แนวคิดการเทรดที่สำคัญและปัญญาการลงทุนสำหรับนักเทรดทุกคน

การเดินทางเข้าสู่การเทรดและการลงทุนอาจรู้สึกตื่นเต้นในบางช่วงและน่ากลัวในช่วงอื่น ความสำเร็จในตลาดการเงินต้องการมากกว่าดวงดีหรือเงินทุน—มันต้องการกลยุทธ์ที่ตั้งใจไว้ การควบคุมอารมณ์ และแนวคิดที่ได้รับการหล่อหลอมจากคำสอนการเทรดอันเป็นอมตะจากผู้ที่ประสบความสำเร็จ คอลเลกชันนี้สำรวจปัญญาของนักลงทุนและเทรดเดอร์ระดับตำนาน พร้อมให้ข้อมูลเชิงปฏิบัติที่จะเปลี่ยนแนวทางของคุณต่อการตลาด

สร้างพื้นฐานการเทรดที่แข็งแรงด้วยปรัชญาการลงทุน

เมื่อเทรดเดอร์ที่หวังจะประสบความสำเร็จมองหาแนวทาง พวกเขามักหันไปหาเหล่านักลงทุนที่ประสบความสำเร็จที่สุดเพื่อรับคำแนะนำ ปรัชญาของการลงทุนระยะยาวเริ่มต้นจากความเข้าใจว่าไม่ใช่ทุกโอกาสลงทุนที่เท่ากัน

หนึ่งในแนวคิดพื้นฐานของการเทรดในวงการลงทุนคือหลักการเลือกโอกาสอย่างระมัดระวัง ดังที่นักลงทุนระดับตำนานคนหนึ่งกล่าวไว้ว่า “ลงทุนในตัวเองให้มากที่สุดเท่าที่จะทำได้ เพราะคุณคือทรัพย์สินที่สำคัญที่สุดของคุณเอง” ข้อมูลเชิงลึกนี้เน้นว่าต่างจากการลงทุนในสินทรัพย์ที่จับต้องได้ ความรู้และทักษะของคุณเป็นสิ่งที่ไม่สามารถถูกภาษีหรือด้อยค่าด้วยวิธีเดียวกับสินทรัพย์ทางการเงิน

จังหวะเวลาที่เข้าออกตลาดเป็นสิ่งที่แยกเทรดเดอร์ที่ประสบความสำเร็จออกจากผู้ที่ลำบาก แนวคิดสำคัญที่นักวิเคราะห์ตลาดมืออาชีพแบ่งปันคือ: “เมื่อทองคำร่วงหล่น จงหยิบถัง ไม่ใช่ถ้วยเล็ก” ซึ่งสื่อถึงการใช้โอกาสในตลาดเมื่อเงื่อนไขเอื้ออำนวย—เมื่อโอกาสดีๆ มาถึง เทรดเดอร์ต้องตัดสินใจอย่างเด็ดขาด ไม่ใช่ลังเล

อีกแนวคิดสำคัญคือคุณภาพกับราคา หลายคนมักตามล่าหาสินค้าราคาถูก แต่ผู้ลงทุนที่มีความเชี่ยวชาญจะรู้ว่า “การซื้อบริษัทที่ยอดเยี่ยมในราคายุติธรรมดีกว่าการซื้อบริษัทที่ดีในราคายอดเยี่ยม” ซึ่งเป็นการแยกแยะระหว่างผู้สร้างความมั่งคั่งและผู้สะสมความสูญเสีย

สำหรับการสร้างพอร์ตโฟลิโอ คำแนะนำที่มักถูกมองข้ามแต่ทรงพลังคือ: “การกระจายความเสี่ยงอย่างกว้างขวางเป็นสิ่งจำเป็นเฉพาะเมื่อผู้ลงทุนไม่เข้าใจสิ่งที่ทำ” ซึ่งชี้ให้เห็นว่าความรู้ลึกซึ้งเกี่ยวกับการถือครองเป็นสิ่งสำคัญ ไม่ใช่การกระจายเงินทุนแบบไร้จุดหมาย

จิตวิทยาและวินัย: แนวคิดการเทรดจากผู้เชี่ยวชาญตลาด

ด้านจิตใจเป็นปัจจัยสำคัญที่กำหนดความสำเร็จมากกว่าทักษะเทคนิค เทรดเดอร์มืออาชีพเข้าใจดีว่าอารมณ์เป็นภัยคุกคามที่ใหญ่ที่สุดต่อความสามารถในการทำกำไรอย่างสม่ำเสมอ หนึ่งในเทรดเดอร์กล่าวอย่างตรงไปตรงมาว่า: “ความหวังเป็นอารมณ์ปลอมที่เสียเงินให้คุณเท่านั้น” ซึ่งสะท้อนความเป็นจริงว่าผู้ค้ารายย่อยหลายคนมักถือสถานะขาดทุนโดยอาศัยความหวังล้วนๆ แทนการวิเคราะห์อย่างมีเหตุผล

การยอมรับความสูญเสียเป็นอีกหนึ่งเสาหลักของแนวคิดการเทรดแบบมืออาชีพ ดังคำกล่าวที่ว่า “คุณต้องรู้ดีว่าเมื่อไหร่ควรถอยหรือยอมแพ้ความสูญเสีย และอย่าให้ความวิตกกังวลล่อลวงให้คุณลองอีกครั้ง” ความยากอยู่ที่การรับรู้ว่าการเทรดล้มเหลวไม่ใช่เรื่องที่ยาก แต่การเอาชนะอารมณ์ที่ไม่อยากยอมรับความผิดพลาดเป็นสิ่งที่ท้าทายกว่า

ความอดทนเป็นสิ่งที่แยกผู้ชนะออกจากผู้แพ้ได้อย่างน่าเชื่อถือที่สุด คำกล่าวหนึ่งในปรัชญาการเทรดคือ: “ตลาดเป็นอุปกรณ์ที่โอนเงินจากคนใจร้อนให้คนใจเย็น” ซึ่งอธิบายว่าทำไมเทรดเดอร์หลายคนล้มเหลว—พวกเขาไม่สามารถต้านทานการกระทำเมื่อไม่มีความได้เปรียบในตลาด

อีกด้านหนึ่งของแนวคิดการเทรดคือการตอบสนองต่อสภาพตลาดปัจจุบัน แทนที่จะพยายามทำนายอนาคต: “เทรดตามสิ่งที่เกิดขึ้น… ไม่ใช่สิ่งที่คุณคิดว่าจะเกิดขึ้น” ซึ่งเป็นคำแนะนำให้เทรดเดอร์ติดตามพฤติกรรมราคาจริง แทนที่จะบังคับให้ตลาดเป็นไปตามความคาดหวังของตนเอง

มุมมองเชิงปรัชญาเกี่ยวกับจิตวิทยาการเทรดเตือนว่า: “เกมของการเก็งกำไรเป็นเกมที่น่าหลงใหลที่สุดในโลก แต่ไม่ใช่เกมสำหรับคนโง่ คนขี้เกียจทางจิตใจ คนที่อารมณ์ไม่สมดุล หรือคนที่หวังรวยทางลัด พวกเขาจะจน” ซึ่งเน้นว่าการเทรดที่ประสบความสำเร็จต้องการความเข้าใจทางปัญญา ความมั่นคงทางอารมณ์ และความคาดหวังที่เป็นจริง

เมื่อสภาพตลาดตรงกันข้ามกับเทรดเดอร์ ความเสี่ยงทางจิตใจจะเพิ่มขึ้น เทรดเดอร์ที่มีประสบการณ์คนหนึ่งแบ่งปันความคิดสำคัญว่า: “เมื่อฉันเจ็บในตลาด ฉันออกไปให้พ้น มันไม่สำคัญเลยว่าตลาดจะเทรดอยู่ตรงไหน… ถ้าคุณอยู่ต่อเมื่อตลาดเป็นฝ่ายตรงข้ามกับคุณมากๆ สักวันหนึ่งเขาจะลากคุณออกไปเอง” ซึ่งยอมรับว่าผู้ที่บาดเจ็บจะตัดสินใจแย่ลงเรื่อยๆ จนกลายเป็นความสูญเสียที่ทวีคูณ

แนวทางการเทรดแบบสมาธิและยอมรับความเสี่ยงอย่างแท้จริงคือ: “เมื่อคุณยอมรับความเสี่ยงอย่างแท้จริง คุณจะสงบสุขกับผลลัพธ์ใดๆ” ซึ่งสะท้อนแนวคิดที่แยกมืออาชีพออกจากมือสมัครเล่น—การยอมรับว่าความสูญเสียเป็นส่วนหนึ่งของการเทรด ไม่ใช่ความล้มเหลวส่วนตัว

ลำดับความสำคัญของความสำเร็จในการเทรดถูกอธิบายไว้อย่างชัดเจนว่า: “ผมคิดว่าจิตวิทยาการลงทุนเป็นองค์ประกอบที่สำคัญที่สุด รองลงมาคือการควบคุมความเสี่ยง และสิ่งที่น้อยที่สุดคือจุดเข้าออก” ซึ่งท้าทายความเชื่อเดิมที่ว่าจุดเข้าออกเป็นสิ่งสำคัญที่สุด—แท้จริงแล้ว แนวคิดและความคิดเป็นตัวขับเคลื่อนผลลัพธ์

สร้างระบบเทรดที่ยั่งยืน

การสร้างระบบเทรดที่ใช้งานได้ในสภาพตลาดที่แตกต่างกันเป็นความก้าวหน้าสำคัญสำหรับเทรดเดอร์ที่จริงจัง หลายคนมองหาสูตรคณิตศาสตร์ซับซ้อน แต่ผู้เชี่ยวชาญรู้ดีว่า “คณิตศาสตร์ที่คุณต้องใช้ในตลาดหุ้นคุณเรียนได้ในชั้นประถม” ซึ่งเน้นว่าสำเร็จในตลาดไม่ได้ขึ้นอยู่กับความรู้ทางคณิตศาสตร์เท่านั้น แต่ขึ้นอยู่กับวินัยและจิตใจมากกว่า

รากฐานของกำไรที่สม่ำเสมอคือวินัยสำคัญข้อหนึ่ง: “กุญแจสำคัญของความสำเร็จในการเทรดคือวินัยทางอารมณ์ ถ้าความฉลาดคือคำตอบ ก็จะมีคนทำเงินจากการเทรดมากกว่านี้… ผมรู้ว่านี่อาจฟังดูเป็นคำพูดซ้ำซาก แต่เหตุผลที่คนเสียเงินในตลาดคือพวกเขาไม่ตัดขาดทุนอย่างรวดเร็ว”

เมื่อถามถึงองค์ประกอบสำคัญของการเทรดที่ทำกำไรได้ เทรดเดอร์มืออาชีพเน้นไปที่หัวข้อเดียวกันว่า: “องค์ประกอบของการเทรดที่ดีคือ (1) ตัดขาดทุน (2) ตัดขาดทุน และ (3) ตัดขาดทุน ถ้าคุณทำตามสามข้อนี้ได้ คุณอาจมีโอกาส” การทำซ้ำนี้มีจุดมุ่งหมายเพื่อเน้นว่าการจำกัดความเสียหายเป็นกลไกหลักในการสร้างผลตอบแทนระยะยาว

การพัฒนาและความสามารถในการปรับตัวเป็นอีกหนึ่งแนวคิดสำคัญเกี่ยวกับการออกแบบระบบ เทรดเดอร์ระยะยาวคนหนึ่งสะท้อนว่า: “ผมเทรดมาหลายสิบปีและยังยืนหยัดได้ ผมเห็นเทรดเดอร์หลายคนมาและไป พวกเขามีระบบหรือโปรแกรมที่ใช้ได้ในบางสภาพแวดล้อม แต่ล้มเหลวในบางสภาพ ในทางตรงกันข้าม กลยุทธ์ของผมเป็นแบบไดนามิกและปรับเปลี่ยนอยู่เสมอ ผมเรียนรู้และเปลี่ยนแปลงตลอดเวลา”

การเลือกโอกาสเป็นหัวใจของแนวคิดการเทรดที่เน้นความคัดสรร: “คุณไม่มีทางรู้ว่าตลาดจะนำเสนออะไรแก่คุณ เป้าหมายของคุณคือหาโอกาสที่อัตราส่วนความเสี่ยง-ผลตอบแทนดีที่สุด” ซึ่งเน้นความสำคัญของการเลือกเทรด—รอคอยโอกาสที่มีความน่าจะเป็นสูง แทนที่จะเทรดอย่างต่อเนื่อง

แนวคิดสุดท้ายเกี่ยวกับความสำเร็จของระบบคือ: “นักลงทุนหลายคนทำผิดพลาดโดยซื้อสูงและขายต่ำ ในขณะที่กลยุทธ์ที่ถูกต้องเพื่อเอาชนะในระยะยาวคือการทำตรงกันข้าม” ซึ่งเป็นการเปลี่ยนความคิดที่ยากที่สุดอย่างหนึ่งสำหรับผู้เข้าร่วมตลาด

พลวัตของตลาดและแนวคิดการเทรดเกี่ยวกับการเคลื่อนไหวของราคา

ความเข้าใจพฤติกรรมตลาดต้องอาศัยหลายชั้นของแนวคิดการเทรด ความสัมพันธ์ระหว่างความโลภและความกลัวเป็นกรอบความคิดที่ทรงพลัง: “เราพยายามเป็นคนกลัวเมื่อผู้อื่นโลภ และเป็นคนโลภเมื่อผู้อื่นกลัว” ซึ่งเป็นกลยุทธ์ตรงกันข้ามที่กำหนดจังหวะเวลาที่ประสบความสำเร็จในตลาดตลอดหลายทศวรรษ

ข้อมูลเชิงลึกสำคัญอีกประการคือความผูกพันทางอารมณ์ต่อสถานะ หลายเทรดเดอร์พัฒนาความภักดีที่ไร้เหตุผลต่อการถือครองบางอย่าง: “อย่าสับสนระหว่างตำแหน่งของคุณกับผลประโยชน์สูงสุดของคุณ คนเทรดหลายคนมีตำแหน่งในหุ้นและสร้างความผูกพันทางอารมณ์กับมัน พอเริ่มขาดทุน ก็ไม่ยอมออก แต่หาเหตุผลใหม่ๆ เพื่ออยู่ในตลาด! เมื่อไม่แน่ใจ ควรออก!” ซึ่งสะท้อนว่าความลำเอียงทางความคิดบิดเบือนการตัดสินใจในตลาด

ความสัมพันธ์ระหว่างสไตล์การเทรดส่วนตัวและสภาพตลาดเป็นตัวกำหนดความสำเร็จ: “ปัญหาหลักคือความจำเป็นที่จะต้องปรับให้เข้ากับตลาด แทนที่จะพยายามบังคับให้ตลาดเป็นไปตามสไตล์ของคุณ” เทรดเดอร์ที่ประสบความสำเร็จปรับกลยุทธ์ให้สอดคล้องกับพฤติกรรมตลาดจริง ไม่ใช่บังคับให้ตลาดเป็นไปตามความต้องการ

การเคลื่อนไหวของราคาเต็มไปด้วยข้อมูลเกี่ยวกับเหตุการณ์ใหม่: “การเคลื่อนไหวของราคาหุ้นเริ่มสะท้อนเหตุการณ์ใหม่ก่อนที่เราจะรับรู้ว่ามันเกิดขึ้นแล้ว” ซึ่งเน้นว่าประสิทธิภาพของตลาดมักนำข่าวสารและการรับรู้ของสาธารณะ

การวิเคราะห์พื้นฐานเป็นอีกมุมมองหนึ่งของแนวคิดการเทรด: “การทดสอบที่แท้จริงว่าสต็อกถูกหรือแพงคือไม่ใช่ราคาปัจจุบันเทียบกับราคาก่อนหน้า ไม่ว่าจะคุ้นเคยแค่ไหนกับราคานั้น แต่เป็นว่าข้อมูลพื้นฐานของบริษัทเป็นบวกหรือลบมากกว่าการประเมินของชุมชนการเงินในปัจจุบัน” ซึ่งช่วยป้องกันการยึดติดกับราคาประวัติศาสตร์

สุดท้าย คำสังเกตที่ถ่อมตัวเกี่ยวกับพลวัตของตลาดคือ: “ในการเทรด ทุกอย่างใช้ได้บางครั้ง และไม่มีอะไรใช้ได้เสมอ” ซึ่งเตือนให้เทรดเดอร์รู้ว่าทุกกลยุทธ์ไม่สามารถใช้ได้ในทุกสภาพตลาด—ความยืดหยุ่นและการปรับตัวจึงเป็นสิ่งจำเป็น

การบริหารความเสี่ยง: รากฐานของความอยู่รอดระยะยาว

ความแตกต่างระหว่างแนวคิดของมือสมัครเล่นและมืออาชีพมักอยู่ที่วิธีคิดเกี่ยวกับความสูญเสีย “มือสมัครเล่นคิดว่าพวกเขาจะทำเงินได้เท่าไหร่ แต่มืออาชีพคิดว่าพวกเขาอาจเสียเท่าไหร่” ซึ่งเป็นการเปลี่ยนมุมมองทางจิตใจที่สำคัญต่อความโตเต็มวัยในการเทรด

คุณภาพของโอกาสเป็นสิ่งสำคัญมาก: “คุณไม่มีทางรู้ว่าตลาดจะนำเสนออะไรแก่คุณ เป้าหมายคือหาโอกาสที่อัตราส่วนความเสี่ยง-ผลตอบแทนดีที่สุด โอกาสที่ดีที่สุดมักเกิดเมื่อความเสี่ยงต่ำที่สุด”

แนวคิดการพัฒนาตนเองผ่านการลงทุนคือ: “การลงทุนในตัวเองคือสิ่งที่ดีที่สุดที่คุณทำได้ และเป็นส่วนหนึ่งของการลงทุนในตัวเอง คุณควรเรียนรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับการบริหารเงิน” ซึ่งเน้นว่าการควบคุมความเสี่ยงและการรักษาทุนเป็นหัวใจของความสำเร็จในการลงทุน

โครงสร้างคณิตศาสตร์ช่วยให้เทรดเดอร์เข้าใจความสามารถในการรับความเสี่ยง: “อัตราส่วนความเสี่ยง/ผลตอบแทน 5:1 ช่วยให้คุณมีอัตราชนะ 20% ผมอาจผิดพลาด 80% ก็ยังไม่ขาดทุน” ซึ่งแสดงให้เห็นว่าผู้เทรดที่แม้จะถูกต้องเพียง 20% ก็สามารถทำกำไรได้ด้วยการบริหารขนาดตำแหน่งและความเสี่ยงอย่างเหมาะสม

แนวคิดง่ายแต่ลึกซึ้งเกี่ยวกับความเสี่ยงคือ: “อย่าไปทดสอบความลึกของแม่น้ำด้วยเท้าทั้งสองข้างในคราวเดียว” ซึ่งเป็นการเตือนให้หลีกเลี่ยงการเสี่ยงทุนทั้งหมดในเทรดเดียวหรือช่วงเวลาเดียว

สภาพตลาดอาจทำลายเทรดเดอร์ที่มีเงินทุนเหลืออยู่ได้: “ตลาดสามารถอยู่นอกเหนือความสมเหตุสมผลได้นานกว่าที่คุณจะอยู่รอด” ซึ่งเน้นว่าการปกป้องทุนสำคัญกว่าการคาดการณ์ทิศทางตลาดอย่างแม่นยำ

สุดท้าย การจัดการตำแหน่งเป็นสิ่งสำคัญ: “ปล่อยให้ความสูญเสียวิ่งเป็นความผิดพลาดร้ายแรงที่สุดที่นักลงทุนส่วนใหญ่ทำ” ทุกแผนการเทรดต้องมีจุดหยุดขาดทุนและจุดออกล่วงหน้าที่ปกป้องคุณจากการขาดทุนรุนแรง

วินัยประจำวันและความอดทนในการดำเนินการตลาด

มืออาชีพเข้าใจดีว่าการทำกิจกรรมอย่างต่อเนื่องทำลายผลการดำเนินงาน: “ความต้องการให้ทำอะไรตลอดเวลาโดยไม่สนใจสภาพตลาดเป็นสาเหตุของความสูญเสียจำนวนมากในวอลล์สตรีท” ซึ่งอธิบายว่าทำไมเทรดเดอร์หลายคนจึงเทรดจนบัญชีกลายเป็นกลางๆ

การเทรดแบบคัดสรรมีผลดีกว่าการเทรดบ่อยครั้ง: “ถ้าเทรดเดอร์ส่วนใหญ่เรียนรู้ที่จะนั่งเฉย 50% ของเวลา พวกเขาจะทำเงินได้มากขึ้น” ซึ่งเป็นคำแนะนำที่ตรงกันข้ามและมีคุณค่าสูงสุด—การหลีกเลี่ยงการเทรดที่ไม่จำเป็นเป็นทักษะสำคัญ

ความสูญเสียเล็กน้อยเป็นเบรกฉุกเฉินสำหรับความหายนะใหญ่: “ถ้าคุณไม่สามารถรับความสูญเสียเล็กน้อยได้ สักวันหนึ่งคุณจะเจอความสูญเสียครั้งใหญ่ที่สุด” ซึ่งอธิบายว่าการไม่ยอมรับความสูญเสียเล็กๆ จะนำไปสู่ความล้มเหลวรุนแรง

การเรียนรู้จากประวัติศาสตร์การเทรดเป็นแนวทางสำคัญ: “ถ้าคุณอยากได้ข้อมูลเชิงลึกที่แท้จริงที่จะทำให้คุณได้เงินมากขึ้น ให้ดูรอยแผลบนบัญชีของคุณ หยุดทำสิ่งที่ทำร้ายคุณ แล้วผลลัพธ์ของคุณจะดีขึ้น มันเป็นคณิตศาสตร์แน่นอน!” การวิเคราะห์ผลการเทรดจริงเป็นวิธีที่ดีที่สุดในการปรับปรุง

การปรับเปลี่ยนความคาดหวังเรื่องกำไรช่วยให้ตัดสินใจได้ดีขึ้น: “คำถามไม่ใช่ว่าฉันจะทำกำไรเท่าไหร่ในเทรดนี้! คำถามที่แท้จริงคือ ถ้าฉันไม่ทำกำไรในเทรดนี้ ฉันจะโอเคไหม?” ซึ่งช่วยลดความสิ้นหวังและอารมณ์รุนแรงในการเทรด

สัญชาตญาณเทียบกับการวิเคราะห์มากเกินไปเป็นอีกมิติหนึ่งของแนวคิดการเทรด: “เทรดเดอร์ที่ประสบความสำเร็จมักเป็นคนที่เชื่อสัญชาตญาณมากกว่าการวิเคราะห์มากเกินไป” ซึ่งไม่ได้หมายความว่าไม่ควรวิเคราะห์ แต่หมายถึงการเชื่อในรูปแบบที่จดจำได้จากประสบการณ์ เมื่อการเตรียมพร้อมทางวิเคราะห์เสร็จสิ้นแล้ว

สุดท้าย ความอดทนรอคอยโอกาสที่ดีที่สุดคือ: “ผมรอจนกว่าจะมีเงินอยู่ในมุม แล้วแค่เดินไปหยิบมันขึ้นมา ผมไม่ทำอะไรในระหว่างนั้น” ซึ่งเป็นแนวคิดของการเทรดตามโอกาส—รอคอยจังหวะที่มีความน่าจะเป็นสูงและพร้อมที่จะลงมือเมื่อโอกาสมาถึง

ปัญญาและอารมณ์ขัน: แนวคิดการเทรดแบบเบาๆ จากผู้เชี่ยวชาญตลาด

ตลาดเต็มไปด้วยมุกตลก และเทรดเดอร์ที่ประสบความสำเร็จมักแสดงความเข้าใจผ่านความเฉลียวฉลาด “เป็นตอนที่น้ำขึ้นแล้วเท่านั้นที่คุณจะรู้ว่าใครว่ายน้ำเปลือย” ซึ่งเป็นภาพเปรียบเทียบที่สะท้อนให้เห็นว่าช่วงขาลงของตลาดเผยให้เห็นเทรดเดอร์ที่มีฝีมือจริงๆ กับผู้ที่ได้ประโยชน์จากภาวะตลาดขาขึ้น

ความสัมพันธ์ระหว่างแนวโน้มและความเสี่ยงสร้างความสังเกตสร้างสรรค์: “แนวโน้มคือเพื่อนของคุณ—จนกว่ามันจะแทงคุณด้วยตะเกียบ” ซึ่งเป็นคำพูดเล่นๆ ที่เน้นว่าการตามแนวโน้มก็มีอันตรายของมันเอง

วัฏจักรของตลาดตามอารมณ์เป็นแบบแผนที่ชัดเจน: “ตลาดขาขึ้นเกิดจากความหมดหวัง เติบโตจากความสงสัย เติบโตเต็มที่จากความหวัง และตายด้วยความคลั่งไคล้” ซึ่งอธิบายว่าความรู้สึกของนักลงทุนเปลี่ยนแปลงไปอย่างไรในรอบบูมและฟองสบู่

อีกตัวอย่างหนึ่งของพฤติกรรมตลาดคือ: “น้ำขึ้นสูงยกเรือทุกลำข้ามกำแพงความกังวลและเปิดเผยหมีที่ว่ายน้ำเปลือย” ซึ่งแสดงให้เห็นว่าการขึ้นของตลาดในที่สุดก็พิสูจน์ว่าความคิดลบผิด และให้รางวัลแก่ผู้ซื้อ

ธรรมชาติของมนุษย์ในตลาดยังคงสม่ำเสมอ: “หนึ่งในเรื่องตลกของตลาดหุ้นคือ ทุกครั้งที่คนหนึ่งซื้อ อีกคนหนึ่งขาย และทั้งสองคิดว่าตนเองฉลาด” ซึ่งเป็นการสะท้อนแนวโน้มที่มนุษย์มักมองว่าการตัดสินใจของตนเองเป็นสิ่งที่ดีเสมอ

ความอยู่รอดในอาชีพเทรดเป็นสิ่งหายาก: “มีเทรดเดอร์เก่าและเทรดเดอร์กล้าหาญ แต่มีเทรดเดอร์เก่าและกล้าหาญน้อยมาก” ซึ่งเป็นการสะท้อนว่าการกล้าหาญอาจนำไปสู่ความสำเร็จรวดเร็วหรือความล้มเหลวอย่างรวดเร็ว

เกี่ยวกับวัตถุประสงค์ของตลาด: “วัตถุประสงค์หลักของตลาดหุ้นคือทำให้คนโง่เป็นจำนวนมากที่สุด” ซึ่งเป็นความเห็นที่เป็นแนวคิดเชิงเสียดสีแต่ก็มีความจริงในบางแง่มุม

เปรียบเทียบการเทรดกับกิจกรรมการแข่งขันอื่น: “การลงทุนก็เหมือนโป๊กเกอร์ คุณควรเล่นแต่มือดีและหมอบมือไม่ดี เสียเงินเดิมพันไป” ซึ่งเน้นความคัดสรรและวินัยในการเลือกเทรด

บางครั้ง การไม่ทำอะไรคือการตัดสินใจที่ดีที่สุด: “บางทีการลงทุนที่ดีที่สุดคือการไม่ลงทุนเลย” ซึ่งยอมรับว่าการหลีกเลี่ยงโอกาสไม่ดีมักสร้างผลตอบแทนที่ดีกว่าการเทรดที่ไม่เหมาะสม

และสุดท้าย การเตือนเกี่ยวกับกิจกรรมทางเลือก: “มีเวลาที่จะซื้อขายในตลาด มีเวลาที่จะขาย และมีเวลาที่จะไปตกปลา” ซึ่งชี้ให้เห็นว่าบางช่วงตลาดไม่มีโอกาสดี การหยุดพักจากการเทรดก็เป็นกลยุทธ์ที่สมเหตุสมผล