Giới thiệu loại coin

Có nhiều kỹ thuật giao dịch đằng sau các danh mục đầu tư khác nhau dành cho người dùng đã tham gia thị trường tiền điện tử trong một thời gian dài. Giao dịch cao tần (HFT) là một trong số ít các kỹ thuật cho phép người dùng duy trì lợi thế cạnh tranh trên thị trường.

Ứng dụng của HFT trong thị trường tiền điện tử rất đa dạng. Chúng ta phải tìm hiểu thêm về nó bởi vì nó có thể hiệu quả với một số người nhưng không hiệu quả với những người khác.

Giao dịch tần suất cao tiền điện tử là gì

Giao dịch tần suất cao (HFT) sử dụng các thuật toán để xử lý một số lượng lớn các đơn đặt hàng trong một khoảng thời gian ngắn. Nó cũng có thể sử dụng các thuật toán để đánh giá các điều kiện thị trường khác nhau và thực hiện các lệnh tương ứng dựa trên các điều kiện thị trường.

Nhìn chung, trong thị trường tiền điện tử đầy biến động, việc khớp lệnh càng nhanh thì càng có lợi cho người dùng. Xét cho cùng, việc người dùng thực hiện các giao dịch tài sản tiền điện tử quy mô lớn ngay lập tức là một sự đảm bảo chắc chắn, sau khi đưa ra phán đoán về tình hình thị trường với nhiều thông tin khác nhau.

Sự tồn tại của một thị trường giao dịch được hỗ trợ bởi sự đồng thuận về giá trị cho phép các trung gian cung cấp dịch vụ cho tính thanh khoản của các tài sản đó kiếm được lợi nhuận từ nó, điều cần thiết cho một thị trường tiền điện tử lành mạnh vì tất cả các loại tài sản tiền điện tử đều vô giá trị nếu không ai sẵn sàng mua chúng. HFT rất quan trọng đối với hoạt động của nhiều sàn giao dịch cung cấp các mức độ dịch vụ khác nhau có tính phí.

Ở giai đoạn này, thị trường tiền điện tử tuân theo một bộ quy tắc bắt nguồn từ cơ chế giao dịch của thị trường chứng khoán, đã được cải tiến hơn một thế kỷ và đã vay mượn nhiều công cụ từ nó. Giao dịch cao tần (HFT) là một trong số đó; tuy nhiên, không giống như trên thị trường truyền thống, HFT trong thị trường tiền điện tử cần liên quan nhiều hơn đến các nguyên tắc kỹ thuật của các tài sản tiền điện tử khác nhau. thường được hiểu là để giao dịch HFT trên thị trường tiền điện tử, điều kiện tiếp cận của nhiều hợp đồng và đường dẫn giao dịch.

HFT đã trở nên phức tạp hơn trong thị trường tiền điện tử so với các thị trường truyền thống. HFT được cung cấp bởi các công cụ thuật toán máy tính được gọi là “rô-bốt thuật toán”, có thể xử lý các đơn đặt hàng lớn trong khoảng thời gian gần như tức thời, cho phép người dùng kiếm lợi nhuận từ các biến động nhỏ trên thị trường. HFT trong thị trường tiền điện tử phục vụ chức năng tương tự như trước đây; nó cho phép người dùng giao dịch với nỗ lực tối thiểu bằng cách tự động mở và đóng các vị trí mỗi giây và sử dụng nhiều thuật toán giao dịch khác nhau để theo dõi ngay cả những biến động giá nhỏ nhất.

Các tính năng của Giao dịch tần suất cao là gì?

Một trong những nguyên lý trung tâm của giao dịch cao tần là xác định nhanh các cơ hội sinh lời. Nhược điểm chính của nó là hiệu suất dài hạn có thể bị vượt trội bởi các nhà đầu tư giá trị nắm giữ tài sản trong một thời gian dài. Ngược lại, ưu điểm là sử dụng vốn hiệu quả trong thời gian ngắn và rủi ro có thể kiểm soát được.

Giao dịch cao tần có một số tính năng：

• Nó tạo và tự động hóa việc thực hiện đơn hàng bằng các chương trình xử lý nhanh và tiên tiến;
• Nó có thể giảm độ trễ và sự chậm trễ tiềm ẩn trong luồng dữ liệu một cách hiệu quả bằng cách sử dụng các dịch vụ trao đổi và dịch vụ lưu trữ của bên thứ ba khác;
• Nó có thể mở và đóng các lệnh tiền tệ trong một khoảng thời gian rất ngắn；
• Nó có thể gửi một số lượng lớn giao dịch đặt hàng cùng một lúc；
• nó có thể phòng ngừa rủi ro thị trường một cách hiệu quả và kiếm lợi nhuận trong một khoảng thời gian ngắn.

Giao dịch cao tần đã trở thành một phần thiết yếu trong cấu trúc của tất cả các thị trường kể từ khi được giới thiệu vào cuối những năm 1990. Tuy nhiên, các thuật toán và công cụ được sử dụng đằng sau nó là lý do chính cho sự thành công của các chiến lược thị trường như vậy, điều này dẫn đến thực tế là HFT không phải lúc nào cũng đặc biệt thân thiện với các nhà đầu tư bán lẻ, vì “rô-bốt thuật toán” luôn trong quá trình phát triển lặp đi lặp lại. , gây khó khăn cho các nhà đầu tư bán lẻ để vượt qua các đối thủ cạnh tranh nhanh hơn nhiều này trên thị trường.

Tuy nhiên, đây vừa là ưu điểm vừa là nhược điểm của giao dịch cao tần mà chúng ta sẽ thảo luận chi tiết hơn sau.

Giao dịch cao tần hoạt động như thế nào?

Đầu tiên, quy trình HFT liên quan đến rất nhiều tự động hóa, trong đó các máy tính được sử dụng cho giao dịch tần suất cao được lập trình để lưu trữ các thuật toán phức tạp có thể theo dõi và phân tích tiền điện tử trên nhiều sàn giao dịch trên thị trường chỉ trong vài giây (HFT chọn quy trình tương ứng tiền điện tử theo các đối tượng được thiết lập trước).

Trong bối cảnh này, thuật toán do các chuyên gia giao dịch phát triển sẽ phát hiện hiệu quả các xu hướng của tiền điện tử tương ứng và sau khi quá trình phân tích hoàn tất, ứng dụng sẽ tự động và nhanh chóng thực hiện các hành động đặt hàng tương ứng. “Robot thuật toán” thường sẽ sử dụng nhiều tài khoản để mở các lệnh mua hoặc bán trên các sàn giao dịch khác nhau và giá của loại tiền điện tử tương ứng do HFT chọn sẽ được điều chỉnh tương ứng.

Như bạn có thể thấy, thuật toán đằng sau giao dịch tần suất cao thường dựa trên cả biến động giá và giao dịch ngược chiều để kích hoạt một số lượng lớn giao dịch tự động, từ đó tác động đến xu hướng thị trường của một loại tiền điện tử nhất định , nó không chỉ đơn giản là một công cụ giao dịch để mua và bán với số lượng lớn, mà còn cho các hành vi thị trường dài hạn và ngắn hạn.

Và, trái ngược với niềm tin phổ biến, các “bot thuật toán” đóng vai trò là đối tác của HFT đã phát triển theo thời gian để có thể thu thập một lượng lớn thông tin bên ngoài thị trường và giờ đây chúng có thể giao dịch dựa trên suy đoán xu hướng và tin tức thị trường. Nhưng trong nhiều trường hợp, giao dịch cao tần vẫn chủ yếu dựa trên tác động của một số lượng lớn lệnh giao dịch đối với sự thay đổi giá của các loại tiền điện tử tương ứng, cũng như dự báo chính xác hơn về mức giá cao của chúng trong nhiều trường hợp.

Các thuật toán của HFT cũng có thể đọc nguồn cấp dữ liệu thời gian thực, lưu trữ tín hiệu giao dịch và tìm cơ hội kinh doanh chênh lệch giá bằng cách phân tích chênh lệch giá mua-giá bán với các lệnh song phương, trong số những thứ khác. Các thuật toán nâng cao thậm chí có thể đoán trước các lệnh lớn bằng cách theo dõi các lệnh giao dịch nhỏ hơn và phân tích các mẫu cũng như thời gian giao dịch của chúng; dữ liệu này sau đó có thể được sử dụng để điều chỉnh giá nhằm lấp đầy khối lượng tiền điện tử bằng cách sử dụng một số lượng lớn các đơn đặt hàng đang chờ xử lý.

Một công nghệ thông minh và toàn diện như vậy thực sự không phải là thứ mà nhà đầu tư bán lẻ bình thường có thể áp dụng, đó là một trong những lý do tại sao giao dịch cao tần không thân thiện với họ. Tuy nhiên, các cơ hội thanh khoản trong thị trường tiền điện tử mà HFT đang nhắm mục tiêu yêu cầu độ trễ dữ liệu nhỏ nhất. Do đó, HFT thường được sử dụng bởi các tổ chức đầu tư chuyên nghiệp và yêu cầu máy tính nhanh nhất, bao gồm cả phần cứng đắt tiền.

Tuy nhiên, các cơ hội thanh khoản trong thị trường tiền điện tử mà HFT đang nhắm mục tiêu yêu cầu tổ chức sử dụng HFT phải làm mọi thứ có thể để giảm thiểu độ trễ dữ liệu dù là nhỏ nhất. Vì HFT yêu cầu các máy tính mạnh nhất, đòi hỏi phải nâng cấp phần cứng thường xuyên và tốn kém, nên nó thường được các tổ chức đầu tư chuyên nghiệp sử dụng.

Do số lượng lớn các tổ chức đầu tư sử dụng công nghệ thuật toán HFT, họ phải đặt thiết bị đắt tiền càng gần máy chủ trao đổi càng tốt để lấy thông tin dữ liệu nhanh hơn, tránh chậm trễ và nâng cao hiệu quả của thuật toán bằng cách truy cập nguồn cấp dữ liệu thời gian thực.

Chúng ta hãy xem những ưu điểm và nhược điểm của chiến lược giao dịch cao tần cũng như những rủi ro mà việc áp dụng chiến lược này mang lại cho thị trường.

Lợi ích của HFT

Tốc độ:

Nhiều nhà giao dịch thích giao dịch tần số cao vì tốc độ cao cũng như các lệnh tự động có thể tạo ra số lượng lệnh lớn trong một khoảng thời gian rất ngắn và không yêu cầu xác định các cơ hội thị trường theo cách thủ công.

Sự chính xác:

Giao dịch cao tần sử dụng các kỹ thuật thuật toán tinh vi để xử lý quy trình giao dịch và phân tích các thông tin khác nhau bên trong và bên ngoài thị trường, loại bỏ lỗi của con người một cách hiệu quả. Do đó, khả năng đưa ra quyết định sai lầm do ảnh hưởng của FOMO giảm đi.

Thanh khoản:

Giao dịch tần suất cao có thể thúc đẩy toàn bộ thị trường tiền điện tử tạo ra lợi nhuận liên tục theo thời gian và mặc dù có khả năng thao túng giá, nhưng nó giúp các nhà giao dịch xác định mức giá cao để thúc đẩy chuyển động giá.

Hạn chế và Rủi ro của HFT

Tỷ lệ rủi ro trên phần thưởng cao: HFT có tỷ lệ rủi ro trên phần thưởng cao hơn so với các chiến lược giao dịch truyền thống.

Dễ bị lừa đảo: HFT dễ bị lừa đảo do các thuật toán khác nhau có độ biến thiên thấp. Nhiều HFT có thuật toán yếu có khả năng bị bẻ khóa, dẫn đến các vấn đề gian lận.

Thanh khoản ma: Các giao dịch bất thường hoặc hàng trăm đơn đặt hàng được đặt và sau đó bị hủy bởi thuật toán thuộc danh mục sử dụng thuật toán có thể. Ví dụ: một sàn giao dịch có thể trì hoãn việc truyền thông tin tới HFT hoặc sử dụng đấu giá theo đợt định kỳ thay vì luồng đặt hàng liên tục.

Trên thực tế, có thể dễ dàng xác định một số vấn đề này từ những ưu và nhược điểm của giao dịch tần suất cao, lý tưởng là yêu cầu độ trễ tối thiểu và tự động hóa tối đa, điều đó có nghĩa là các công ty chuyên nghiệp sử dụng thuật toán HFT thích trao đổi với mức độ tự động hóa cao để giao dịch, từ đó thúc đẩy sự thống trị cao của giao dịch tần suất cao trên thị trường tiền điện tử.

Thanh khoản giao dịch đang trở nên phổ biến hơn khi giao dịch tần số cao ngày càng được sử dụng nhiều hơn trong thị trường tiền điện tử. Mặc dù tính thanh khoản tăng lên có lợi cho thị trường tiền điện tử, nhưng có một chi phí liên quan đến việc sử dụng HFT và sự khác biệt giữa lợi ích và chi phí ảnh hưởng đến cam kết thị trường của các tổ chức đầu tư chuyên nghiệp sử dụng thuật toán HFT.

Khi các sàn giao dịch thuê các công ty chuyên gia về HFT để xây dựng thị trường của họ, họ được cấp quyền truy cập vào sàn để tải lên các đơn đặt hàng, cho phép họ xem khối lượng giao dịch trong sàn trước khi họ có thể tác động đến thị trường bằng cách sử dụng HFT, điều này rất không thân thiện với các nhà đầu tư và người dùng khác trong trao đổi.

Nếu có vẻ như một loại tiền điện tử cụ thể đang được mua với số lượng lớn trên cùng một sàn giao dịch, thì các nhà đầu tư sử dụng HFT có thể đặt giá thầu để mua loại tiền điện tử tương ứng từ các sàn giao dịch khác để bán nó với giá cao hơn sau đó. Hành vi trả tiền để có được lợi thế giao dịch này không nhất thiết mang lại lợi ích thanh khoản cho thị trường mà thay vào đó, hết tiền điện tử này đến tiền điện tử khác và các nhà đầu tư bán lẻ tham gia thị trường. Vấn đề là tiền điện tử và các nhà đầu tư bán lẻ đã tham gia vào thị trường đang gặp nguy hiểm

Tất nhiên, như đã đề cập trong bài viết trước, tác động rủi ro đáng kể nhất của giao dịch cao tần đối với thị trường và các nhà đầu tư là tác động can ngăn của nó đối với nhà đầu tư trung bình. Bởi vì không ai muốn cạnh tranh với các bot giao dịch trong mili giây, đây là một đòn giáng nghiêm trọng vào niềm tin của người dùng tiền điện tử và kết quả là thị trường bị thu hẹp. Điều quan trọng là phải hiểu rằng cạnh tranh với HFT có chi phí cao và các HFT cạnh tranh có thể dẫn đến báo giá sai và "giả mạo", tạo ra các giao dịch để thu hút các bot thuật toán khác, với những hậu quả không thể kiểm soát.

Mặc dù giao dịch cao tần vẫn mang lại lợi nhuận trong thời điểm hiện tại, nhưng nó không làm tăng thêm giá trị cho thị trường tiền điện tử và trong khi sự cạnh tranh đã dẫn đến những tiến bộ và lặp lại trong công nghệ thuật toán, thì lợi nhuận của HFT không tăng đáng kể khi tốc độ giao dịch ngày càng tăng. Cuối cùng, việc mở rộng quy mô người dùng và thu hút thêm vốn sẽ thúc đẩy giá trị của thị trường tiền điện tử cao hơn. Điều này không có nghĩa là tác động của giao dịch tần số cao trên thị trường tiền điện tử là tiêu cực. Với phân tích thuật toán và tốc độ giao dịch đặt hàng tần suất cao, khả năng thị trường tiền điện tử với tư cách là một thị trường mới nổi được hưởng lợi từ ứng dụng HFT có rủi ro cao là rất cao, vì nó đang thúc đẩy toàn bộ thị trường theo hướng toàn diện hơn cũng như tự động hóa, sẽ làm nền tảng cho việc mở rộng quy mô thị trường tiếp theo.

Cách áp dụng giao dịch cao tần trong thị trường tiền điện tử

Các chiến lược Giao dịch tần suất cao trong thị trường tiền điện tử thực sự rút ra được nhiều hơn từ kinh nghiệm của họ trong các thị trường tài chính truyền thống và đây là một số chiến lược sẵn có thường được sử dụng được đề xuất.

Cơ hội tạo thị trường

Chiến lược cơ bản nhất để triển khai Giao dịch tần suất cao trên thị trường tiền điện tử là tạo thị trường bằng cách đặt một số lượng lớn lệnh, phân tích giá thị trường và xu hướng của các loại tiền điện tử khác nhau, xác định chiến lược giao dịch đầu cơ, sau đó đẩy giá của một loại tiền điện tử cụ thể. tiền tệ thông qua các yêu cầu và giá thầu, cũng như mua và bán, để các nhà giao dịch có thể kiếm lợi từ chênh lệch giá mua/bán và giúp cung cấp tính thanh khoản cho thị trường tiền điện tử.

Cơ hội kinh doanh chênh lệch giá

Giao dịch tần suất cao có thể truy cập đồng thời các nhóm thanh khoản, chọn định tuyến đơn hàng tốt nhất và tăng cường thực hiện đơn hàng. Kinh doanh chênh lệch giá tiền điện tử là hoạt động đầu cơ dựa trên chênh lệch giá của cùng một loại tiền điện tử trên nhiều sàn giao dịch. Ví dụ: một Bitcoin có thể đồng thời có giá 20.100 đô la trên một sàn giao dịch và 20.050 đô la trên một sàn giao dịch khác. Bên cạnh việc phát hiện các cơ hội kinh doanh chênh lệch giá, nền tảng HFT có thể mở nhiều vị thế và tiến hành giao dịch nhanh hơn hàng trăm lần so với bất kỳ nhà giao dịch con người nào.

Cơ hội ngắn hạn

Giao dịch tần số cao cho phép nhiều đơn đặt hàng được giao dịch hiệu quả trong thời gian thực bằng cách sử dụng các thiết bị có khả năng xử lý giao dịch thuật toán nhanh.

Phần kết luận

Giao dịch tần suất cao hiện là một trong những lĩnh vực tiên phong trong khám phá tiền điện tử. Mặc dù việc sử dụng nó ở các thị trường truyền thống đã gây ra nhiều tranh luận, nhưng nó cũng tạo ra nhiều cơ hội. HFT đã trở nên phức tạp hơn về các nguyên tắc kỹ thuật trong thị trường tiền điện tử và tính bảo mật của nó cũng được cải thiện, nhưng hình thức chính xác của HFT vẫn chưa được xác định và ứng dụng chính của nó là được gắn vào các sàn giao dịch hoặc nhà tạo lập thị trường.

Nhìn chung, hiệu quả, tốc độ và ứng dụng của các chương trình thuật toán tiên tiến quyết định vai trò của giao dịch tần suất cao trong thị trường tiền điện tử. Bằng cách nghiên cứu xu hướng tiền điện tử, các thuật toán này có thể mua, bán và giao dịch nhiều lần mỗi giây, dẫn đến lợi nhuận gia tăng thông qua khối lượng giao dịch tăng lên. Đó là một chiến lược giao dịch sử dụng các kỹ thuật thuật toán.