การลดลงของราคาสกุลเงินดิจิทัลหลักก่อให้เกิดการชอร์ตล้างพอร์ต $250M ในขณะที่ความรู้สึกตลาดเปลี่ยนไป

ตลาดคริปโตเผชิญกับความผันผวนอย่างรุนแรง เนื่องจากการปรับราคาที่รุนแรงได้ล้างพอร์ตที่ใช้เลเวอเรจสูงจำนวนมาก การลดลงของ Bitcoin จาก $72,500 ลงต่ำกว่า $69,000 กระตุ้นให้เกิดการปิดสถานะบังคับเป็นจำนวนมาก โดยมีการล้างพอร์ต bullish รวมกว่า 250 ล้านดอลลาร์ในคริปโตเคอร์เรนซีหลักภายใน 24 ชั่วโมง การลดลงของราคาคริปโตนี้ชี้ให้เห็นถึงความเปราะบางของการเทรดด้วยเลเวอเรจสูงในตลาดที่ผันผวน ซึ่งแม้แต่การปรับราคาที่ปานกลางก็สามารถส่งผลกระทบอย่างมากต่อเทรดเดอร์อนุพันธ์

การล่มสลายของราคาและผลกระทบต่อเนื่อง

การลดลงของ Bitcoin เกือบ 4% เร่งให้เกิดการขาดทุนในตลาดโดยรวม ส่งผลให้มูลค่าตลาดคริปโตเคอร์เรนซีลดลง 5.5% การล้างพอร์ตส่งผลกระทบต่อเทรดเดอร์ฟิวเจอร์สเป็นพิเศษ โดยพอร์ตที่ติดตาม BTC สูญเสียไปกว่า 88 ล้านดอลลาร์ Ethereum (ETH) ก็ประสบกับการปิดสถานะบังคับมูลค่า 44 ล้านดอลลาร์ ขณะที่ Solana (SOL) และ Dogecoin (DOGE) ต่างก็มีการล้างพอร์ตประมาณ 15 ล้านดอลลาร์ต่อราย ตัวเลขเหล่านี้แสดงให้เห็นว่าการลดลงของราคาคริปโตเพียงครั้งเดียวสามารถสะท้อนต่อเนื่องไปยังตลาดอนุพันธ์ที่เชื่อมโยงกัน ส่งผลกระทบต่อเทรดเดอร์ในสินทรัพย์และระดับเลเวอเรจต่าง ๆ

เวลาที่เกิดขึ้นก็เป็นช่วงเวลาที่เจ็บปวดสำหรับผู้ที่มีเลเวอเรจสูงที่สุด — เกือบ 90% ของพอร์ตฟิวเจอร์สทั้งหมดเป็นสถานะ long ซึ่งหมายความว่าเทรดเดอร์ส่วนใหญ่เดิมพันว่าราคาจะยังคงปรับตัวขึ้น ขณะที่เข้าสู่ช่วงสุดสัปดาห์และความไม่แน่นอนทางการเมืองกดดันความรู้สึก ตลาดที่เต็มไปด้วยตำแหน่งนี้กลายเป็นภาระมากกว่าทรัพย์สิน

สัญญาณความรู้สึกเตือนถึงความสุดขีดของตลาด

ดัชนีความกลัวและความโลภ (Fear and Greed Index) เคยแสดงระดับ “ความโลภสุดขีด” ก่อนการลดลง ซึ่งเป็นสัญญาณเตือนที่เชื่อถือได้ในประวัติศาสตร์ว่าตลาดอาจขึ้นสูงสุดในระดับท้องถิ่น ตัวชี้วัดนี้ซึ่งติดตามอารมณ์ของผู้เล่นในระบบนิเวศคริปโต ชี้ให้เห็นว่าสภาพ overbought กำลังสร้างขึ้น จนถึงวันศุกร์ ดัชนีเปลี่ยนเป็นแสดง “ความโลภ” ซึ่งบ่งชี้ว่าการปรับราคาต่อไปยังคงเป็นไปได้ แม้หลังจากการลดลง 4% แรกก็ตาม

ประโยชน์ของตัวชี้วัดความรู้สึกเช่นนี้อยู่ที่ความสามารถในการระบุจุดสุดขีดของตลาด — ช่วงเวลาที่จิตวิทยาร่วมกลายเป็นอิสระจากพื้นฐาน ความโลภสุดขีดมักนำไปสู่การพักตัวในขณะที่ความกลัวสุดขีดอาจเป็นสัญญาณของการยอมแพ้และการกลับตัวในที่สุด ในกรณีนี้ สัญญาณเตือนของดัชนีนี้ก็เป็นไปตามเวลา ทำให้เทรดเดอร์ที่อยู่ในตำแหน่ง long ที่เกินสมดุลได้รับการเตือน

การฟื้นตัวของตลาดและพลวัตที่เปลี่ยนไป

แม้การลดลงของราคาคริปโตจะสร้างความเจ็บปวดอย่างมาก แต่ตลาดก็แสดงให้เห็นถึงความสามารถในการฟื้นตัว ข้อมูลปัจจุบันชี้ให้เห็นว่า Bitcoin เทรดอยู่ที่ประมาณ 67,860 ดอลลาร์ พร้อมกำไรใน 24 ชั่วโมงที่ +4.44% ซึ่งบ่งชี้ว่ามีช่วงฟื้นตัวมากขึ้น ที่น่าจับตามองคือ altcoins ที่ทำผลงานได้ดีกว่ามากในช่วงนี้ โดย Ethereum เพิ่มขึ้น 8.60%, Solana ขึ้น 6.44% และ Dogecoin เพิ่ม 7.53% ใน 24 ชั่วโมง การเปลี่ยนไปสู่โทเคนที่มีความเสี่ยงสูงขึ้นนี้เป็นสัญญาณว่ามีความต้องการรับความเสี่ยงเพิ่มขึ้นในหมู่ผู้เล่นตลาดที่เต็มใจเสี่ยงมากขึ้นนอกเหนือจาก Bitcoin

ความเสี่ยงยังคงอยู่สำหรับแนวโน้มระยะกลาง

นักวิเคราะห์เตือนว่า แม้จะมีการฟื้นตัว แต่สภาพเศรษฐกิจมหภาคที่เปราะบางและการเติบโตของอุปทาน stablecoin ที่จำกัดยังเป็นอุปสรรคต่อเนื่อง การเปิดสถานะในฟิวเจอร์ส Bitcoin เคยแตะระดับสูงสุดกว่า 43 พันล้านดอลลาร์ ก่อนที่จะลดลงเหลือเพียงกว่า 41 พันล้านดอลลาร์หลังจากการล้างพอร์ต ความเสี่ยงของการล้างพอร์ตเป็นลูกโซ่ที่รุนแรงขึ้นหากราคาตกต่ำกว่า 60,000 ดอลลาร์ ทำให้แนวโน้มระยะกลางยังไม่แน่นอน

โครงสร้างพื้นฐานของตลาดยังคงอยู่ภายใต้ความกดดัน ขณะที่เทรดเดอร์ประเมินตำแหน่งและความเสี่ยง การลดลงของราคาคริปโตเป็นเครื่องเตือนใจว่าเลเวอเรจเพิ่มทั้งกำไรและขาดทุน และว่าจุดสุดขีดของความรู้สึกมักนำไปสู่การเคลื่อนไหวของตลาดที่สำคัญ