Viện nghiên cứu

Trong tháng 2, thị trường tiền điện tử nhìn chung có xu hướng yếu, ghi nhận dòng tiền rút ra đáng kể khỏi các quỹ ETF BTC. Các blockchain lớn duy trì trạng thái ổn định trong suốt tháng, với Solana vượt trội khi đạt hơn 100 triệu giao dịch mỗi ngày. Ethereum ghi nhận 13,34 triệu địa chỉ hoạt động độc lập, tiếp tục giữ vị trí cao thứ hai trong lịch sử. Khối lượng giao dịch TradFi trên các Perp DEX tăng mạnh lên 47,3 tỷ USD, chủ yếu nhờ HIP-3 của Hyperliquid thúc đẩy. Lĩnh vực Web3 hoàn tất 46 vòng gọi vốn với tổng giá trị 986 triệu USD, trong đó 10 dự án hàng đầu chiếm 793 triệu USD—ba thương vụ lớn do Tether dẫn đầu. Trong khi đó, số lượng sự cố bảo mật Web3 giảm đáng kể so với tháng trước, tuy nhiên lỗ hổng hợp đồng thông minh vẫn là nguồn rủi ro chính.

Gate Research: Các mô hình ngôn ngữ lớn (Large Language Models) và công nghệ AI agent đang thúc đẩy các hệ thống giao dịch bước vào một giai đoạn phát triển mới. Giao dịch định lượng, trước đây vốn đòi hỏi kỹ năng lập trình chuyên sâu và hệ thống kỹ thuật phức tạp, nay đang dần chuyển đổi thành các sản phẩm có rào cản gia nhập thấp hơn nhiều. Gate đã ra mắt các sản phẩm như AI Quant Workspace và Gate for AI, hướng đến việc tích hợp tạo chiến lược, kiểm thử hồi cứu và thực thi tự động trên một nền tảng duy nhất thông qua tương tác ngôn ngữ tự nhiên, công cụ định lượng không cần lập trình và giao diện giao dịch hợp nhất, giúp nhiều người dùng hơn có thể tham gia vào giao dịch chiến lược. Khi công nghệ AI ngày càng hoàn thiện, các nền tảng giao dịch cũng đang chuyển đổi từ các công cụ khớp lệnh truyền thống sang thành hạ tầng giao dịch vận hành bởi AI.

Báo cáo hàng ngày của Viện Nghiên cứu Gate: Ngày 16 tháng 3, thị trường tiền điện tử tiếp tục duy trì đà phục hồi, với BTC và ETH đồng loạt tăng giá. Dòng vốn vẫn tập trung chủ yếu vào các tài sản chủ đạo, trong khi cơ hội đối với các altcoin chủ yếu chỉ xuất hiện ở các vòng luân chuyển ngắn hạn, biến động mạnh theo từng lĩnh vực nhỏ, chưa có sự bứt phá trên diện rộng. Trong nhóm token nổi bật, DKA, G và NOS là ba tài sản có vốn hóa trên 10 triệu USD ghi nhận mức tăng mạnh nhất, lần lượt đại diện cho các mảng hợp tác dữ liệu logistics, hạ tầng cross-chain và năng lực tính toán phi tập trung. Ở góc độ ngành, các cuộc đàm phán về thuế stablecoin tại Mỹ Latinh, tiến trình phân phối cổ phiếu được token hóa diễn ra nhanh hơn, cùng với việc cải thiện quy định pháp lý cho stablecoin thanh toán theo chuẩn vốn ròng, đều phản ánh sự dịch chuyển trong cạnh tranh ngành—từ giao dịch giá sang phát triển hạ tầng nền tảng cho thanh toán, thanh quyết toán và chuyển đổi tài sản chứng khoán lên on-chain.

Báo cáo hàng ngày của Viện Nghiên cứu Gate: Ngày 10 tháng 3, thị trường tiền mã hóa đã phục hồi, với BTC và ETH cùng tăng mạnh. Dù áp lực bán tháo trước đó đã giảm, tâm lý lo ngại cực độ vẫn còn, khiến thị trường tiếp tục giai đoạn phục hồi thận trọng. Trong nhóm token dẫn đầu, GF (+106,93%), BEBE (+104,66%) và DOGS (+31,98%) ghi nhận mức tăng lớn nhất đối với các tài sản có vốn hóa trên 10 triệu USD. Dòng tiền mới tiếp tục đổ vào các phân khúc biến động cao, gồm nhóm vốn hóa nhỏ và trung bình, và cơ hội thị trường vẫn được thúc đẩy bởi luân chuyển cấu trúc. Trong ngành, các mạng lưới thanh toán stablecoin, mở rộng cổ phiếu token hóa và thiết kế thanh khoản cross-ledger trở thành xu hướng trọng tâm. Bức tranh ngành đang chuyển từ đầu cơ giá sang cạnh tranh sâu hơn về thanh toán, đối soát và hạ tầng tài sản on-chain.

Gate Research: Trong khoảng thời gian từ năm 2025 đến năm 2026, PayFi đang phát triển từ một công cụ thanh toán tiền điện tử thành một động cơ thanh toán và tài chính thế hệ mới. Stablecoin đạt được quy mô lớn trong các giao dịch thanh toán tần suất cao và xuyên biên giới, đồng thời thể hiện rõ lợi thế về hiệu quả và chi phí so với các hệ thống truyền thống. Khi Web2 và Web3 tiếp tục hội tụ, các tổ chức như Visa, PayPal và các neobank mới nổi đang trở thành những cổng kết nối chủ chốt giúp thúc đẩy việc ứng dụng rộng rãi, trong khi sự kết hợp giữa stablecoin, tài sản thực (RWA) và AI đang định hình kiến trúc nền tảng của PayFi bằng cách cho phép tự động hóa, thanh toán liên tục, di chuyển tài sản và quản lý rủi ro. Hướng tới năm 2026, sự rõ ràng về quy định, khả năng mã hóa tài sản ở quy mô lớn và sự trưởng thành của các hệ thống tài chính vận hành bằng AI sẽ là những yếu tố then chốt quyết định môi trường cạnh tranh và rào cản dài hạn của PayFi.

Báo cáo Nghiên cứu Hàng ngày Gate: Ngày 08/09, BTC giao dịch quanh mức 110.000 USD, tiếp tục tích lũy trong biên độ hẹp. ETH cũng dao động trong phạm vi nhỏ gần mức 4.300 USD, chuyển sang giai đoạn tích lũy. Tổng giá trị vàng số hóa trên Ethereum đã đạt 2,4 tỷ USD, gần gấp đôi so với đầu năm. Mạng Layer 2 Kinto trên Ethereum thông báo sẽ dừng hoạt động vào ngày 30/09. DeFi Development trên Solana đã ra mắt dịch vụ tên miền ".dfdv".

Báo cáo Tuần của Gate Research: Tuần này, BTC tăng 2,9%, ETH tăng 1,10%, và giá các token thuộc lĩnh vực RWA ghi nhận mức tăng trung bình trên 20%. Gate đã ra mắt sản phẩm Ondo, mở giao dịch cho cổ phiếu mã hóa. Pump.fun đã triển khai chương trình “Project Ascend”, điều chỉnh cơ chế phí cho creator và quy trình đăng ký. Galaxy Digital đã hợp tác với Superstate để mã hóa mã cổ phiếu GLXY trên Solana. Tổng giá trị khóa (TVL) của AAVE đã tăng hơn 110% trong 7 ngày qua, đạt mức cao nhất lịch sử. Đồng thời, tổng giá trị dòng tiền ròng vào ETF Ethereum giao ngay đã đạt 3,6084 triệu ETH, tương ứng xấp xỉ 28,36 tỷ USD.

Gate Research: Trong mười năm qua, số lượng người dùng tiền mã hóa đã tăng trưởng vượt bậc, với các sàn giao dịch tập trung (CEX) và phi tập trung (DEX) phát triển đồng thời, góp phần định hình một thị trường đa dạng. Các nền tảng CEX liên tục mở rộng ổn định, trong khi hệ sinh thái DEX tăng trưởng nhanh chóng, thúc đẩy thị trường tiến tới trạng thái cân bằng hơn. Bên cạnh đó, các vụ tấn công mạng và tuyến rửa tiền xuyên chuỗi vẫn liên tục biến đổi, với số vụ đánh cắp ví cá nhân ngày càng gia tăng. Ngược lại, các sàn CEX giữ vững uy tín và lợi thế thể chế nhờ áp dụng khuôn khổ tuân thủ toàn cầu cùng hệ thống vận hành trưởng thành. Nhìn về phía trước, CEX và DEX được dự báo sẽ đồng thời tồn tại lâu dài—CEX tiếp tục là cửa ngõ chính và trung tâm tuân thủ cho người dùng phổ thông, còn DEX sẽ thúc đẩy mở rộng hệ sinh thái nhờ tính mở và đổi mới. Thị trường sẽ tiếp tục phát triển theo cấu trúc đa chiều này.

Báo cáo này nhấn mạnh rằng PayFi, với stablecoin đóng vai trò là phương tiện nền tảng, đã hợp nhất các chức năng tài khoản, đối soát và thanh toán, quản lý lợi suất cũng như tuân thủ quy định thành một hệ thống tổng thể—mở ra bước chuyển đổi căn bản từ “thanh toán” sang “tài chính.” Mô hình BNPN đột phá của PayFi cho phép các luồng thanh toán tự động sinh lợi suất, giải quyết tận gốc vấn đề “vốn nhàn rỗi” kéo dài nhiều năm qua. Theo báo cáo, quy mô thị trường dịch vụ mà PayFi có thể phục vụ sẽ đạt từ 25.000–30.000 tỷ USD, với thị trường khả dụng dự kiến đạt khối lượng giao dịch hàng trăm tỷ USD và tạo ra doanh thu lên đến hàng tỷ USD trong 3–5 năm tới. Được vận hành bởi bốn động lực cốt lõi—giao dịch tần suất cao, phí thấp; tạo lợi suất từ nguồn tiền đối soát; các dịch vụ tài chính chuẩn tổ chức; cùng mô hình PaaS dạng mô-đun—PayFi đang khẳng định vị thế là hạ tầng thanh toán thế hệ mới nối liền Web2 và Web3, mở ra kỷ nguyên thanh toán crypto dựa trên lợi suất.

Báo cáo hàng ngày của Gate Research: Ngày 05/09, BTC ghi nhận mức 111.277 USD với xu hướng tăng ngắn hạn. ETH phục hồi lên 4.326 USD. Các altcoin giảm nhẹ. IXORA tăng vọt 93,24%, LVVA và PTB lần lượt tăng 43,10% và 35,39%. Chỉ số Sợ hãi & Tham lam đạt 47, phản ánh tâm lý trung lập trên thị trường. Thị trường chứng khoán Mỹ tăng điểm, giá vàng đạt 3.556 USD/oz. Điểm nổi bật gồm: iSpecimen triển khai quỹ dự trữ tập trung vào Solana trị giá 200 triệu USD, Thumzup đẩy mạnh khai thác BTC & DOGE, Plume tích hợp USDC của Circle với CCTP V2 nhằm thúc đẩy ứng dụng tài sản thực tế (RWA).

Báo cáo hàng ngày của Gate Research: Ngày 05/09, BTC giao dịch ở mức 111.277 USD với tín hiệu tăng giá ngắn hạn; ETH duy trì trên 4.326 USD; GT dao động quanh 16,82 USD. IXORA ghi nhận mức tăng mạnh 93,24%, LVVA và PTB lần lượt tăng 43,10% và 35,39%. Các quỹ ETF BTC & ETH ghi nhận dòng tiền ròng vượt 800 triệu USD, cho thấy nhu cầu lớn từ các nhà đầu tư tổ chức. iSpecimen thúc đẩy kế hoạch dự trữ tài sản số trị giá 200 triệu USD; Plume tích hợp USDC với CCTP V2, thúc đẩy ứng dụng Web3.

Báo cáo hàng ngày Gate Research: Ngày 01/09, BTC chạm mức kháng cự tại 113.469 USD và giảm mạnh, có lúc xuống dưới 108.000 USD; ETH chịu áp lực tại mức đỉnh 4.646 USD và điều chỉnh về mức thấp 4.257 USD. Trong tháng 08, khối lượng giao dịch DEX trên chuỗi Ethereum vượt 140,1 tỷ USD, lập kỷ lục mới về giao dịch hàng tháng. Bonk.fun hợp tác với WLFI, trở thành nền tảng Launchpad USD1 chính thức trên Solana. Đáng chú ý, Japan Post Bank dự kiến phát hành đồng tiền số riêng vào năm 2026, hỗ trợ giao dịch các sản phẩm tài chính dựa trên blockchain.

Báo cáo hàng ngày Gate Research: Ngày 02/09, giá BTC tiếp tục giao động theo xu hướng tăng; ETH hiện đang tích lũy trong vùng giá từ 4.350 – 4.380 USD, với động lực mua vào đang phục hồi. Token JELLYJELLY ghi nhận mức tăng 30,25% trong 24 giờ qua. Token ELA tăng 22,63% trong cùng khoảng thời gian. Bản nâng cấp Alpenglow đã được phê duyệt, đánh dấu một bước tái cấu trúc lịch sử cho Solana. Tổng vốn hóa thị trường của các token vàng đã vượt ngưỡng 2,5 tỷ USD.

Báo cáo hàng ngày từ Gate Research: Vào ngày 03/09/2024, BTC tăng từ mức thấp 107.261 USD lên 111.398 USD, các đường trung bình động ngắn hạn xuất hiện tín hiệu tăng giá, cho thấy động lực phục hồi, dù khối lượng giao dịch giảm, đồng nghĩa với lực mua hạn chế. ETH tích lũy trong vùng giá 4.063–4.300 USD, các đường trung bình động ngắn hạn vẫn dưới MA30, giữ áp lực giảm giá. Các token vốn hóa nhỏ vẫn sôi động. Tâm lý thị trường duy trì trạng thái trung lập với Chỉ số Sợ hãi và Tham lam đạt 39. Một số điểm nhấn gồm: Linea khởi động chương trình ưu đãi thanh khoản, phân bổ 1 tỷ LINEA để thu hút thêm 1 tỷ USD TVL; WLFI mua lại và đốt token; Ethereum Foundation chuẩn bị bán 10.000 ETH, phản ánh các cơ hội giữa biến động cao.

Báo cáo hằng ngày từ Gate Research: Ngày 26/08, BTC đã giảm giá xuống dưới đường trung bình động 26 phiên, nhưng các tổ chức vẫn tiếp tục mua vào. ETH bước vào giai đoạn điều chỉnh sau khi tăng mạnh vào rạng sáng 25/08. Trong 24 giờ qua, mã thông báo FLOCK tăng 28,48%, mã thông báo OMI tăng 91,22%. Sự kiện Web3 lớn nhất tại Nhật Bản vừa được tổ chức ở Tokyo. Tại đây, ông Han Lin, CEO của Gate, nhấn mạnh rằng việc phổ biến rộng rãi Web3 là xu hướng không thể đảo ngược.