Chiến lược Hạ tầng AI: Tại sao các quỹ ETF bán dẫn đang vượt trội hơn thị trường rộng lớn gấp 3 lần

Hiểu về sự bùng nổ kinh tế chip đằng sau cuộc cách mạng AI

Làn sóng trí tuệ nhân tạo đang định hình lại các thị trường toàn cầu, và không đâu rõ ràng hơn trong lĩnh vực bán dẫn. Nhu cầu toàn cầu về bán dẫn dự kiến sẽ tăng trưởng theo cấp số nhân khi việc triển khai hạ tầng AI tăng tốc trên toàn thế giới. Tuy nhiên, đối với các nhà đầu tư muốn nắm bắt xu hướng này mà không phải chọn lựa từng công ty chiến thắng, một quỹ ETF AI tập trung vào các nhà sản xuất chip là một lựa chọn hấp dẫn.

Ngoài các quỹ ETF mang thương hiệu “AI”: Tại sao các linh kiện bán dẫn lại quan trọng hơn cả

Khi hầu hết mọi người nghĩ về các khoản đầu tư vào AI, họ hình dung ra các quỹ ETF AI chuyên biệt. Tuy nhiên, cơ sở hạ tầng thực sự lại nằm ở một nơi khác: trong các vi mạch và chip cung cấp năng lượng cho mọi thứ, từ máy chủ trung tâm dữ liệu đến xe tự hành và robot.

Các linh kiện bán dẫn là thành phần thiết yếu của cơ sở hạ tầng AI hiện đại. Dù là các chip chuyên dụng hoạt động bên trong các trung tâm dữ liệu hay các bộ vi xử lý được nhúng trong điện thoại thông minh, ô tô và các robot hình người đang nổi lên, nhu cầu về công nghệ chip là không thể thỏa mãn. Thị trường AI dự kiến sẽ mở rộng từ $189 tỷ USD vào năm 2023 lên 4,8 nghìn tỷ USD vào năm 2033 - một mức tăng khổng lồ 25 lần chỉ trong một thập kỷ, theo ước tính của Hội nghị Liên Hợp Quốc về Thương mại và Phát triển năm 2025.

Sự tăng trưởng bùng nổ này chuyển thành nhu cầu trực tiếp đối với các chip cho phép điều đó. Thay vì đặt cược vào một công ty AI duy nhất, các nhà đầu tư có thể có được sự tiếp xúc đa dạng với toàn bộ hệ sinh thái này thông qua một quỹ ETF tập trung vào ngành bán dẫn như VanEck Semiconductor ETF (NASDAQ: SMH).

Rủi ro tập trung so với đa dạng hóa: Lợi thế của ETF

Cổ phiếu bán dẫn cá nhân mang theo rủi ro lớn. Nhà lãnh đạo thị trường hôm nay có thể trở thành nạn nhân vào ngày mai trong một bối cảnh công nghệ đang thay đổi nhanh chóng. Mua một quỹ ETF AI—đặc biệt là quỹ theo dõi các công ty bán dẫn—cho phép nhà đầu tư giảm thiểu rủi ro tập trung trong khi vẫn duy trì sự tiếp xúc với lĩnh vực đang bùng nổ.

Các quỹ ETF như VanEck Semiconductor ETF hoạt động tương tự như cổ phiếu cá nhân về tính thanh khoản và sự dễ dàng trong giao dịch, nhưng chúng nắm giữ một rổ 25 công ty bán dẫn được chọn lọc cẩn thận trải dài trên toàn bộ chuỗi giá trị chip. Sự đa dạng hóa này giữa các nhà sản xuất chip, nhà máy chế tạo và các nhà sản xuất thiết bị cung cấp lợi nhuận ổn định hơn so với việc chọn những công ty chiến thắng riêng lẻ.

Hiệu suất tự nói lên điều đó

Các con số đã kể nên câu chuyện. Kể từ khi ra mắt vào cuối năm 2011, VanEck Semiconductor ETF đã mang lại hiệu suất vượt trội một cách nhất quán. Nhìn vào khoảng thời gian 3 năm—bao gồm “Thời đại AI Tạo sinh” được khởi xướng bởi sự ra mắt của ChatGPT—các kết quả thật nổi bật:

Chỉ số hiệu suất của quỹ ETF bán dẫn VanEck:

• Lợi nhuận 3 năm: 210%
• Lợi suất 5 năm: 245%
• Lợi nhuận 10 năm: 1,310%
• Lợi nhuận Từ Đầu Năm đến Nay 2025: 40.1%
• Lợi nhuận 1 năm: 39.3%

So với đó, chỉ số S&P 500 đã mang lại chỉ 73.9% trong cùng khoảng thời gian 3 năm. Chỉ riêng năm nay, quỹ ETF đã tăng 40.1% so với 15.3% của S&P 500—hiệu suất tốt hơn khoảng 2.6 lần.

Quỹ này có tổng tài sản ròng là 34.8 tỷ USD và tỷ lệ chi phí 0.35%, làm cho nó trở thành một phương tiện đã được thiết lập và hiệu quả về chi phí để tiếp cận ngành bán dẫn.

Các cổ phiếu hàng đầu: Những công ty chip nào đang thúc đẩy lợi nhuận?

Danh mục của Quỹ ETF Bán dẫn VanEck được giới hạn theo trọng số, với giới hạn vị thế tối đa 20%, đảm bảo sự đa dạng. 10 khoản đầu tư hàng đầu chiếm 75.56% quỹ và bao gồm các ông lớn trong ngành thuộc ba danh mục:

Nhà lãnh đạo thiết kế và sản xuất chip:

• Nvidia (18.50% trọng số): Chiếm ưu thế trên thị trường GPU cho các trung tâm dữ liệu AI. Lợi nhuận: 1.010% (3 năm). Vốn hóa thị trường: 4,4 nghìn tỷ đô la. Phố Wall dự báo tăng trưởng EPS hàng năm 46,6% trong 5 năm tới.
• Broadcom (8.44% trọng số): Nhà cung cấp phần mềm bán dẫn và hạ tầng. Chip AI tùy chỉnh và mạng Ethernet thúc đẩy tăng trưởng. Lợi nhuận: 645% (3 năm). Vốn hóa thị trường: 1.8 triệu tỷ đô la. Tăng trưởng EPS dự kiến: 36.5%.
• Advanced Micro Devices (5,86% trọng số): Cạnh tranh trong bộ xử lý AI. Lợi nhuận: 181% (3 năm). Vốn hóa thị trường: $351 tỷ. Tăng trưởng EPS dự kiến: 44,3%.
• Intel (5.42% trọng số): Nhà sản xuất chip lịch sử đang điều chỉnh sang AI. Lợi nhuận: 24.9% (3 năm). Vốn hóa thị trường: $170 tỷ.
• Công nghệ Micron (6.11% trọng số): Nhà cung cấp chip nhớ. Lợi nhuận: 286% (3 năm). Vốn hóa thị trường: $251 tỷ. Tăng trưởng EPS dự kiến: 40.7%.

Nhà máy sản xuất bán dẫn:

• Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSMC) (9,69% trọng số): Nhà máy sản xuất chip lớn nhất thế giới, sản xuất chip cho Nvidia, Apple, Qualcomm và AMD. Lợi nhuận: 265% (3 năm). Vốn hóa thị trường: 1,2 triệu tỷ đô la. Tăng trưởng EPS dự kiến: 30,3%.

Nhà sản xuất thiết bị chip:

• Applied Materials (5.66% trọng số): Cung cấp thiết bị sản xuất. Lợi nhuận: 120% (3-năm). Vốn hóa thị trường: $184 tỷ.
• ASML Holding (5.59% trọng số): Chuyên về hệ thống sản xuất bán dẫn. Lợi nhuận: 67.8% (3 năm). Vốn hóa thị trường: $382 tỷ.
• Lam Research (5.48% trọng số ): Thiết bị và dịch vụ cho các nhà sản xuất chip. Lợi nhuận: 237% (3 năm ). Vốn hóa thị trường: $190 tỷ.
• KLA Corp (4.81% trọng số): Giải pháp kiểm soát quy trình và quản lý năng suất. Lợi nhuận: 203% (3-năm). Vốn hóa thị trường: $150 tỷ.

Việc xây dựng cơ sở hạ tầng vẫn chưa kết thúc

Một lý do chính để duy trì niềm tin vào việc tiếp xúc với ngành công nghiệp bán dẫn: sự mở rộng hạ tầng AI vẫn đang tăng tốc. Các công ty công nghệ lớn tiếp tục công bố mức tăng chi tiêu vốn kỷ lục hướng vào hạ tầng AI của trung tâm dữ liệu. Cơn sốt chi tiêu này chuyển thành nhu cầu liên tục cho chip trên nhiều phân khúc.

Ngoài ra, các ứng dụng mới nổi như xe tự lái và robot hình người đại diện cho làn sóng nhu cầu bán dẫn tiếp theo, với cả hai dự kiến sẽ phát triển nhanh hơn so với dự đoán hiện tại.

Giảm rủi ro tiếp xúc với xu hướng AI khổng lồ

Đối với các nhà đầu tư muốn tham gia vào cuộc cách mạng AI mà không phải chịu đựng sự biến động và rủi ro tập trung của các cổ phiếu bán dẫn riêng lẻ, một phương pháp ETF AI đa dạng hóa cung cấp một giải pháp thực tiễn. Quỹ ETF Bán Dẫn VanEck cung cấp quyền truy cập vào lớp hạ tầng cơ bản hỗ trợ toàn bộ hệ sinh thái AI - từ các chip cho phép AI trung tâm dữ liệu đến các bán dẫn điều khiển thiết bị tiêu dùng thế hệ tiếp theo.

Lịch sử hoạt động lâu dài của quỹ kể từ năm 2011, khối tài sản quản lý lớn và hồ sơ hiệu suất đã được chứng minh trong cả thị trường tăng và giảm khiến nó trở thành một phương tiện đáng tin cậy để nắm bắt sự tăng trưởng của ngành bán dẫn. Với 25 cổ phiếu trải dài trên chuỗi giá trị của chip và được chỉ số hóa theo các tiêu chí chất lượng, các nhà đầu tư có được sự đa dạng chuyên nghiệp trong khi vẫn duy trì tính linh hoạt giao dịch của một quỹ ETF tiêu chuẩn.