ทองคำระหว่างการขึ้นสู่ระดับสูงสุดทางประวัติศาสตร์และการปรับฐานที่หลีกเลี่ยงไม่ได้: วิเคราะห์ราคาทองคำในจุดเลือก

ราคาทองคำได้เผชิญกับคลื่นความผันผวนอย่างรุนแรงในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา โดยเข้าสู่ช่วงสำคัญหลังจากทำผลงานรายเดือนดีที่สุดในรอบแปดทศวรรษ การวิเคราะห์ราคาทองคำปัจจุบันเผยให้เห็นการต่อสู้ที่ลึกซึ้งระหว่างแรงกดดันจากแนวโน้มขาขึ้นอย่างต่อเนื่องและแรงกดดันปรับฐานที่เริ่มส่งผลชัดเจนต่อโลหะมีค่า

การเปลี่ยนแปลงของกลไกตลาดและผลกระทบจากนโยบายการเงินของสหรัฐ

ตลาดทองคำกำลังเผชิญกับความไม่แน่นอนที่เพิ่มขึ้น ซึ่งสะท้อนความไม่แน่ใจเกี่ยวกับอนาคตของนโยบายการเงินของสหรัฐ ข้อมูลลือเกี่ยวกับการเลือกผู้นำเฟดคนใหม่ที่อาจนำแนวทางเข้มงวดกว่าปัจจุบัน ส่งผลต่อจิตวิทยาของเทรดเดอร์และนักลงทุนโดยตรง และทำให้หลายคนปรับพอร์ตการลงทุนใหม่

ในเวลาเดียวกัน ดอลลาร์สหรัฐฯ ฟื้นตัวจากระดับต่ำสุดในหลายปีที่ผ่านมา ทำให้เกิดแรงกดดันเพิ่มเติมต่อราคาทองคำที่คำนวณเป็นดอลลาร์ สหรัฐ การฟื้นตัวของสกุลเงินนี้ไม่ใช่แรงจูงใจเดียวที่ทำให้ราคาทองปรับตัวลง แต่ยังสะท้อนความเปลี่ยนแปลงในมุมมองของนักลงทุนต่อความน่าสนใจของสินทรัพย์ในสกุลดอลลาร์เมื่อเทียบกับสินทรัพย์ปลอดภัยแบบดั้งเดิม

การทำกำไรอย่างกว้างขวาง: กลไกธรรมชาติของตลาดที่มีความผันผวนสูง

สาเหตุที่ทำให้ทองคำร่วงแรงในช่วงหลังคือการทำกำไรจำนวนมากและเป็นธรรมชาติ หลังจากที่ราคาทะลุจุดสูงสุดในประวัติศาสตร์ เมื่อเดือนมกราคมที่ผ่านมา ทองคำทำกำไรเกิน 20% ซึ่งเป็นการทำกำไรสูงสุดนับตั้งแต่ปี 1980 สร้างสภาวะที่เรียกว่าความอิ่มตัวทางราคา ซึ่งทำให้นักลงทุนระยะสั้นและเทรดเดอร์รีบล็อกกำไรใกล้ระดับสูงสุดในประวัติศาสตร์

การเคลื่อนไหวขายนี้ไม่ได้หมายความว่ามุมมองระยะยาวต่อทองคำเปลี่ยนแปลงอย่างสิ้นเชิง แต่เป็นการตอบสนองทางพฤติกรรมที่เป็นธรรมชาติและสุขภาพดีในแนวโน้มขาขึ้น การทำกำไรช่วยปรับสมดุลตลาดและลดแรงกดดันสะสม ซึ่งเป็นการเปิดทางให้เกิดฐานที่แข็งแกร่งขึ้นสำหรับแนวโน้มขาขึ้นในอนาคต

การวิเคราะห์ดัชนีเทคนิคและโซนสำคัญในการตัดสินใจ

จากมุมมองของการวิเคราะห์ทางเทคนิค ราคาทองคำบ่งชี้ถึงการเปลี่ยนแปลงชัดเจนในสมดุลของอำนาจ ดัชนี MACD แสดงการตัดกันเชิงลบที่แข็งแกร่งพร้อมแท่งเทียนสีแดงที่ขยายตัว ซึ่งยืนยันว่ามีแรงขายครองตลาดในระยะสั้น ราคาทองไม่สามารถรักษากำไรเหนือแนวต้าน 5,600 ดอลลาร์ และถูกกดดันอย่างหนักจนทำให้เส้นแนวโน้มขาขึ้นหลักถูกทำลายลง

ดัชนี RSI ลดลงอย่างรวดเร็วจากเขตความอิ่มตัวซื้อเกิน (เหนือ 80) ไปใกล้ 40 ซึ่งบ่งชี้ว่ามีการปล่อยแรงซื้ออย่างเต็มที่ แม้ระดับนี้ยังไม่ถึงเขตขายเกิน แต่สะท้อนว่าตลาดเข้าสู่ช่วง “ค้นหาต่ำสุด” พร้อมความผันผวนที่อาจเพิ่มขึ้นต่อเนื่อง

ระดับสำคัญทางเทคนิคตอนนี้อยู่ในสายตา: แนวรับหลักอยู่ที่ 4,980 ดอลลาร์, 4,785 ดอลลาร์ และ 4,600 ดอลลาร์ ขณะที่แนวต้านสำคัญอยู่ที่ 5,500, 5,750 และ 6,000 ดอลลาร์ การตัดสินใจว่าราคาจะสามารถยืนเหนือ 5,250 ดอลลาร์ได้หรือไม่ จะเป็นกุญแจสำคัญในการบ่งชี้ว่านี่คือการปรับฐานที่ดีต่อสุขภาพ หรือเป็นจุดเริ่มต้นของแนวโน้มขาลงที่ลึกขึ้น

มุมมองของสถาบันการเงิน: ทัศนคติระมัดระวังและระวังตัว

แม้ราคาจะปรับตัวลงในช่วงนี้ แต่สถาบันการเงินรายใหญ่ยังคงมองในแง่บวกอย่างระมัดระวังต่ออนาคตของทองคำในปี 2026 ดอยซ์แบงก์ตั้งเป้าราคาทองคำไว้ที่ 6,000 ดอลลาร์ต่อออนซ์ภายในสิ้นปี พร้อมกับสถานการณ์ขาขึ้นทางเลือกที่อาจผลักดันราคาขึ้นไปถึง 6,900 ดอลลาร์ หากกระแสเงินไหลเข้าสินทรัพย์ที่ไม่ใช่ดอลลาร์ยังคงดำเนินต่อไป

Goldman Sachs คาดว่าราคาทองจะไปถึง 5,400 ดอลลาร์ภายในปี 2026 โดยอิงจากความต้องการขององค์กรและการซื้อของธนาคารกลางในเอเชีย J.P. Morgan ให้มุมมองที่ระมัดระวังมากขึ้น คาดว่าราคาจะทรงตัวใกล้ 5,055 ดอลลาร์ในไตรมาสสุดท้ายของปี พร้อมยอมรับว่าการทะลุผ่านแนวต้าน 5,200 ดอลลาร์ ทำให้ตลาดปรับราคาสินทรัพย์เร็วขึ้นและมีความหวาดกลัวน้อยลง

สถานการณ์ที่ดีที่สุด: รอคอยและอดทนก่อนซื้อ

ในแง่มุมของกลยุทธ์การเทรด การซื้อในระดับราคาปัจจุบันอาจมีความเสี่ยงสูงหากไม่มีสัญญาณการกลับตัวที่ชัดเจน ทางเลือกที่ดีกว่าคือรอให้เกิดฐานราคาทางเทคนิคที่ชัดเจน ไม่ว่าจะเป็นรูปแบบฐานคู่ หรือการเกิดแท่งเทียนที่มีหางยาวด้านล่างใกล้แนวรับสำคัญ

การวิเคราะห์ราคาทองคำในปัจจุบันชี้ให้เห็นว่าตลาดกำลังอยู่ในช่วงเปลี่ยนผ่านที่ซับซ้อน ซึ่งความต้องการป้องกันความเสี่ยงยังคงแข็งแกร่ง ขณะที่แรงกดดันระยะสั้นยังคงอยู่ ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์และความไม่แน่นอนด้านเศรษฐกิจโลก ยังคงสนับสนุนให้ทองคำเป็นที่พึ่งพิงในระยะยาว แม้จะมีความผันผวนอย่างรุนแรงในระยะสั้นก็ตาม

สรุปแล้ว การปรับฐานเพิ่มเติมอาจเป็นโอกาสในการเข้าซื้อสำหรับนักลงทุนที่เชื่อมั่นในแนวโน้มขาขึ้นระยะยาว ตราบใดที่ทองคำยังรักษาระดับสำคัญทางเทคนิคไว้ได้