Bitcoin ฟื้นตัวเหนือหลักแสน ด้านการซื้อขายโดยสถาบันผลักดันให้เกิดการฟื้นตัวของคริปโตในต้นปี 2025

การกลับมาของ Bitcoin สู่ระดับหกหลักอย่างดังกระฉ่อนเป็นจุดเปลี่ยนสำคัญในเรื่องราวการฟื้นตัวของตลาดคริปโต สินทรัพย์ดิจิทัลที่ใหญ่ที่สุดในโลกพุ่งขึ้นไปแตะและทะลุผ่านเส้น $100,000 สัญญาณความต้องการที่ฟื้นตัวอีกครั้งในระบบนิเวศคริปโต ขณะที่ผู้เล่นสถาบันและคลังเก็บของบริษัทต่างๆ กลับเข้ามามีส่วนร่วมในตลาดอีกครั้งหลังจากหยุดชะงักในช่วงวันหยุด

การฟื้นตัวนี้สะท้อนให้เห็นถึงการเปลี่ยนแปลงอย่างชัดเจนในพลวัตของตลาด โดยเฉพาะการกลับมาของความสนใจจากสถาบันใน Bitcoin และภาคคริปโตโดยรวม ต่างจากการเทรดแบบเก็งกำไรของผู้ค้ารายย่อย ซึ่งดูเหมือนว่าจากแรงผลักดันของสถาบันนี้จะมีพื้นฐานมาจากการตัดสินใจทางธุรกิจที่แท้จริงมากกว่าการใช้เลเวอเรจเป็นหลัก ซึ่งบ่งชี้ถึงรากฐานที่ยั่งยืนมากขึ้นสำหรับการขึ้นราคา

ความต้องการจากสถาบันและการซื้อเชิงกลยุทธ์ผลักดันตลาดคริปโตไปข้างหน้า

การกลับมาของการสะสม Bitcoin โดยบริษัทต่างๆ กลายเป็นตัวกระตุ้นสำคัญที่ทำให้ตลาดคริปโตฟื้นตัวในช่วงต้นปี MicroStrategy ซึ่งเป็นเจ้าของ Bitcoin รายใหญ่ ประกาศซื้อ Bitcoin เพิ่มอีก 1,020 BTC เพื่อเสริมความเชื่อมั่นในสินทรัพย์ดิจิทัลนี้ เช่นเดียวกับ KULR Technology Group ซึ่งเป็นบริษัทด้านการจัดการพลังงาน ลงทุน 21 ล้านดอลลาร์เพื่อเพิ่มจำนวน Bitcoin ของตนเป็นสองเท่า แสดงความมั่นใจในแนวโน้มระยะยาวของคริปโตเคอร์เรนซี

การซื้อขายเหล่านี้มีความสำคัญเป็นพิเศษในบริบทของการใช้เลเวอเรจที่ลดลง ข้อมูลจาก CME และ CoinGlass ระบุว่าความสนใจเปิดในอนุพันธ์ Bitcoin ยังคงต่ำกว่าระดับในกลางเดือนธันวาคมอย่างมีนัยสำคัญ ซึ่งชี้ให้เห็นว่าการขึ้นราคานี้ส่วนใหญ่เกิดจากการซื้อในตลาดสดมากกว่าการเก็งกำไรด้วยเลเวอเรจ อัตราการระดมทุนในตลาดหลักยังคงเป็นกลาง สะท้อนให้เห็นถึงการไม่มีฟองสบู่เกินควรที่มักจะเกิดขึ้นในช่วงการขึ้นราคาที่ไม่ยั่งยืน

การเปลี่ยนแปลงเชิงโครงสร้างนี้—การมีส่วนร่วมของสถาบันโดยไม่ใช้เลเวอเรจ—ชี้ให้เห็นว่าการฟื้นตัวของตลาดคริปโตอาจมีรากฐานที่แข็งแรงมากขึ้น การไหลเข้าของ ETF Bitcoin ในตลาดสด ซึ่งแตะระดับ 908 ล้านดอลลาร์ในวันเดียว ยิ่งสนับสนุนความต้องการจากนักลงทุนสถาบันที่มองหาการเปิดรับโดยตรงต่อสินทรัพย์นี้

ผู้เล่นหลักในคริปโตขยายกำไร ขณะที่ Fed ยังคงเป็นตัวแปรสำคัญ

การขึ้นของตลาดคริปโตไม่ได้จำกัดอยู่แค่ Bitcoin แต่ยังรวมถึงสินทรัพย์ดิจิทัลโดยรวม Ethereum ปรับตัวขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ ขณะที่ Solana และเหรียญ altcoin อื่นๆ ทำกำไรได้อย่างแข็งแกร่ง โดยเฉพาะเมื่อเทียบกับ Bitcoin ซึ่งเป็นสัญญาณของความเชื่อมั่นที่เพิ่มขึ้นในกลุ่มสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงสูงขึ้น การเคลื่อนไหวนี้สะท้อนให้เห็นว่าผู้ลงทุนเริ่มมีความมั่นใจในแนวโน้มระยะสั้นของภาคคริปโตมากขึ้น

อย่างไรก็ตาม โมเมนตัมเชิงบวกนี้ต้องเผชิญกับอุปสรรคสำคัญคือ ท่าทีของธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) ต่อแนวโน้มการเงิน โดยคำพูดที่เข้มงวดของประธาน Fed เจอโรม พาวเวล ในการประชุมเดือนธันวาคมเป็นจุดเริ่มต้นของการปรับตัวลดลงของสินทรัพย์เสี่ยง รวมถึงตลาดคริปโต นักวิเคราะห์จาก 10x Research เตือนว่าแม้ว่าอัตราเงินเฟ้อจะชะลอตัวในไม่ช้านี้ แต่ธนาคารกลางอาจต้องใช้เวลานานกว่าที่จะเปลี่ยนแปลงท่าทีและนโยบายอย่างเป็นทางการ

ตลาดคริปโตอยู่ในจุดเปลี่ยนสำคัญระหว่างความหวังในระยะสั้น—ซึ่งได้รับแรงหนุนจากการซื้อของบริษัท นโยบายของรัฐบาลทรัมป์ และโมเมนตัมทางเทคนิค—กับความไม่แน่นอนในระยะกลางที่เกิดจากการสื่อสารของ Fed และความเปราะบางทางเศรษฐกิจมหภาค แม้ว่าความหวังในต้นปี 2025 อาจดำเนินต่อไปในช่วงเปลี่ยนผ่านของรัฐบาลใหม่ นักวิเคราะห์เตือนให้ระมัดระวังความหวังเกินเหตุเนื่องจากความซับซ้อนของสภาพแวดล้อมมหภาค

การสมดุลระหว่างโอกาสและความเสี่ยงในตลาดคริปโต

การฟื้นตัวของคริปโตในต้นปี 2025 แม้จะมีนัยสำคัญ แต่ก็ยังขึ้นอยู่กับหลายปัจจัย การไม่มีการใช้เลเวอเรจเกินควรเป็นข้อได้เปรียบที่ช่วยลดความเสี่ยง แต่ก็ยังมีความเสี่ยงซ่อนอยู่ในภาพรวมของเศรษฐกิจมหภาค ผู้เข้าร่วมตลาดคริปโตควรระวังความผันผวนที่อาจเกิดขึ้น โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อความสนใจที่เพิ่มขึ้นต่อข้อมูลเงินเฟ้อและการสื่อสารของธนาคารกลางอาจทำให้สมดุลของการขึ้นราคานี้สั่นคลอน

นักวิเคราะห์เน้นว่าระดับราคาปัจจุบันควรได้รับการตีความด้วยมุมมองที่ระมัดระวังมากกว่าการแสดงความหวังอย่างไม่ล้มเลิก สภาพแวดล้อมระยะกลางของตลาดคริปโตขึ้นอยู่กับว่าการมีส่วนร่วมของสถาบันจะยังคงแน่วแน่ท่ามกลางความไม่แน่นอนด้านนโยบาย และว่าการเปลี่ยนแปลงนโยบายของธนาคารกลางในที่สุดจะเป็นการยืนยันว่าการขึ้นราคานี้มีรากฐานทางเทคนิคและพื้นฐานที่แข็งแกร่งหรือไม่