Cơ hội đầu tư vào các thị trường chứng khoán châu Á: Thời điểm then chốt của năm 2024

Các thị trường tài chính châu Á đang trình diễn một bối cảnh nghịch lý trong năm 2024 này. Trong khi các sàn giao dịch lớn của châu Á đã trải qua những đợt giảm mạnh kể từ năm 2021, đợt điều chỉnh này cũng đã tạo ra một cửa sổ cơ hội cho các nhà đầu tư chú ý đến định giá.

Sự sụt giảm của các thị trường châu Á: những con số nói lên tất cả

Khu vực đã chứng kiến một đợt điều chỉnh đáng kể. Các sàn giao dịch lớn nhất của châu Á đã mất hàng tỷ đô la về vốn hóa kể từ đỉnh cao cách đây ba năm. Cụ thể, chỉ số China A50 giảm 44,01%, Hang Seng giảm 47,13% và Shenzhen 100 ghi nhận mức giảm 51,56%.

Chảy máu này chủ yếu tập trung ở Trung Quốc, nơi đã biến mất khoảng 6 nghìn tỷ đô la giá trị thị trường. Những nguyên nhân chính gây ra thảm họa này bao gồm việc thực thi các chính sách hạn chế, áp lực từ các quy định đối với ngành công nghệ, căng thẳng địa chính trị với các cường quốc phương Tây và nhu cầu toàn cầu giảm sút.

Tại sao các sàn giao dịch châu Á xứng đáng được chú ý?

Dù bối cảnh có vẻ ảm đạm, các nền tảng phân tích đầu tư gợi ý một sự xoay chuyển sắp tới. Khi giá giảm đáng kể, rủi ro tương đối giảm xuống, tạo ra các điểm vào hấp dẫn. Các thị trường tài chính châu Á, đặc biệt là Trung Quốc, đang giao dịch ở mức định giá chưa từng thấy trong nhiều năm.

Kinh tế Trung Quốc, dù chậm hơn so với các thập kỷ trước, vẫn duy trì mức tăng trưởng 5,2% theo quý. Khu vực này vẫn là động lực kinh tế của châu Á-Thái Bình Dương và tập trung nguồn lực vốn lớn.

Các biện pháp kích thích tiền tệ: yếu tố thúc đẩy kỳ vọng

Các chính quyền đã bắt đầu thực hiện các biện pháp điều chỉnh. Ngân hàng trung ương Trung Quốc đã công bố giảm tỷ lệ dự trữ bắt buộc, giải phóng hơn 1 nghìn tỷ nhân dân tệ vào nền kinh tế. Quan trọng hơn, các kế hoạch cứu trợ thị trường chứng khoán trị giá gần 2 nghìn tỷ nhân dân tệ cũng đang được thảo luận.

Những can thiệp này phản ánh quyết tâm của các chính phủ trong việc kích hoạt hoạt động kinh tế trên các sàn châu Á và ngăn chặn tình trạng bán tháo hàng loạt các chứng khoán.

Cấu trúc các sàn giao dịch lớn nhất châu Á

Thượng Hải dẫn đầu khu vực với vốn hóa 7,357 nghìn tỷ đô la, theo sau là Tokyo (5,586 nghìn tỷ), Shenzhen (4,934 nghìn tỷ) và Hong Kong (4,567 nghìn tỷ). Tổng cộng, các sàn châu Á của Trung Quốc xấp xỉ 16,9 nghìn tỷ đô la, xếp thứ hai toàn cầu về quy mô thị trường tài chính.

Ấn Độ, với sàn Bombay của mình, nổi lên như một lựa chọn tăng trưởng, trong khi các trung tâm như Singapore, Thái Lan và Indonesia mở ra cơ hội trong các thị trường mới nổi.

Thời gian hoạt động và chiến lược giao dịch cho nhà đầu tư châu Âu

Để giao dịch từ châu Âu, các nhà đầu tư cần lưu ý rằng có một khung giờ trùng lặp quan trọng giữa các sàn châu Á từ 2:30 đến 8:00 sáng (giờ Madrid). Khoảng thời gian này đảm bảo thanh khoản và khối lượng giao dịch tối đa, cho phép thực hiện các lệnh với spread hẹp hơn.

Phân tích kỹ thuật: các mức quan trọng trên các sàn châu Á

China A50: Chỉ số cần phá vỡ đường xu hướng giảm ở mức 15.435,50 đô la một cách bền vững để xác nhận sự thay đổi hướng đi. Các mức hỗ trợ thấp hơn nằm ở 10.169,20 và 8.343,90 đô la. Chỉ số sức mạnh tương đối vẫn duy trì trạng thái tích lũy giảm, cần xác nhận tăng.

Hang Seng: Giao dịch ở mức 16.077,25 đô la Hồng Kông, với kháng cự tại 18.278,80 và các mức đáy quan trọng gần 10.676,29. Diễn biến của nó phản ánh sự yếu kém của thị trường đại lục.

Shenzhen 100: Chỉ số này vận hành quanh mức 3.838,76 nhân dân tệ, gần vùng quá bán kỹ thuật. Mức hỗ trợ tiếp theo quan trọng nằm ở 2.902,32 nhân dân tệ (đáy của năm 2018).

Thách thức mà các thị trường châu Á đang đối mặt

Khu vực này đối mặt với bốn thách thức cấu trúc chính. Thứ nhất, bất ổn địa chính trị tại các khu vực như eo biển Đài Loan và Biển Đông. Thứ hai, sự chậm lại của tăng trưởng kinh tế khu vực. Thứ ba, chuyển đổi dân số với dân số già đi và thiếu hụt lao động. Thứ tư, dễ bị tổn thương về khí hậu và áp lực môi trường ngày càng tăng.

Các lựa chọn đầu tư vào các sàn châu Á

Các nhà đầu tư có nhiều lựa chọn. Mua trực tiếp cổ phiếu của các công ty như JD.com, Alibaba hoặc Tencent qua các ADR trên thị trường phương Tây để có tiếp xúc trực tiếp. Các lựa chọn khác như Pinduoduo hoặc BYD cho phép đầu tư vào các lĩnh vực cụ thể.

Đối với những ai thích linh hoạt, các công cụ phái sinh như hợp đồng chênh lệch (CFD) cho phép đầu cơ mà không cần sở hữu tài sản cơ sở, có thể giao dịch 24/24 (trừ các thời gian nghỉ) qua các nền tảng được quản lý.

Chìa khóa cho năm 2024: theo dõi các thông báo chính sách

Yếu tố quyết định đối với các sàn châu Á trong những tháng tới sẽ là việc thực thi hiệu quả các chính sách kích thích. Các nhà đầu tư cần chú ý đến:

• Các gói thanh khoản mới
• Thay đổi trong quy định ngành công nghệ
• Dữ liệu tiêu dùng nội địa và hoạt động công nghiệp
• Các tín hiệu phục hồi của thị trường bất động sản Trung Quốc

Các sàn châu Á mang lại rủi ro - phần thưởng điển hình của các thị trường trong chu kỳ điều chỉnh: giá thấp nhưng có tiềm năng phục hồi đáng kể nếu các chính sách thành công. Kịch bản này đòi hỏi theo dõi liên tục và kỷ luật trong giao dịch.