Triều đại Rockefeller: Từ hàng tỷ đô la dầu mỏ đến quản lý tài sản hiện đại

Câu hỏi $11 tỷ đô la

Khi nói về sự giàu có theo thế hệ ở Mỹ, một cái tên không thể tránh khỏi xuất hiện: Rockefeller. Ngày nay, gia đình Rockefeller rộng lớn nắm giữ giá trị tài sản ròng ước tính là $11 tỷ đô la—một con số đáng kinh ngạc che giấu một thực tế phức tạp hơn nhiều phía dưới bề mặt. Tuy nhiên, con số này, dù ấn tượng theo tiêu chuẩn của phần lớn mọi người, chỉ kể một phần câu chuyện về cách mà một trong những gia tài lớn nhất trong lịch sử đã được bảo tồn, phân mảnh và phân phối lại qua hơn 150 hậu duệ còn sống.

Để thực sự hiểu về giá trị tài sản ròng của Rockefeller ngày nay, bạn cần hiểu cách thức hoạt động của sự giàu có theo dòng họ khi được phân chia qua các thế hệ. Nó không đơn thuần là một tài khoản ngân hàng. Đó là một kiến trúc phức tạp gồm các quỹ tín thác, bất động sản, cổ phần doanh nghiệp và các cấu trúc tổ chức được thiết kế để đảm bảo rằng những gì John D. Rockefeller xây dựng không bao giờ hoàn toàn phân tán.

Sự giàu có ban đầu: Một đế chế $318 tỷ đô la

Nguồn gốc của sự giàu có của Rockefeller bắt nguồn từ những năm 1850 tại Cleveland, Ohio. John D. Rockefeller trẻ, với kỹ năng kế toán hơn là trình độ học vấn chính thức, bắt đầu kinh doanh hàng hóa trước khi chuyển sang tinh chế dầu mỏ. Điều làm ông khác biệt không phải là tìm ra dầu—mà là tinh chế, hệ thống hóa và kiểm soát nó.

Đến đầu thế kỷ 20, Standard Oil của Rockefeller đã trở nên quá thống trị đến mức chính phủ Mỹ phải can thiệp. Năm 1911, độc quyền này bị buộc phải chia thành 34 thực thể riêng biệt. Nhưng điều thú vị là: sự phân rã bắt buộc này không làm giảm sức mạnh của gia đình trong lĩnh vực năng lượng. Thay vào đó, nó đa dạng hóa chúng.

Các mảnh của Standard Oil trở thành những ông lớn mà chúng ta biết ngày nay. Standard Oil của New Jersey biến thành Exxon (hiện nay là ExxonMobil, có giá trị vốn hóa thị trường trên $360 tỷ đô la). Standard Oil của California trở thành Chevron. Standard Oil của Ohio chuyển sang BP. Những “Standard Nhỏ”, như họ từng gọi, cuối cùng đã phát triển thành một số tập đoàn năng lượng lớn nhất thế giới.

Malcolm Gladwell, trong cuốn sách Outliers, ước tính rằng vào đỉnh cao, tài sản cá nhân của Rockefeller sẽ trị giá khoảng 318,3 tỷ đô la theo giá trị ngày nay—gấp hơn ba lần tài sản hiện tại của Bill Gates. Quy mô này gần như không thể hiểu nổi.

Cách tài sản Rockefeller vẫn tập trung

Chìa khóa để hiểu về sự giàu có của Rockefeller ngày nay không phải là theo dõi từng tài khoản ngân hàng cá nhân—mà là hiểu về hệ thống trust (quỹ tín thác) quản lý tài sản gia đình.

Sau khi John D. Rockefeller qua đời, tài sản của ông không đơn thuần chuyển cho con trai, John Jr. Thay vào đó, một mạng lưới phức tạp các quỹ tín thác và thực thể doanh nghiệp đã được thành lập. Những phương tiện này có mục đích duy nhất: đảm bảo rằng sự phân tán không dẫn đến sự pha loãng.

Ngày nay, phần lớn tài sản này chảy qua Rockefeller & Co., văn phòng gia đình do David Rockefeller Jr. đứng đầu. Nhưng đừng nhầm lẫn đây với một quỹ tập trung. Hàng trăm quỹ tín thác tồn tại khắp đế chế gia đình, nhiều trong số đó được quản lý bởi các tổ chức tài chính tinh vi (một số ngân hàng đầu tư lớn đóng vai trò đồng quản lý quỹ tín thác). Sự phức tạp này là có chủ đích—nó che giấu tổng tài sản thực sự trong khi tối đa hóa hiệu quả thuế và kiểm soát.

Kết quả là một thực tế phân mảnh: David Rockefeller Sr., cho đến gần đây, vẫn là thành viên duy nhất trong gia đình lọt vào danh sách 400 người giàu nhất của Forbes, với giá trị ròng ước tính 3,1 tỷ đô la. Tuy nhiên, gia đình kiểm soát tập thể còn nhiều hơn thế qua các quỹ tín thác và cổ phần không xuất hiện trong các bảng xếp hạng tài sản cá nhân.

Vấn đề pha loãng

Sự thật không thoải mái làm phức tạp bất kỳ cuộc thảo luận nào về “giá trị tài sản ròng Rockefeller”: có quá nhiều người mang họ Rockefeller.

Hơn 150 hậu duệ trực tiếp của John D. Rockefeller và anh trai William hiện tồn tại. Năm 2004, khi gia đình gửi kiến nghị tới ban quản lý ExxonMobil về các thay đổi vận hành, 73 trong số 78 hậu duệ trưởng thành đã tham gia—một khoảnh khắc hiếm hoi của sự đoàn kết gia đình thể hiện quy mô của các cổ đông Rockefeller.

Theo các báo cáo từ các tạp chí tài chính lớn, nhiều thành viên của thế hệ “năm-sáu” hiện tại sẽ không thể sống dựa vào các quỹ tín thác gia đình của họ một mình. Sự giàu có, khi chia đều cho hơn 150 người qua các thế hệ quỹ tín thác và phân phối, trở nên đáng kể nhưng không đủ để biến đổi từng người thừa kế.

Các bất động sản của gia đình—bao gồm Trung tâm Thương mại Thế giới và Rockefeller Center trong quá khứ—thêm phần phức tạp nữa. Đây là các tài sản có giá trị nhưng ít thanh khoản, tạo ra thu nhập nhưng không dễ chuyển đổi thành giá trị ròng thanh khoản.

$11 tỷ đô la thực sự đại diện cho điều gì

Ước tính của Forbes về $11 tỷ đô la cho tổng giá trị tài sản gia đình Rockefeller nên được hiểu là một ước lượng có căn cứ, không phải con số chính xác tuyệt đối. Con số thực tế có thể cao hơn hoặc thấp hơn tùy thuộc vào cách bạn định giá các khoản holdings chưa thanh khoản, định giá trust, và cổ phần doanh nghiệp.

Điều rõ ràng là, bất chấp sự phân mảnh này, gia đình Rockefeller vẫn là một thế lực trong chủ nghĩa tư bản Mỹ. Họ duy trì ảnh hưởng đối với các tập đoàn năng lượng, kiểm soát bất động sản lớn và giữ gìn sự giàu có qua các cấu trúc tổ chức đã chứng minh khả năng tồn tại bền vững qua hơn một thế kỷ.

Câu chuyện của Rockefeller cuối cùng dạy chúng ta một bài học về sự giàu có theo thế hệ: quyền lực thực sự không phải lúc nào cũng rõ ràng trong một con số tài sản ròng duy nhất. Nó nằm trong các cấu trúc, quỹ tín thác và các mối quan hệ tổ chức đảm bảo ảnh hưởng vẫn tồn tại lâu sau khi bất kỳ gia tài cá nhân nào đã phân tán.