Youdao(DAO.US)เป้าหมายราคา 13.56 ดอลลาร์สหรัฐฯ ฮั่วไถ่หลักทรัพย์ย้ำคะแนน "ซื้อ" การดำเนินงานที่ขับเคลื่อนด้วย AI เกินความคาดหมาย

K-LinePoet · 2026-02-26T10:59:03+00:00

บลจ.หวู่ไท่ยังคงให้คะแนน "ซื้อ" สำหรับเน็ตอีโด้ โดยปรับเป้าหมายราคาขึ้นเป็น 13.56 ดอลลาร์ เนื่องจากผลประกอบการปี 2025 ของบริษัทแข็งแกร่ง โดยเฉพาะอย่างยิ่งการเติบโตของธุรกิจโฆษณาที่เกินคาด ส่งผลให้รายได้และกำไรเพิ่มขึ้นอย่างมาก ขณะเดียวกัน ตลาดต่างประเทศและบริการสมัครสมาชิก AI ก็แสดงผลได้ดี คาดว่ารายได้ในอนาคตจะยังคงเติบโตต่อไป

K-LinePoet

2026-02-26 10:59:03

ดำเนินการเจนเนเรชั่นบทคัดย่อ

เมื่อเร็ว ๆ นี้ Huatai Securities ได้เผยแพร่รายงานการวิจัย โดยประกาศคงคำแนะนำ “ซื้อ” สำหรับ NetEase Youdao (DAO.US) และปรับเป้าหมายราคาขึ้นจาก 12.46 ดอลลาร์เป็น 13.56 ดอลลาร์ การปรับระดับนี้ส่วนใหญ่มาจากแนวโน้มการเติบโตที่แข็งแกร่งของ Youdao ในไตรมาสที่ 4 ปี 2025 และตลอดทั้งปี โดยเฉพาะอย่างยิ่งการเติบโตอย่างรวดเร็วของธุรกิจโฆษณาภายใต้กระแส AI รวมถึงการปรับปรุงสถานะเงินสดของบริษัทอย่างมีนัยสำคัญ

ข้อมูลจากรายงานแสดงให้เห็นว่า Youdao ทำรายได้ในไตรมาสที่ 4 ปี 2025 ได้ 1.56 พันล้านหยวน เพิ่มขึ้น 16.8% ซึ่งเกินกว่าความคาดหวังของตลาดที่ประมาณไว้ที่ 12.4% ในด้านความสามารถในการทำกำไร บริษัทมีกำไรจากการดำเนินงานในไตรมาสนี้ 60.2 ล้านหยวน ซึ่งสูงกว่าความคาดหวังของตลาดที่ 26.5 ล้านหยวน เป็นเวลาหกไตรมาสติดต่อกันที่ Youdao ทำกำไรได้ และในปี 2025 ทั้งปี มีกำไรจากการดำเนินงานเพิ่มขึ้น 48.7% เป็น 220 ล้านหยวน พร้อมกับการไหลเข้าเงินสดจากการดำเนินงานในปีนี้เป็นครั้งแรกในประวัติศาสตร์ของบริษัท ทำให้โครงสร้างทางการเงินมีความมั่นคงมากขึ้น

ธุรกิจโฆษณาเป็นแรงขับเคลื่อนการเติบโตที่โดดเด่นในไตรมาสนี้ โดยสร้างรายได้ 660 ล้านหยวน เพิ่มขึ้น 37.2% เมื่อเทียบปีต่อปี ซึ่งการเติบโตที่เกินความคาดหมายนี้เกิดจากการแข่งขันในอุตสาหกรรม AI ที่รุนแรงขึ้น ผู้ประกอบการต่าง ๆ ต้องการใช้ AI ในการดึงดูดลูกค้าอย่างมีนัยสำคัญ ส่งผลให้รายได้จากโฆษณาที่เกี่ยวข้องกับ AI ของ Youdao เพิ่มขึ้นกว่า 50% เมื่อเทียบปีต่อปี ขณะเดียวกัน กลุ่มเกมก็มีส่วนช่วยให้เติบโตเกิน 50% นอกจากนี้ การขยายตลาดต่างประเทศของ Youdao ก็เริ่มเห็นผล รายได้จาก KOL ต่างประเทศเพิ่มขึ้นกว่า 50% เมื่อเทียบปีต่อปี และบริการด้านการตลาดก็ครอบคลุมกว่า 50 ประเทศทั่วโลก

ในด้านบริการการเรียนรู้ ธุรกิจได้กลับเข้าสู่เส้นทางการเติบโตอีกครั้ง รายได้ในไตรมาสที่ 4 ปี 2025 อยู่ที่ 727 ล้านหยวน เพิ่มขึ้น 17.7% โดยเฉพาะอย่างยิ่ง รายได้จากธุรกิจระดับมัธยมปลาย “Youdao Ling Shi” เพิ่มขึ้นกว่า 40% อัตราการต่ออายุบริการก็เพิ่มขึ้นเป็น 75% ที่น่าจับตามองคือ ผลงานของบริการสมัครสมาชิก AI ที่ยอดขายในไตรมาสแรกทะลุ 100 ล้านหยวนเป็นครั้งแรก เพิ่มขึ้นกว่า 80% เมื่อเทียบปีต่อปี ซึ่งเป็นผลมาจากความต้องการใช้งาน AI ของพจนานุกรม Youdao และความร่วมมือพิเศษกับ Turnitin

ในอนาคต Huatai Securities คาดว่า รายได้รวมของ Youdao ในปี 2026 จะยังคงเติบโตตามแนวโน้มในไตรมาสที่ 4 ของปี 2025 แม้ว่าบริษัทวางแผนที่จะลงทุนเชิงกลยุทธ์ในธุรกิจหลักมากขึ้นในระยะสั้น ซึ่งอาจทำให้ผลกำไรในระยะสั้นมีความผันผวน แต่ในระยะยาว การเติบโตอย่างรวดเร็วของธุรกิจโฆษณาจะยังคงปล่อยศักยภาพในการทำกำไรต่อไป

ดูต้นฉบับ

This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.

1ถูกใจ