Bitcoin Reserves là gì?

Dự trữ Bitcoin đề cập đến việc nắm giữ một số lượng Bitcoin nhất định trong dự trữ hối đoái ngoại tệ của một quốc gia hoặc danh mục tài sản. Điều này tương tự như việc nắm giữ dự trữ dưới các hình thức như vàng, ngoại tệ, hoặc tài sản khác theo phong cách truyền thống, nhằm tăng cường sự ổn định kinh tế, cải thiện vị thế thương mại quốc tế, hoặc bảo vệ trước các cuộc khủng hoảng tài chính. Dự trữ Bitcoin có thể được thu thập thông qua mua bán, đào tạo, hoặc tịch thu các quỹ bất hợp pháp.

Nhiều quốc gia trên toàn thế giới đã đề xuất đưa Bitcoin vào tài sản dự trữ quốc gia của họ. Ví dụ, Donald Trump, khi được bầu làm Tổng thống Hoa Kỳ, đã hứa sẽ bao gồm Bitcoin như một tài sản dự trữ chiến lược. Với chính quyền Trump và lập trường thân thiện với tiền điện tử trong chính trị Hoa Kỳ, khả năng ý tưởng này trở thành hiện thực đã tăng lên đáng kể. María Corina Machado, lãnh đạo phe đối lập Venezuela, cũng đề xuất thiết lập một hệ thống dự trữ Bitcoin quốc gia vào nửa cuối năm nay, nói rằng Bitcoin là một "thành phần quan trọng" trong việc xây dựng lại nền kinh tế và hệ thống tài chính của Venezuela.

Các Quốc gia Nắm giữ Dự trữ Bitcoin

Các chính phủ của các quốc gia như Hoa Kỳ, Trung Quốc, Vương quốc Anh, Ukraine, Bhutan, El Salvador, Venezuela và Phần Lan nắm giữ một số lượng nhất định Bitcoin.

Một số quốc gia giữ Bitcoin như một phần của dự trữ chiến lược của họ, trong khi những nước khác đã có được nó thông qua việc tịch thu. Ngoài ra, do sự thay đổi chính sách gần đây và quan điểm của Tổng thống về Bitcoin, những quốc gia như Hoa Kỳ có thể chuyển đổi Bitcoin đã bị tịch thu trước đây thành dự trữ chiến lược. Các chính sách và quỹ giữ của những quốc gia này có thể ảnh hưởng đến động lực thị trường của Bitcoin, vì vậy một phần giới thiệu sẽ được tiếp theo dựa trên thứ tự của họ.

Hoa Kỳ

Thay đổi trong việc nắm giữ Bitcoin của Chính phủ Mỹ

Chính phủ Hoa Kỳ hiện đang nắm giữ khoảng 198.109 Bitcoin, trị giá khoảng 19,4 tỷ USD. Những Bitcoin này chủ yếu có được thông qua các hành động thực thi pháp luật và tịch thu tài sản liên quan đến các hoạt động bất hợp pháp. Điều này bao gồm 174.000 Bitcoin bị FBI thu giữ vào năm 2013 trong thời gian đóng cửa nền tảng web đen khét tiếng "Con đường tơ lụa", cũng như khoảng 94.636 Bitcoin được Bộ Tư pháp Hoa Kỳ thu hồi vào năm 2022 sau vụ hack sàn giao dịch Bitfinex, cùng với các tài sản bị tịch thu khác. Trước tuyên bố của Trump về dự trữ Bitcoin, những Bitcoin này được coi là tài sản bị tịch thu chứ không phải là dự trữ chiến lược tiềm năng.

Vào ngày 8 tháng 7 năm 2024, trong lúc chuẩn bị chiến dịch bầu cử của mình, Trump tuyên bố tại hội nghị Bitcoin rằng nếu được bầu vào tháng 11, ông sẽ sa thải Chủ tịch SEC Gary Gensler và ngăn chặn Hoa Kỳ từ việc bán Bitcoin của mình, nhằm mục tiêu thành lập một “kho dự trữ Bitcoin chiến lược.”

Một khi Trump chính thức nhậm chức, rất có thể chính phủ Mỹ sẽ áp dụng chiến lược HODL (giữ), không bán Bitcoin trong suốt nhiệm kỳ của ông.

Trung Quốc

Thay đổi trong Sở hữu Bitcoin của Chính phủ Trung Quốc

Tại Trung Quốc, Bitcoin chủ yếu được liên quan đến thanh lý tài sản tư pháp. Trong nhiều trường hợp đóng băng và tịch thu tài sản tiền điện tử, các cơ quan chức năng đã điều tra quỹ bất hợp pháp và rửa tiền, bao gồm cả việc đóng băng và tịch thu Bitcoin. Mặc dù không có hồ sơ công khai về những Bitcoin bị tịch thu này, một số vụ án tư pháp cho thấy các cơ quan chính phủ có thể cần nắm giữ tài sản tiền điện tử trong các trường hợp cụ thể.

Hiện nay, Chính phủ Trung Quốc nắm giữ khoảng 190.000 Bitcoin, một số lượng tương đương với số lượng được nắm giữ bởi Chính phủ Mỹ. Tuy Trung Quốc có tư thế tổng thể về Bitcoin là hạn chế mạnh mẽ, nhằm duy trì ổn định tài chính, bảo vệ nhà đầu tư và đạt được mục tiêu về môi trường. Trong khi Chính phủ chưa hoàn toàn phủ nhận tính chất tài sản và giá trị công nghệ của Bitcoin, nhưng nó tập trung vào việc tận dụng công nghệ blockchain để thúc đẩy nền kinh tế số pháp lý, chẳng hạn như khuyến khích việc sử dụng đồng nhân dân kỹ thuật số. Tuy nhiên, Chính phủ Trung Quốc không muốn bất kỳ tài sản nào làm giảm hoặc thay thế đồng nhân dân.

Do đó, Trung Quốc là quốc gia chống đỡ nhất đối với Bitcoin trong số những quốc gia nắm giữ nó, và rất có khả năng tạo áp lực bán tiềm năng lên Bitcoin trong thời gian dài trong tương lai.

Vương quốc Anh

Thay đổi Sở hữu Bitcoin của Chính phủ Anh

Bitcoin do chính phủ Anh nắm giữ chủ yếu đến từ những nỗ lực chống tội phạm mạng, gây quỹ bất hợp pháp, giao dịch web đen, tội phạm tài chính và trốn thuế. Những Bitcoin này thường được coi là tiền thu được bất hợp pháp. Điều này bao gồm Bitcoin bị tịch thu từ các trang web đen khác nhau và các trò gian lận đầu tư năng suất cao (chẳng hạn như các chương trình "Làm giàu nhanh chóng"). Hiện tại, chính phủ Anh nắm giữ 61.245 Bitcoin, trị giá khoảng 6 tỷ USD.

Tư cách của chính phủ Anh đối với Bitcoin là một sự mở cẩn thận. Một mặt, nó ủng hộ việc phát triển Bitcoin và công nghệ blockchain để củng cố vị thế lãnh đạo của mình trong lĩnh vực fintech toàn cầu; mặt khác, nó áp dụng các quy định nghiêm ngặt để bảo vệ người tiêu dùng và ngăn chặn việc sử dụng Bitcoin trong tội phạm và rửa tiền. Với chính phủ Mỹ tiếp tục nới lỏng chính sách về tiền điện tử, có thể chính phủ Anh cũng sẽ làm tương tự. Tuy nhiên, quan trọng để lưu ý rằng Bộ Tài chính Anh đã phải đối mặt với khoản thiếu hụt đáng kể trong những năm gần đây, và nếu không có tư cách rõ ràng từ phía chính phủ ủng hộ tiền điện tử, có khả năng chính phủ Anh sẽ bán các khoản Bitcoin của mình để bù đắp ngân quỹ quốc gia.

Ukraine

Thay đổi Sở hữu Bitcoin của Chính phủ Ukraine

Số Bitcoin mà Chính phủ Ukraine nắm giữ chủ yếu đến từ quyên góp tiền điện tử và tài sản bị tịch thu trong các hoạt động thực thi pháp luật chống lại các hoạt động bất hợp pháp. Sau khi xảy ra xung đột Nga-Ukraine vào năm 2022, Ukraine đã nhận được một lượng lớn quyên góp tiền điện tử từ khắp nơi trên thế giới, trong đó Bitcoin là một trong những hình thức chính. Những quyên góp này đã trở thành nguồn tài sản Bitcoin quan trọng của Chính phủ Ukraine. Sau khi xung đột bùng phát, Chính phủ Ukraine đã đăng tải một số địa chỉ ví tiền điện tử trên các mạng xã hội chính thức, chấp nhận Bitcoin, Ethereum và các loại tiền điện tử khác. Những Bitcoin này được sử dụng để tài trợ cho quân đội, cơ sở hạ tầng phòng thủ, cung cấp y tế và các nhu cầu khẩn cấp khác.

Theo công ty theo dõi blockchain Elliptic, Ukraine đã nhận hơn 100 triệu đô la trong quá trình đầu của cuộc xung đột, một phần quan trọng trong số đó là Bitcoin.

Việc nắm giữ Bitcoin của chính phủ Ukraine chủ yếu dành cho chiến dịch chiến tranh, nhưng quan điểm của họ về Bitcoin vẫn chưa rõ ràng. Đến một lúc nào đó, việc nắm giữ này có thể trở thành nguồn áp lực bán ra. Hiện nay, chính phủ Ukraine đang nắm giữ 46.351 Bitcoin, có giá trị khoảng 4 tỷ đô la.

Bhutan

Thay đổi Số lượng Bitcoin của Chính phủ Bhutan

Cơ quan đầu tư quốc gia của Bhutan, Druk Holdings, đã khai thác Bitcoin từ năm 2019 bằng các nguồn tài nguyên thủy điện của mình. Hiện tại, họ đã sở hữu gần 12.000 Bitcoin, có giá trị khoảng 1,1 tỷ đô la.

Theo dữ liệu từ Arkham, chính phủ Bhutan khai thác Bitcoin thông qua nhiều nhóm khai thác, bao gồm AntPool, Braiins và Foundry. Dựa trên số lượng Bitcoin mà chính phủ sở hữu, Bhutan xếp thứ 5 trong số các quốc gia sở hữu nhiều Bitcoin nhất, sau Mỹ, Trung Quốc, Anh và Ukraine.

Khối lượng nắm giữ này rất ấn tượng. Khi tính toán theo GDP của Bhutan năm 2022 là 2,89 tỷ đô la, giá trị của Bitcoins vượt quá một phần ba GDP của đất nước.

Khác với hầu hết các chính phủ lấy Bitcoin thông qua tịch thu tài sản, nguồn Bitcoin của Bhutan đến từ hoạt động đào Bitcoin tích cực. Các báo cáo trước đã nêu rõ rằng Bhutan sở hữu một trong những nguồn điện lớn nhất thế giới, tạo điều kiện thuận lợi đáng kể cho hoạt động đào Bitcoin của họ. Đại diện chính phủ Bhutan đã tiết lộ rằng nước này bắt đầu đào Bitcoin "vài năm trước khi giá khoảng 5.000 đô la mỗi Bitcoin", khiến Bhutan trở thành một trong những người tham gia sớm. Do đó, chính phủ Bhutan là một người nắm giữ Bitcoin tích cực, với Bitcoin phục vụ như một tài sản dự trữ chiến lược quan trọng mà khó có thể bán đi một cách dễ dàng.

El Salvador

Thay đổi Sở Hữu Bitcoin của Chính Phủ El Salvador

Các khoản đầu tư Bitcoin của chính phủ El Salvador chủ yếu đến từ việc mua trực tiếp và lợi ích chính sách khi sử dụng Bitcoin làm đồng tiền pháp định. Tương tự như Bhutan, El Salvador, là một quốc gia đang phát triển, đã tích cực tăng lượng Bitcoin quốc gia. Khác với các nước phát triển mua Bitcoin thông qua thu giữ tài sản, lý do chính cho việc El Salvador nắm giữ Bitcoin là để ổn định tỷ giá, mặc dù tính biến động của Bitcoin như một tài sản lớn hơn so với các tài sản truyền thống. Đối với các quốc gia như Bhutan, El Salvador và Venezuela, một token phi tập trung như vậy rất hữu ích để ổn định phương thức thanh toán nội địa.
El Salvador trở thành quốc gia đầu tiên trên thế giới chấp nhận Bitcoin làm đấu thầu hợp pháp. Quyết định lịch sử này có hiệu lực vào năm 2021, đánh dấu một cột mốc quan trọng trong lĩnh vực tiền điện tử.

Vào ngày 5 tháng 6 năm 2021, Tổng thống El Salvador Nayib Bukele đã thông báo tại Hội nghị Bitcoin tại Miami rằng chính phủ dự định đưa ra luật pháp để biến Bitcoin thành đồng tiền pháp lý của đất nước. Vào ngày 8 tháng 6, đề xuất đã được nộp cho Quốc hội, nơi nó đã được thông qua với 62 phiếu thuận và 22 phiếu chống đối. Những điều khoản chính của đề xuất bao gồm:

• Bitcoin sẽ được công nhận là pháp đồng hợp pháp cùng với đô la Mỹ.
• Các doanh nghiệp sẽ được yêu cầu chấp nhận Bitcoin như một phương thức thanh toán, tuy nhiên sẽ có một số ngoại lệ cho những người thiếu công nghệ cần thiết.
• Chính phủ El Salvador sẽ quản lý các rủi ro liên quan đến việc chuyển đổi Bitcoin sang đô la thông qua quỹ tin cậy riêng.

Đề xuất đã chính thức được triển khai vào ngày 7 tháng 8 năm 2021. Sau đó, chính phủ đã ra mắt một ví điện tử gọi là “Chivo”, được cung cấp miễn phí cho công dân, kèm theo một phần thưởng Bitcoin trị giá 30 đô la. Hơn 200 máy ATM Bitcoin đã được thiết lập trên toàn quốc, và nhiều “Trung tâm Chivo” đã được thành lập để cung cấp hỗ trợ kỹ thuật.

Quyết định của El Salvador chấp nhận Bitcoin làm đồng tiền pháp luật chủ yếu được thúc đẩy bởi những cân nhắc về kinh tế, tài chính và công nghệ. Những lý do cốt lõi là như sau:

• Nâng cao Sự bao gồm tài chính: Khoảng 70% dân số El Salvador không có quyền truy cập vào tài khoản ngân hàng và dịch vụ tài chính cơ bản. Bitcoin cho phép giao dịch chỉ bằng điện thoại thông minh và internet, tạo cơ hội cho những người bị loại trừ khỏi hệ thống ngân hàng truyền thống tham gia vào hoạt động tài chính.
• Giảm chi phí chuyển tiền: Các giao dịch Bitcoin cho phép chuyển tiền qua biên giới nhanh chóng và với chi phí thấp, giảm đáng kể các khoản phí trung gian.
• Thu hút đầu tư nước ngoài và đổi mới công nghệ: Bằng cách trở thành quốc gia đầu tiên trên thế giới chấp nhận Bitcoin làm đồng tiền hợp pháp, El Salvador nhằm thu hút các doanh nghiệp và nhà đầu tư từ ngành tiền điện tử, định vị mình là trung tâm phát triển kinh tế số.
• Kháng sự phụ thuộc kinh tế vào đô la Mỹ: El Salvador đã chọn đô la Mỹ làm đồng tiền chính thức từ năm 2001 do sức mạnh hạn chế của đồng tiền quốc gia, làm cho chính sách tiền tệ của nó hoàn toàn phụ thuộc vào đô la Mỹ. Việc giới thiệu Bitcoin như một phương tiện thanh toán hợp pháp cung cấp nhiều linh hoạt hơn và giảm sự phụ thuộc của quốc gia vào đô la.
• Lợi ích kinh tế dài hạn: Chính phủ El Salvador tin rằng tính khan hiếm của Bitcoin (với tổng cung 21 triệu) có thể làm cho nó trở thành một nguồn trữ giá quan trọng trong tương lai. Nếu giá của Bitcoin tăng theo thời gian, số lượng Bitcoin của quốc gia có thể tạo ra lợi nhuận kinh tế đáng kể.

Chính phủ El Salvador hiện đang nắm giữ 6.006 Bitcoin, có giá trị khoảng 0,59 tỷ đô la. Với sự tăng giá gần đây của Bitcoin lên mức khoảng 100.000 đô la, El Salvador đã thu được lợi nhuận không thể thực hiện được đáng kể từ chính sách giữ tiền của mình. Do đó, chính phủ có khả năng tiếp tục đứng vững với quan điểm tích cực về Bitcoin, duy trì và mở rộng việc nắm giữ. Ngoài ra, El Salvador còn là một nhà tài trợ tích cực cho các dự án blockchain, với các sáng kiến như Cơ sở khai thác Bitcoin Volcano và Thành phố Bitcoin đã được thành lập.

Venezuela

Thay đổi Sở Hữu Bitcoin của Chính Phủ Venezuela

Chính phủ Venezuela đã tăng lượng Bitcoin sở hữu thông qua việc mua sắm và hoạt động đào Bitcoin tích cực. Đồng tiền chính thức của đất nước, bolívar, đã trải qua mức suy giảm hàng năm ở mức 2.000%–3.000%, khiến nó trở thành một trong những đồng tiền giấy mất giá nhanh nhất trên toàn cầu. Tình hình này đã thúc đẩy chính phủ Venezuela tìm kiếm một đồng tiền ổn định cho thanh toán gấp hoặc để neo chặt đồng tiền địa phương. Kết quả là, chính phủ đã chuyển sự chú ý của mình sang Bitcoin, tăng cường hoạt động đào Bitcoin trong nước và tích cực xây dựng vị thế tại chỗ trong thị trường tiền điện tử.

Tuy nhiên, chính phủ Venezuela dường như không muốn chỉ dựa vào Bitcoin để giảm áp lực thanh toán. Gần đây, họ đã ra mắt đồng tiền điện tử “Petro” như một phương tiện thanh toán chính thức mới của đất nước, với ý định thay thế Bitcoin. Chính phủ hy vọng sẽ tận hưởng sự ổn định trong thanh toán mà các token phi tập trung mang lại, đồng thời tạo ra một token mới để tạo ra hiệu ứng đầu cơ.

Kết luận, thái độ của chính phủ Venezuela đối với việc nắm giữ Bitcoin là phức tạp. Trong khi Petro vẫn chưa được công nhận rộng rãi bởi cộng đồng quốc tế, Venezuela vẫn dựa vào Bitcoin để ổn định thanh toán nội địa. Do đó, chính phủ có thể tiếp tục nắm giữ Bitcoin trong tương lai gần. Tuy nhiên, trong bối cảnh giá Bitcoin tăng cao và sự đầu cơ ngày càng tăng với altcoins, Venezuela có thể thúc đẩy việc sử dụng Petro để giao dịch chênh lệch giá, điều này có thể làm giảm sự nắm giữ Bitcoin của họ.

Phần Lan và Đức

Thay đổi Sở Hữu Bitcoin của Chính Phủ Phần Lan

Thay đổi Quỹ Bitcoin của Chính phủ Đức

Phần lớn dự trữ Bitcoin ở cả hai quốc gia chủ yếu đến từ việc tịch thu tài sản. Cả hai quốc gia đều thuộc khu vực đồng euro, với một khung chính sách tiền tệ thống nhất. Đối với đồng tiền tệ tập trung là euro, Bitcoin đang đại diện cho một đối thủ đáng kể. Ngoài ra, các công ty blockchain lớn không đặt trụ sở tại châu Âu, do đó không có nhu cầu chính trị ngay lập tức để các quốc gia cùng đồng hành với Bitcoin. Trọng tâm chủ yếu là các nhu cầu tài chính nội địa.

Do đó, đối với Phần Lan, Đức và Vương quốc Anh được đề cập trước đó, bất kể số lượng Bitcoin được nắm giữ, mục tiêu cuối cùng là phục vụ nhu cầu tài chính nội địa. Khả năng Bitcoin được bán để đáp ứng yêu cầu tài chính là cao, chỉ là vấn đề thời gian mà thôi.

Loại Quốc gia Nào Sẽ Bắt Đầu Giữ Dự Trữ Bitcoin

Từ những quốc gia nắm giữ Bitcoin đã được đề cập ở trên, rõ ràng chúng thuộc hai nhóm chính: một là các quốc gia nắm giữ b passivethrough through forfeiture, và trong nhóm này, hầu hết tất cả, ngoại trừ Mỹ, đều có khả năng tạo ra áp lực bán hàng trong tương lai; nhóm thứ hai là các quốc gia tăng sở hữu Bitcoin một cách tích cực, và đa phần là các quốc gia đang phát triển. Mục đích sau đằng sau việc nắm giữ Bitcoin trong những quốc gia này thường là để ổn định tỷ giá và được thúc đẩy bởi hành vi đầu cơ.

Hiện nay, các dự án blockchain chủ yếu được đặt tại Hoa Kỳ, trong khi các nhà đầu tư cá nhân được phân phối trên khắp thế giới. Sự mất mát mới sẽ tiếp tục xảy ra trong những năm sắp tới, và số lượng quốc gia có lượng giữ passiv sẽ tăng. Trái lại, các nước thế giới thứ ba, đặc biệt là những nước có sự suy giảm nghiêm trọng về đồng tiền, sẽ tích cực sử dụng giữ Bitcoin để giảm bớt sự suy giảm trong thanh toán nội địa.

Thông tin về Tổng thống mới của Argentina ủng hộ tiền điện tử.

Gần đây, Tổng thống mới được bầu của Argentina, giống như Trump, là người ủng hộ tiền điện tử, và Argentina cũng đang đối mặt với sự suy giảm nghiêm trọng của đồng tiền giấy của nước này. Có khả năng rằng nước này sẽ tiếp theo gương mẫu của Venezuela, El Salvador và các quốc gia khác.

Tỷ giá đồng peso Argentina đến đô la Mỹ.

Nhưng một cách trớ trêu, các quốc gia tích cực tăng vị thế để hỗ trợ Bitcoin, hoặc tiêu số tiền lớn để mua Bitcoin, vẫn giữ ít đồng hơn so với những đồng được thu giữ qua tịch thu tài sản của các nước phát triển. El Salvador và Venezuela giống hơn là những nhà đầu tư bán lẻ tiền điện tử lớn. Mặc dù chi phí đầu tư Bitcoin thấp hơn, nhưng họ vẫn bị áp lực từ những đồng thu được từ các nước tịch thu nặng như Mỹ và Trung Quốc.

Kết luận

Văn bản trên giới thiệu các quốc gia nắm giữ Bitcoin, thái độ của họ đối với Bitcoin và lý do nắm giữ nó. Nắm giữ thông qua tài sản bị tịch thu và nắm giữ tích cực thông qua mua và khai thác là hai phương pháp chính để nắm giữ Bitcoin. Các quốc gia có tài sản bị tịch thu có khả năng trở thành các nhà bán hàng tiềm năng trong tương lai, trong khi những quốc gia tăng vị thế tích cực được coi là Hodlers. Tuy nhiên, đây chỉ là một logic hành vi kinh tế đơn giản. Giống như sự cạnh tranh giữa các nhà giao dịch trong thị trường, cũng có sự cạnh tranh tinh subtile giữa các quốc gia lớn trong lĩnh vực tiền điện tử. Điều này có thể giải thích tại sao Đức, một quốc gia tập trung vào tịch thu, đã chọn thanh lý tài sản Bitcoin của mình, trong khi Trung Quốc tiếp tục nắm giữ của họ. Phải có một logic cạnh tranh sâu hơn đằng sau điều này, sẽ thay đổi các giai đoạn khác nhau mà nắm giữ Bitcoin của các quốc gia tạo áp lực bán hoặc đóng vai trò nhà nắm giữ. Khi có nhiều nhà đầu tư bán lẻ trong một thị trường, các nhà chơi lớn với vị thế lớn khó có thể thoát ra một cách dễ dàng!