Bị thanh lý nghĩa là gì? Các rủi ro bắt buộc đóng vị thế mà nhà giao dịch phải hiểu【Hướng dẫn giao dịch ký quỹ】

Trong giao dịch đòn bẩy, biến động mạnh của thị trường thường gây ra tác động lớn đối với nhà đầu tư. Nhiều trader do không hiểu rõ cơ chế cháy tài khoản, cuối cùng dẫn đến việc bị thanh lý bắt buộc. Vậy, cháy tài khoản có nghĩa là gì? Khái niệm này cực kỳ quan trọng đối với trader, vậy làm thế nào để hiểu đúng?

Cháy tài khoản là gì? Phân tích định nghĩa cốt lõi

Cháy tài khoản là tình trạng giá trị ròng của tài khoản của trader giảm xuống dưới mức yêu cầu ký quỹ tối thiểu do nền tảng đặt ra, dẫn đến vị thế bị sàn giao dịch buộc phải đóng.

Nói đơn giản: Khi bạn dùng 100 đồng và đòn bẩy 20 lần để giao dịch, nếu ký quỹ trong tài khoản không đủ để duy trì vị thế đòn bẩy đó, nền tảng sẽ tự động bán hết tất cả các vị thế để bảo vệ chính mình, quá trình này gọi là cháy tài khoản.

Nguyên nhân chính gây ra cháy tài khoản

Cháy tài khoản không xảy ra trong một ngày mà là kết quả của nhiều yếu tố tác động cùng nhau.

Biến động ngược chiều của thị trường là nguyên nhân trực tiếp nhất. Nếu bạn dự đoán tăng một đồng coin và mở vị thế mua, kết quả giá coin đột ngột giảm 15%, giá trị ròng của bạn sẽ giảm mạnh. Ví dụ về tiền ảo: Bitcoin từng giảm 15% trong một ngày, gây ra các vụ cháy tài khoản quy mô lớn trên toàn thị trường.

Đòn bẩy quá cao là yếu tố tiềm ẩn thúc đẩy. Đòn bẩy 5 lần và 50 lần sẽ gây thiệt hại chênh lệch gấp 10 lần dưới cùng một mức biến động giá. Nhiều người mới thấy đòn bẩy cao thì thích, nhưng không nhận thức rõ rủi ro tăng theo cấp số nhân.

Tỷ lệ ký quỹ không có dự phòng cũng là nguyên nhân phổ biến. Nếu tỷ lệ ký quỹ của bạn chỉ duy trì ở mức thấp nhất của nền tảng (thường là 30%), bất kỳ biến động nhỏ nào cũng có thể kích hoạt việc thanh lý bắt buộc.

Cơ chế cháy tài khoản của các loại tài sản khác nhau

Cháy tài khoản trong ngoại hối và hợp đồng chênh lệch (CFD)

Trong giao dịch ngoại hối, cháy tài khoản thường gọi là “đóng vị thế bắt buộc”. Nhà giao dịch cần hiểu cách tính ký quỹ:

100.000 × Khối lượng giao dịch ÷ Đòn bẩy = Yêu cầu ký quỹ

Ví dụ: Giao dịch 0.1 lot cặp tiền EUR/USD, đòn bẩy 20 lần, yêu cầu ký quỹ = 100.000 × 0.1 ÷ 20 = 500 đơn vị.

Khi tỷ lệ ký quỹ khả dụng trong tài khoản giảm xuống mức giới hạn của nền tảng (thường là 30%), việc đóng vị thế bắt buộc sẽ được kích hoạt:

Tỷ lệ ký quỹ = Giá trị ròng ÷ Ký quỹ đã sử dụng × 100%

Khuyên các nhà mới bắt đầu nên duy trì tỷ lệ ký quỹ trên 1000% để có dư địa phòng ngừa rủi ro.

Rủi ro cháy tài khoản trong tiền ảo cao nhất

Thị trường tiền ảo có biên độ biến động lớn nhất, điều kiện kích hoạt cháy tài khoản là quyền lợi của khách hàng trở thành âm. Điều này có nghĩa là bạn không chỉ mất toàn bộ ký quỹ trong tài khoản mà còn có thể nợ nền tảng tiền.

Trong quá khứ, Bitcoin từng giảm 15% trong một ngày đã gây ra các vụ cháy tài khoản quy mô lớn, hàng nghìn trader mất sạch vốn trong chốc lát.

Cháy tài khoản hợp đồng tương lai nhẹ nhàng hơn

Hợp đồng tương lai cũng hỗ trợ đòn bẩy, nhưng so với CFD thì tính linh hoạt thấp hơn, đòn bẩy thường thấp hơn, do đó khả năng cháy tài khoản giảm rõ rệt. Điều kiện kích hoạt cháy tài khoản cũng là quyền lợi âm.

Cháy tài khoản trong vay mua cổ phiếu hiếm gặp

Giao dịch cổ phiếu bình thường gần như không có nguy cơ cháy tài khoản. Chỉ khi sử dụng vay vốn hoặc bán khống cổ phiếu mới đối mặt với thanh lý bắt buộc. Thường phải đặt cọc khoảng 90% giá trị cổ phiếu. Khi cổ phiếu vay bán tăng giá, công ty chứng khoán có quyền yêu cầu bổ sung ký quỹ, nếu không kịp thời bổ sung sẽ bị thanh lý.

Sự khác biệt giữa cháy tài khoản, thanh lý bắt buộc và đóng vị thế

Ba khái niệm này thường bị nhầm lẫn, hiểu rõ sự khác biệt rất quan trọng:

Đóng vị thế (平仓) là lựa chọn chủ động của trader, dựa trên mức cắt lỗ hoặc chốt lời, hoàn toàn do chính mình kiểm soát.

Thanh lý bắt buộc (强制平仓) xảy ra khi ký quỹ không đủ, nền tảng buộc bạn thoát vị thế, nhưng thiệt hại thường được kiểm soát trong phạm vi nhất định.

Cháy tài khoản (爆仓) là tình huống cực đoan nhất, khi thị trường có gap (khoảng trống giá), nền tảng có thể không phản ứng kịp, dẫn đến quyền lợi của tài khoản trở thành âm, trader không chỉ mất ký quỹ mà còn có thể nợ tiền. Có thể nói, cháy tài khoản là phiên bản nâng cấp của thanh lý bắt buộc.

Làm thế nào để quản lý rủi ro tránh cháy tài khoản

Sử dụng công cụ cắt lỗ chốt lời

Cắt lỗ (SL): Khi giá giảm đến mức bạn đặt, hệ thống tự động đóng vị thế để hạn chế thiệt hại. Đây là lớp phòng thủ đầu tiên chống cháy tài khoản.

Chốt lời (TP): Khi giá tăng đến mục tiêu, hệ thống tự động khóa lợi nhuận.

Bằng cách đặt hai mức giá này, bạn có thể tính tỷ lệ rủi ro lợi nhuận:

Tỷ lệ rủi ro lợi nhuận = (Giá vào lệnh - Mức cắt lỗ) ÷ (Mức chốt lời - Giá vào lệnh)

Tỷ lệ này càng thấp càng tốt, thể hiện lợi nhuận tiềm năng so với rủi ro hợp lý hơn.

Làm thế nào để xác định mức cắt lỗ chốt lời

Trader chuyên nghiệp thường dựa vào các mức hỗ trợ kháng cự, đường trung bình động và các chỉ số kỹ thuật khác. Nhưng nếu bạn mới học, có thể áp dụng quy tắc đơn giản: đặt trong phạm vi ±5% so với giá mua. Như vậy vừa phòng ngừa hiệu quả, vừa tránh bị quét stoploss quá dễ dàng.

Cơ chế bảo vệ số dư âm

Trong các sàn giao dịch có quy định rõ ràng, cơ chế bảo vệ số dư âm là bắt buộc. Điều này có nghĩa là bạn chỉ mất tối đa số tiền đã gửi vào tài khoản, phần còn lại do nền tảng chịu trách nhiệm. Rất quan trọng đối với nhà đầu tư mới, giúp giảm thiểu rủi ro đáng kể.

Tuy nhiên, cần lưu ý rằng cơ chế này chủ yếu bảo vệ các nhà đầu tư nhỏ lẻ, còn các trader chuyên nghiệp thì ít tác dụng hơn.

Kiểm soát đòn bẩy hợp lý

Không phải lúc nào cũng cần dùng đòn bẩy tối đa. Người mới nên bắt đầu từ 3-5 lần, sau đó tăng dần khi đã có đủ kinh nghiệm. Nhớ rằng: đòn bẩy càng cao, khả năng cháy tài khoản càng lớn.

Dự trữ ký quỹ đủ lớn

Không nên để tỷ lệ ký quỹ trong tài khoản gần sát mức tối thiểu của nền tảng. Dù nền tảng yêu cầu tối thiểu 30%, bạn cũng nên duy trì trên 100%, để có dư địa cho biến động.

Những bài học từ cháy tài khoản dành cho trader

Cháy tài khoản có nghĩa là gì, về cơ bản chính là kết quả của việc mất kiểm soát rủi ro. Thường không do một nguyên nhân đơn lẻ mà là sự kết hợp của nhiều thao tác thiếu cẩn trọng: dự đoán sai hướng, dùng đòn bẩy quá cao, không đặt lệnh cắt lỗ, ký quỹ không đủ.

Muốn tồn tại trong giao dịch ký quỹ, điều then chốt là phải có ý thức về rủi ro trong từng bước. Đừng để bị mê hoặc bởi lợi nhuận cao từ đòn bẩy, cũng đừng hy vọng thị trường luôn có lợi cho mình. Sử dụng hợp lý cắt lỗ chốt lời, phân bổ ký quỹ hợp lý, điều chỉnh đòn bẩy linh hoạt mới là con đường bền vững lâu dài.

Đầu tư có lời có lỗ, trước khi giao dịch cần học hỏi đầy đủ kiến thức, hiểu rõ đặc tính rủi ro của từng công cụ để có thể đi xa hơn trên thị trường.