รูปแบบที่คาดการณ์ได้ของวัฏจักร Bitcoin และคริปโต: วิธีการทำงานของการจับจังหวะตลาด

ตลาดคริปโตเคอร์เรนซีมักถูกมองว่าเป็นความวุ่นวายและไม่แน่นอน แต่เบื้องหลังนั้นซ่อนรูปแบบที่น่าทึ่งไว้ เช่นเดียวกับตลาดการเงินแบบดั้งเดิม สินทรัพย์ดิจิทัลก็มีวัฏจักรคริปโตที่ชัดเจน ซึ่งมีโครงสร้างและรูปแบบเวลาที่สม่ำเสมอ วัฏจักรเหล่านี้มีความน่าเชื่อถือจนสามารถใช้เป็นกรอบในการเข้าใจพฤติกรรมตลาดในอดีตและแนวโน้มในอนาคต สภาพแวดล้อมในปัจจุบันเป็นโอกาสในการทดสอบว่ารูปแบบวัฏจักรคริปโตนี้ยังคงเป็นจริงอยู่หรือไม่

เข้าใจโครงสร้างวัฏจักรคริปโต

Bitcoin ได้แสดงให้เห็นโครงสร้างที่สามารถทำซ้ำได้ซึ่งควบคุมการเคลื่อนไหวของราคาในหลายวัฏจักร รูปแบบนี้เป็นลำดับที่คาดเดาได้:

การสร้างจุดสูงสุด: Bitcoin ไปถึงจุดสูงสุดตลอดกาลใหม่ ซึ่งเป็นจุดเริ่มต้นของช่วงปรับฐาน

การปรับฐานรุนแรง: สินทรัพย์มักจะประสบกับการลดลงอย่างมากประมาณ 80% ซึ่งหลายคนมองว่าเป็นการรีเซ็ตมูลค่าที่สุดขีด

จุดต่ำสุดของวัฏจักร: หลังจากการปรับฐานนี้ ราคาเริ่มนิ่งและตั้งจุดต่ำสุดของวัฏจักรใกล้เคียงกับจุดสูงสุดก่อนหน้านี้ประมาณหนึ่งปี

ช่วงฟื้นตัว: จากจุดต่ำสุดนี้ Bitcoin มักใช้เวลาประมาณสองปีในการไปถึงจุดสูงสุดตลอดกาลถัดไป

การขยายตัวของการฟื้นตัว: หลังจากไปถึงจุดสูงสุดใหม่ สินทรัพย์ยังคงปรับตัวขึ้นต่อเนื่องอีกประมาณหนึ่งปี ก่อนที่จะสิ้นสุดวัฏจักร

การสังเกตในประวัติศาสตร์ยืนยันว่าโครงสร้างนี้ยังคงความสม่ำเสมออย่างน่าประหลาดในหลายวัฏจักรที่ผ่านมา จุดต่ำสุดล่าสุดของ Bitcoin เกิดขึ้นในเดือนพฤศจิกายน 2022 ซึ่งเป็นการกำหนดเส้นทางสำหรับการฟื้นตัวครั้งใหญ่ถัดไป ราคาปัจจุบันที่ 68,600 ดอลลาร์สะท้อนให้เห็นถึงตำแหน่งของตลาดในช่วงฟื้นตัวที่ขยายออกไปนี้

ทำไมสภาพคล่อง ไม่ใช่การ Halving จึงเป็นแรงขับเคลื่อนการขึ้นของคริปโต

ความเข้าใจผิดสำคัญอย่างหนึ่งเกี่ยวกับสิ่งที่เป็นตัวขับเคลื่อนตลาดขาขึ้นของ Bitcoin คือหลายคนเชื่อว่าการ Halving ของ Bitcoin เป็นตัวกระตุ้นหลัก แต่จริงๆ แล้วแรงผลักดันที่แท้จริงคือ การขยายตัวของสภาพคล่อง โดยเฉพาะการขยายตัวของสภาพคล่องทางการเงินที่เกิดจากการขยายงบดุลของธนาคารกลาง

Bitcoin ทำหน้าที่เป็นหนึ่งในสินทรัพย์ที่ใช้เลเวอเรจสูงสุดในสภาพแวดล้อมของสภาพคล่องที่ขยายตัวอย่างต่อเนื่อง ซึ่งเป็นการป้องกันความเสี่ยงจาก การเสื่อมค่าของสกุลเงิน — ไม่ใช่แค่การป้องกันเงินเฟ้อของผู้บริโภค (CPI) ความแตกต่างนี้สำคัญเพราะการเสื่อมค่าของสกุลเงินมีความสัมพันธ์โดยตรงกับการขยายตัวของเงินและนโยบายของธนาคารกลาง

การ Halving ของ Bitcoin สามารถเสริมสร้างแนวโน้มขาขึ้นผ่านพลังของเรื่องราวที่สร้างแรงบันดาลใจ โดยเฉพาะเมื่อรวมกับการอนุมัติ ETF Bitcoin แบบ spot ซึ่งเร่งการไหลเข้าของกองทุนสถาบัน อย่างไรก็ตาม การ Halving เองไม่ได้เป็นตัวกระตุ้นอิสระ แต่เป็นเหตุการณ์ที่มักจะเกิดขึ้นในช่วงเวลาที่สภาพคล่องขยายตัวตามธรรมชาติ

ในเดือนเมษายน 2024 เป็นเวลาที่การ Halving ของ Bitcoin มาถึงตามคาด สิ่งที่สำคัญมากกว่าการ Halving เองคือภาพรวมเศรษฐกิจมหภาค: ธนาคารกลางทั่วโลกยังคงดำเนินนโยบายขยายตัว โดยมีหนี้สาธารณะของประเทศหลักจำนวนมากเป็นแรงผลักดัน สหรัฐอเมริกาโดยเฉพาะเผชิญกับแรงกดดันด้านงบประมาณที่ต้องการการสนับสนุนของ Federal Reserve ผ่านการขยายงบดุล สภาพแวดล้อมมหภาคนี้สร้างสภาพแวดล้อมที่เหมาะสมสำหรับสินทรัพย์ดิจิทัลให้เติบโต

การยืนยันรูปแบบ: จุดที่เราอยู่ในวัฏจักรตอนนี้

เส้นทางราคาของ Bitcoin ตั้งแต่พฤศจิกายน 2022 ยืนยันโครงสร้างวัฏจักรในประวัติศาสตร์ สินทรัพย์เคลื่อนจากจุดต่ำสุดของวัฏจักรผ่านช่วงฟื้นตัวอย่างต่อเนื่อง สู่ระดับสูงสุดใหม่ที่ 126,080 ดอลลาร์ ซึ่งเกินกว่าระดับสูงสุดก่อนหน้านี้และยืนยันความสามารถในการทำนายเวลาขาขึ้นได้อย่างแม่นยำ

ราคาปัจจุบันที่ 68,600 ดอลลาร์แสดงให้เห็นถึงการรวมตัวภายในวัฏจักรขาขึ้นระยะกลาง ความผันผวนระยะสั้นยังคงอยู่ โดย Bitcoin ได้ทดสอบแนวต้านใกล้ 70,000 ดอลลาร์ อย่างไรก็ตาม แนวโน้มระยะกลางบ่งชี้ว่ายังมีความแข็งแกร่งต่อเนื่องตราบใดที่สภาพคล่องของธนาคารกลางยังสนับสนุน

ในอีก 12-18 เดือนข้างหน้า เงื่อนไขสำหรับความแข็งแกร่งของวัฏจักรคริปโตในระยะยาวยังคงอยู่ ระดับหนี้สาธารณะทั่วโลกยังคงเพิ่มขึ้น ซึ่งต้องการการสนับสนุนทางการเงินจากธนาคารกลางต่อไป ความสัมพันธ์ระหว่างหนี้สาธารณะรวมของสหรัฐและการขยายงบดุลของ Federal Reserve ซึ่งเป็นแรงขับเคลื่อนพื้นฐานของวัฏจักรสภาพคล่อง ไม่มีสัญญาณว่าจะย้อนกลับ สภาพแวดล้อมมหภาคนี้ชี้ให้เห็นว่า Bitcoin และสินทรัพย์คริปโตควรยังคงรักษาตำแหน่งพิเศษในพอร์ตการลงทุนในสินทรัพย์เสี่ยงโดยรวม

สัญญาณความแข็งแกร่งของวัฏจักรจากผลการทำงานของ Altcoin

ตัวชี้วัดสำคัญของสุขภาพวัฏจักรคริปโตปรากฏในผลการดำเนินงานของ altcoin เมื่อเทียบกับ Bitcoin Ethereum (ETH) ปัจจุบันซื้อขายที่ 2,080 ดอลลาร์ พร้อมกำไร 24 ชั่วโมง +8.51% ขณะที่ Solana (SOL) อยู่ที่ 88.47 ดอลลาร์ พร้อมผลตอบแทน +6.87% ต่อวัน Cardano (ADA) วิ่งขึ้นไปที่ 0.29 ดอลลาร์ พร้อม +8.94% และ Dogecoin (DOGE) อยู่ที่ 0.10 ดอลลาร์ พร้อม +6.93% ต่อวัน

การแสดงผลที่สอดคล้องกันของ altcoins ที่มีความเสี่ยงสูงกว่ากับ Bitcoin เป็นสัญญาณว่าความเสี่ยงของนักลงทุนกลับมาอีกครั้ง เมื่อ altcoins ทำผลงานได้เหนือกว่าการขึ้นของ Bitcoin อย่างมีนัยสำคัญ มักเป็นสัญญาณว่าระยะของวัฏจักรกำลังอยู่ในช่วงที่แข็งแกร่งขึ้น — เมื่อเงินทุนเคลื่อนจากตำแหน่งปลอดภัยไปสู่ตำแหน่งเก็งกำไร รูปแบบนี้เคยเกิดขึ้นในช่วงปลายของวัฏจักรก่อนหน้านี้ และดูเหมือนจะเกิดขึ้นอีกในตอนนี้

ความแข็งแกร่งของ altcoin ในหลายระบบนิเวศ (เช่น Ethereum กับสมาร์ทคอนแทรกต์, Solana กับความเร็ว, Cardano กับแนวทางเชิงวิชาการ, และ Dogecoin กับชุมชน) ชี้ให้เห็นว่าสภาพคล่องระบบกำลังไหลเข้าสู่สินทรัพย์ดิจิทัลในกลุ่มความเสี่ยงต่างๆ ซึ่งเป็นการยืนยันว่ารูปแบบวัฏจักรคริปโตทำงานตามโมเดลในประวัติศาสตร์อย่างที่คาดหวัง

สรุป

หลักฐานสนับสนุนอย่างต่อเนื่องว่าตลาดคริปโตเคอร์เรนซีเป็นไปตามวัฏจักรที่คาดเดาได้ ซึ่งขับเคลื่อนโดยปัจจัยด้านสภาพคล่องมหภาค มากกว่าพฤติกรรมตลาดแบบสุ่ม จุดต่ำสุดของวัฏจักรในพฤศจิกายน 2022 การฟื้นตัวไปสู่ระดับสูงสุด 126,080 ดอลลาร์ และตำแหน่งปัจจุบันของตลาด ล้วนสอดคล้องกับรูปแบบที่ตั้งไว้ ความสม่ำเสมอของวัฏจักรคริปโตไม่ได้เป็นเรื่องบังเอิญ — มันสะท้อนความเป็นจริงทางมหภาคเกี่ยวกับการขยายตัวของเงิน หนี้สิน และการไหลของทุน

ในขณะที่งบดุลของธนาคารกลางยังคงอยู่ภายใต้แรงกดดันให้ขยายตัว สภาพแวดล้อมนี้สนับสนุนความต่อเนื่องของวัฏจักรคริปโต ผลงานเหนือกว่าของ altcoins ควบคู่ไปกับการสนับสนุนทางการเงินอย่างต่อเนื่อง ชี้ให้เห็นว่ารูปแบบวัฏจักรคริปโตยังคงเป็นกรอบที่น่าเชื่อถือที่สุดในการเข้าใจพลวัตของตลาดสินทรัพย์ดิจิทัลในช่วงเวลานี้