แนวทางที่เป็นนวัตกรรมของ > Berachain ในโครงสร้างพื้นฐานบล็อกเชนช่วยแก้ปัญหาความท้าทายที่สําคัญในด้านความสามารถในการปรับขนาดประสิทธิภาพของเงินทุนการกระจายตัวของสภาพคล่องและโทเค็น
เรียบเรียงโดย Peter Hans และ Rodney Yesep
คอมไพเลอร์: Deep Tide TechFlow
ที่ Hack VC เรามุ่งเน้นไปที่การลงทุนในโครงสร้างพื้นฐาน Web3 ระยะเริ่มต้น AI และโครงการการเงินแบบกระจายอํานาจสนับสนุนผู้ก่อตั้งที่ผลักดันขอบเขตของสิ่งที่เป็นไปได้ Berachain เป็นเลขชี้กําลังที่โดดเด่นในพื้นที่โครงสร้างพื้นฐาน Web3 และเป็นตัวเลือกที่สมบูรณ์แบบในพอร์ตโฟลิโอของเรา Berachain เป็นหนึ่งในผลิตภัณฑ์ที่ล้ําสมัยที่สุดในพื้นที่ Web3 ในปัจจุบัน
ด้วยการจัดการกับจุดปวดที่ใหญ่ที่สุดในระบบนิเวศบล็อกเชนสถาปัตยกรรมและกลไกที่เป็นเอกลักษณ์ของ Berachain เป็นเส้นทางที่เป็นไปได้สําหรับความสามารถในการปรับขนาดประสิทธิภาพของเงินทุนสภาพคล่องข้ามสายโซ่และการสร้างมูลค่าในระยะยาว
ตรรกะของการลงทุนของเราใน Berachain เกิดจากวิธีที่โปรโตคอลแก้ปัญหาความท้าทายในการจัดตําแหน่งในระบบนิเวศที่มีอยู่ ด้านล่างนี้เราจะอธิบายองค์ประกอบหลายอย่างที่กําหนดไว้ในช่วงเวลาของการลงทุนครั้งแรกโดยพิจารณาจากปัญหาของตลาดและแนวทางแก้ไขที่เราเชื่อว่า Berachain จะสามารถจัดหาได้
ความสามารถในการปรับขนาดของ Ethereum จํากัด นวัตกรรม
ประเด็น:
EVM (Ethereum Virtual Machine) ของ Ethereum ยังคงเป็นมาตรฐานทองคําสําหรับสัญญาอัจฉริยะ อย่างไรก็ตาม สถาปัตยกรรมเสาหินจํากัดปริมาณงานไว้ที่ 15-30 ธุรกรรมต่อวินาที (TPS) โดยมีเวลายืนยันขั้นสุดท้ายประมาณ 13 นาที ด้วยเหตุนี้นักพัฒนาจึงถูกบังคับให้เลือกระหว่างความเข้ากันได้ของ EVM และประสิทธิภาพ เครือข่ายอื่น ๆ ที่แข่งขันกับ Ethereum ได้เสียสละการสนับสนุน EVM เป็นหลักในการแสวงหาความเร็วส่งผลให้เกิดสภาพคล่องและการกระจายตัวของเครื่องมือ แม้แต่โซลูชันเลเยอร์ 2 ของ Ethereum ก็สืบทอดเวลาการยืนยันขั้นสุดท้ายที่ช้าและพึ่งพาซีเควนเซอร์แบบรวมศูนย์ส่งผลให้มีค่าธรรมเนียมสูงธุรกรรมช้าและสภาพคล่องที่แยกได้
โซลูชันของ Berachain:
- สถาปัตยกรรมเดียวกันของ EVM แบบแยกส่วน: Berachain แยกฉันทามติ (CometBFT) ออกจากการดําเนินการ (ไคลเอนต์การดําเนินการ Ethereum ที่ไม่แปรผัน เช่น Geth, Reth เป็นต้น) ทําให้สามารถประมวลผลธุรกรรมแบบขนานได้ในขณะที่ยังคงรักษาความเข้ากันได้ของ EVM bytecode
- การยืนยันขั้นสุดท้ายของช่องเดียว: Berachain ประสบความสําเร็จในการยืนยันขั้นสุดท้ายของสล็อตเดียวและเวลาบล็อกน้อยกว่า 2 วินาทีผ่าน CometBFT
- ประสิทธิภาพของ Testnet: Testnet ของ Berachain บรรลุ TPS มากกว่า 1,000 รายการและเชื่อมต่อมากกว่า 20 เชนผ่าน LayerZero ทําให้สามารถถ่ายโอนสินทรัพย์ข้ามสายงานได้อย่างราบรื่น
ทุนจํานําติดอยู่ในบทบาทที่ไม่ก่อผล
นี่คือปัญหา:
ในห่วงโซ่ proof-of-stake (PoS) เช่น Ethereum และ Avalanche สินทรัพย์มากกว่า 114 พันล้านดอลลาร์จะถูกล็อคไว้ในตัวตรวจสอบเพื่อให้ได้ผลตอบแทนที่พอประมาณ (โดยทั่วไปคือ APY 3-5%) และไม่สามารถใช้กับ DeFi ได้ โทเค็นการปักหลักสภาพคล่อง เช่น stETH ของ Lido พยายามแก้ปัญหานี้ แต่แนะนําความเสี่ยงคู่สัญญาและการรวมศูนย์การกํากับดูแล นอกจากนี้ผู้ตรวจสอบความถูกต้องยังได้รับแรงจูงใจให้จัดลําดับความสําคัญของรางวัลการปักหลักมากกว่าการเติบโตของระบบนิเวศซึ่งนําไปสู่ความไม่ตรงแนวระหว่างความปลอดภัยของเครือข่ายและยูทิลิตี้ของผู้ใช้
โซลูชันของ Berachain:
- Proof-of-Liquidity (PoL): ผู้ตรวจสอบความถูกต้องปรับสิ่งจูงใจให้สอดคล้องกับการเติบโตของระบบนิเวศโดยนําสภาพคล่องไปยัง BEX (การแลกเปลี่ยนแบบกระจายอํานาจของ Berachain), Bend (โปรโตคอลการให้กู้ยืมของ Berachain) หรือแอปพลิเคชันของบุคคลที่สามที่สร้างขึ้นด้วยบล็อกเชนอื่น ๆ เพื่อรับสิทธิ์การกํากับดูแล (BGT)
- BGT Soulbound Tokens: ผู้ให้บริการสภาพคล่องเป็นผู้รับโทเค็นการกํากับดูแลที่ไม่สามารถถ่ายโอนได้เหล่านี้แต่เพียงผู้เดียวเพื่อให้แน่ใจว่าอิทธิพลอยู่ในมือของผู้เข้าร่วมระบบนิเวศเสมอ (เช่นการปักหลักโทเค็น BERA / wETH LP ใน EXCEL)
สภาพคล่องกระจัดกระจายไปทั่วห่วงโซ่
ประเด็น:
การทํางานร่วมกันข้ามสายโซ่ยังคงเป็นหนึ่งในลิงก์ที่อ่อนแอที่สุดของ Web3 สะพานข้ามโซ่มักไม่น่าเชื่อถือและเงินหลายพันล้านดอลลาร์ถูกขโมยไปแล้วอันเป็นผลมาจากกิจกรรมสะพานข้ามโซ่ โปรโตคอล IBC ของ Cosmos ขาดการสนับสนุน EVM แบบเนทีฟ โดยแยกระบบนิเวศ DeFi มากกว่า 45 พันล้านดอลลาร์ของ Ethereum ออกจากกัน การกระจายตัวนี้บังคับให้นักพัฒนาสร้างเครื่องมือใหม่สําหรับแต่ละห่วงโซ่และก่อให้เกิดการลื่นไถลและค่าธรรมเนียมสูงสําหรับผู้ใช้
โซลูชันของ Berachain:
- จูงใจให้เกิดการรวมสภาพคล่องในระดับโปรโตคอล
- BEX DEX: กลุ่ม “สภาพคล่องด้านสิ่งแวดล้อม” รวมสภาพคล่องข้ามสายโซ่ ในขณะที่กลุ่มสภาพคล่องส่วนใหญ่จํากัดเฉพาะคู่การซื้อขายเฉพาะ (เช่น USDC/ETH) กลุ่มสภาพคล่องโดยรอบมีกลไกแบบไดนามิกที่ช่วยให้สามารถใช้สภาพคล่องในสินทรัพย์หลายรายการและคู่การซื้อขายในระบบนิเวศของ Berachain เนื่องจากสภาพคล่องไม่ได้ จํากัด อยู่ที่คู่การซื้อขายที่เฉพาะเจาะจงอีกต่อไปการค้นพบราคาและการทําตลาดจึงมีประสิทธิภาพมากขึ้น
- ความเข้ากันได้ของเครื่องมือ EVM: รองรับ Ethereum RPC, Foundry และ Hardhat อย่างเต็มที่ทําให้นักพัฒนามีการปรับใช้ dApp ข้ามสายโซ่อย่างรวดเร็ว
โทเค็นเงินเฟ้อกัดกร่อนมูลค่าระยะยาว
ประเด็น:
เครือข่ายส่วนใหญ่พึ่งพาการออกโทเค็นเงินเฟ้อเพื่อช่องทางสภาพคล่อง นอกเหนือจากผลกระทบจากการเจือจางแล้วพลวัตการกระจายยังจูงใจเงินทุนระยะสั้นที่อาจรุนแรงขึ้นจากแรงกดดันการขายภายใน แม้แต่รูปแบบ “ภาวะเงินฝืด” เช่น EIP-1559 ของ Ethereum ก็ไม่สามารถชดเชยการออกเงินเดิมพันได้ในขณะที่ระบบ veToken เช่น Curve รวมศูนย์การกํากับดูแลมากเกินไป
โซลูชันของ Berachain – โมเดลสามเหรียญ:
- BERA: อุปทานคงที่ของโทเค็นก๊าซที่มีกลไกภาวะเงินฝืด - BERA ถูกเผาในลักษณะเดียวกับ EIP-1559
- BGT: โทเค็นการกํากับดูแลที่ไม่สามารถถ่ายโอนได้ซึ่งได้มาจากการให้สภาพคล่อง BGT สามารถแลกเปลี่ยน 1:1 สําหรับ BERA สร้างศักยภาพสําหรับวัฏจักรเงินฝืด
- น้ําผึ้ง: สินทรัพย์ stablecoin ดั้งเดิมที่ใช้ในการจัดเรียงข้อมูลสภาพคล่อง stablecoin แบบรวมศูนย์และทําหน้าที่เป็นหน่วยสากลของความมั่นคงในระบบนิเวศ
หลังจากความเข้าใจที่ชัดเจนเกี่ยวกับความท้าทายที่สําคัญที่ Web3 เผชิญและวิธีที่แนวทางที่เป็นนวัตกรรมของ Berachain แก้ปัญหาได้ขั้นตอนต่อไปคือการประเมินว่าวิสัยทัศน์นี้แปลเป็นผลลัพธ์ที่จับต้องได้อย่างไร Berachain ได้แสดงโมเมนตัมที่น่าประทับใจซึ่งแสดงให้เห็นว่าระบบนิเวศไม่เพียง แต่ทํางานได้ แต่ยังอยู่ในตําแหน่งที่ดีสําหรับผลกระทบระยะยาว ด้านล่างนี้เราแสดงตรรกะนี้โดยสังเขปในทางปฏิบัติ
ความคืบหน้าจนถึงปัจจุบัน
- กิจกรรมนักพัฒนา: 180 ทีมกําลังสร้างเครือข่ายหลักของ Berachain อย่างแข็งขัน ครอบคลุม DeFi, RWAs, NFT, GameFi และอีกมากมาย
- การเติบโตของชุมชน: ชุมชนของ Berachain เติบโตขึ้นอย่างทวีคูณโดยมีสมาชิก Discord และ Telegram มากกว่า 100,000 คนและผู้ติดตาม Platform X มากกว่า 1 ล้านคน ความสนใจของตลาดก่อนการเปิดตัวยังเป็นหนึ่งในสิ่งที่ดีที่สุดในอุตสาหกรรม
- Boyco: แพลตฟอร์ม bootstrap สภาพคล่องของ Berachain ได้กลายเป็นรากฐานที่สําคัญของระบบนิเวศโดยดึงดูดมูลค่ารวม 2.1 พันล้านดอลลาร์ที่ถูกล็อค (TVL) ณ เดือนมกราคม 2025 โครงการสร้างตลาดสภาพคล่องที่ผู้ใช้ฝากสินทรัพย์ (เช่น ETH, BTC, stablecoins) เพื่อแลกกับรางวัลในอนาคต (เช่นโทเค็นคะแนนหรือ NFT) Boyco รับรองว่า Berachain มีสภาพคล่องสูงเมื่อเปิดตัว ซึ่งช่วยลดการลื่นไถลในวันแรก
ห้องนิรภัยที่สําคัญ
- Stakestone ETH Vault: อนุญาตให้ผู้ใช้ฝาก bitcoins ที่ห่อหุ้ม (เช่น WBTC, cbBTC) และรับรางวัล BERA
- EtherFi BTC Vault: อนุญาตให้ผู้ใช้ฝาก bitcoins ห่อ (เช่น WBTC, cbBTC) และรับรางวัล BERA
Bong Bear NFT: คอลเลกชัน Bong Bears NFT ได้กลายเป็นปรากฏการณ์ทางวัฒนธรรมในระบบนิเวศ Berachain NFT เหล่านี้อยู่บนทางลาดเพื่อเข้าร่วมในระบบนิเวศทําให้ผู้ถือสามารถเข้าถึงข้อเสนอการกํากับดูแลพิเศษ airdrops และกิจกรรมชุมชน
แนวทางที่เป็นนวัตกรรมใหม่ของ Berachain ในโครงสร้างพื้นฐานบล็อกเชนช่วยแก้ปัญหาความท้าทายที่สําคัญในด้านความสามารถในการปรับขนาดประสิทธิภาพของเงินทุนการกระจายตัวของสภาพคล่องและโทเค็น กลไกฉันทามติ Proof-of-Liquidity และโมเดลสามเหรียญสอดคล้องกับแรงจูงใจของผู้ตรวจสอบนักพัฒนาและผู้ใช้ส่งเสริมระบบนิเวศที่เหนียวแน่นและเจริญรุ่งเรือง Hack VC รู้สึกตื่นเต้นที่จะสนับสนุนโครงการนี้และหวังว่าจะมีบทบาทสําคัญในการเติบโตอย่างหลีกเลี่ยงไม่ได้ของ Web3
ข้อจํากัดความรับผิดชอบ
เนื้อหาต่อไปนี้มีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูลเท่านั้นและไม่ถือเป็นคําแนะนําการลงทุนใด ๆ และไม่ควรใช้ในการประเมินการตัดสินใจลงทุนใด ๆ ข้อมูลดังกล่าวไม่ควรเชื่อถือเป็นคําแนะนําด้านบัญชีกฎหมายภาษีธุรกิจการลงทุนหรือคําแนะนําอื่น ๆ ที่เกี่ยวข้อง คุณควรปรึกษาที่ปรึกษาของคุณเองรวมถึงทนายความของคุณสําหรับการบัญชีกฎหมายภาษีธุรกิจการลงทุนหรือคําแนะนําอื่น ๆ ที่เกี่ยวข้องรวมถึงคําแนะนําที่เกี่ยวข้องกับเนื้อหาที่กล่าวถึงในที่นี้
บทความนี้แสดงเฉพาะมุมมองปัจจุบันของผู้เขียนและไม่จําเป็นต้องสะท้อนมุมมองของ Hack VC หรือ บริษัท ในเครือ (รวมถึงกองทุนใด ๆ ที่จัดการโดย Hack VC) และไม่จําเป็นต้องสะท้อนถึงมุมมองของ Hack VC บริษัทในเครือ (รวมถึง บริษัท ในเครือพันธมิตรทั่วไป) หรือบุคคลอื่น ๆ ที่เกี่ยวข้องกับ Hack VC ข้อมูลบางส่วนในบทความนี้ได้มาจากเนื้อหาที่เผยแพร่และ / หรือรวบรวมโดยบุคคลที่สามและในบางกรณีไม่ได้รับการอัปเดต ณ วันที่ปัจจุบัน แม้ว่าแหล่งข้อมูลเหล่านี้เชื่อว่าเชื่อถือได้ แต่ทั้ง Hack VC บริษัทในเครือ (รวมถึง บริษัท ในเครือ GP) หรือบุคคลอื่นที่เกี่ยวข้องกับ Hack VC จะอ้างสิทธิ์ใด ๆ เกี่ยวกับความถูกต้องหรือความสมบูรณ์ของพวกเขาและไม่ควรพึ่งพาเป็นพื้นฐานสําหรับการบัญชีกฎหมายภาษีธุรกิจการลงทุนหรือการตัดสินใจอื่น ๆ ข้อมูลในบทความนี้ไม่ได้อ้างว่าสมบูรณ์และอาจมีการเปลี่ยนแปลงได้ตลอดเวลาและ Hack VC ไม่มีภาระผูกพันในการอัปเดตข้อมูลดังกล่าวหรือแจ้งให้ทราบหากข้อมูลไม่ถูกต้อง
ผลการดําเนินงานในอดีตไม่จําเป็นต้องบ่งบอกถึงผลลัพธ์ในอนาคต ข้อความคาดการณ์ล่วงหน้าใด ๆ ที่มีอยู่ในที่นี้ขึ้นอยู่กับสมมติฐานและการวิเคราะห์บางอย่างโดยผู้เขียนร่วมกับประสบการณ์ของตนเองการรับรู้แนวโน้มทางประวัติศาสตร์สภาพปัจจุบันและการพัฒนาในอนาคตที่คาดหวังและปัจจัยอื่น ๆ ที่พวกเขาเชื่อว่าเหมาะสมในสถานการณ์เฉพาะ ข้อความดังกล่าวไม่ได้รับประกันผลการดําเนินงานในอนาคตและอยู่ภายใต้ความเสี่ยงความไม่แน่นอนและสมมติฐานบางอย่างที่คาดเดาได้ยาก
