紹介

あなたはおそらく、少額の資本で大金を稼ぎ、伝統的な市場や暗号市場でかなりの利益を上げた人々についての話を聞いたことがあるでしょう。 しかし、資産の管理ミスのためにかなりの損失を被った人々、有名な機関でさえも多くの話があります。 彼らは取引や投資の際にレバレッジを使用し、市場が予想される方向に変化すると数倍の利益を上げ、トレンドが反対のときにより大きな損失を被ります。

あなたがしばらく市場にいたなら、あなたはおそらく「レバレッジ取引」または「証拠金取引」という用語に出くわしたでしょう。 証拠金取引と現物取引の主な違いは、現物取引は買い手と売り手がお互いに借金をすることなく、配達時に支払う場所であるということです。

対照的に、レバレッジ取引(証拠金取引)は、買い手または売り手が保有する資産の数倍の数で売買し、返還しなければならない負債の一部を引き受けながら、より高いリターンの機会を得ることができます。

証拠金取引は、さまざまな金融市場のトレーダーや投資家にとって重要です。 レバレッジは、資本効率を向上させ、投資収益率を高めるだけでなく、不確実な市場におけるリスクをヘッジします。 ただし、証拠金取引は、誤用するとトレーダーに重大な損失をもたらす可能性があります。 証拠金取引の原則、利点、および欠点を理解することは、資産をより効果的に使用し、多様な投資戦略を開発するのに役立ちます。

証拠金取引とは

証拠金取引は、証拠金買いとも呼ばれ、トレーダーがより目立つポジションを取引するために資金を借りる取引の一種です。 借りた資金は通常、取引所または取引所と一致する他のユーザーによって提供されます。

信用取引は、取引プラットフォームや他のユーザーが提供する資産など、ユーザー自身以外の資産を使用し、財務レバレッジ効果をもたらします。 レバレッジ取引では、アカウントのウォレットに300ドルしかない場合は、1,000ドルまたは100ドルで取引できます。

証拠金取引には他の人の資金の使用が含まれるため、証拠金トレーダーは、プラットフォームや他のユーザーへの損失を回避するために、事故が発生した場合の返済の保証として証拠金を提供する必要があります。 証拠金トレーダーの投資が失敗し、証拠金が損失をカバーしないリスクがあるとします。 その場合、ユーザーはマージンコールを行うか、プラットフォームがポジションを清算して強制的に売却し、未払い額をカバーするためにマージンを没収するリスクを冒す必要があります。

取引プラットフォームまたは他のユーザーから投資するためにお金を借りる証拠金取引のユーザーは、定期的に利息を支払う必要があります。 ただし、証拠金取引ではより多くのお金を操作できるため、取引の結果を拡大し、トレーダーは成功した取引からより多くの利益を得ることができます。

証拠金取引の仕組み

信用取引とは、資産を証拠金として質入れし、保証資金の数倍を借り入れることで、少額のお金で大きな差を生む効果を奏で取引することです。 証拠金取引のプロセスは、次の4つのステップで構成されています。

1. 証拠金取引ウォレットに資金を送金します。

2. 借入

3. 取引停止

4. 返済

たとえば、ビットコインは現在、公開市場で20,000ドルの価値があります。 ユーザーAは、1か月のビットコインのパフォーマンスに強気であり、価格が上昇するずっと前に購入し、利益のためにより高い価格で販売するつもりです。 ビットコインの価格が1か月で2倍の40,000ドルになったとしても、スポット取引で0.1ビットコインを購入して再度販売しても、2,000ドルの利益しか得られません。

ユーザーAは、証拠金取引を使用してリターンを増やすことにしました。 彼は最初に証拠金として2,000ドルをマージンウォレットアカウントに送金し、次に貸付市場からさらに18,000ドルを0.02%の日利で30日間借り、2,000ドルと借りた18,000ドルの両方を使用して1ビットコインを購入しました。

25 日後、ユーザー A の予測に従って ビットコイン の価格は $40,000 に上昇し、その時点でユーザー A は購入した 1 ビットコインを販売します。 18,000ドルのローンと90ドルの利息を返した後、彼は21,910ドルを残し、元本2,000ドルを差し引いた後、ユーザーAに19,910ドルの利益を与え、レバレッジなしで取引した場合のほぼ10倍になります。

ただし、レバレッジ取引の拡大リターン乗数はリスクに比例します。 ユーザーAが証拠金として2000ドルを使用し、20,000ドルで1ビットコインを購入し、ビットコインが上昇するのではなく18,000ドルに下落した場合、ユーザーAのポジションは2000ドルを失います。 ビットコインの価格がさらに下落し、ユーザーAが未払いのお金を返済できないのを防ぐために、取引プラットフォームはユーザーAにビットコインのポジションを売却し、ファンドプロバイダーへの損失を回避するために証拠金を没収するように強制します。

ビットコインの価格は10%しか下がらないが、プラットフォームはユーザーAのアカウントを清算する。 口座の証拠金額がポジションの価値の損失をカバーするのに十分でなくなったため、元本の100%を失います。 ユーザーAが貪欲でなく、0.1ビットコインのスポットを2,000ドルで購入しただけだった場合、価格が下がったときに失ったのは200ドルだけで、これは初期投資のわずか10%であり、証拠金取引が利益を拡大するだけでなく、ユーザーの損失を倍増させることを示しています。

証拠金取引条件の説明

Gate.io、証拠金取引はシンプルで、ユーザーはロングとショートの両方で取引し、上向きと下向きの両方で証拠金取引から利益を得ることができます。 レバレッジ取引を開始する前に、証拠金取引の仕組みとそれに伴うリスクを理解するために、次の標準用語を理解する必要があります。

レバレッジ

レバレッジは、交換プラットフォームまたは別のユーザーから借りる金額です。 提供された証拠金に対する比率として、証拠金口座に100ドルを送金し、50ドルのみを使用してスポットポジションを購入した場合、まだ資産を使用しており、借りていないため、スポット取引として扱われます。

ただし、300ドルを使用してスポットロングを購入する場合は、証拠金口座ウォレットの100ドルに加えて、市場から200ドルを借りたことになります。 利息を支払うことに加えて、プラットフォームは、市場価格の変動により借りた資金が返済されないことが疑われる場合、ユーザーにポジションをクローズして未払い額を返すように強制します。

信用取引

証拠金は、レバレッジで取引するときにローンを返済するというユーザーの約束です。 証拠金の価値が取引損失をカバーするには不十分であるとします。 その場合、プラットフォームは借り手の権利と利益を保護するためにポジションを清算して閉鎖します。 ユーザーがポジションを保持し続けたい場合は、リスクを軽減するために、マージンを追加するか、ポジションを減らしてローンを自分で返済する必要があります。

分離マージンモードとクロスマージンモード

分離証拠金モードとクロス証拠金モードは、証拠金が他のレバレッジポジションから独立しているかどうかによって異なる2つの取引モードです。 Gate.io プラットフォームはデフォルトで分離証拠金モードに設定されており、ユーザーはレバレッジで取引する前に、各ペアの各証拠金口座ウォレットに証拠金を転送する必要があります。

BTCとETHを分離証拠金モードで取引するには、証拠金をそれぞれBTCとETHの分離証拠金口座に転送する必要があります。 証拠金不足でETHポジションが爆破された場合、BTCポジションは爆破されません。 リスクがコントロールされているため初心者には適していますが、複数の通貨を同時に取引する場合の証拠金管理はより複雑で、資本稼働率は低くなります。

クロスマージンモードは、取引前にマージンをクロスマージンウォレットに転送する共有マージンモデルを採用しています。 保有しているポジションからの未実現利益は、別のペアの証拠金として直接使用できるため、さまざまなポジションの損益をリンクできます。

たとえば、BTCとETHをクロスマージンで取引したい場合は、証拠金をクロスマージンウォレットに転送することで、BTCとETHの両方でポジションを開くことができます。 BTCポジションとETHポジションの価値はお互いの証拠金の一部であるため、ETHポジションが清算されると、BTCポジションも清算されます。

クロスマージンはシンプルで、多通貨取引の資本利用率が高いです。 それでも、エクスポージャーはクロスマージンウォレットの残高全体に及ぶ可能性があります。 1回の取引に失敗すると資産がゼロになる可能性があるため、機関投資家や経験豊富なトレーダーに最適です。

基本通貨

基本通貨、または取引通貨は、人々が暗号通貨市場で売買する資産です。 BTC / USDTペアの場合、BTCが基本通貨です。 暗号通貨市場相場は、基本通貨の何単位を1単位の通貨建てに交換できるかで表されます。

決済通過

見積もり通貨は、決済通貨、目標通貨、またはカウンター通貨とも呼ばれるさまざまな基本通貨を比較できるように、基本通貨の値を決定するために使用されます。 たとえば、BTC / USDTペアの建て通貨はUSDTです。 暗号通貨市場の相場価格は、1つの基本通貨に変換するために費やす必要のあるカウンター通貨の量を示します。

長く行く

レバレッジで取引する場合、建て通貨を借りて、それを基本通貨に変換するとロングになります。 例としてBTC / USDTペアを取り上げます。 ユーザーがBTCの価格が上昇すると判断した場合、USDTを借りてBTCを長くし、USDTに戻してBTCが上昇した後に差額を獲得することができます。

借入通貨と返済通貨は同じであるため、ユーザーがBTCを長くするために100USDTを借りた場合、ローンを返済して残りの利益を保持するときに、100USDTと利息を返すだけで済みます。

短絡

レバレッジで取引する場合、基本通貨を借りて建て通貨に変換するのは短いです。 例えば、BTC/USDTペアの場合、ユーザーがBTCの価格が下がると判断した場合、BTCを借りてUSDTと交換してショートし、BTCの価格が下がった後にBTCに交換して差額を稼ぐことができます。

借入通貨と返済通貨は同じであるため、ユーザーが1BTCを借りてUSDTをショートさせた場合、返済時に1BTCと利息を返すだけで、残りの利益を保持します。

利用可能な資産

資産は、転送された部分と引き落とされた部分を含む注文を出すために、証拠金ウォレットでユーザーが利用できます。

借入可能資産

借り手資産は、譲渡された資産を証拠金として使用して、証拠金ウォレットを通じて借りることができる暗号通貨の価値を表します。 借入資産の額は、ペア、分離マージン、クロスマージン、および貸付市場プールによって異なります。

Gate.io 日には、 クロスマージンモードはマージンの値(3X)の3倍ですが、分離マージンはマージンの値(3X、5X、10X)の3倍、5倍、および10倍です。

証拠金取引のために借りた資産は貸付市場からのものであるため、多くのユーザーが借りるとプールは非流動的になります。 証拠金が十分でないと借り入れを継続できるかもしれません。

借入資産

譲渡された資産を、証拠金ウォレットを通じてすでに借りた暗号通貨の証拠金として使用します。

凍結資産

ユーザーが注文に使用できなくなった証拠金口座の暗号通貨、通常は「現在の注文」にある注文リストの一部で、保留中の指値注文のためにユーザーがプラットフォームからロックアウトしました。

リスク率

これは、証拠金口座の爆発のリスクを評価するために Gate.io プラットフォームで使用される指標であり、証拠金口座の借入資産に対する総資産の比率を表します。

リスク率=総資産/総負債=総資産ファンド借入ファンド+未払い利息

リスク率のより有意な値は、借入資産の割合が低く、保有ポジションが爆発する可能性が低いことを示しています。 借入がない場合、負債はゼロであり、リスク比率は無限の価値を持つスポット取引として扱われます。

逆に、リスク率の値が小さいということは、借りた資産の割合が高いほど、ポジションがクローズされる可能性が高いことを意味します。 リスク比が1に近いとします。 その場合、資産の総額は負債の総額とほぼ等しくなります。 プラットフォームは、証拠金トレーダーが破産する状況を回避するために、借りた資金を返済するためにユーザーのポジションを清算します。 さらに、リスク比が低すぎると、ユーザーの行動が制限されます。

強制清算

レバレッジ証拠金のリスク率が110%<場合、システムは口座を清算し、口座内のすべての資産(保有ポジション+証拠金)を使用して借りた通貨を返済します。

予想終値

110%のリスク率を使用して計算された価格は、ポジションがクローズされる価格を示します。 現在、3〜5倍のレバレッジはリスク比率が110%を下回ると強制清算の対象となり、10倍のレバレッジはリスク比率が105%を下回ると強制清算の対象となります。

証拠金取引の使用

スポット取引だけでなく、証拠金取引が利用できるのはどのような状況ですか? 一般に、証拠金取引にはいくつかの主要なアプリケーションシナリオがあります。

短絡

あなたはスポット取引でショートすることはできません。 今日、ビットコインの価格が高すぎると思うとします。 その場合、すでにその場でビットコインを保有しているか、先物契約(永久、配達)などの金融デリバティブ商品を使用しない限り、保有されていない暗号通貨をショートすることはできません。

ユーザーは、スポット証拠金取引を使用してプラットフォームからスポットを借りたり、他のユーザーが販売したり、価格が下がったときに買い戻して返済したりして、暗号通貨のショートから利益を得ることができます。

潜在的リターンの最大化

証拠金取引は、ユーザーが資金を借りることを可能にし、購買力を高め、スポット取引の損益結果を拡大します。 異なる国の通貨間の毎日の為替レートの変動は0.5%未満であることが多いため、市場が正しく予測されていても利益は限られており、取引機会が発生するのを待つ時間コストはボラティリティの低い市場(国際外国為替市場など)では高すぎます。

ただし、暗号通貨などの非常に不安定な市場では、投機的なトレーダーはレバレッジを使用してすばやく金持ちになり、暗号通貨のすでに劇的な上昇と下降を掛け合わせて、少額のお金で100倍のリターンを得ることができます。

リスクヘッジ

プロの投資家や機関投資家は、スポット証拠金取引を使用してリスクをヘッジすることもできます。 証拠金スポット取引のコアコンセプトは、借り手が資金を返済しなければならないことであり、資金の提供者(プラットフォームまたは別のユーザー)は、借り手の取引が失敗するリスクを負わず、その結果、貸し出される通貨の数が減少し、借り手は追加の利息を支払う必要があります。

相対的には、借り手が返済できる限り、価格変動をヘッジしたり、利益を固定したりするために、証拠金取引を使用して、有利な価格で大量に売買するためにお金を借りることができます。 たとえば、BTCマイナーを所有している場合、またはETHで誓約された複数のノードを実行している場合、暗号通貨の価格が下がると、収益が減少したり、損失が発生したりする可能性があります。 この場合、スポット証拠金取引を使用してBTCまたはETHをショートさせ、価格が下がる前にそれを売却して将来の収益を現金化し、その後ローンを返済することができます。

アービトラージ取引

アービトラージ取引は、利益を上げるための基礎として市場の非効率性を利用する低リスク戦略と考えられています。 取引所AとBでビットコインの価格が異なる場合は、低コストの取引所から購入し、コストの高い取引所で販売することができます。

また、先物市場価格がスポットよりも高い場合はスポットを購入して先物を売り、スポット市場価格が先物よりも高い場合はその逆を行う先物裁定取引にも証拠金スポット取引を使用できます。

一般的に言って、裁定取引の利回りはわずかです。 それでも、利点は、流動性リスクを取る必要がないことであり、スポット証拠金取引を使用して売買することで、リターンを効果的に拡大できます。

証拠金取引の長所と短所

証拠金取引の利点:

1. 自分の資金だけを使用するよりも、資金を借りてより目立つポジションで取引することで、より高いリターンを達成できます。
2. レバレッジ取引を使用してポートフォリオを多様化し、トレーダーが一度に複数のポジションを保持できるようにすることで資本効率を高めることができます。 投資の少なくとも1つが大きな利益を上げると、利益の可能性が高まり、損失のリスクが分散されます。
3. ヘッジや低リスクの裁定取引に使用でき、経験豊富なトレーダーはレバレッジを使用して不安定な市場でリスクをヘッジしたり、一貫したリターンを獲得したりできます。

証拠金取引のデメリット:

1. ことわざにあるように、利益と損失は同じ源から来ます。 レバレッジ取引は利益を拡大し、損失を拡大し、清算リスクを無視するトレーダーは、ポジションを強制的にクローズした場合、投資を失う可能性があります。 さらに、レバレッジ取引と大規模な清算は、暗号通貨市場の急激な上昇と下降の重要な推進力です。
2. レバレッジポジションは借金であり、利払いや価格が劇的に変動すると清算のリスクがあるため、長期保有のようなスポットには適していません。 投資家は、レバレッジ取引(リスクと報酬の比率)を行う前に、失敗のコストが潜在的なリターンについて合理的であるかどうかを慎重に検討する必要があります。
3. それはよりユーザーフレンドリーである可能性があり、市場がトレーダーの予想される方向に動く場合、結果は有害である可能性があります。 レバレッジ取引は、ユーザーが最も基本的なスポット取引からでも利益を得ることができる場合にのみ使用することをお勧めします。それ以外の場合は、ユーザーがお金を失う速度を上げるだけです。

Gate.io で証拠金取引を行う方法

ウェブ上:

ステップ1: Gate.io アカウントにログインします。 上部のナビゲーションバーの「取引」の下にある「証拠金取引」をクリックします。 「標準」または「プロフェッショナル」バージョンのいずれかを選択できます。 このチュートリアルでは、標準バージョンを使用します。

ステップ2:取引したいペアを検索して入力します。 (ここで例としてGT_USDT)

ステップ3:「送金」をクリックして、次のように進めます

(1)転送方向を決定します。

(2) 送金するコインを選択します。

(3) 取引量を入力します。

(4)「今すぐ転送」をクリックします。

ステップ4:「ローンを組む」をクリックして、GTまたはUSDTを借ります。 ここでは、アカウントのローンを表示できます。

ステップ5:借りた通貨に応じて「購入」と「販売」から選択します。 売買価格と売買金額(または交換合計)を設定します。 注文書の最後の価格をクリックして、売買価格を簡単に設定することもできます。 次に、「購入」/「販売」をクリックします。

(注:「金額」ボックスの下のパーセンテージは、口座残高の特定の割合を示しています。

ステップ6:価格と金額を確認します。 次に、「注文の確認」をクリックします。

ステップ7:注文に成功すると、ページ下部の「マイオーダー」で表示できるようになります。 ここで「キャンセル」をクリックして注文をキャンセルすることもできます。

アプリで:

ステップ1:Gate.io モバイルアプリを開き、アカウントにログインします。 下部のナビゲーションバーの「交換」をクリックしてから、「レバレッジ」をクリックします。

(1)取引したいペアを選択します。

(2)ここでは、現在の取引のレバレッジ比率を示しています。 クリックして証拠金口座を管理します。

(3)クリックして資金の移動、ローンの借り入れ、返済を行います。 または、アイコンをクリックして資金を送金することもできます。

(4)選択したペアのローソク足チャートへの入り口。

(5)自動借入:有効にすると、証拠金口座の利用可能な残高が注文金額を下回る場合、取引が実行されることを確認するために資金が自動的に借りられます。 借入が成功するとすぐに利息が発生し始めます。 自動返済:有効にすると、注文が完全に約定または部分的に約定してからキャンセルされると、購入した通貨は金利の優先順位と時間の優先順位に従ってすぐに返済に使用されます。

ステップ2:証拠金取引を行う前に、ユーザーはまず担保を転送する必要があります。

(1)転送方向を決定します。

(2) 送金するコインを選択します。

(3) 取引量を入力します。

(4)「今すぐ転送」をクリックします。

ステップ3:借りた通貨に応じて「買い」と「売る」から選択します。 売買価格と売買金額を設定します。 注文書の最後の価格をクリックして、売買価格を簡単に設定することもできます。 次に、「購入」/「販売」をクリックします。

ステップ4:注文に成功すると、ページ下部の「注文」で表示できるようになります。

ステップ5:クリックすると、リスト上の注文の詳細が表示されます。 注文が満たされる前に、ユーザーは「キャンセル」をクリックして注文をキャンセルできます。

結論

証拠金取引は、トレーダーが自分の資産を証拠金として質入れすることにより、より大きなポジションを売買するために市場から借りる取引の一種です。 利益と損失は証拠金取引で乗算することができ、レバレッジによって拡大された小さな価格変動は損益に大きな影響を与える可能性があります。 報酬は高いですが、証拠金取引もリスクが高いため、経験豊富なトレーダーに適しています。

レバレッジ取引は、リターンの増幅に加えて、ショート、ヘッジ、分散、裁定取引など、さまざまな取引戦略に使用できます。 多くのヘッジファンドや投資会社は、低レバレッジ取引を、資本利用を改善するだけでなく、清算リスクを制御し、不安定な市況での損失を回避し、長期的な財務パフォーマンスを着実に改善する金融ツールと見なしています。 ただし、レバレッジ取引は本質的に借入取引であるため、使用する前に、借りたお金に利息を支払い、コストと潜在的なメリットを比較検討する必要があります。

Gate.io は400以上の暗号通貨のレバレッジ取引をサポートしており、ユーザーは基本通貨をショートまたは建て通貨をロングに借りることができ、レバレッジポジションの証拠金が共有されているかどうかに応じて、レバレッジポジションごとのレバレッジとフルレバレッジポジションの2種類の取引があります。 暗号通貨は非常に不安定であり、証拠金が不十分な場合は清算につながる可能性があるため、不必要な損失を回避するために、取引に従事する前にレバレッジ取引の原則を理解し、優れた取引戦略を開発することが重要です。