ทองจะลงราคาช่วงไหนของปี 2567-2569? การวิเคราะห์แนวรับและสถิติการซื้อขายทองคำ

คำถามที่นักลงทุนต้องการรู้คำตอบมากที่สุดในช่วงนี้คือ “ทองจะลงช่วงไหน” เมื่อราคาทองคำเคยแตะระดับ 70,000 บาทต่อแท่งในปี 2567-2569 นั้นเป็นเรื่องที่สร้างความเศร้าหมองให้กับผู้ที่พลาดโอกาสเข้าซื้อตั้งแต่แรก แต่ความจริงแล้ว การรอให้ราคาลงกลับมาเป็นส่วนหนึ่งของกลยุทธ์ที่ฉลาดกว่า เพราะแม้ทองคำจะอยู่ในแนวโน้มขาขึ้นในระยะกลาง แต่การไหลเข้าของเงินทุนหลักแล้วก็จะย่อยแสงหาความผันผวนมาใช้ประโยชน์

บทวิเคราะห์ราคาทองคำปี 2567 และสถานการณ์ปัจจุบัน

ที่จริงแล้ว ราคาทองคำปี 2567 (2024) ไม่ได้เริ่มต้นสูงเท่าปี 2569 (2025) ดังนั้นการที่มันปรับตัวขึ้นจาก 4,000 ดอลลาร์เป็น 5,000+ ดอลลาร์ในระหว่างปี 2568-2569 นั้นบ่งชี้ถึงการเปลี่ยนแปลงโครงสร้างของตลาด ไม่ใช่แค่การส่วนต่างราคาสั้นๆ ความเป็นจริงนี้สำคัญเพราะมันหมายความว่ากำแพงราคาที่สร้างขึ้นในปี 2567 อาจไม่ใช่ตัวหลักที่หยุดราคาไว้ได้ในวัฏจักรใหม่นี้

การที่เงินบาทแข็งค่าขึ้นถึง 30.88 บาทต่อดอลลาร์ (ระดับที่แข็งค่าที่สุดในรอบเกือบ 5 ปี) ในช่วงต้นปี 2569 นั้นสะท้อนให้เห็นความสัมพันธ์ “Gold-Baht Correlation” ที่แน่นหนา ผู้ค้าทองคำขายออกเมื่อราคาสูง แล้วนำเงินต่างประเทศกลับมาแลก ซึ่งสร้างความต้องการบาทแรง โดยธุรกรรมทองคำคิดเป็นถึง 35% ของปริมาณการซื้อขายเงินตราต่างประเทศทั้งหมดในประเทศ

สัญญาณเตือนและแนวรับที่ควรสะสม: ทองจะลงไปถึงไหน

ถ้าคุณกำลังถามว่า “ทองจะลงช่วงไหน” คำตอบทางเทคนิคอยู่ในพื้นที่ 4,680-4,750 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นแนวรับแรกที่แข็งแกร่งเมื่อราคายุบตัวลง หากหลุดจากจุดนี้แล้ว แนวรับใหญ่ที่สองจะอยู่ที่ 4,360-4,450 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นโอกาสทองสำหรับการซื้อแบบระยะยาว

ค่า RSI (Relative Strength Index) ที่มักจะเข้าสู่เขต Overbought เมื่อราคาเข้าใกล้ 5,000 ดอลลาร์นั้นเป็นสัญญาณเตือนชัดเจน ว่าการทำกำไรจากการขายอาจกำลังจะเกิดขึ้น นักลงทุนที่ชาญฉลาดจะรอให้ค่า RSI ลดลงมาสู่เขต Oversold ก่อนที่จะบุกซื้อใหญ่ๆ

ที่มาของแนวต้านหลักคือระดับ 5,000 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นกำแพงทางจิตวิทยาที่สำคัญที่สุด หากราคาเอาชนะระดับนี้ได้ เป้าหมายถัดไปคือ 5,600 ดอลลาร์ (ที่เกิดจากกรณีอื่นของความตึงเครียดกรีนแลนด์) และสุดท้ายคือ 6,000 ดอลลาร์ ตามการคาดคะเนของ Bank of America

ปัจจัยสำคัญที่ขับเคลื่อนราคาทองคำในวัฏจักรปัจจุบัน

การลดบทบาทของเงินดอลลาร์สหรัฐ (De-dollarization) เป็นหัวใจของเรื่องราว ธนาคารกลางจากประเทศตลาดเกิดใหม่เช่น จีน อินเดีย และโปแลนด์ ก็ต่างจ่ายเงินสะสมออกจากเงินดอลลาร์อย่างต่อเนื่อง เพื่อลดความเสี่ยงจากการแช่แข็งสินทรัพย์เหมือนกรณีรัสเซีย

ในช่วง 15 ปีที่ผ่านมา ธนาคารกลางทั่วโลกเป็นผู้ซื้อสุทธิทองคำโดยต่อเนื่อง และในปี 2569 คาดการณ์ว่าจะมีปริมาณการซื้อถึง 755 ตัน แม้จะลดลงจากสถิติสูงสุด แต่ยังคงสูงกว่าค่าเฉลี่ยในทศวรรษที่ผ่านมา ราคาทองคำเพิ่มขึ้น 1.7% โดยเฉลี่ยเมื่อมีการซื้อสุทธิ 100 ตัน

วิกฤตภูมิรัฐศาสตร์เรื่องกรีนแลนด์ในช่วงมกราคม 2569 ก็ส่งผลให้ราคาพุ่งทะลุ 5,600 ดอลลาร์ เพราะความกังวลเรื่องสงครามการค้าและการเผชิญหน้าทางทหารเกิดขึ้น แม้ว่าจะมีการประกาศ “Davos Compromise” ในวันที่ 21 มกราคม เพื่อลดความตึงเครียด แต่เรื่องนี้ก็สร้างความตระหนักว่า “ความไม่แน่นอน” เป็นภาวะปกติใหม่ของโลก

นโยบายดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) ยังคงสำคัญ ในปี 2569 คาดการณ์ว่า FOMC จะปรับลดดอกเบี้ยเพียง 1 ครั้ง หากอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริง (Real Interest Rate) ต่ำลงขณะเงินเฟ้อยังอยู่เหนือ 2% นั่นเป็นผลบวกต่อทองคำ ปัญหาหนี้สาธารณะของสหรัฐฯ ที่พุ่งสูง ก็ตั้งสมมติฐานว่าการเสื่อมค่าของเงินตราอาจเกิดขึ้น ซึ่งนักลงทุนจึงหลีกเลี่ยงด้วยการซื้อทองคำ

มุมมองของสถาบันการเงินและเป้าหมายราคา 2569

Goldman Sachs ยกเป้าหมายมาที่ 5,400 ดอลลาร์ต่อออนซ์ มองว่าผู้ซื้อภาคเอกชนและธนาคารกลางตลาดเกิดใหม่ได้กลายเป็นผู้เล่นหลัก

J.P. Morgan คาดการณ์ให้ราคาทองคำเฉลี่ยอยู่ที่ 5,055 ดอลลาร์ในไตรมาส 4 ของปี 2569 และอาจพุ่งไปถึง 5,400 ดอลลาร์ในปี 2570 นักวิเคราะห์ชี้ให้เห็นว่าสัดส่วนของทองคำในพอร์ตการลงทุนทั่วโลกเพิ่มขึ้นเป็น 2.8% ยังมีโอกาสเติบโตได้มากขึ้น

Bank of America มองว่ามีโอกาสโต่แถลงเป้าหมาย 6,000 ดอลลาร์บนเหตุผลหนี้สาธารณะของสหรัฐฯ

ในขณะที่ HSBC และ Citi ยังระมัดระวัง โดยให้เป้าหมายต่ำกว่า เพราะคาดการณ์ว่าความตึงเครียดอาจคลี่คลายและเงินดอลลาร์อาจแข็งค่าเพราะ

กลยุทธ์การลงทุนทองคำ: ต้องรอช่วงไหนถึงจะเป็นการซื้อที่ดี

สำหรับคำถามว่า “ทองจะลงช่วงไหน” และ “ซื้อตอนนี้ยังทันไหม” คำตอบจากตลาดคือ “ทัน แต่อย่างไล่ราคา” ความหมายของวลีนี้คือ ราคาทองอยู่ในแนวโน้มขาขึ้นเชิงโครงสร้าง แต่ด้วยเงื่อนไขที่ราคาอยู่ในระดับสูงประวัติศาสตร์ การรอให้ราคาย่อตัว (Buy on Dip) จึงเป็นกลยุทธ์ที่ฉลาดกว่าการเข้าซื้อที่จุดสูงสุดใหม่

ผู้ที่มีเงินทุนน้อย หรือต้องการใช้ leverage เพื่อขยายกำลังการลงทุน ถือว่า CFD (Contract for Difference) ผ่านแพลตฟอร์มเช่น Mitrade เป็นทางเลือกที่ได้รับความนิยม ด้วยข้อดี คือ ใช้เงินทุนน้อย สามารถเทรดได้ทั้งขาขึ้นและขาลง และสภาพคล่องสูงมาก 24 ชั่วโมง เมื่อเทียบกับการซื้อทองแท่งจริงที่ต้องใช้เงินก้อนใหญ่ และมีปัญหาสภาพคล่อง

ส่วนผู้ที่ชอบการลงทุนระยะยาว ควรรอจนกว่าราคาจะลงมาสู่พื้นที่ 4,680-4,750 ดอลลาร์ก่อน หรือในกรณีที่แย่ลงอีก ให้รอสู่พื้นที่ 4,360-4,450 ดอลลาร์ ซึ่งถือเป็นโอกาสสะสมระยะยาว

สำหรับการเทขายทำกำไร (Short-term Trading) นักลงทุนควรระมัดระวังเมื่อ RSI สูงเกินไป และเลือกเทเฉพาะในช่วงที่มีข่าวหรือสัญญาณทางเทคนิคชัดเจน

บทสรุป: ทองจะลงราคาเมื่อไร

ทองจะลงช่วงไหน นั้นมีเงื่อนไขหลาย ประการ ไม่ใช่เรื่องที่ตอบได้แบบอัตโนมัติ แต่การวิเคราะห์ราคาทางเทคนิคชี้ว่าระดับ 4,680-4,750 ดอลลาร์เป็นแนวรับแรกที่ควรจับตามอง หากราคาแตะพื้นที่นี้บ่อยๆ นั่นคือสัญญาณว่า “ตลาดกำลังสะสม” ในพื้นที่นี้

แนวโน้มราคาทองคำในปี 2567-2569 นั้นชี้ให้เห็นการเปลี่ยนแปลงโครงสร้างของตลาดโลก โดยทองคำได้กลายมาเป็นสินทรัพย์เชิงยุทธศาสตร์ มากกว่าเป็นแค่เครื่องมือป้องกันตัว (Hedge) ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์และหนี้สาธารณะของโลกยังคงสูง ดังนั้นโอกาสทองคำไปถึง 6,000 ดอลลาร์ในระยะยาวจึงมีความเป็นไปได้ อย่างไรก็ตาม นักลงทุนที่ชาญฉลาดควรจดจำหลักสำคัญ: อย่าไล่ราคาเมื่อตลาดอยู่ในภาวะ Overbought หากรอให้เกิดการปรับตัวลง กำไรที่ได้จะมากกว่า ข้อมูลทั้งหมดชี้ให้เห็นว่าการรอ (Wait) มักเป็นกลยุทธ์ที่ดีกว่าการรีบ (Hurry) ในตลาดทองคำ