Bitcoin กลับมาแข็งแกร่งอีกครั้งในขณะที่การฟื้นตัวของคริปโตเคอร์เรนซีดำเนินต่อไปจนถึงต้นปี 2025

คริปโตเคอร์เรนซีที่ใหญ่ที่สุดผลักดันสู่ระดับสูงสุดใหม่ ขณะที่ตลาดคริปโตขยายโมเมนตัมการฟื้นตัวในช่วงต้นปีในสัปดาห์การซื้อขายเต็มรูปแบบแรกหลังช่วงวันหยุด การฟื้นตัวของ Bitcoin เป็นจุดเปลี่ยนสำคัญหลังจากนักลงทุนทำกำไรและลดความเสี่ยงในช่วงปลายปี 2024 ซึ่งทำให้ราคาลงสู่เขตการปรับฐาน

สัญญาณการเคลื่อนไหวของราคาแสดงให้เห็นว่าความต้องการในตลาดกลับมาอีกครั้ง

Bitcoin ปรับตัวสูงขึ้นอย่างรวดเร็วเมื่อตลาดสหรัฐเปิดทำการอีกครั้ง แสดงให้เห็นถึงพลังของความสนใจจากสถาบันที่ฟื้นตัวในสินทรัพย์ดิจิทัล สกุลเงินดิจิทัลทะลุผ่านระดับเทคนิคสำคัญ ขึ้นไปใกล้ระดับ 100,000 ดอลลาร์ ก่อนจะตั้งหลักในระดับสูงขึ้น—เป็นผลงานที่แข็งแกร่งที่สุดในรอบหลายสัปดาห์ ข้อมูลตลาดปัจจุบันแสดงว่า BTC ซื้อขายอยู่ที่ 67.97K ดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 3.75% ใน 24 ชั่วโมง สะท้อนความผันผวนในมูลค่าของคริปโตตั้งแต่จุดสูงสุดต้นปี 2025

ตลาดคริปโตโดยรวมเข้าร่วมในการฟื้นตัวนี้ โดยโทเค็นหลักแสดงกำไรที่แข็งแกร่ง Ethereum ปรับตัวขึ้นเป็น 2.05K ดอลลาร์ (+7.56% ใน 24 ชั่วโมง) ขณะที่ Solana ขึ้นไปที่ 87.39 ดอลลาร์ (+5.79% ใน 24 ชั่วโมง) สินทรัพย์คริปโตหลักทั้ง 20 รายการมีผลตอบแทนเป็นบวกในช่วงการฟื้นตัวในต้นปี โดยโทเค็นที่มีความเสี่ยงสูงกว่ามีผลตอบแทนเหนือกว่ามาตรฐานอย่างมีนัยสำคัญ ซึ่งเป็นสัญญาณว่ามีการเปลี่ยนไปสู่ตำแหน่งที่มีความเสี่ยงมากขึ้นเนื่องจากความต้องการรับความเสี่ยงกลับมา

ความเปลี่ยนแปลงในอารมณ์ตลาดชัดเจนผ่านกองทุน ETF ของ Bitcoin และ Ethereum แบบ spot ซึ่งมีการไหลเข้าของเงินจำนวนมากเมื่อผู้ซื้อกลับเข้าสู่ตลาด หลังจากช่วงวันหยุดที่ปริมาณการซื้อขายลดลงและการไหลออกของเงินส่งผลต่อสถานะ ETF แบบ spot ความต้องการจากสถาบันกลับมาอีกครั้งพร้อมกับประกาศซื้อหุ้นในคลังของบริษัทขนาดใหญ่

การมีส่วนร่วมของสถาบันเป็นแรงผลักดันให้การฟื้นตัวของคริปโตโดยไม่ใช้เลเวอเรจเกินไป

MicroStrategy เป็นผู้นำในการสะสม Bitcoin ของบริษัท โดยประกาศซื้อ Bitcoin สำหรับคลังสำรองอย่างมาก ขณะเดียวกัน บริษัทด้านพลังงานก็เปิดเผยการเพิ่ม Bitcoin เข้าสู่งบดุลอย่างมีนัยสำคัญ ซึ่งเป็นการเพิ่มตำแหน่งเดิมเป็นสองเท่า การเคลื่อนไหวเหล่านี้สะท้อนให้เห็นถึงแนวทางการจัดสรรสินทรัพย์ดิจิทัลอย่างระมัดระวังในกลุ่มสถาบันขนาดใหญ่

สิ่งที่ทำให้การฟื้นตัวนี้แตกต่างจากรอบก่อนหน้านี้คือการไม่มีการเก็งกำไรเกินควร ข้อมูลจากตลาดเทรดดิ้งหลักชี้ให้เห็นว่า open interest สำหรับอนุพันธ์ Bitcoin ยังคงต่ำกว่าระดับกลางปี 2025 อย่างมีนัยสำคัญ ซึ่งบ่งชี้ว่าการเคลื่อนไหวของราคาเป็นผลมาจากความต้องการในตลาด spot เป็นหลัก ไม่ใช่การเทรดด้วยเลเวอเรจที่มากเกินไป อัตราการระดมทุนในตลาดหลักยังคงอยู่ในระดับเป็นกลาง ยืนยันว่านักเทรดไม่ได้เดิมพันอย่างหนักบนการเคลื่อนไหวของราคาโดยใช้มาร์จิ้น

นักวิเคราะห์อาวุโสอธิบายว่าการระมัดระวังนี้เป็นผลมาจากโครงสร้างตลาดที่มีวินัย James Van Straten จาก CoinDesk กล่าวว่าความยั่งยืนของการฟื้นตัวนี้ขึ้นอยู่กับความต้องการที่เป็นธรรมชาติ ไม่ใช่การเก็งกำไร ซึ่งแตกต่างจากช่วงเวลาที่อารมณ์ดีเกินควรในอดีตที่มีการสะสมเลเวอเรจในระดับอันตราย

ธนาคารกลางสหรัฐยังคงเป็นความเสี่ยงสำคัญต่อการฟื้นตัวอย่างต่อเนื่อง

แม้ความหวังในต้นปีเกี่ยวกับสินทรัพย์ดิจิทัลภายใต้รัฐบาลสหรัฐใหม่จะเป็นแรงสนับสนุนระยะสั้น แต่ผู้เข้าร่วมตลาดคริปโตยังคงตระหนักดีถึงความเสี่ยงด้านมหภาค ธนาคารกลางสหรัฐแสดงท่าทีเข้มงวดในที่ประชุมนโยบายเดือนธันวาคม ซึ่งเป็นจุดเริ่มต้นของการขายในสินทรัพย์เสี่ยงในปลายปี 2024 และการสื่อสารในอนาคตของธนาคารกลางยังคงเป็นความเสี่ยงต่อการฟื้นตัวนี้

นักวิเคราะห์ด้านคริปโตคาดว่าการฟื้นตัวน่าจะดำเนินต่อไปจนถึงช่วงพิธีสาบานตนเข้ารับตำแหน่ง แต่เตือนว่าความผันผวนอาจเกิดขึ้นได้หากผู้เข้าร่วมตลาดติดตามสัญญาณจาก Fed ท่าทีของธนาคารกลางเกี่ยวกับเงินเฟ้อจะเป็นกุญแจสำคัญ—ความกังวลเรื่องแรงกดดันด้านราคาอีกครั้งอาจกระตุ้นให้เกิดการลดความเสี่ยงในสินทรัพย์เก็งกำไร

ตามที่ 10x Research ระบุ แม้ว่าความตื่นเต้นของตลาดจะเป็นธรรมชาติในช่วงต้นปีใหม่ แต่เงื่อนไขแตกต่างอย่างมากจากช่วงเวลาที่ตลาดเป็นขาขึ้นอย่างต่อเนื่อง การสร้างฐานสำหรับการฟื้นตัวอย่างยั่งยืนจะต้องอัตราเงินเฟ้อที่ลดลงและการสื่อสารที่ชัดเจนจาก Fed ที่บ่งชี้ถึงการเปลี่ยนทิศทางไปสู่การผ่อนคลาย จนกว่าจะถึงเวลานั้น ตลาดคริปโตอาจยังคงอ่อนไหวต่อความประหลาดใจด้านนโยบายและแรงกระเพื่อมด้านมหภาค แม้ในขณะที่การมีส่วนร่วมของสถาบันและความต้องการตามธรรมชาติยังคงสนับสนุนในระยะสั้น