Trong DeFi, Solana là hệ sinh thái phổ biến nhất đối với các nhà giao dịch, đặc biệt là với memecoins, vì tốc độ cao, phí thấp và khả năng mở rộng. Nhưng tính thanh khoản thấp đang gây ra vấn đề trong việc người dùng chấp nhận và phát triển. Các bộ tăng cường thanh khoản như Meteora được thiết kế để giải quyết vấn đề này, giúp tăng cường thanh khoản của Solana. Meteora nhắm đến việc giải quyết vấn đề này bằng việc xây dựng một lớp thanh khoản bền vững để hỗ trợ sự phát triển của Solana như một trung tâm giao dịch tiền điện tử phổ biến.

Meteora là gì?

Meteora tập trung vào cung cấp thanh khoản trong không gian tiền điện tử, nhằm tạo ra một cộng đồng lớn của nhà cung cấp thanh khoản. Nó cung cấp các công cụ quản lý thanh khoản phi tập trung, bao gồm giao dịch tự động, phân tích phí và bảo vệ bot chống bắn tỉa cho việc phát hành token. Các sản phẩm chính bao gồm DLMM (mô-đun quản lý thanh khoản động), các hồ động, các hầm động, các hồ ổn định multitoken, các hồ ổn định không gắn kết và việc đúc memecoin với thanh khoản bị khóa tích hợp. Meteora cũng tổ chức các sự kiện cộng đồng và trại huấn luyện giáo dục để hỗ trợ nhà cung cấp thanh khoản tối đa hóa lợi tức trên các nền tảng như Solana.

Nền Meteora

Đặt trụ sở tại Singapore, Mercurial được thành lập vào năm 2021. Sau khủng hoảng FTX, nó đã đổi tên thành Meteora và gia nhập thị trường vào năm 2023. Để tách xa với FTX, nó cũng đổi tên token từ MER thành MET token. Nó đã đảm bảo được nguồn vốn từ các dự án như Delphi Venture, HTX Venture, Signum Capital và Alliance DAO, với các nhà đầu tư chính bao gồm HyperChain Capital và Solar Eco Fund. Ben Chao là cộng sự sáng lập của Meteora.

Sản phẩm Meteora

Meteora sử dụng các công cụ DeFi hiệu quả để tăng cường thanh khoản trên Solana, hỗ trợ sự phát triển bền vững thông qua các sản phẩm như DLMM, các hồ bơi động và kho.

Alpha Vault

Alpha Vault là một loại bot chống giao dịch ẩn mục tiêu ngăn chặn các bot bắn tỉa trong quá trình ra mắt token và khuyến khích người dùng thực sự tham gia vào việc phát hành token. Bất kỳ DeFi hoặc Dex nào sử dụng tính năng alpha vault đều có tính linh hoạt để xác định trước các thông số, như thiết lập giới hạn mua tối đa, xác định thời gian khóa và thời gian phân phối cho người dùng để bot không thể lợi dụng token. Bất kỳ người dùng nào sử dụng két có thể mua token trước khi kích hoạt ra mắt với giá công bằng và phân phối tỷ lệ với số lượng USDC gửi.

Toàn bộ quy trình của Alpha Vault mất bốn bước để hoàn thành sau khi tạo ra kho. Bước đầu tiên là giai đoạn gửi tiền, diễn ra trước khi token ra mắt, vì vậy người dùng kho là người sớm nhất đảm bảo token khi ra mắt. Trong giai đoạn này, người dùng có thể gửi hoặc rút USDC khỏi kho. Sau khi kết thúc giai đoạn gửi tiền, kho sẽ mua token từ USDC đã gửi. Khi quá trình mua token hoàn thành, pool trở nên mở và hoạt động cho mọi người tham gia giao dịch và LP. Khi mọi thứ xảy ra, tất cả token trong kho sẽ được mở khóa và việc phân phối token sẽ được kích hoạt.

Lịch sử Alpha Vault

DLMM

Dynamic Liquidity Market Maker (DLMM) là một hồ chứa thanh khoản tập trung dựa trên Sổ lệnh thanh khoản của Trader Joe. DLMM tổ chức thanh khoản của một cặp tài sản thành các khoảng giá rời rạc và có sẵn để trao đổi với một giá được xác định trước cho mỗi khoảng. Độ trượt giá sẽ không ảnh hưởng đến bất kỳ giao dịch hoặc trao đổi nào trong khoảng đó.

Bất kỳ ai cũng có thể cung cấp thanh khoản trong g.pool DLMM với cặp token được chọn và chiến lược phù hợp. Đối với điều đó, họ có thể kiếm được phí linh hoạt trong thị trường biến động và phần thưởng LM nếu có sẵn. Hiện tại, có ba chiến lược thanh khoản.

• Spot: Cung cấp thanh khoản cân đối, điều chỉnh rủi ro cho bất kỳ thị trường nào.
• Đường cong: Tập trung thanh khoản để tối đa hóa hiệu quả và giảm biến động.
• Bid-Ask: Một đường cong nghịch, được sử dụng một mặt cho mua/bán từ từ, lý tưởng để bắt lại biến động ổn định của cặp tiền.

Các Bể Giao Dịch AMM Linh Hoạt

Các Hồ Bơi AMM Động Lực của Meteora cung cấp thanh khoản bền vững bằng cách tận dụng một lớp phân bổ vốn. Các hồ bơi này giống hệt các AMM tiêu chuẩn nhưng phân bổ tài sản không hoạt động trực tiếp vào các két an toàn động lực, sử dụng USDC, SOL hoặc USDT trong các giao protocole cho vay để tạo ra lợi suất và phần thưởng. Tương tự như khai thác thanh khoản khác, Meteora không phụ thuộc vào LP không bền vững có thể gây ra vấn đề như lạm phát token và thanh khoản ngắn hạn khi LP mất hứng thú sau khi phần thưởng kết thúc. Thay vào đó, LP kiếm lợi thông qua hiệu suất vốn, tạo ra phần thưởng thanh khoản bền vững hơn từ nhiều nguồn khác nhau, chẳng hạn như lãi suất cho vay, phần thưởng khai thác thanh khoản, phí giao dịch AMM và phần thưởng khai thác thanh khoản Meteora.

Ngoài các nhà cung cấp LP, Meteora còn có các hồ bơi động quyền không cần phép cho các dự án muốn tạo hồ bơi mã thông báo riêng của mình mà không phụ thuộc vào bên thứ ba để đạt được tính linh hoạt, kiểm soát và minh bạch cao hơn. Để đem lại phần thưởng tốt hơn, nó đã triển khai ba loại hồ bơi: Hồ bơi biến động, Hồ bơi ổn định và Hồ bơi Memecoin.

• Hồ bơi biến động: Trong hồ bơi này, cả hai token đều không phải là stable coin
• Hồ bơi ổn định: Cả hai token đều là stable coin
• Bể mỏ đồng tiền MEME: Đồng tiền MEME với thanh khoản bị khóa vĩnh viễn nhưng vẫn kiếm được phí mãi mãi

Dynamic Memecoin Pools

Đây là một phụ cụ của hồ bơi động với một số tính năng đặc biệt để hỗ trợ việc ra mắt tiền ảo meme và thanh khoản. Các hồ bơi meme cung cấp thanh khoản bị khóa vĩnh viễn để tăng sự tin tưởng trong khi cho phép LP kiếm phí. Một khoản phí động (0,15% -15%) có thể điều chỉnh theo giao thức để phù hợp với điều kiện thị trường, với 20% được phân bổ làm khoản phí giao thức để khuyến khích các nhà tích hợp đẩy mạnh khối lượng. Các hồ bơi tiền ảo meme có thể được theo dõi trên các nền tảng phân tích như Birdeye và DEXTools, tăng cường khả năng nhìn thấy cho các nhà giao dịch và bot.

Bất kỳ ai cũng có thể tạo các nhóm memecoin mới và thanh khoản được cung cấp sẽ tự động được gửi đến tài khoản mã thông báo khóa để khóa vĩnh viễn. Các mã thông báo bị khóa này sẽ tạo ra lợi nhuận và phí mà nhà cung cấp thanh khoản có thể yêu cầu. Nhà cung cấp thanh khoản có thể rút hoặc giữ nguồn cung cấp mã thông báo kiếm được để tăng trưởng lâu hơn. Để tạo nhóm memecoin mới:

• Hãy chuyển đến Cài đặt Dynamic Pool và chọn tùy chọn Memecoin.
• Ở đây, hãy chọn bất kỳ memecoin nào và giao dịch cặp SOL hoặc USDT (hoặc khác nếu có sẵn).
• Sau khi chọn các token, người dùng có thể gửi một số tiền ban đầu cho mỗi token.
• Khi tất cả các trường bắt buộc được điền đầy đủ, hồ bơi sẽ được tạo ra và người dùng sẽ được chuyển hướng đến trang chi tiết hồ bơi mới, như hình dưới đây.

Dynamic Vaults

Mục tiêu của Dynamic Vault là bảo vệ quỹ và tối ưu hóa cho việc tạo ra lợi suất cao hơn. Dynamic Vault được thiết kế để bảo vệ và phân phối quỹ của người dùng trên các nền tảng cho vay khác nhau với lợi suất tốt nhất có thể. Điều này giảm thiểu các rủi ro đi kèm khi gửi tiền vào những giao thức cho vay này. Quỹ gửi trong kho có thể truy cập và rút tiền bất kỳ lúc nào bởi người dùng. Kho luôn kiểm tra số dự trữ trên nền tảng cho vay để bảo vệ quỹ. Nếu dự trữ thanh khoản trong hồ bơi giảm xuống dưới ngưỡng đã đặt, kho sẽ rút tài sản từ các giao thức bên ngoài để đảm bảo có đủ thanh khoản cho việc rút tiền của người dùng.

The vault luôn giám sát và tính toán lợi suất của nền tảng cho vay kết nối và điều chỉnh số dư với APR cao nhất tùy thuộc vào các yếu tố khác nhau, như số tiền vay, số tiền gửi và mô hình lãi suất.

Bảng dưới đây cho thấy giá trị đã bị khóa trong két từ các người phân bổ khác nhau như Kamino, Vault Reserve và Marginfi. Nó bao gồm TVL của một mã thông báo cụ thể, giá ảo của nó và APR được tính toán.

Cách thức hoạt động của két an toàn động

LST Pools

Nhóm LST (Liquid Staking Token) của Meteora được thiết kế để hỗ trợ các token có giá trị liên tục thay đổi do lợi suất đặt cọc được phân phối mỗi lần, chẳng hạn như bSOL, mSOL, LST hoặc JitoSOL được ghép nối với SOL. Các nhóm này được thiết kế để mang lại lợi ích cho người tạo LST, nhà cung cấp thanh khoản và người dùng bằng cách cung cấp bản chất tạo ra lợi nhuận của các mã thông báo được đặt cọc. LST bảo vệ chống lại tổn thất vô thường và cung cấp sự ổn định giá tốt hơn từ chương trình trên chuỗi và tránh sử dụng các oracle giá của bên thứ ba. Để bảo vệ người dùng khỏi trượt giá thấp, nó sử dụng các mô hình AMM đường cong ổn định để tập trung tính thanh khoản và tối ưu hóa việc nắm bắt khối lượng từ các công cụ tổng hợp hoán đổi như Jupiter để các nhà cung cấp thanh khoản kiếm được doanh thu phí cao hơn từ hoạt động giao dịch gia tăng.

Memecoin Mint

Với Memecoin Mint trên Meteora, người dùng có thể tạo một token, thiết lập một pool, và thêm và khóa thanh khoản trong một quy trình duy nhất. Điều này đảm bảo thanh khoản của bạn được khóa vĩnh viễn để xây dựng niềm tin với cộng đồng, trong khi ví của bạn có thể yêu cầu phí được tạo ra từ thanh khoản bị khóa mãi mãi. Để làm điều này:

• Đi đến trang Memecoin Mint.
• Nhập Tên Token và Tên Ticker.
• Tải lên biểu tượng token dưới định dạng PNG hoặc JPG.
• Bây giờ, nhập số lượng SOL muốn cấp phát cho pool.
• Người dùng cũng có thể cung cấp URL trang web và mạng xã hội; đó là tùy chọn nhưng tăng tính xác thực.
• Nhấp vào điều kiện chấp nhận và sau đó tạo nút.

MET token là gì?

MET là mã thông báo cộng đồng và quản trị của Meteora để giúp đem lại tính thanh khoản trở lại cho Solana DeFi. Mục tiêu là:

• Cung cấp tokenomics rõ ràng, không mâu thuẫn cho các nhà đầu tư tiềm năng.
• Giảm tỷ lệ sở hữu giao thức của nhóm/investors để ủng hộ phân quyền.
• Cấp quyền kiểm soát đa số cho DAO đối với nguồn cung token để đảm bảo quy trình phát hành minh bạch và thông tin đầy đủ.

Meteora tiếp cận để cuối cùng tạo ra một hệ thống thanh khoản bền vững lâu dài và biến token MET thành nguồn thanh khoản hàng đầu trên Solana. Ba giai đoạn của sự di chuyển token MET bao gồm Kickstart, Bootstrap và Sustain.

• Kickstart Phase: Tạo một hệ thống DAO và quản trị; mục tiêu là làm cho Meteora phân quyền và minh bạch.
• Bootstrap Phase: Làm việc với DAO để mang đến hệ thống khuyến nghị để thu hút các nhà cung cấp thanh khoản dài hạn.
• Vai trò bền vững: Tiếp tục nghiên cứu và xây dựng các hệ thống thanh khoản bền vững để duy trì thanh khoản.

Kết luận

Meteora nhằm tạo ra một lớp thanh khoản an toàn, bền vững và có thể sáng tạo cho DeFi trên Solana. Nó tận dụng các sản phẩm đổi mới như DLMM Pools, Dynamic AMM Pools và Dynamic Vaults để tối ưu hóa thanh khoản, tạo ra lợi suất và tương tác người dùng. Bằng cách triển khai những giải pháp thanh khoản này, Meteora tạo ra một hệ sinh thái phồn thịnh trên Solana và xác lập Solana là trung tâm giao dịch tối ưu nhất trong DeFi.