mở rộng chứng khoán được mã hóa trong hệ sinh thái lưu ký và thanh toán truyền thống. Khoản tài trợ này thể hiện một sự thay đổi đáng kể: các dự án tiền điện tử không còn chỉ tìm kiếm “cạnh tranh” với tài chính truyền thống mà còn “tích hợp” với các thị trường được quản lý.

Hệ sinh thái Solana của Solayer tăng cường

Solayer đã ra mắt một quỹ hệ sinh thái trị giá 35 triệu đô la dành riêng để hỗ trợ các nhóm giai đoạn đầu và giai đoạn tăng trưởng xây dựng trên mạng infiniSVM của mình. Động thái này tiếp tục sự nhiệt tình đầu tư vào cơ sở hạ tầng sinh thái của Solana, cho thấy sự quan tâm liên tục của thị trường đối với các sản phẩm on-chain có thể mở rộng và ngăn xếp công nghệ đa dạng.

Cột mốc tín dụng on-chain của Galaxy

Đáng chú ý nhất, Galaxy đã hoàn thành giao dịch tín dụng on-chain trị giá 75 triệu đô la trên mạng Avalanche, bao gồm hạn ngạch tổ chức trị giá 50 triệu đô la. Giao dịch này thể hiện một tiến bộ đáng kể trong chứng khoán hóa trên chuỗi và các sản phẩm tín dụng tư nhân, có nghĩa là các tổ chức đang chuẩn bị xử lý các yêu cầu kỹ thuật số trên các blockchain công khai.

Tại sao vốn tổ chức ủng hộ cơ sở hạ tầng tài chính on-chain

Điểm chung của các trường hợp tài chính này đáng được phân tích chuyên sâu. Trước hết,Các nhà đầu tư ngày càng chú trọng đến giá trị ứng dụng thực tế hơn là đầu cơ thuần túy。 Cơ sở hạ tầng tài chính chuỗi chéo của Bitway, tổng hợp giao dịch của Everything và các ứng dụng phía người tiêu dùng của Veera đều giải quyết các điểm khó khăn thực tế trong tài chính on-chain - chi phí tương tác chuỗi chéo cao, trải nghiệm giao dịch phân mảnh và hoạt động phức tạp của người dùng.

Thứ hai,Tuân thủ quy định trở thành điều kiện tiên quyết để tài trợ。 Việc tích hợp chứng khoán on-chain của Prometheum vào hệ sinh thái môi giới-đại lý truyền thống và phân bổ tín dụng của Galaxy thông qua hạn ngạch tổ chức, cho thấy các nhà đầu tư không còn đặt cược vào việc “phá vỡ hệ thống hiện có” mà tin vào con đường “tích hợp với hệ thống hiện có”.

Thứ ba,Các dự án cơ sở hạ tầng nhận được sự hỗ trợ của tổ chức vượt ra ngoài các ưu đãi token。 Sự tham gia của các nhà đầu tư như TRON DAO, Animoca Brands và Sigma Capital, cũng như các sự kiện như niêm yết của BitGo trên Sở giao dịch chứng khoán New York (IPO vượt quá 200 triệu đô la) và các nhà phát hành stablecoin liên kết với Visa nhận được 250 triệu đô la tài trợ và định giá nó ở mức 1,9 tỷ đô la, cùng nhau chứng minh rằng “tính hợp pháp thể chế” của tài chính on-chain đã được thiết lập.

Ngành nghề đầu tư chính năm 2026: tích hợp quy định, tiến độ tài chính và đổi mới ứng dụng

Dưới góc độ quan sát thị trường, chúng ta cần tập trung vào ba ngành đầu tư chính tiếp theo:

Đột phá về quy định:P Rometheum đang thúc đẩy những tiến bộ về quy định trong cơ sở hạ tầng môi giới và chứng khoán trên chuỗi, điều này có thể thiết lập khuôn mẫu cho các dự án khác và giảm rào cản gia nhập cho các công ty tài chính truyền thống tham gia thị trường trên chuỗi.

Rơ le tài chínhVòng tài trợ tiếp theo cho các dự án như Bitway, Everything, Veera và các dự án khác, cũng như hợp tác chiến lược với các tổ chức tài chính truyền thống hoặc các tổ chức phát hành tài sản kỹ thuật số được quản lý, sẽ là những chỉ số chính để xác nhận giá trị của các dự án này.

Đổi mới sản phẩm: Nguồn cung mới của các sản phẩm tài sản token hóa, đặc biệt là các sản phẩm tín dụng on-chain liên quan đến phân bổ vốn tổ chức, sẽ cho thấy nhu cầu thị trường thực tế.

Từ định hướng cơ sở hạ tầng đến trao quyền cho người tiêu dùng: Con đường trưởng thành cho tài chính On-chain

Dưới góc nhìn của Sigma, làn sóng huy động vốn vào đầu năm 2026 phản ánh một xu hướng rõ ràng:Vốn đang chuyển sang cơ sở hạ tầng on-chain giúp giảm chi phí ma sát, tuân thủ các tiêu chuẩn quy định và cung cấp các dịch vụ có thể mở rộng。

Bitway hỗ trợ hệ sinh thái tài chính chuỗi chéo rộng lớn hơn, Mọi thứ đơn giản hóa trải nghiệm giao dịch bán lẻ, Veera cho phép người dùng bình thường tham gia vào tài chính trên chuỗi và Prometheum xây dựng cầu nối với các thị trường truyền thống cho những người tham gia tổ chức. Cùng với nhau, các dự án này tạo thành một lớp cơ sở hạ tầng trưởng thành hơn.

Đáng chú ý, mức giá hiện tại của AVAX trên mạng Avalanche là 8,74 USD, đóng vai trò quan trọng trong thương vụ trị giá 75 triệu USD của Galaxy. Các trường hợp giao dịch on-chain cụ thể như vậy càng xác nhận khả năng tồn tại của blockchain như một cơ sở hạ tầng tài chính.

Nếu xu hướng phân bổ vốn này được duy trì, sự trưởng thành của tài chính on-chain sẽ tăng tốc. Nhiều nguồn tài trợ hơn sẽ được chuyển đến các nhóm có thể cung cấp các giải pháp trên quy mô lớn trong khi thích ứng với môi trường pháp lý. Chi phí của những người chơi tài chính truyền thống tham gia thị trường on-chain sẽ giảm và tài sản kỹ thuật số sẽ được tích hợp sâu hơn vào các hoạt động tài chính chính thống. Sự thay đổi này không chỉ là sự phát triển của ngành công nghiệp tiền điện tử mà còn là sự điều chỉnh cơ cấu dài hạn của toàn bộ thị trường tài chính.