Ký quỹ duy trì là gì
Ký quỹ duy trì là số tiền tối thiểu cần thiết để giữ cho vị thế không bị thanh lý. Trong giao dịch Futures, nếu số dư tài khoản giảm xuống dưới mức này, vị thế có thể bị thanh lý.
Tại sao ký quỹ duy trì lại quan trọng
Ký quỹ duy trì nhằm mục đích bảo vệ các sàn giao dịch và nhà giao dịch khỏi những tổn thất có thể xảy ra. Khi thị trường biến động bất lợi cho người nắm giữ vị thế và ký quỹ tài khoản không đủ để duy trì vị thế (tức là khi tỷ lệ ký quỹ duy trì hiện tại (MMR) giảm xuống 100% hoặc thấp hơn), thanh lý sẽ được kích hoạt để đóng một phần hoặc toàn bộ vị thế nhằm tránh thua lỗ thêm.
Cách tính ký quỹ duy trì
Ký quỹ duy trì bắt buộc trong giao dịch futures được tính toán bằng thuật toán phân tầng. Các mức giới hạn rủi ro khác nhau có MMR tương ứng. Mức giới hạn rủi ro càng cao thì MMR càng cao. Các yếu tố như giá trị vị thế, MMR theo bậc và phí ảnh hưởng đến ký quỹ duy trì cuối cùng.
| Cặp | Cấp | Giới hạn rủi ro | MMR theo bậc | IMR | Đòn bẩy tối đa |
|---|---|---|---|---|---|
| BTC/USDT | 1 | 20.000 | 0,40% | 0,80% | 125x |
| BTC/USDT | 2 | 50.000 | 0,45% | 0,90% | 111x |
| BTC/USDT | 3 | 100.000 | 0,50% | 1% | 100x |
| BTC/USDT | 4 | 200.000 | 0,70% | 1,33% | 75x |
| BTC/USDT | 5 | 1.000.000 | 1,00% | 2,00% | 50x |
| BTC/USDT | 6 | 2.000.000 | 2,00% | 4,00% | 25x |
| BTC/USDT | 7 | 3.000.000 | 5,00% | 10,00% | 10x |
| BTC/USDT | 8 | 5.000.000 | 50,00% | 95,00% | 1,05x |
Ví dụ tính toán: Giả sử một người dùng mở một vị thế trị giá 150.000 USDT. Ký quỹ duy trì bắt buộc sẽ là: 20.000 × 0,40% + (50.000 - 20.000) × 0,45% + (100.000 - 50.000) × 0,50% + (150.000 - 100.000) × 0,70% = 815 USDT Ở chế độ một chiều: Ký quỹ duy trì (Cho một vị thế duy nhất) = Ký quỹ duy trì bắt buộc + Phí thanh lý ước tính Ở chế độ phòng hộ: Ký quỹ duy trì (Đối với các vị thế phòng hộ) = max(Ký quỹ duy trì cho vị thế Long, Ký quỹ duy trì cho vị thế Short) + Phí thanh lý ước tính cho các vị thế phòng hộ Ký quỹ duy trì cho các vị thế long và short được tính toán bằng cách sử dụng cùng cấu trúc phân tầng như trong chế độ một chiều. Ở chế độ ký quỹ cross: Ký quỹ duy trì = Tổng ký quỹ duy trì cho tất cả các vị thế
Ví dụ: Một người dùng mở vị thế mua BTC/USDT trị giá 1.800.000 USDT sử dụng đòn bẩy 100x. Tỷ lệ phí thanh lý là 0,075%.
Giả sử bảng giới hạn rủi ro cho BTCUSDT như sau:
| Cấp | Giới hạn rủi ro | IMR | MMR theo bậc | Đòn bẩy tối đa |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 1.000.000 | 0,80% | 0,40% | 125x |
| 2 | 1.500.000 | 0,90% | 0,45% | 111x |
| 3 | 2.000.000 | 1% | 0,50% | 100x |
| 4 | 3.000.000 | 1,33% | 0,70% | 75x |
Ký quỹ duy trì bắt buộc: 1.000.000 × 0,40% + (1.500.000 - 1.000.000) × 0,45% + (1.800.000 - 1.500.000) × 0,50% = 7.750 USDT Ký quỹ duy trì (Cho một vị thế duy nhất) = 7.750 + 1.800.000 × 0,075% = 9.100 USDT Ký quỹ ban đầu = 1.800.000 / 100 + 1.800.000 × 0,075% = 19.350 USDT Nếu không có khoản tiền nào khác trong tài khoản của người dùng, tỷ lệ ký quỹ cho vị thế = 19.350 / 9.100 = 212,64%
Sự khác biệt giữa ký quỹ ban đầu và ký quỹ duy trì
- Ký quỹ ban đầu: Số tiền tối thiểu cần thiết để mở một vị thế. Thông thường, mức này cao hơn mức ký quỹ duy trì.
- Ký quỹ duy trì: Số tiền tối thiểu phải duy trì khi giữ một vị thế.
Cơ chế thanh lý
Khi ký quỹ tài khoản thấp hơn ký quỹ duy trì (tức là MMR giảm xuống 100% hoặc thấp hơn), thanh lý sẽ được kích hoạt để giảm thiểu các khoản lỗ tiềm ẩn.
Cách quản lý ký quỹ duy trì
Để tránh bị thanh lý, bạn nên thường xuyên theo dõi ký quỹ tài khoản và thực hiện các hành động sau:
- Bổ sung ký quỹ: Nạp thêm tiền nếu ký quỹ không đủ.
- Giảm vị thế: Giảm quy mô vị thế để giảm yêu cầu ký quỹ.
- Sử dụng lệnh SL: Đặt điều kiện cắt lỗ (SL) để hạn chế tổn thất tiềm ẩn.
- Giảm đòn bẩy: Giảm đòn bẩy để tăng mức đệm an toàn.
Thông tin liên quan khác
- Giới hạn rủi ro: Giới hạn rủi ro xác định các mức rủi ro khác nhau do sàn giao dịch đặt ra. Mỗi bậc tương ứng với một MMR khác nhau. Bạn có thể chọn mức giới hạn rủi ro phù hợp dựa trên quy mô vị thế và khả năng chịu rủi ro.
- MMR: Bạn có thể xem MMR trên trang Chi tiết hợp đồng. Hãy chắc chắn kiểm tra trước khi mở vị thế.
FAQ
Câu hỏi: Khi nào thì quá trình thanh lý được kích hoạt? Trả lời: Khi ký quỹ tài khoản giảm xuống dưới mức ký quỹ duy trì bắt buộc và không bổ sung tiền kịp thời, quá trình thanh lý sẽ được kích hoạt.
Câu hỏi: Làm cách nào để tôi có thể tránh bị thanh lý? Trả lời: Bổ sung ký quỹ kịp thời để duy trì số dư đủ. Giảm quy mô vị thế để giảm yêu cầu ký quỹ. Giảm đòn bẩy để giảm thiểu rủi ro. Hủy các lệnh chờ để giải phóng ký quỹ. Sử dụng lệnh cắt lỗ (SL) để hạn chế thua lỗ.
Ký quỹ duy trì là một khái niệm quan trọng trong giao dịch tiền điện tử. Nó giúp đảm bảo sự ổn định của thị trường và bảo vệ tiền của bạn. Hiểu và quản lý hiệu quả ký quỹ duy trì có thể giúp bạn kiểm soát rủi ro tốt hơn trong thị trường biến động.
Chúng tôi hy vọng những thông tin trên sẽ giúp bạn hiểu rõ hơn và quản lý ký quỹ duy trì của mình. Luôn lưu ý đến rủi ro và quản lý vốn một cách khôn ngoan khi giao dịch.
Gate bảo lưu quyền quyết định cuối cùng về sản phẩm. Để được hỗ trợ thêm, vui lòng truy cập trang hỗ trợ chính thức của Gate hoặc liên hệ với đội ngũ CSKH của chúng tôi. Gate giữ quyền giải thích cuối cùng đối với sản phẩm. Để được hỗ trợ thêm, vui lòng truy cập trang hỗ trợ chính thức của Gate hoặc liên hệ với đội ngũ hỗ trợ khách hàng của chúng tôi.
