Hiểu rõ bản chất khác biệt giữa Token và Coin trong một bài viết, làm thế nào để đầu tư Token?

Chính xác thì Token là gì?

Trong những ngày đầu của tiền điện tử, mọi người chủ yếu sử dụng thuật ngữ Coin để chỉ các tài sản gốc như Bitcoin và Litecoin. Tuy nhiên, với sự trỗi dậy của Ethereum, thị trường tiền điện tử đã giới thiệu một khái niệm mới về token, khiến các nhà đầu tư thường nhầm lẫn giữa hai khái niệm này.

Token, được dịch là pass, token hoặc token trong tiếng Trung, về cơ bản là một đơn vị ảo đại diện cho các quyền, chứng chỉ hoặc tài sản kỹ thuật số cụ thể, có khả năng giao dịch, lưu hành và trao đổi các hoạt động trên mạng blockchain tương ứng.

Đặc điểm lớn nhất của Token là nó không có blockchain độc lập của riêng mình. Thay vào đó, token được xây dựng trên nền tảng của các chuỗi công khai hiện có. Sau khi Ethereum ra mắt tiêu chuẩn ERC-20 vào năm 2015, bất kỳ nhà phát triển nào cũng có thể phát hành token của riêng họ trên đó. Tính đến ngày hôm nay, Ethereum vẫn là nền tảng chuỗi công khai có lượng phát hành token lớn nhất.

Nói một cách đơn giản, Token là một khái niệm rộng bao gồm tất cả các tài sản chuỗi công khai không phải gốc, bao gồm token quản trị trong hệ sinh thái DeFi, token cho các giải pháp Layer-2 và token liên quan đến NFT (chẳng hạn như APE, SAND, v.v.).

Ba loại token là gì?

Theo khung phân loại của Cơ quan Giám sát Thị trường Tài chính Thụy Sĩ (FINMA), Token chủ yếu được chia thành ba loại:

Mã thông báo thanh toán

Mục tiêu cốt lõi của loại token này là đạt được các chức năng thanh toán an toàn, hiệu quả và chi phí thấp, với stablecoin là đại diện điển hình nhất.

Mã thông báo tiện ích

Mã thông báo tiện ích cung cấp quyền truy cập vào các ứng dụng khác nhau, chủ yếu ở dạng mã thông báo ERC-20 trên Ethereum. Loại token này cấp cho chủ sở hữu quyền sử dụng hoặc quản lý trong một hệ sinh thái cụ thể.

Token tài sản

Token dựa trên tài sản đại diện cho lợi ích trong một dự án cụ thể và chủ sở hữu trở thành người tham gia vào dự án. Tuy nhiên, cần lưu ý rằng sở hữu token dựa trên tài sản không có nghĩa là sở hữu dự án hoặc nhận quyền cổ tức, điều này về cơ bản khác với cổ phiếu truyền thống.

Trong các ứng dụng thực tế, một token thường có cả hai hoặc thậm chí ba thuộc tính trên, vì vậy việc phân loại nghiêm ngặt sẽ khó khăn hơn.

Token vs Coin: Chính xác thì sự khác biệt là gì?

Sự khác biệt cơ bản nhất là Coin có cơ sở hạ tầng blockchain riêng.

Bitcoin (BTC) chạy trên blockchain Bitcoin và Ethereum (ETH) chạy trên blockchain Ethereum, là tài sản gốc của mạng tương ứng, tạo thành lớp cơ sở hạ tầng Layer-1.

**Token không có blockchain riêng và được xây dựng trên hệ sinh thái hiện có.**Sự khác biệt này dẫn đến các kịch bản ứng dụng và chiều sâu sinh thái của Token thường kém hơn Coin, thậm chí đôi khi không thể xây dựng các ứng dụng hoàn chỉnh một cách độc lập.

Đầu tư token vs Đầu tư tiền xu: Cái nào tốt hơn và cái nào tệ hơn?

Không có câu trả lời tuyệt đối cho câu hỏi này, và cả hai có liên quan chặt chẽ và có những ưu điểm riêng.

Nếu Coin được coi là tài sản tiền điện tử ở lớp cơ sở hạ tầng, thì Token là tài sản tiền điện tử ở lớp ứng dụng. Coin chủ yếu giải quyết các vấn đề kỹ thuật cơ bản của blockchain và Token phát triển các ứng dụng và dịch vụ khác nhau dựa trên điều này để đáp ứng trực tiếp nhu cầu của người dùng. Do đó,Cả hai đều không thể thiếu và cùng nhau tạo thành một hệ sinh thái tiền điện tử hoàn chỉnh.

So với Coin,Việc ứng dụng token có khả năng mở rộng hơn và dễ thực hiện hơn. Giá trị của Coin bị giới hạn bởi không gian đổi mới của cơ sở hạ tầng - rất khó để quay đầu một khi nó thất bại, chẳng hạn như các dự án như Quantum Chain (QTUM) và Biyuan Chain (BTM). Mặt khác, token có thể linh hoạt điều chỉnh hướng của các ứng dụng dựa trên phản hồi của thị trường, chẳng hạn như sự phát triển kinh doanh RWA (Real Asset Tokenization) của MakerDAO, thể hiện sự linh hoạt này.

Một đặc điểm khác biệt làToken thường có độ biến động lớn hơn Coin。 Lấy UNI, SNX và MKR làm ví dụ, biến động hàng ngày của chúng thường vượt quá BTC và ETH, đặc biệt là trong thị trường tăng giá. Điều này mang lại nhiều cơ hội hoạt động hơn cho các nhà giao dịch ngắn hạn, nhưng nó cũng có nghĩa là rủi ro cao hơn.

Làm thế nào để đầu tư vào Token? Hai phương pháp chính

Cách 1: Giao dịch giao ngay

Giao dịch giao ngay là phương thức đầu tư trực tiếp nhất, trong đó các nhà giao dịch sử dụng tiền thực tế để mua token thực tế.

Lấy UNI làm ví dụ, nếu giá hiện tại là 3 đô la, người mua trả 3 đô la để sở hữu 1 UNI. Sau khi giao dịch hoàn tất, người mua thực sự sở hữu token và có thể chuyển, nắm giữ hoặc giao dịch lại.

Rủi ro cần cảnh giác: vấn đề tiền giả

Trong một số trường hợp, các nhóm phát triển khác nhau có thể phát hành token có cùng tên. Ví dụ: Đội A đã phát triển một mã thông báo có giá trị cao nổi tiếng có tên là XYZ, và Đội B sau đó đã phát hành một mã thông báo XYZ có cùng tên nhưng không có giá trị thực. Một khi các nhà đầu tư mắc sai lầm, họ có khả năng phải đối mặt với tình huống không thể bán.

Do đó, trước khi tiến hành giao dịch giao ngay, hãy đảm bảo xác minh địa chỉ hợp đồng của token thông qua trang web chính thức hoặc trình khám phá blockchain để đảm bảo bạn đang mua đúng tài sản.

Cách 2: Giao dịch ký quỹ

Ngoài mua giao ngay, nhà đầu tư cũng có thể tham gia vào thị trường token thông qua giao dịch ký quỹ (giao dịch đòn bẩy).

Giao dịch ký quỹ được đặc trưng bởi thực tế là nó không yêu cầu đầu tư đầy đủ vốn. Các nhà giao dịch chỉ cần trả một phần tiền dưới dạng ký quỹ để kiểm soát một vị thế lớn hơn. Ví dụ: nếu bạn sử dụng đòn bẩy 10x để mua UNI, nếu đơn giá là $3, bạn chỉ cần trả $0,3 để kiểm soát 1 vị thế giao dịch UNI.

Trong giao dịch ký quỹ như CFD và hợp đồng USDT-M, các nhà giao dịch không thực sự nắm giữ token gốc, do đó tránh được rủi ro tiền giả.

Nhưng giao dịch đòn bẩy đi kèm với rủi ro cao hơn:

Vì sự biến động của token vốn dĩ lớn hơn so với coin, nên giao dịch đòn bẩy có thể khuếch đại hơn nữa lợi nhuận và thua lỗ. Chúng tôi khuyến cáo rằng tỷ lệ đòn bẩy không vượt quá 10 lần, đặc biệt chú ý đến rủi ro thanh lý. So với BTC, biến động hàng ngày của BTC ngày càng nhỏ hơn, và biến động hàng ngày từ 10% trở lên đã trở thành tiêu chuẩn cho các token, đặc biệt là các token mới phát hành.

Chọn một nền tảng giao dịch an toàn và đáng tin cậy là điều kiện tiên quyết đầu tiên

Cho dù sử dụng phương pháp giao dịch giao ngay hay ký quỹ, bước đầu tiên là chọn một nền tảng giao dịch an toàn và được quản lý bởi các cơ quan có thẩm quyền. Bảo mật của nền tảng liên quan trực tiếp đến sự an toàn của tiền của bạn, điều này không thể bị xâm phạm.

Xem xét các yếu tố như trình độ quy định của nền tảng, hồ sơ bảo mật, tính thanh khoản và trải nghiệm người dùng có thể đặt nền tảng vững chắc cho hành trình đầu tư token.