مقدمة

قوة الشراء المتوازنة (PPP) هي مقياس اقتصادي رئيسي يوفر إطارًا لمقارنة قيم العملات وتكاليف المعيشة في البلدان المختلفة. يستند إلى "قانون سعر واحد" الذي يؤكد أن السلع المتطابقة يجب أن تكلف نفس الشيء في البلدان المختلفة عند تحويل الأسعار إلى عملة مشتركة. يضمن هذا المبدأ قوة شرائية متساوية لنفس المنتجات على مستوى العالم.

في الواقع، يستغرق تحقيق هذا المعيار وقتًا وجهدًا. لتطبيق "قانون السعر الواحد"، يجب تقييم الإنتاج الاقتصادي للدول المختلفة. ومع ذلك، نظرًا لأن الدول تقوم بتقديم بيانات اقتصادية بعملاتها المحلية، يجب تحويل هذه البيانات إلى عملة مشتركة، عادة الدولار الأمريكي (USD)، للمقارنة ذات المغزى.

تقدم قوة الشراء المتحدة رؤى قيمة حول عدم التوازن في الأسعار وتساعد في شرح كيفية تحديد أسعار الصرف. إنها تعتبر أداة حاسمة لصانعي السياسات والمستثمرين والاقتصاديين، مما يتيح لهم تقييم الظروف الاقتصادية واتخاذ قرارات مستنيرة على نطاق عالمي.

ما هو القوة الشرائية المتساوية؟

المصدر: Investopedia

فهم "قوة الشراء" أمر حاسم لفهم مفهوم قوة الشراء المتوازنة (PPP)، حيث أن الاثنين مرتبطان بشكل وثيق ويقدمان نظرة قيمة حول القيمة النسبية للعملات وتكلفة المعيشة في مختلف البلدان. تشير قوة الشراء إلى كمية السلع والخدمات التي يمكن شراؤها بمبلغ معين من العملة. إنه يعكس قيمة العملة من حيث شراء السلع. على سبيل المثال، إذا كنت تستطيع شراء المزيد من السلع بنفس المبلغ من العملة في بلد مقارنة بآخر، فإن ذلك يشير إلى وجود قوة شرائية أعلى في البلد الأول.

من ناحية أخرى ، يقيس قوة الشراء المتوازنة تكلفة السلع المحددة في البلدان المختلفة ، مما يتيح مقارنة القوة الشرائية النسبية للعملات. تستند القوة الشرائية المتوازنة إلى "قانون السعر الواحد" ، الذي ينص على أن السلع المتطابقة يجب أن تكون لها نفس السعر في البلدان المختلفة عند تحويلها إلى عملة مشتركة. من خلال تحليل أسعار السلع والخدمات المحددة في البلدان المختلفة ، تساعدنا القوة الشرائية المتوازنة على فهم مدى قدرة العملة على الفعلية في شراء السلع والخدمات الحقيقية.

تاريخ قوة الشراء المتساوية

فكرة التوازن في قوة الشراء نشأت في مدرسة سالامانكا في القرن السادس عشر وتم تطويرها في شكلها الحديث من قبل غوستاف كاسل، اقتصادي سويدي، في عام 1976. وقدمها كوسيل كطريقة لمقارنة مستويات الأسعار في بلدان مختلفة، مشدداً على ضرورة ضبط أسعار الصرف لتعديل سعر السلع والخدمات المتطابقة في بلدان مختلفة.

اكتسبت نظريته شهرة خلال فترة ما بين الحربين العالميتين، حيث تم استخدامها كأداة لتحليل أسعار الصرف خلال فترة ما بعد الحرب العالمية الأولى. كما تم استخدامها من قبل الاقتصاديين لفهم كيف أثر التضخم وأثر على قيمة العملات في الدول المختلفة.

في عام 1968، أسست الأمم المتحدة وجامعة بنسلفانيا بشكل مشترك برنامج المقارنة الدولية (ICP)لتسهيل مقارنة الأسعار في مختلف البلدان. تم إنشاء قوة الشراء المتوازنة استنادًا إلى أسعار الدراسة العالمية ، من آخر جولة أجريت بين عامي 2003 و 2006 ، بمشاركة إجمالية تبلغ 147 دولة ، حيث قدمت متوسط ​​وطني للأسعار حوالي 1,000 منتج محدد تفصيليًا.

كيف يعمل؟

قوة الشراء المتساوية هي مقياس مستخدم بشكل شائع نظرًا لثباتها نسبيًا مع مرور الوقت. إنه مفهوم يستخدمه الاقتصاديون لتعديل الناتج المحلي الإجمالي (الناتج المحلي الإجمالي) للبلد.

سابقاً، كانت المقياس البديل المستخدم قبل PPP هو مقياس الناتج المحلي الإجمالي الاسمي، الذي يأخذ سعر صرف البلد ويحوله إلى قيمة الناتج المحلي الإجمالي. ومع ذلك، كانت هناك قيود معلقة بارزة مرتبطة بهذا المقياس، والتي تشمل؛

• سعر صرف متقلب
• النظر في السلع والخدمات التجارية فقط

هذا المفهوم يبدأ فقط في التعامل مع التعقيد، حيث تلعب السلع والخدمات غير التجارية ، والتي تشكل غالبية العوامل التي تؤثر على قيمة العملة ومستوى المعيشة في البلد، دورًا مهمًا. هذا بالضبط هو السبب في تقديم نظرية قوة الشراء المساوية (PPP).

قوة الشراء المتوازنة تعمل كأداة لتعديل الرقم الإجمالي للناتج المحلي الإجمالي لفروق الأسعار بين البلدان وأيضًا لإيجاد فهم أعمق لمدى استطالة المال في البلدان المختلفة. وهذا يفسر لماذا تختلف الأجرة الدنيا في البلدان المختلفة عن تلك في البلدان الأخرى ولماذا يمكن لمبلغ معين من الدخل أن يمنحك معيشة أفضل في بلد واحد منه في بلد آخر.

كما أنه يساعد في قياس معدل التضخم عبر البلدان، مشيرا بوضوح إلى البلدان ذات القوة الشرائية الضعيفة وتلك ذات القوة الشرائية القوية. على الرغم من عدم وجود ارتباط بينهما، يعتقد أن PPP بالاشتراك مع العملة المشفرة سيخلق طريقة للأشخاص للحفاظ على قوتهم الشرائية، بغض النظر عن قيمة عملتهم بمساعدة stablecoin.

تقييم مؤشر بيغ ماك

المصدر:بريتانيكا

تم تقديم مؤشر البيج ماك في عام 1986 من قبل "الاقتصادي" كوسيلة متاحة وفي الوقت نفسه ذات بصيرة لتوضيح مفهوم نظرية قوة الشراء (PPP) لجمهور عالمي. باستخدام منتج واحد وموحد - بيج ماك من ماكدونالدز - يوفر المؤشر أداة عملية لمقارنة قيم العملات عبر البلدان. تم اختيار بيج ماك لأن وصفته متسقة عالمياً، مما يجعله ممثلاً مثالياً لـ "سلة السلع" المستخدمة في التحاليل الاقتصادية. ونظراً لأن ماكدونالدز تعمل في أكثر من 100 بلد، يعتبر بيج ماك مقياساً عالمياً لمقارنة الأسعار.

كيف يعمل مؤشر بيج ماك

يقارن المؤشر سعر بيغ ماك في عملات مختلفة للبلدان المختلفة بالعملة الأمريكية دولار، مع الأخذ في الاعتبار أن ماكدونالدز هي شركة مقرها الولايات المتحدة وأن الدولار له دور كعملة مرجعية عالمية. هكذا يتم العملية:

1. جمع البيانات: يتم جمع سعر بيغ ماك بالعملة المحلية في مطاعم ماكدونالدز في جميع أنحاء العالم.
2. التحويل إلى الدولار الأمريكي: يتم تحويل الأسعار المحلية إلى الدولار الأمريكي باستخدام سعر الصرف الحالي.
3. حساب PPP ضمني: يتم تحديد PPP الضمني عن طريق قسمة السعر المحلي لوجبة بيج ماك على سعرها في الولايات المتحدة.
4. المقارنة: يتم مقارنة القوة الشرائية المشتركة المقدرة بالسعر المقارنة الفعلي.

إذا كان معدل صرف العملة يشير إلى أن سعر بيغ ماك المحلي أعلى من قوة الشراء النظرية المُضمنة، يعتبر العملة مُرتفعة القيمة. وعلى العكس، يعتبر العملة مُخفضة القيمة إذا كان السعر المحلي أقل.

مثال: الجنيه البريطاني (2023)

في أغسطس 2023، كان سعر بج ماك في الولايات المتحدة 5.58 دولار وفي المملكة المتحدة 4.19 جنيه إسترليني. تم حساب سعر الصرف الضمني كنسبة 0.75 (4.19 ÷ 5.58). بالمقارنة مع سعر الصرف الفعلي البالغ 0.79، كان الجنيه الاسترليني مقدرًا بقيمة أقل بنسبة 3.8٪ مقارنة بالدولار الأمريكي. هذا التقدير الأقل قيمة يعني أن السلع الأمريكية كانت أكثر تكلفة نسبيًا بالنسبة للمستهلكين البريطانيين، في حين بدت السلع البريطانية أرخص بالنسبة للمشترين الأمريكيين.

في وقت لاحق من العام، انخفض تقدير الجنيه إلى 0.36% فقط، مما يعكس تحولا في ديناميات العملات.

مؤشر موثوق لتقييم العملات

أصبح مؤشر بيغ ماك مزيدًا من الأدوات المعترف بها على نطاق واسع لتقييم تقييم العملات وفهم الظروف الاقتصادية العالمية. من خلال مقارنة تكلفة بيغ ماك في مختلف البلدان، يسلط المؤشر الضوء على الاختلافات في قوة الشراء ويوفر رؤى حول القوى النسبية للعملات الوطنية. على الرغم من بساطته، يظل مؤشر بيغ ماك مؤشرًا اقتصاديًا موثوقًا وفعّالًا في السوق العالمية.

كيف تؤثر قوة الشراء المساوية على سوق العملات المشفرة؟

قوة الشراء المتوازنة (PPP) هي أداة اقتصادية تستخدم لمقارنة القيمة النسبية للعملات من خلال دراسة تكلفة سلة قياسية من السلع في دول مختلفة. عند تطبيقها على سوق العملات المشفرة ، يمكن أن تكون PPP مقياسًا لتعزيز المساواة في الوصول والعدالة ، مما يضمن أن تظل تقييمات العملات المشفرة ثابتة عبر المناطق بغض النظر عن الظروف الاقتصادية المتغيرة.

كأصل عالمي ، تتعرض العملة المشفرة بطبيعتها لتفاوتات التقييم المدفوعة بالعوامل الاقتصادية الإقليمية. يمكن أن يساعد تعادل القوة الشرائية في تفسير هذه الاختلافات في الأسعار التي لوحظت عبر البورصات في مختلف البلدان. ومن خلال تنسيق القيمة النسبية للعملات، يمكن لتعادل القوة الشرائية أيضا أن تقلل من الحواجز أمام الأفراد في المناطق ذات القوة الشرائية الأضعف، وبالتالي تعزيز الشمولية والمواءمة مع مبدأ "قانون السعر الواحد". وهذا من شأنه أن يساهم في توحيد مستوى المعيشة العالمي وتحسين إمكانية الوصول إلى سوق العملات المشفرة.

يمكن أن يعزز تنفيذ PPP في العملة المشفرة العدالة في المشاركة العالمية وتحقيق الاستقرار في الاقتصادات الهشة وتخفيف تقلبات السوق. في حين يهدف العملة المشفرة إلى العمل كنظام مالي غير محدود المناطق وشامل ، إلا أن هناك اختلافات في المشاركة الإقليمية لا تزال قائمة. من خلال محاذاة أسعار العملة المشفرة مع PPP ، يمكن للسوق إنشاء أسعار قياسية في جميع المناطق ، مما يعزز إمكانية الوصول للمستخدمين في المناطق المحرومة اقتصادياً.

ومع ذلك، بينما تقدم PPP فوائد عديدة لسوق العملات المشفرة، هناك تحديات وآثار ملحوظة يجب النظر فيها:

مخاطر التحكيم

تتفاوت الاختلافات في القوة الشرائية بين العملات الرقمية في مختلف البورصات وقد يستغل المتداولون هذه الاختلافات من خلال التحكم في الأسعار، حيث يشترون في المناطق التي تتمتع بقوة شرائية أقل ويبيعون في المناطق التي تتمتع بقوة شرائية أعلى، مما قد يؤدي إلى إفشال السوق.

تكاليف المعاملات مقابل القوة الشرائية المحلية

في المناطق ذات القوة الشرائية الضعيفة، قد يعتبر السكان العملات المشفرة وسيلة للحماية ضد التضخم أو تخفيض قيمة العملة. ومع ذلك، يمكن أن تشكل الرسوم المرتفعة للمعاملات بالنسبة لعملتهم المحلية عقبة كبيرة أمام المشاركة. يمكن أن يسهم مواءمة أسعار العملات المشفرة وتكاليف المعاملات مع قوة الشراء النسبية في التخفيف من هذه التحديات، مما يضمن اقتصادًا للعملات المشفرة أكثر شمولًا وعادلاً.

من خلال معالجة هذه التأثيرات ، يمكن أن تلعب PPP دورًا حاسمًا في خلق سوق عملات مشفرة عالمية أكثر إمكانية الوصول وعادلة مع تقليل المخاطر المرتبطة بالفروق الاقتصادية الإقليمية.

فهم الفرق بين سعر صرف السوق وقوة الشراء المتوازنة (PPP)

الفرق بين سعر صرف السوق وسعر القوة الشرائية ذو أهمية بالغة. ومن الملاحظ أن سعر القوة الشرائية يميل إلى أن يكون أعلى من سعر صرف السوق بسبب الاختلافات الجوهرية في حساباتهم وتطبيقاتهم.

سعر صرف السوق

سعر صرف السوق يعكس قيمة عملة واحدة بالنسبة للأخرى بناءً على ظروف التداول الحالية. ومع ذلك، فإنه محدود في نطاقه لأنه ينظر في المقام الأول إلى السلع والخدمات التجارية ويستبعد السلع والخدمات غير التجارية. هذا الإغفال حرج، حيث إن السلع والخدمات غير التجارية في الدول ذات الدخل المنخفض غالباً ما تكون أرخص بكثير من الدول ذات الدخل العالي، مما يشوه انعكاس سعر الصرف للواقع الاقتصادي.

سعر صرف السوق أيضًا يخضع للتقلبات، تحت تأثير عوامل خارجية مثل:

• تدخل الحكومة / تنظيمات غير مستقرة
• معدلات الفائدة المتغيرة
• أنشطة مضاربة
• ديناميات التداول
• استراتيجيات التحوط

تساهم هذه القوى الخارجية في التقلبات في سعر صرف السوق، مما يجعله أقل استقرارًا مع مرور الوقت.

قوة الشراء الباريتية (PPP)

بالمقابل، يعتبر معدل الشراء القوة الشرائية مقياسًا أكثر دقة لقيمة العملة حيث يأخذ في الاعتبار التكلفة النسبية للسلع والخدمات بين البلدان. ومع ذلك، فإن تحديد معدل الشراء القوة الشرائية أمر معقد بسبب عوامل مثل:

• التنوع في عادات الشراء بين السكان
• الاختلافات في جودة السلع والخدمات
• الاختلافات في الهياكل الاقتصادية

بمجرد حسابها، يكون معدل القوة الشرائية غالبًا ما يكون مستقلاً تقريبًا عن التأثيرات الخارجية، مما يجعله أكثر استقرارًا واستمرارًا مع مرور الوقت مقارنة بمعدل صرف السوق.

لماذا تهم PPP

عند مقارنة الناتج الاقتصادي للبلدان ، يوفر PPP مقياسًا أكثر دقة لتقييم الناتج المحلي الإجمالي. على عكس سعر صرف السوق الذي يتأثر في كثير من الأحيان بالظروف السوقية الخارجية ، يقدم PPP أساسًا أكثر موثوقية لمقارنات الاقتصاد بين البلدان ، خاصةً عند تقييم مستويات المعيشة والإنتاجية الاقتصادية.

من خلال معالجة قيود أسعار صرف السوق، يظهر PPP كأداة أساسية لتحقيق فهم أعمق لديناميات الاقتصاد العالمي.

نسخ من قوة الشراء المستقرة

المصدر: قناة يوتيوب - CA Nikhil Jobanputra

هناك نوعان رئيسيان من قوة الشراء المتوازنة؛

1. القوة الشرائية المطلقة المتساوية
2. القوة الشرائية النسبية

القوة الشرائية المطلقة للشراء

هذا الإصدار، المعروف أيضًا باسم "قانون السعر الواحد"، يقول إن "نفس المنتج في بلدان مختلفة يجب أن يكون متساويًا". إنه يفترض أن أسعار الصرف ثابتة وتعتمد على نسبة مستويات الأسعار بين بلدين ولا ينبغي ضبطها للتضخم.

على سبيل المثال، يكلف سعر بيتزا في الولايات المتحدة 3.80 دولار، وتكلف نفس البيتزا 3.45 يورو في إيطاليا. وفقًا لقانون السعر الواحد، يجب أن يكون السعر هو نفسه؛ وبالتالي، يجب تحديد سعر صرف من خلال إيجاد نسبة الأسعار.

الصرف = $ ÷ € = Price$ ÷ Price€

قسمة سعر العنصر في دولة واحدة على سعر العنصر في الدولة الأخرى:

$3.80 ÷ €3.45 = $1.10/€1

لذلك، النتيجة هي $1.10:€1.

القوة الشرائية النسبية المستحوذة

المصدر: Investopedia

تعتبر هذه الطريقة في الاعتبار التضخم ، وتقوم بتعديلات متسقة لاستيعاب تأثيراته. يقترح أن تتطور أسعار الصرف مع مرور الوقت لتحقيق توازن قوة الشراء للعملات المختلفة. يتم تحقيق ذلك من خلال دراسة الارتباط بين تقلبات أسعار الصرف وتغيرات نسب الأسعار النسبية.

NB: يزداد مستوى الأسعار بوجود التضخم، ويتم تحديد سعر الصرف بفارق مستويات الأسعار الوطنية بين البلدين.

∆سعر الصرف $/€ = ∆•سعر السعر$ ÷ السعر€

من المفترض أن يكون هناك تضخم بنسبة 5% في الولايات المتحدة وتضخم بنسبة 0% في كوسوفو بسعر صرف يبلغ 1.10 دولار: يورو 1، فما سيكون سعر الصرف المتوقع؟

اعتبرنا تضخمًا بنسبة 5٪ في الولايات المتحدة ، لذلك نقوم بحساب ما يلي للحصول على سعر الصرف المتوقع:

1.10 × 1.05 = 1.155 $/€

لذلك، حيث يوجد تضخم، يقلص قيمة العملة، والعكس صحيح.

الهيكل التقني لقوة الشراء المتوازنة في الشراء

هذا يدور حول أساسها في الاقتصاد وكيفية استخدامها لتحديد أسعار الصرف وقياس التضخم ومقارنة قوة الشراء عبر البلدان.

هنا تفصيل للإطار الفني والصيغة الرياضية لحساب قوة الشراء المتوازنة:

قانون السعر الواحد

P^f • E = P^l

E = P^f ÷ P^l

أين:

س^ف هو سعر السلع في بلد أجنبي

P^l هو سعر السلع في البلد المحلي

E هو سعر الصرف (العملة المحلية لكل وحدة من العملة الأجنبية)

نظرية القوة الشرائية النسبية

E1 / Et-1 = 1 + πf / 1 + πl

∆E = πf - πl

حيث:

هو سعر الصرف في الوقت t

πf هو معدل التضخم في البلدان الأجنبية

πl هو معدل التضخم في البلد المحلي

النهج القائم على المؤشر

Eppp = مؤشر أسعار المستهلك في البلد الأجنبي ÷ مؤشر أسعار المستهلك في البلد المحلي

ملاحظة: تعني CPI مؤشر أسعار المستهلكين

تجمع قوة الشراء المقدرة مبادئ نظرية وصيغ رياضية لتقييم قيمة العملة وتأثير التضخم.

الختام

القوة الشرائية المتوازنة، على الرغم من عدم كمالها كأداة قياسية، تمكن من مقارنة الأسعار بين الدول التي تختلف عملاتها. إنها توفر عدسة يمكن من خلالها رؤية الاقتصاد العالمي من قبل العديد من الاقتصاديين والمنظمات الدولية وتجار الصرف الأجنبي والمستثمرين. يساعدهم على فحص الإنتاجية الاقتصادية وقيمة الاستثمارات. وأخيرًا، يساعد في توضيح العلاقات الاقتصادية المعقدة، مما يعزز صنع السياسات التجارية واتخاذ القرارات الاستثمارية.