อุปสงค์คืออะไร? ความรู้พื้นฐานที่นักลงทุนต้องรู้เพื่อวิเคราะห์ราคาตลาด

หากคุณเคยสงสัยว่าทำไมราคาหุ้นบางวันขึ้นแล้วบางวันลงแบบไม่มีเหตุผล หรือเพราะเหตุใดแรงซื้อและแรงขายถึงเป็นตัวจริงที่ขับเคลื่อนตลาด คำตอบอาจอยู่ที่ความเข้าใจเรื่องอุปสงค์ ซึ่งเป็นแนวคิดพื้นฐานของเศรษฐศาสตร์ที่ใช้อธิบายทุกอย่างเกี่ยวกับราคา ในบทความนี้ เราจะสำรวจว่าอุปสงค์คืออะไร มีความเกี่ยวข้องกับการกำหนดราคาอย่างไร และที่สำคัญที่สุด คุณสามารถนำแนวคิดนี้มาใช้ประโยชน์ในการตัดสินใจลงทุนได้อย่างไร

ทำไมอุปสงค์และอุปทานถึงเป็นพื้นฐานของการกำหนดราคา

ในแต่ละตลาด ราคาไม่ได้ถูกกำหนดโดยใครสักคนคนเดียว แต่เกิดขึ้นจากการปะทะกันระหว่างสองกำลัง: ผู้ที่ต้องการซื้อ และผู้ที่ต้องการขาย หากคุณเข้าใจพลวัตระหว่างทั้งสองนี้ คุณก็จะสามารถคาดการณ์ได้ว่าราคาน่าจะไปทางไหน

แนวคิดเรื่องอุปสงค์และอุปทานนั้นง่ายมากในทฤษฎี แต่การประยุกต์ใช้ในตลาดจริง ๆ ต้องอาศัยความเข้าใจเชิงลึกเกี่ยวกับปัจจัยต่าง ๆ ที่มีอิทธิพลต่อตัวแปรทั้งสองนี้ เพราะเมื่อคุณสามารถระบุได้ว่าจุดใดที่ความต้องการซื้อและขายเสียสมดุล คุณก็จะมีเครื่องมืออันทรงพลังในการกำหนดจังหวะเข้าออก

อุปสงค์คืออะไร - ความต้องการซื้อกับการตัดสินใจของนักลงทุน

อุปสงค์ พูดง่าย ๆ คือ ความต้องการซื้อสินค้าหรือบริการที่ระดับราคาต่าง ๆ เมื่อเราพล็อตข้อมูลนี้ลงบนกราฟ เราจะได้เส้นอุปสงค์ (Demand Curve) ซึ่งแสดงความสัมพันธ์ระหว่างราคาและปริมาณสินค้าที่ผู้ซื้อต้องการ

จุดสำคัญที่ต้องจำคือ: เมื่อราคาลดลง ความต้องการซื้อจะเพิ่มขึ้น และในทางกลับกัน นี่เรียกว่า กฎของอุปสงค์ (Law of Demand) ทำไมถึงเป็นเช่นนี้? มีเหตุผลสองประการ:

ผลทางรายได้ (Income Effect): เมื่อราคาลดลง ผู้บริโภคเหลือเงินมากขึ้น จึงสามารถซื้อได้มากขึ้น เช่น ถ้าหุ้นที่คุณชอบตกลงมา คุณอาจมีจำนวนเงินเพียงพอที่จะซื้อมากกว่าเดิม

ผลทางการทดแทน (Substitution Effect): เมื่อราคาของสินค้าหนึ่งลดลง มันจะดูถูกกว่าสินค้าอื่นที่คล้ายกัน จึงดึงดูดให้ผู้ซื้อเลือกสินค้านี้มากขึ้น

ยกตัวอย่าง หากราคาบิตคอยนลดลง ผู้ลงทุนที่เคยไม่สนใจอาจเริ่มมองว่ามันคุ้มค่าที่จะซื้อ ขณะเดียวกัน ผู้ถือ Altcoin อาจเปลี่ยนมาถือบิตคอยนแทนเพราะมันถูกกว่า

ปัจจัยที่ส่งผลต่อการสร้างอุปสงค์

ราคานั้นเป็นเพียงส่วนหนึ่งของเรื่องเท่านั้น อุปสงค์ยังได้รับอิทธิพลจาก:

• รายได้ของผู้ซื้อ: คนที่มีเงินมากเข้าสามารถซื้อมากกว่าคนจน
• รสนิยมและความเชื่อ: หากมีข่าวดีเกี่ยวกับหุ้นหนึ่ง ความต้องการจะเพิ่มขึ้นทันที
• การคาดการว่าราคาจะเป็นยังไง: ถ้านักลงทุนคาดว่าราคาจะขึ้น พวกเขาจะรีบซื้อในตอนนี้
• จำนวนผู้ซื้อ: ตลาดที่กำลังเติบโตมีผู้ซื้อใหม่เข้ามามากขึ้น
• ฤดูกาลและปัจจัยด้านสภาพภูมิอากาศ: บางสินค้ามีความต้องการในบางช่วงเวลาเท่านั้น
• นโยบายของรัฐบาล: การกระตุ้นเศรษฐกิจหรือนโยบายภาษีส่งผลต่อความต้องการ

อุปทานคือศูนย์หลังของการเคลื่อนไหวราคา

ในขณะที่อุปสงค์สื่ออุปสงค์นั้นเป็นการบอกเรา “ผู้ซื้อต้องการเท่าไหร่” อุปทาน (Supply) กลับบอกเรา “ผู้ขายเตรียมจะเสนอขายเท่าไหร่”

อุปทานคือ ความต้องการขายสินค้าหรือบริการที่ระดับราคาต่าง ๆ เช่นเดียวกับอุปสงค์ เมื่อเราพล็อตข้อมูลนี้ เราจะได้เส้นอุปทาน (Supply Curve)

กฎของอุปทาน กล่าวว่า: เมื่อราคาเพิ่มขึ้น ผู้ขายจะต้องการเสนอขายมากขึ้น ทำไม? เพราะเมื่อราคาสูง กำไรจึงดีขึ้น ผู้ผลิตจึงกระตือรือร้นที่จะขาย

ตัวอย่างเช่น ถ้ากำไรจากการขายหุ้นเดี่ยวสูงขึ้น ผู้ถือหุ้นขนาดใหญ่จึงอาจตัดสินใจเปิดเผยตัวและเสนอขายส่วนหนึ่งของครอบครัวของพวกเขา

ปัจจัยที่ส่งผลต่อการสร้างอุปทาน

• ต้นทุนการผลิต: หากต้นทุนสูง ผู้ผลิตจะต้องขายในราคาสูงเพื่อให้มีกำไร
• จำนวนผู้ขาย: ตลาดที่มีคู่แข่งมากอุปทานจึงมีมากขึ้น
• เทคโนโลยี: เทคโนโลยีใหม่สามารถเพิ่มประสิทธิภาพและลดต้นทุนจึงเพิ่มอุปทาน
• การคาดการการราคาในอนาคต: ถ้าผู้ขายคาดว่าราคาจะสูงขึ้นในอนาคต พวกเขาอาจชะลอการขายในตอนนี้
• สภาพภูมิอากาศและภัยธรรมชาติ: ปัจจัยเหล่านี้อาจเพิ่มหรือลดความสามารถในการผลิต
• นโยบายภาษีและการควบคุมราคา: กฎเกณฑ์มากมายสามารถเพิ่มต้นทุนการเสนอขายหรือจำกัดจำนวนที่ขายได้

การหาดุลยภาพระหว่างอุปสงค์และอุปทาน เพื่อคาดการณ์ราคา

ตอนนี้ เรามีสองกำลังที่ปะทะกัน แต่ราคาสุดท้ายจะเป็นเท่าไหร่? คำตอบคือ ดุลยภาพ (Equilibrium)

ดุลยภาพเกิดขึ้นในจุดที่เส้นอุปสงค์และเส้นอุปทานตัดกัน ที่จุดนี้ ปริมาณที่ผู้ซื้อต้องการซื้อพอดีกับปริมาณที่ผู้ขายต้องการเสนอขาย

เหตุใดดุลยภาพจึงเสถียร?

• ถ้าราคาปรับขึ้นจากดุลยภาพ: ผู้ขายต้องการขายมากขึ้น แต่ผู้ซื้อลดความต้องการลง ทำให้มีสินค้าเหลือคงคลัง ซึ่งกดดันให้ราคาตกกลับลงมา
• ถ้าราคาปรับลงจากดุลยภาพ: ผู้ซื้อต้องการซื้อมากขึ้น แต่ผู้ขายลดการเสนอขาย ทำให้มีสินค้าขาดแคลน ซึ่งกดดันให้ราคาขึ้นกลับไป

นี่คือเหตุผลว่าทำไมตลาดมักจะหาจุดสมดุล และนี่คือสิ่งที่นักลงทุนพยายามพยากรณ์

อุปสงค์ในตลาดการเงิน - ปัจจัยที่ผลักดันการซื้อขายหุ้น

ในตลาดการเงิน เกมนี้ซับซ้อนกว่า เพราะหลาย ๆ ปัจจัยเข้ามาเกี่ยวข้อง

ปัจจัยทางเศรษฐกิจมหภาค (Macroeconomic Factors)

• อัตราดอกเบี้ย: เมื่อดอกเบี้ยต่ำ นักลงทุนมักแสวงหาผลตอบแทนในตลาดหุ้น ส่งผลให้อุปสงค์เพิ่มขึ้น
• อัตราเงินเฟ้อ: ภาวะเงินเฟ้อสูงอาจทำให้นักลงทุนกังวล ลดอุปสงค์ลง
• การเติบโตของเศรษฐกิจ: เศรษฐกิจที่เติบโตดีมักดึงดูดการลงทุนเพิ่มเติม

ความเชื่อมั่นและจิตวิทยาของตลาด

• ความเชื่อมั่นของนักลงทุน: หากนักลงทุนมีความสุข อุปสงค์ก็สูง
• ข่าวและเหตุการณ์: ข่าวดีทำให้อุปสงค์พุ่งขึ้น ข่าวร้ายทำให้อุปทานเพิ่มขึ้น
• การคาดการการณ์: “ฉันคิดว่าตลาดจะขึ้น” คิดไปเสียว่า “เราต้องซื้อสัก”

ปัจจัยเฉพาะของบริษัท

• ผลประกอบการ: บริษัทที่มีกำไรดีจะดึงดูดอุปสงค์ที่มากขึ้น
• การประกาศเพิ่มทุนหรือซื้อหุ้นคืน: การเพิ่มทุนเพิ่มอุปทาน การซื้อหุ้นคืนลดอุปทาน
• IPO ใหม่: บริษัทใหม่เข้ามาตลาด เพิ่มอุปทานของหลักทรัพย์

ใช้อุปสงค์และอุปทานในการวิเคราะห์ราคาหุ้น

กรณีที่ 1: วิเคราะห์เชิงพื้นฐาน (Fundamental Analysis)

เมื่อราคาหุ้นปรับตัวลง มักเพราะอุปทาน (แรงขาย) มีมากกว่าอุปสงค์ (แรงซื้อ) สาเหตุอาจเป็น:

• นักลงทุนคาดว่ากำไรจะลดลง
• มีข่าวร้ายเกี่ยวกับบริษัท
• นักลงทุนใหญ่ตัดสินใจลดตำแหน่ง

ในทางกลับกัน ราคาขึ้นมักเพราะ:

• มีข่าวดีเกี่ยวกับผลประกอบการ
• ความสามารถในการทำกำไรในอนาคตดูดี
• กลุ่มนักลงทุนใหญ่เข้ามาซื้อ

กรณีที่ 2: วิเคราะห์เชิงเทคนิค (Technical Analysis)

นักเทรดใช้เครื่องมือต่าง ๆ เพื่ออ่านอุปสงค์และอุปทาน:

แท่งเทียน (Candlesticks)

• สีเขียว (ราคาปิดสูงกว่าเปิด): แรงซื้อชนะ = อุปสงค์แข็ง
• สีแดง (ราคาปิดต่ำกว่าเปิด): แรงขายชนะ = อุปทานแข็ง
• โดจิ (เปิด-ปิดเท่ากัน): ปะทะเท่า ๆ กัน ยังไม่รู้ทิศทาง

แนวรับและแนวต้าน (Support & Resistance)

• แนวรับ: จุดที่นักลงทุนเตรียมซื้อ (อุปสงค์แข็ง)
• แนวต้าน: จุดที่นักลงทุนเตรียมขาย (อุปทานแข็ง)

แนวโน้ม (Trend)

• แนวโน้มขึ้น: ราคาทำจุดสูงใหม่เรื่อย ๆ = อุปสงค์ยังแข็ง
• แนวโน้มลง: ราคาทำจุดต่ำใหม่เรื่อย ๆ = อุปทานยังแข็ง

การใช้ Demand Supply Zone ในการเทรดจริง

เทคนิค Demand Supply Zone เป็นวิธีการทำให้ความคิดเรื่องอุปสงค์-อุปทานเป็นรูปธรรม นักเทรดใช้มันเพื่อหาจังหวะที่ตลาดเบี่ยงเบนจากสมดุล

1) การเทรดการกลับตัว (Reversal)

DBR: Drop Base Rally (ดิ่งลง → สร้างฐาน → ขึ้นไป)

• เกิดจากอุปทานส่วนเกิน (ผู้ขายเยอะ)
• ราคาดิ่งลง ผู้ซื้อเห็นโอกาส
• ราคาพักตัวในกรอบ (สร้างฐาน)
• เมื่อข่าวดี หรือเงื่อนไขเปลี่ยน อุปสงค์จะทะลุขึ้น
• ฉลาดการเทรด: ซื้อที่กรอบล่างเมื่อราคาเตรียมทะลุขึ้น

RBD: Rally Base Drop (ขึ้นไป → สร้างฐาน → ดิ่งลง)

• เกิดจากอุปสงค์ส่วนเกิน (ผู้ซื้อเยอะ)
• ราคาวิ่งขึ้น ผู้ขายเห็นโอกาส
• ราคาพักตัวในกรอบ
• เมื่อข่าวร้ายหรือกำไรหมด อุปทานจะทะลุลง
• ฉลาดการเทรด: ขายที่กรอบบนเมื่อราคาเตรียมทะลุลง

2) การเทรดตามแนวโน้ม (Continuation)

RBR: Rally Base Rally (ขึ้น → พัก → ขึ้นต่อ)

• อุปสงค์ยังแข็ง
• ราคาพักตัวเพื่อ “สิ้นเชื้อสาย” ผู้ขาย
• ราคาจะเติมขึ้นต่อ
• ฉลาดการเทรด: ซื้อที่เบรคเอาท์ของกรอบ ตั้งไว้ให้ตามขึ้น

DBD: Drop Base Drop (ลง → พัก → ลงต่อ)

• อุปทานยังแข็ง
• ราคาพักตัวเพื่อดูดผู้ซื้อตั้งนั่ง
• ราคาจะดิ่งต่อ
• ฉลาดการเทรด: ขายที่เบรคเอาท์ของกรอบ ตั้งไว้ให้ตามลง

สรุป

อุปสงค์คืออะไร? นั่นคือ ความต้องการซื้อ และเมื่อมันเขาไหร่กับอุปทาน (ความต้องการขาย) ก็จะเกิดการปะทะที่กำหนดราคาในตลาด

การเข้าใจแนวคิดนี้เป็นหนึ่งในทักษะที่สำคัญที่สุดสำหรับนักลงทุน เพราะมันชี้ให้เห็นว่า:

• ราคาไม่ได้เป็นตัวเลขที่สุ่มเสี่ยง มีตรรกศาสตร์อยู่เบื้องหลัง
• ทั้งข่าว ความรู้สึก และปัจจัยทางเศรษฐกิจล้วนส่งผลต่ออุปสงค์และอุปทาน
• การหาจุดที่อุปสงค์และอุปทานเสียสมดุลคือการหาจังหวะซื้อขาย

อุปสงค์ไม่ใช่เพียงแค่ทฤษฎี มันเป็นเครื่องมือที่คุณสามารถใช้จริง ๆ ในการวิเคราะห์ราคาและตัดสินใจลงทุนได้ สิ่งสำคัญคือการฝึกฝนไปเรื่อย ๆ เพื่อให้เห็นว่ามันทำงานอย่างไร และใช้มันให้เป็นประโยชน์ในการค้นหากำไร