แนวโน้มการฟื้นตัวของ Bitcoin: จาก $100K ความก้าวหน้าไปสู่การประเมินตลาดในวันนี้

ตลาดคริปโตเคอเรนซีเข้าสู่ปี 2025 ด้วยโมเมนตัมใหม่ หลังจากแรงขายที่เกิดจากช่วงวันหยุดทำให้ราคาตกลง Bitcoin กลับขึ้นมาเหนือระดับจิตวิทยาที่ $100,000 ในต้นเดือนมกราคม การฟื้นตัวนี้เป็นการฟื้นตัวทางเทคนิคที่สำคัญ หลังจากการปรับฐานอย่างรุนแรงในเดือนธันวาคมที่ทำให้ราคาลดลงไปประมาณ $91,000 ซึ่งลดลงเกือบ 15% จากจุดสูงสุดตลอดกาลในปลายปี 2024

Bitcoin เริ่มกลับมาแรงอีกครั้งอย่างแข็งแกร่งเมื่อตลาดแบบดั้งเดิมเปิดทำการหลังจากช่วงหยุดยาว โดยคริปโตเคอเรนซีที่ใหญ่ที่สุดทะลุผ่านแนวระดับหกหลักอย่างเด็ดขาดและเพิ่มขึ้น 2.5% ในชั่วโมงเดียวกัน ขณะที่ตลาดสินทรัพย์ดิจิทัลโดยรวมก็มีส่วนร่วมในการฟื้นตัวนี้ Ethereum เพิ่มขึ้น 2.8% ไปแตะ $3,700 ขณะที่ Solana ขยับขึ้น 4.5% แสดงให้เห็นถึงความแข็งแกร่งในกลุ่มสินทรัพย์คริปโตหลัก

กลไกเบื้องหลังรูปแบบการฟื้นตัวของ Bitcoin

ช่วงฟื้นตัวที่เริ่มต้นในต้นเดือนมกราคมเน้นไปที่กลไกการเด้งทางเทคนิคและความสนใจของสถาบันที่กลับมา หลายตัวชี้วัดสำคัญบ่งชี้ว่าการฟื้นตัวนี้มีพื้นฐานที่แข็งแรง ไม่ใช่แค่การเก็งกำไรแบบฟองสบู่ ปริมาณเปิดในอนุพันธ์ Bitcoin บนแพลตฟอร์มสถาบันยังคงต่ำกว่าระดับกลางเดือนธันวาคมอย่างมาก ซึ่งบ่งชี้ว่าการใช้เลเวอเรจยังคงจำกัด แม้ราคาจะดีดตัวขึ้น

อัตราการระดมทุนในตลาดก็ยังคงอยู่ในระดับเป็นกลางบนแพลตฟอร์มหลัก ซึ่งเป็นสัญญาณทางเทคนิคที่แสดงให้เห็นว่าไม่มีสภาพร้อนแรงเกินไปก่อนที่จะเกิดการกลับตัวอย่างรุนแรง สภาพแวดล้อมที่ไม่เร่งรีบนี้แตกต่างอย่างชัดเจนจากช่วงเวลาที่มีความเสี่ยงสูงและบ่งชี้ว่าการเคลื่อนไหวของราคาในต้นปี 2025 ส่วนใหญ่มาจากการเข้าร่วมในตลาด spot มากกว่าการเทรดอนุพันธ์ที่ใช้เลเวอเรจ

ความต้องการของบริษัทและการสะสมของสถาบัน

การฟื้นตัวนี้สอดคล้องกับการกลับมาซื้อ Bitcoin ของบริษัทอย่างชัดเจน MicroStrategy ประกาศซื้อเพิ่มอีก 1,020 BTC ในช่วงนี้ ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของกลยุทธ์สะสมสินทรัพย์ดิจิทัลเพื่อสำรองบริษัท เช่นเดียวกับ KULR Technology Group ซึ่งเป็นบริษัทด้านการจัดการพลังงานในเท็กซัส เพิ่ม Bitcoin เข้ากองทุนสำรองประมาณมูลค่า 21 ล้านดอลลาร์ ซึ่งเป็นการเพิ่มตำแหน่งสินทรัพย์ดิจิทัลของบริษัทเป็นสองเท่า

การดำเนินการของบริษัทเหล่านี้แสดงความเชื่อมั่นที่ฟื้นคืนในกลุ่มสถาบัน และสอดคล้องกับเงินไหลเข้าเข้ากองทุน ETF Bitcoin แบบ spot มูลค่า 908 ล้านดอลลาร์ ซึ่งเป็นตัวชี้วัดว่าความต้องการกลับมาอีกครั้งหลังจากการไหลออกในช่วงปลายเดือนธันวาคม การสะสมในตลาด spot นี้สนับสนุนภาพเทคนิคของการเด้งที่แท้จริงจากความต้องการที่แท้จริง ไม่ใช่การเก็งกำไรจากมาร์จิ้น

แนวโน้มราคาปัจจุบันและตำแหน่งทางเทคนิค

ปลายกุมภาพันธ์ 2026 Bitcoin อยู่ในช่วงราคาที่ต่ำลง ปัจจุบันประมาณ $68,280 ซึ่งเพิ่มขึ้น 3.54% ในช่วง 24 ชั่วโมง Ethereum ซื้อขายที่ประมาณ $2,060 (เพิ่มขึ้น 7.28%) ขณะที่ Solana ขยับขึ้นเป็น $88.40 ด้วยกำไรรายวัน 7.91% ระดับเหล่านี้สะท้อนแนวโน้มระยะยาวตั้งแต่การพุ่งขึ้นในเดือนมกราคมและแสดงให้เห็นถึงรูปแบบการรวมตัวที่ผันผวนซึ่งเป็นลักษณะของเดือนหลังจากการฟื้นตัวในต้นปี 2025

การทะลุระดับ $100,000 ในเดือนมกราคมเป็นตำแหน่งทางเทคนิคที่แข็งแกร่งที่สุดตั้งแต่วันที่ 19 ธันวาคม 2024 แม้ต่อมาในสัปดาห์ถัดมาจะเกิดการรวมตัวใหม่ ระดับแนวต้านสำคัญของ Bitcoin อยู่ที่ $72,000 และ $78,000 ซึ่งเป็นช่วงที่กำหนดช่วงการเทรดในระหว่างการฟื้นตัว ต้องมีการทะลุผ่านระดับเหล่านี้อย่างต่อเนื่องเพื่อสร้างแนวโน้มขาขึ้นที่แข็งแรงและยั่งยืนมากขึ้น

ปัจจัยเศรษฐกิจมหภาคและความเสี่ยงจากธนาคารกลางสหรัฐ

แม้ภาพเทคนิคและการสะสมของบริษัทจะดูเป็นบวก นักวิเคราะห์ก็เตือนว่ามีความเสี่ยงด้านลบที่สำคัญมาจากนโยบายการเงินที่สื่อสารออกมา โดยประธานธนาคารกลาง Jerome Powell ในเดือนธันวาคมใช้ถ้อยคำที่เข้มงวดยิ่งกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ ซึ่งเป็นสิ่งที่ 10x Research เรียกว่า “ความเสี่ยงหลัก” ต่อสินทรัพย์เสี่ยงและคริปโตเคอเรนซีโดยเฉพาะ

นักวิเคราะห์เตือนว่าควรระวังการมองในแง่ดีเกินไปต่อการทะลุ $100,000 ในเดือนมกราคม Paul Howard ผู้อำนวยการอาวุโสของ Wincent คาดว่าความผันผวนจะเพิ่มขึ้นในสองสัปดาห์ข้างหน้า และแนะนำให้ระวังความสำคัญของระดับราคาที่เฉพาะเจาะจงในช่วงเปลี่ยนผ่าน สรุปคือแม้ภาพเทคนิคจะดีขึ้น แต่ก็ยังมีความไม่แน่นอนในแนวโน้มราคาช่วงสั้น

แนวความคิดของ 10x Research ชี้ว่าช่วงต้นเดือนมกราคมอาจยังคงมีสภาพสนับสนุนต่อเนื่องไปจนถึงพิธีสาบานตนของประธานาธิบดีทรัมป์ แต่โมเมนตัมอาจย้อนกลับก่อนสิ้นเดือนมกราคม เนื่องจากการประชุมของธนาคารกลางสหรัฐที่กำลังจะมาถึง นักวิเคราะห์เน้นว่าถึงแม้อัตราเงินเฟ้อจะลดลงในปี 2025 แต่ Fed ต้องใช้เวลาในการปรับนโยบายอย่างเป็นทางการตามข้อมูลที่เปลี่ยนแปลง

Markus Thielen ผู้ก่อตั้ง 10x Research กล่าวว่า “ความกังวลเรื่องการเกิดเงินเฟ้อใหม่” ยังคงเป็นภัยคุกคามสำคัญต่อการเติบโตของสินทรัพย์เสี่ยงในระยะยาว แนวคิดของเขาคือเงินเฟ้อจะชะลอตัวลงในปี 2025 แต่ก็ช้ากว่าที่ธนาคารกลางจะรับรู้และตอบสนองต่อการเปลี่ยนแปลงนี้ ซึ่งเป็นมุมมองที่เตือนให้ระวังความหวังในช่วงปลายเดือนมกราคมถึงมีนาคม 2024 หรือช่วงกันยายนถึงธันวาคม 2024 ที่เคยเป็นช่วงขาขึ้น

โครงสร้างตลาดและตำแหน่งทางเทคนิคในอนาคต

การรวมตัวในเดือนกุมภาพันธ์ของ Bitcoin และ altcoins สะท้อนให้เห็นสภาพแวดล้อมทางเทคนิคที่ซับซ้อนซึ่งสร้างขึ้นในช่วงการฟื้นตัวของเดือนมกราคม การดีดตัวนี้ทำให้เกิดกลไก short squeeze อย่างรุนแรงที่ส่งผลต่อสถานะขายชอร์ตที่ใช้เลเวอเรจ ทำให้สินทรัพย์ที่เกี่ยวข้องเช่น Circle และ Coinbase ขึ้นไปพร้อมกับสินทรัพย์ดิจิทัลเอง

อย่างไรก็ตาม นักวิเคราะห์เช่น Joel Kruger จาก LMAX Group มองว่าการเด้งนี้เป็นผลมาจากกลไกทางเทคนิคเป็นหลัก ไม่ใช่แรงจูงใจพื้นฐาน เนื่องจากสภาพคล่องที่บางและตำแหน่งขายที่เป็นบวกทำให้เกิดสภาพการปิดชอร์ตอย่างรวดเร็ว Joshua Lim จาก FalconX ก็ชี้ว่ากองทุนบางแห่งกำลังปรับพอร์ตเข้าสู่สินทรัพย์ altcoin และออปชันที่มีความผันผวนสูง เพื่อแสวงหาอัตราผลตอบแทนแบบอสมมาตรในสภาพแวดล้อมที่ไม่แน่นอน

บทบาทของ Bitcoin ในตลาดเปลี่ยนผ่าน

แนวโน้มของ Bitcoin ในปี 2025—from ความหวังในเดือนมกราคมที่ทะลุ $100,000 จนถึงการรวมตัวในช่วงปลายกุมภาพันธ์ที่ระดับประมาณ $68,000—แสดงให้เห็นถึงความตึงเครียดระหว่างปัจจัยพื้นฐานบวกและสภาพเศรษฐกิจมหภาคที่เข้มงวด การเข้าร่วมของสถาบันผ่านการสะสมในตลาด spot และการสร้างกองทุนสำรองของบริษัทแสดงความเชื่อมั่นในคุณค่าระยะยาว ขณะที่ความลังเลทางเทคนิคในการสร้างแนวโน้มขาขึ้นใหม่อย่างชัดเจนสะท้อนความไม่แน่นอนที่แท้จริงเกี่ยวกับการสื่อสารของธนาคารกลางสหรัฐ

เส้นทางของ Bitcoin ในอนาคตขึ้นอยู่กับว่าข้อมูลเงินเฟ้อจะเร่งตัวขึ้นหรือลดลงตามแนวโน้มในปีนี้ และว่าการสื่อสารของธนาคารกลางจะเริ่มรับรู้และตอบสนองต่อแนวโน้มราคาที่ชะลอตัวหรือไม่ ปัจจุบันแนวโน้มตลาดยังคงเป็นบวกในระยะยาวสำหรับ Bitcoin แต่ก็ระมัดระวังในเรื่องเลเวอเรจและความยั่งยืนของกำไรในระยะสั้น หากไม่มีปัจจัยพื้นฐานชัดเจนสนับสนุนเพิ่มเติมนอกจากการเปลี่ยนผ่านของรัฐบาล