Sự tăng trưởng 371% của Sandisk phản ánh đà phát triển của lưu trữ dựa trên AI: Câu chuyện đầu tư trở nên mạnh mẽ hơn

Sandisk (SNDK) đã ghi nhận mức tăng ấn tượng 371% trong sáu tháng qua, vượt xa các đối thủ trong ngành lưu trữ. Quá trình tăng trưởng đặc biệt này không phải ngẫu nhiên—nó phản ánh một sự thay đổi căn bản trong các yếu tố thúc đẩy nhu cầu cho các sản phẩm cốt lõi của công ty.

Bức tranh tài chính

Trong quý hai của năm tài chính 2026, Sandisk dự báo doanh thu từ 2,55 tỷ đến 2,65 tỷ USD, với lợi nhuận dự kiến từ 3,00 đến 3,40 USD mỗi cổ phiếu. Các ước tính đồng thuận cho lợi nhuận quý hai là 3,25 USD mỗi cổ phiếu và doanh thu là 2,62 tỷ USD. Nhìn vào toàn bộ năm tài chính 2026, các nhà phân tích dự đoán lợi nhuận đạt 12,59 USD mỗi cổ phiếu (tăng 3,1% so với tháng trước), so với 2,99 USD trong năm tài chính 2025. Đường hướng doanh thu của công ty còn cho thấy đà tăng trưởng mạnh mẽ hơn—dự kiến doanh thu năm tài chính 2026 sẽ đạt 10,45 tỷ USD, tăng 42,1% so với năm trước.

Điều gì đang thúc đẩy hiệu suất?

Việc cổ phiếu tăng 371% phản ánh sự công nhận các lợi thế cạnh tranh của Sandisk so với các đối thủ trong ngành lưu trữ như Western Digital (tăng 195,5%), Seagate (tăng 122,9%), và Micron Technology (tăng 100,3%) trong cùng kỳ.

Trung tâm dữ liệu và hạ tầng AI: Công nghệ BiCS8 của Sandisk đã trở thành một yếu tố then chốt cho làn sóng AI đang lan rộng qua các nhà cung cấp dịch vụ đám mây và hyperscaler. Trong quý 1 của năm tài chính 2026, BiCS8 chiếm 15% tổng số bit đã vận chuyển và dự kiến sẽ chi phối sản xuất vào cuối năm. Điều này quan trọng vì các khoản đầu tư dự kiến vào trung tâm dữ liệu và hạ tầng AI dự báo sẽ vượt quá $1 nghìn tỷ USD đến năm 2030. Doanh thu trung tâm dữ liệu của Sandisk đã tăng 26% theo quý lên $269 triệu USD trong quý 1, nhờ vào nhu cầu về SSD dung lượng cao, tiết kiệm năng lượng được cung cấp bởi BiCS8. Dòng sản phẩm SSD Stargate của công ty đang thu hút sự chú ý từ các khách hàng lớn, củng cố vị thế cạnh tranh của mình.

Cập nhật PC và thiết bị biên: Doanh thu từ các thiết bị biên tăng 26% theo quý và 30% theo năm lên 1,39 tỷ USD trong quý 1, nhờ vào việc adoption Windows 11 và sự gia tăng tích hợp AI trong các thiết bị tiêu dùng. Dự kiến, số lượng máy tính cá nhân xuất xưởng sẽ tăng ở mức thấp một chữ số trong suốt đến năm 2026, trong khi dung lượng mỗi thiết bị tiến bộ ở mức trung bình một chữ số. Điều này tạo ra các yếu tố thuận lợi cho việc mở rộng nội dung NAND. Thêm vào đó, mối quan hệ hợp tác của Sandisk với SK Hynix đang mở ra cơ hội cho các ứng dụng trung tâm dữ liệu và suy luận biên, trong khi hợp tác với Nintendo Switch 2 về thẻ microSD Express đã bán được 900.000 đơn vị. Doanh thu từ mảng kinh doanh tiêu dùng đạt $652 triệu USD trong quý 1, tăng 27% theo năm và 11% theo quý, hưởng lợi từ xu hướng lưu trữ game bao gồm các sản phẩm mới như ROG Ally.

Xem xét định giá

Sandisk giao dịch ở mức cao với tỷ lệ giá trên doanh số dự phóng 12 tháng là 2,74X so với mức trung bình ngành là 1,75X. Điểm số Giá trị (Value Score) của D phản ánh vị thế cao này, tuy nhiên xếp hạng Zacks Rank #2 (Mua) và Điểm tăng trưởng (Growth Score) của B cho thấy mức định giá cao này có thể hợp lý dựa trên đà tăng trưởng phía trước.

Kết luận

Việc cổ phiếu tăng 371% của Sandisk phản ánh niềm tin của nhà đầu tư vào khả năng tận dụng xây dựng hạ tầng AI và chu kỳ làm mới thiết bị. Với công nghệ BiCS8 ngày càng được chấp nhận, doanh thu trung tâm dữ liệu tăng tốc, và nhu cầu thiết bị tiêu dùng tăng, công ty có vẻ đang ở vị thế tốt để tiếp tục vượt trội so với các đối thủ trong ngành lưu trữ truyền thống.