#Circle&NvidiaEarningsAhead

ตลาดกำลังจับจ้องไปที่รายงานผลประกอบการสองรายงานใหญ่ที่เปิดเผยในเช้านี้และจะประกาศหลังปิดตลาด Circle ได้รายงานผลประกอบการที่น่าทึ่งแล้ว และตอนนี้ทุกสายตาจับจ้องไปที่ Nvidia นี่คือการวิเคราะห์ฉบับสมบูรณ์ของคุณ

CIRCLE (CRCL) รายได้: ยักษ์ใหญ่ด้านสกุลเงินดิจิทัลคงที่รายงานผล

หัวข้อข่าว:
Circle Internet Group เพิ่งรายงานผลประกอบการไตรมาส 4 ปี 2025 ซึ่งทำลายทุกเมตริก ส่งผลให้ราคาหุ้นพุ่งขึ้นกว่า 23 เปอร์เซ็นต์

ภาพรวมผลการดำเนินงานไตรมาส 4 ปี 2025 ของ Circle

รายได้แตะ 770 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 77 เปอร์เซ็นต์เมื่อเทียบปีต่อปี ทำลายประมาณการที่ 744 ล้านดอลลาร์ กำไรสุทธิอยู่ที่ 133 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 129 เปอร์เซ็นต์ ทำให้ผลลัพธ์เกินคาด EBITDA ปรับแล้วอยู่ที่ 167 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้นอย่างน่าทึ่ง 412 เปอร์เซ็นต์ สูงกว่าประมาณการที่ 130 ล้านดอลลาร์ กำไรต่อหุ้นอยู่ที่ 43 เซนต์ ทำลายประมาณการที่ 16 เซนต์ รายได้หักต้นทุนการจัดจำหน่ายเพิ่มขึ้นเป็น 309 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 136 เปอร์เซ็นต์

USDC: การเติบโตอย่างระเบิดในทุกเมตริก

Stablecoin หลักของ Circle USDC กำลังทำงานเต็มที่ หมุนเวียนอยู่ที่ 75.3 พันล้านดอลลาร์ ณ สิ้นปี เพิ่มขึ้น 72 เปอร์เซ็นต์เมื่อเทียบปีต่อปี เกือบจะเป็นสองเท่าของเป้าหมาย 40 เปอร์เซ็นต์ของบริษัท ส่วนแบ่งตลาดตอนนี้อยู่ที่ 28 เปอร์เซ็นต์ของการหมุนเวียน stablecoin ทั้งหมด เพิ่มขึ้น 426 จุดฐาน ปริมาณการทำธุรกรรมในไตรมาส 4 แตะ 11.9 ล้านล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 247 เปอร์เซ็นต์เมื่อเทียบปีต่อปี USDC ครองส่วนแบ่ง 47 เปอร์เซ็นต์ของปริมาณธุรกรรม stablecoin ทั้งหมด เพิ่มขึ้นจาก 32 เปอร์เซ็นต์เมื่อปีก่อน

การเติบโตของแพลตฟอร์มและเครือข่าย

Circle กำลังสร้างโครงสร้างพื้นฐานที่แข็งแกร่ง Wallet ที่ใช้งานได้จริงตอนนี้มีจำนวน 6.8 ล้านรายการ เพิ่มขึ้น 59 เปอร์เซ็นต์เมื่อเทียบปีต่อปี USDC แบบเนทีฟทำงานบน 30 เชน โดยเพิ่มอีก 14 เชนในปีงบประมาณ 2025 ปริมาณการโอนข้ามเชนแตะ 41.3 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 3.7 เท่า ปัจจุบันครองส่วนแบ่ง 50 เปอร์เซ็นต์ของปริมาณ USDC ที่เชื่อมต่อข้ามเชน Testnet Arc เปิดตัวในตุลาคม 2025 มีบริษัทมากกว่า 100 แห่งและดำเนินการธุรกรรมรวม 166 ล้านรายการ เครือข่ายชำระเงินของ Circle ทำยอดรวมธุรกรรมต่อปีได้ 5.7 พันล้านดอลลาร์ โดยมีสถาบันการเงิน 55 แห่งเข้าร่วม

การกระจายความเสี่ยงในเชิงปฏิบัติ

Circle กำลังลดการพึ่งพารายได้จากดอกเบี้ย รายได้อื่น ๆ แตะ 110 ล้านดอลลาร์ตลอดปี ขับเคลื่อนโดยบริการแพลตฟอร์มและค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรม Circulation EURC เพิ่มขึ้นเป็น 310 ล้านยูโร เพิ่มขึ้น 3.8 เท่าจากปีก่อน USYC โทเคนตราสารหนี้ของรัฐบาลมีมูลค่ารวม 1.5 พันล้านดอลลาร์ในสินทรัพย์ภายใต้การบริหาร

คำแถลงจาก CEO

Jeremy Allaire วาดภาพวิสัยทัศน์อันยิ่งใหญ่ เขากล่าวว่าเราเข้าสู่โลกที่พันหรือแม้แต่ร้อยพันล้านของเอเจนต์ AI จะโต้ตอบและทำหน้าที่ทางเศรษฐกิจบนอินเทอร์เน็ต เขาเสริมว่า ปี 2025 เป็นปีสำคัญสำหรับ Circle และอุตสาหกรรม และยังเป็นเพียงจุดเริ่มต้นของเทรนด์เหล่านี้

คำแนะนำสำหรับปีงบประมาณ 2026 ของ Circle

บริษัทคาดการณ์การเติบโตอย่างต่อเนื่องแต่ชะลอลง การเติบโตของการหมุนเวียน USDC คาดว่าจะอยู่ที่ 40 เปอร์เซ็นต์ต่อปี เมื่อเทียบกับ 72 เปอร์เซ็นต์ในปีงบประมาณ 2025 รายได้อื่น ๆ คาดว่าจะอยู่ระหว่าง 150 ถึง 170 ล้านดอลลาร์ กำไรจากรายได้หักต้นทุนการจัดจำหน่ายอยู่ที่ประมาณ 38 ถึง 40 เปอร์เซ็นต์ ค่าใช้จ่ายดำเนินงานปรับแล้วคาดว่าจะอยู่ระหว่าง 570 ถึง 585 ล้านดอลลาร์

สถานการณ์หุ้น

แม้ผลประกอบการจะเกินคาดอย่างมาก แต่หุ้น CRCL ยังคงต่ำกว่าจุดสูงสุด 52 สัปดาห์ที่ 298 ดอลลาร์ 99 เซนต์ ถึง 75 เปอร์เซ็นต์ สะท้อนความผันผวนของตลาดคริปโตและความไม่แน่นอนด้านกฎระเบียบ

NVIDIA (NVDA) รายงานผลประกอบการล่วงหน้า: งานหลัก

ตอนนี้ทุกสายตาจับจ้องไปที่ Nvidia ซึ่งจะประกาศผลหลังปิดตลาดวันนี้

สิ่งที่วอลล์สตรีทคาดหวัง

รายได้คาดว่าจะอยู่ที่ประมาณ 65.8 ถึง 65.97 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งแสดงการเติบโต 67 ถึง 68 เปอร์เซ็นต์เมื่อเทียบปีต่อปี กำไรต่อหุ้นประมาณ 1 ดอลลาร์ 53 เซนต์ เพิ่มขึ้น 72 เปอร์เซ็นต์ รายได้จากศูนย์ข้อมูลคาดว่าจะอยู่ที่ประมาณ 60.2 พันล้านดอลลาร์ รายได้จากเกมคาดว่าจะใกล้ 4.0 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 58 เปอร์เซ็นต์ รายได้จากการแสดงผลระดับมืออาชีพประมาณ 650 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 31 เปอร์เซ็นต์ รายได้จากยานยนต์ประมาณ 520 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 32 เปอร์เซ็นต์

ตัวแปร Blackwell

ทุกสายตาจับจ้องไปที่การขยายตัวของสถาปัตยกรรม Blackwell ฝ่ายบริหารระบุในไตรมาสที่ผ่านมา ว่า การส่งมอบ Blackwell จะเกินความคาดหมายของตลาด ตลาดกำลังจับตาอัตรากำไรขั้นต้นของศูนย์ข้อมูล ซึ่งเป็นจุดที่กังวล นักลงทุนอยากรู้ว่าผลกระทบจากข้อจำกัดในจีนเป็นไปตามคาดหรือไม่ สัญญาณความต้องการจาก hyperscalers ยังคงสำคัญ โดยเฉพาะคำแถลง Capex ปี 2026 ของพวกเขา ความเสี่ยงจาก ASIC ซิลิคอนแบบกำหนดเองก็อยู่ในสายตา เวลาการผลิตและพลวัตซัพพลายเชนจะเปิดเผยว่าความต้องการยังร้อนแรงหรือเริ่มเย็นลงแล้ว

การกำหนดราคาตลาดออปชัน

ตลาดออปชันกำลังคาดการณ์การเคลื่อนไหวครั้งใหญ่ การเคลื่อนไหวที่คาดไว้ประมาณบวกหรือลบ 8.5 เปอร์เซ็นต์ ซึ่งแสดงถึงการเปลี่ยนแปลงมูลค่าตลาดประมาณ 300 พันล้านดอลลาร์ โครงสร้างราคา Call อยู่ในระดับสูง โดยการซื้อขาย Call มีราคาพรีเมียมกว่าพุท ปริมาณเปิดสนใจส่วนใหญ่อยู่ในออปชัน Out-of-the-Money ซึ่งบ่งชี้ถึงความหวังในเชิงบวกของนักลงทุนรายย่อย กระแสการป้องกันความเสี่ยงแสดงให้เห็นว่าผู้สร้างตลาดเตรียมพร้อมสำหรับความผันผวนด้านบวก

ผลกระทบในวงกว้าง

ผลประกอบการของ Nvidia จะเป็นตัวกำหนดโทนของเทรด AI ทั้งหมด ดัชนีเซมิคอนดักเตอร์และ altcoin ที่เกี่ยวข้องกับ AI มีความอ่อนไหวสูงต่อผลประกอบการ หากผลออกมาดี อาจจุดประกายความเชื่อในเรื่อง AI crypto อีกครั้ง หากพลาด ก็อาจทำให้เกิดการเคลื่อนไหวหลีกเลี่ยงความเสี่ยงในตลาดเทคโนโลยีและคริปโตโดยรวม

สรุปใจความ

วันนี้เป็นวันที่สำคัญสำหรับผลประกอบการ Circle ได้พิสูจน์แล้วว่าเศรษฐกิจ stablecoin กำลังสร้างรายได้ที่แท้จริงและระเบิดแรง ตัวเลขพูดแทนตัวเอง — ปริมาณธุรกรรมพันล้านดอลลาร์ การเติบโตของรายได้ 77 เปอร์เซ็นต์ และเส้นทางชัดเจนสู่การกระจายความเสี่ยงนอกเหนือจากรายได้ดอกเบี้ย

ตอนนี้โฟกัสเปลี่ยนไปที่ Nvidia บริษัทจำเป็นต้องทำผลงานให้ชัดเจนและปรับคำแนะนำให้สูงขึ้นเพื่อให้สมเหตุสมผลกับมูลค่าของบริษัท แต่ที่สำคัญกว่านั้น ตลาดอยากฟังเรื่องความต้องการของ Blackwell การเปิดเผยจีน และสัญญาณว่ารอบการลงทุนด้าน AI จะชะลอลงหรือไม่

สำหรับตลาดคริปโต ทั้งสองรายงานมีความสำคัญ Circle ยืนยันโมเดลธุรกิจ stablecoin Nvidia ยืนยันแนวคิดการคำนวณ AI ซึ่งเป็นรากฐานของโครงสร้างพื้นฐานของคริปโต

คุณคาดการณ์อะไรสำหรับ Nvidia? คุณกำลังจับตา flow ออปชัน หรือรอแค่ผลประกอบการออกมาอยู่? คอมเมนต์ความเห็นของคุณด้านล่าง