ทำไมต้องศึกษาอุปสงค์อุปทาน? แนวทางสำคัญสำหรับนักลงทุนในการคาดการณ์ราคา

การศึกษาอุปสงค์ และ อุปทาน ไม่ใช่เพียงแค่การเรียนรู้ทฤษฎีเศรษฐศาสตร์แห่งห้องเรียน แต่เป็นการคว้ากุญแจสำคัญในการทำความเข้าใจการเคลื่อนไหวของราคาในตลาดการเงิน ซึ่งเป็นสิ่งที่นักลงทุนทุกคนควรจำศึกษาเพื่อยกระดับความสามารถในการตัดสินใจลงทุน ความต้องการซื้อและความต้องการขายเป็นแรงขับเคลื่อนหลักของทุกการเคลื่อนไหวราคาในตลาด และการสามารถอ่านแรงทั้งสองนี้ได้อย่างถูกต้องจะช่วยให้คุณคาดการณ์ทิศทางราคาได้แม่นยำกว่า

อุปสงค์ อุปทาน: เครื่องมือที่นักลงทุนต้องเข้าใจสำหรับการตัดสินใจลงทุน

ก่อนที่จะพูดถึงการนำหลักอุปสงค์ อุปทาน ไปประยุกต์ใช้ในการลงทุน เราต้องเข้าใจว่าสองแนวคิดนี้หมายถึงอะไรและมีความสัมพันธ์กันอย่างไร

อุปสงค์ หมายถึง ความต้องการซื้อสินค้าหรือบริการ ณ ระดับราคาต่าง ๆ เมื่อนำความต้องการนี้มากราฟเป็นเส้นอุปสงค์ (Demand Curve) จะแสดงให้เห็นความสัมพันธ์ระหว่างราคาและปริมาณที่ผู้ซื้อต้องการ ตามกฎของอุปสงค์ เมื่อราคาสูงขึ้น ความต้องการซื้อจะลดลง ในทางกลับกัน เมื่อราคาลดลง ความต้องการซื้อจะเพิ่มขึ้น ความสัมพันธ์นี้เกิดจากสองเหตุผล คือ ผลทางรายได้ (เมื่อราคาลดลง เงินที่เหลือในกระเป๋าจะมากขึ้น) และ ผลทางการทดแทน (ผู้คนจะเปลี่ยนไปซื้อสินค้าที่ถูกลงแทนสินค้าอื่น)

อุปทาน หมายถึง ความต้องการขายสินค้าหรือบริการ ณ ระดับราคาต่าง ๆ เมื่อนำมากราฟเป็นเส้นอุปทาน (Supply Curve) จะแสดงความสัมพันธ์ระหว่างราคาและปริมาณที่ผู้ขายต้องการเสนอขาย ตามกฎของอุปทาน เมื่อราคาสูงขึ้น ความต้องการขายจะเพิ่มขึ้นตามไปด้วย เพราะผู้ขายยินดีที่จะผลิตและขายมากขึ้นเมื่อได้รับราคาที่สูงกว่า ในทางตรงกันข้าม เมื่อราคาลดลง ความต้องการขายจะลดลง

ดุลยภาพ (Equilibrium) เป็นจุดที่เส้นอุปสงค์และเส้นอุปทานตัดกัน ณ จุดนี้ ปริมาณที่ผู้ซื้อต้องการนั้นเท่ากับปริมาณที่ผู้ขายต้องการเสนอขาย ราคาและปริมาณที่เกิดขึ้นจะมีแนวโน้มที่จะมั่นคง เพราะหากราคาเพิ่มขึ้น จะเกิดสินค้าคงคลังทำให้ราคากลับลง หากราคาลดลง จะเกิดการขาดแคลนทำให้ราคากลับขึ้น

ปัจจัยที่สร้างการเปลี่ยนแปลงให้กับอุปสงค์และอุปทาน

นอกเหนือจากราคาแล้ว มีปัจจัยอื่น ๆ อีกมากมายที่ส่งผลต่อการเปลี่ยนแปลงของอุปสงค์และอุปทาน ในตลาดการเงิน ปัจจัยเหล่านี้มักทำงานร่วมกันและมีความเชื่อมโยงเกี่ยวพันกัน

ปัจจัยที่มีผลต่ออุปสงค์ในตลาด:

• ปัจจัยทางเศรษฐกิจมหภาค (การเติบโตทางเศรษฐกิจ อัตราเงินเฟ้อ อัตราดอกเบี้ย)
• สภาพคล่องในระบบการเงิน (ปริมาณเงิน)
• ความเชื่อมั่นของนักลงทุน (การคาดการณ์เกี่ยวกับอนาคต)
• รสนิยมและความต้องการของผู้บริโภค
• จำนวนผู้บริโภค
• การคาดคะเนเกี่ยวกับราคาในอนาคต

ปัจจัยที่มีผลต่ออุปทาน:

• ต้นทุนการผลิด
• นโยบายของบริษัท (การเพิ่มทุน การซื้อหุ้นคืน)
• เทคโนโลยีและนวัตกรรม
• จำนวนผู้ขาย/ผู้ผลิด
• การคาดการณ์ราคาในอนาคต
• ปัจจัยภูมิอากาศและภัยธรรมชาติ
• ข้อกำหนดและกฎระเบียบ

การนำหลักอุปสงค์อุปทานมาใช้ในการวิเคราะห์ราคาหุ้น

หุ้นถือเป็นสินค้า ดังนั้นกฎของอุปสงค์และอุปทานจึงสามารถนำมาประยุกต์ใช้ได้ โดยราคาหุ้นนั้นสะท้อนความต้องการซื้อ (Demand) ของนักลงทุนและความต้องการขาย (Supply) ของผู้ถือหุ้น

ในการวิเคราะห์เชิงพื้นฐาน ราคาหุ้นถูกมองว่าเป็นตัวแทนของมูลค่าที่แท้จริงของบริษัท (Market Cap) ปัจจัยที่ส่งผลต่อการคาดการณ์ผลประกอบการและโอกาสการเติบโตของบริษัทจะทำให้อุปสงค์หรืออุปทานเปลี่ยนไป หากมีข่าวเชิงบวก ผู้ซื้อจะยินดีซื้อที่ราคาสูงขึ้นหรือซื้อในปริมาณมากขึ้น ทำให้ราคาเพิ่มขึ้น ในทางตรงกันข้าม หากมีข่าวเชิงลบ ผู้ขายจะยินดีขายในราคาต่ำลง ทำให้ราคาปรับตัวลดลง

ในการวิเคราะห์เชิงเทคนิค นักเทรดใช้เครื่องมือต่าง ๆ เพื่ออ่านแรงซื้อ (Demand) และแรงขาย (Supply) จากการเคลื่อนไหวของราคาและปริมาณการซื้อขาย

1) การวิเคราะห์แท่งเทียน (Candlestick Analysis)

• แท่งเทียนสีเขียว (ราคาปิด > ราคาเปิด) แสดงแรงซื้อมีแรง ราคามีแนวโน้มขึ้น
• แท่งเทียนสีแดง (ราคาปิด < ราคาเปิด) แสดงแรงขายมีแรง ราคามีแนวโน้มลง
• แท่งเทียนโดจิ (ราคาเปิด ≈ ราคาปิด) แสดงแรงซื้อและขายเท่าเทียม ราคาอาจขึ้นลงไปมา

2) การประเมินแนวโน้มราคา (Market Trend)

• ถ้าราคาทำจุดสูงใหม่เรื่อย ๆ แสดงอุปสงค์หรือแรงซื้อมีแรง ราคาจะยังขึ้นต่อ
• ถ้าราคาทำจุดต่ำสุดใหม่เรื่อย ๆ แสดงอุปทานหรือแรงขายมีแรง ราคาจะยังลงต่อ
• ถ้าราคาเคลื่อนไหวในกรอบเดิม แสดงแรงทั้งสองเท่าเทียมกัน

3) การหาแนวรับแนวต้าน (Support & Resistance)

• แนวรับ คือ จุดที่มีแรงซื้อรอซื้อ ราคาลงมาถึงจุดนี้แล้วมักจะกลับตัวขึ้น
• แนวต้าน คือ จุดที่มีแรงขายรอขาย ราคาขึ้นมาถึงจุดนี้แล้วมักจะกลับตัวลง

ตัวอย่างการจับจังหวะซื้อขายด้วยเทคนิค Demand Supply Zone

เทคนิค Demand Supply Zone เป็นวิธีการสำคัญในการนำหลักอุปสงค์อุปทานมาใช้ในการเทรด โดยมองหาจังหวะที่ราคาเพิ่งเสียสมดุลและมีแนวโน้มที่จะหาดุลยภาพใหม่

กรณีที่ 1: การกลับตัวของราคา (Reversal)

Demand Zone - Drop Base Rally (DBR) เกิดจากแรงขายส่วนเกิน ราคาดิ่งลง (Drop) จากนั้นเกิดการพักตัวสร้างฐาน (Base) เมื่อมีข่าวดีเข้ามา แรงซื้อกลับมาแข็งแรง ราคาทะลุฐานแล้วกลับตัวเป็นขาขึ้น (Rally) นักเทรดสามารถเข้าที่จุดทะลุขึ้นของฐานจากล่างขึ้นบน

Supply Zone - Rally Base Drop (RBD) เกิดจากแรงซื้อส่วนเกิน ราคาวิ่งขึ้น (Rally) จากนั้นเกิดการพักตัวสร้างฐาน (Base) เมื่อมีข่าวลบเข้ามา แรงขายกลับมาแข็งแรง ราคาทะลุฐานแล้วกลับตัวเป็นขาลง (Drop) นักเทรดสามารถเข้าที่จุดทะลุลงของฐานจากบนลงล่าง

กรณีที่ 2: การเคลื่อนตัวต่อเนื่องตามแนวโน้ม (Continuation)

Demand Zone - Rally Base Rally (RBR) ราคาวิ่งขึ้นอย่างรวดเร็ว (Rally) แล้วเกิดการพักตัวสร้างฐาน (Base) เมื่อมีปัจจัยใหม่เข้ามา แรงซื้อกลับแข็งแรง ราคาทะลุฐานแล้ววิ่งขึ้นต่อ (Rally) อีกรอบ

Supply Zone - Drop Base Drop (DBD) ราคาดิ่งลงอย่างรวดเร็ว (Drop) แล้วเกิดการพักตัวสร้างฐาน (Base) เมื่อมีปัจจัยลบเข้ามา แรงขายกลับแข็งแรง ราคาทะลุฐานแล้วดิ่งลงต่อ (Drop) อีกรอบ

เพราะเหตุใดการศึกษาอุปสงค์ อุปทานจึงมีความสำคัญต่อนักลงทุน

1. ช่วยคาดการณ์ทิศทางราคาได้แม่นยำกว่า เมื่อนักลงทุนเข้าใจแรงซื้อและแรงขายที่อยู่เบื้องหลังการเคลื่อนไหวของราคา จะสามารถคาดการณ์ทิศทางของราคาในอนาคตได้ดีกว่า

2. ช่วยตัดสินใจจุดเข้าและออกในการลงทุน การระบุจุดที่อุปสงค์หรืออุปทานเปลี่ยนแปลงช่วยให้นักลงทุนรู้ว่าเมื่อไหร่เป็นเวลาที่ดีในการซื้อและขาย

3. ช่วยจัดการความเสี่ยงได้ดีขึ้น เมื่อเข้าใจสัญญาณของการกลับตัวของราคา สามารถตั้งจุดตัดขาดทุน (Stop Loss) ได้อย่างมีประสิทธิภาพ

4. ช่วยให้เห็นภาพของปริมาณการซื้อขายที่แท้จริง ปริมาณการซื้อขายที่สูงแสดงความเชื่อมั่นที่แท้จริงของตลาด ในขณะที่ปริมาณต่ำอาจบ่งชี้ว่าการเคลื่อนไหวของราคาไม่ใช่การเคลื่อนไหวที่มีแรงจริง

สรุป: จากการศึกษาสู่การปฏิบัติ

การศึกษาอุปสงค์ อุปทาน ไม่ได้หมายถึงการเรียนรู้เพื่อแค่ผ่านสอบเศรษฐศาสตร์ แต่เป็นการสร้างรากฐานของความเข้าใจที่ช่วยให้นักลงทุนสามารถทำรายการลงทุนได้ด้วยตัดสินใจที่ชาญฉลาดและเต็มไปด้วยความมั่นใจ

แนวคิดนี้สามารถนำไปประยุกต์ใช้ได้ทั้งในการวิเคราะห์เชิงพื้นฐาน (ดูผลประกอบการและมูลค่าที่แท้จริงของบริษัท) และการวิเคราะห์เชิงเทคนิค (อ่านสัญญาณจากราคาและปริมาณการซื้อขาย) ความสำคัญของการเรียนรู้เรื่องนี้คือการนำไปใช้ให้ได้ผล ต้องอาศัยการทำความเข้าใจหนึ่งครั้งแล้วฝึกฝนตามด้วยการสังเกตราคาหุ้นและสินทรัพย์การเงินต่าง ๆ ที่เกิดขึ้นจริงในตลาด จึงจะเห็นภาพความเป็นจริงของการเคลื่อนไหวราคาได้อย่างชัดเจนและสามารถนำมาใช้ในการตัดสินใจลงทุนได้อย่างมีประสิทธิภาพในระยะยาว