Agibank ระดมทุน $240 ล้านดอลลาร์ใน IPO ที่นิวยอร์ก ขณะที่การเข้าจดทะเบียนของบริษัทฟินเทคบราซิลกลับมาเริ่มต้นใหม่

ค้นพบข่าวและกิจกรรมด้านฟินเทคชั้นนำ!

สมัครรับจดหมายข่าว FinTech Weekly

อ่านโดยผู้บริหารจาก JP Morgan, Coinbase, Blackrock, Klarna และอีกมากมาย

ธนาคารดิจิทัลของบราซิล Agibank ระดมทุนได้ 240 ล้านดอลลาร์สหรัฐผ่านการเสนอขายหุ้นต่อประชาชนในนิวยอร์ก ซึ่งเป็นแรงผลักดันให้แนวทางเปิดตัวใหม่ของบริษัทบราซิลที่ต้องการระดมทุนในสหรัฐฯ หลังจากเงียบสงบมาหลายปี การทำธุรกรรมนี้เกิดขึ้นในช่วงเวลาที่ตลาด ฟินเทค อยู่ในความเปราะบาง ซึ่งนักลงทุนมีความสนใจแต่ความเชื่อมั่นยังอ่อนไหวต่อผลการซื้อขายใน sector นี้เมื่อเร็ว ๆ นี้

รอยเตอร์รายงานว่าธนาคารที่ตั้งอยู่ในเซาเปาโลขายหุ้นจำนวน 20 ล้านหุ้นในราคา 12 ดอลลาร์ต่อหุ้น ซึ่งเป็นราคาต่ำสุดในช่วงราคาที่ปรับปรุงใหม่ การเสนอขายนี้มีมูลค่าประมาณ 1.92 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ โดยอิงจากจำนวนหุ้นที่เปิดเผยในเอกสารกำกับดูแล การตั้งราคานี้เป็นผลจากการปรับเปลี่ยนในช่วงท้ายที่ลดขนาดของดีลและมูลค่าที่คาดหวัง ซึ่งเป็นสัญญาณของการปรับสมดุลอย่างรอบคอบระหว่างความคาดหวังของผู้ออกและความต้องการของนักลงทุน

การเสนอขายหุ้นในครั้งนี้ทำให้ Agibank เป็นฟินเทคบราซิลแห่งที่สองในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา ที่ทดสอบตลาดหุ้นสหรัฐฯ ช่วงเวลานี้สะท้อนให้เห็นถึงความเต็มใจที่ฟื้นคืนของผู้ออกหุ้นบราซิล หลังจากช่วงเวลาที่ชะลอตัวเนื่องจากความไม่แน่นอนทางการเมืองภายในประเทศ สภาพอัตราดอกเบี้ยที่เปลี่ยนแปลง และความระมัดระวังในตลาดหุ้น

การเปิดตัวตลาดหุ้นบราซิลอย่างระมัดระวัง

บริษัทบราซิลเผชิญเส้นทางที่แคบในการเข้าสู่ตลาดสาธารณะตั้งแต่ต้นปี 2020 อัตราดอกเบี้ยที่สูง คาดการณ์การเติบโตที่ไม่สม่ำเสมอ และความผันผวนของค่าเงิน ทำให้ความสนใจในการออกหุ้นใหม่ลดลง ช่วงเวลานี้แสดงให้เห็นถึงการฟื้นตัวที่เสถียร rather than ความเร่งรีบ ดีลต่าง ๆ กำลังดำเนินไป แต่การควบคุมราคาและความคาดหวังที่สมเหตุสมผลเป็นสิ่งที่กำหนดสภาพแวดล้อม

การเสนอขายของ Agibank แสดงให้เห็นถึงสมดุลนี้ ธนาคารเริ่มต้นด้วยการตลาดการระดมทุนที่ใหญ่กว่าก่อนที่จะปรับแผนในช่วงไม่กี่วันที่ผ่านมา การปรับสมดุลเช่นนี้กลายเป็นเรื่องปกติในฟินเทค ซึ่งผู้ออกหุ้นพยายามรักษาความน่าเชื่อถือในระยะยาวโดยการปรับมูลค่าตามความสามารถในการรับได้ของนักลงทุน แทนที่จะบังคับเงื่อนไขที่รุนแรง

ผู้เข้าร่วมตลาดกำลังจับตาดูอย่างใกล้ชิด เนื่องจากผลการดำเนินงานในบริษัทที่คล้ายคลึงกันในช่วงที่ผ่านมาเป็นไปในทิศทางที่หลากหลาย เช่น PicPay ซึ่งเสร็จสิ้นการเสนอขายในนิวยอร์กเมื่อเดือนที่แล้ว มีการซื้อขายต่ำกว่าราคาเสนอขาย การลดลงนี้สร้างความระมัดระวังในวงกว้างเกี่ยวกับหุ้นฟินเทคบราซิล นักลงทุนยังคงสนใจในเรื่องราวการเติบโตที่เกี่ยวข้องกับการรวมเข้าถึงทางการเงินและธนาคารดิจิทัล แต่ความผันผวนหลังการเข้าจดทะเบียนย้ำเตือนถึงความต้องการจุดเข้าที่ระมัดระวัง

ภาพรวมการดำเนินงานของ Agibank

Agibank ก่อตั้งขึ้นในปี 1999 โดยเป็นองค์กรที่เน้นให้บริการทางการเงินแก่กลุ่มลูกค้าที่ไม่ได้รับการบริการอย่างเต็มที่ในบราซิล ต่อมาได้พัฒนาเป็นแพลตฟอร์มธนาคารดิจิทัลที่ให้บริการสินเชื่อ การชำระเงิน และผลิตภัณฑ์ทางการเงินสำหรับผู้บริโภค โมเดลธุรกิจของบริษัทมุ่งเน้นการขยายการเข้าถึงช่องทางธนาคารแบบเป็นทางการสำหรับลูกค้าที่เคยถูกมองข้ามโดยสถาบันการเงินแบบดั้งเดิม

คาดการณ์รายได้ของบริษัทก่อนการเสนอขายหุ้นชี้ให้เห็นถึงการเติบโตของรายได้อย่างมีนัยสำคัญ บริษัทคาดว่ารายได้รวมในปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม จะอยู่ระหว่าง 10.55 พันล้านถึง 10.7 พันล้านเรอัส เพิ่มขึ้นจาก 7.28 พันล้านเรอัสในปีที่ผ่านมา การเติบโตนี้สะท้อนให้เห็นถึงการเจาะตลาดในภาคการเงินค้าปลีกของบราซิลอย่างต่อเนื่อง ซึ่งสถาบันดิจิทัลเน้นความสามารถในการเข้าถึงและประสิทธิภาพในการกระจายสินค้า

เงินทุนเอกชนก็สนับสนุนเส้นทางนี้เช่นกัน ในปี 2024 บริษัทลงทุนของบราซิล Lumina Capital Management ได้ลงทุน 400 ล้านเรอัสใน Agibank โดยมีมูลค่าบริษัทที่ 9.3 พันล้านเรอัส การสนับสนุนนี้เป็นจุดอ้างอิงให้กับนักลงทุนที่ประเมินมูลค่าการเสนอขายหุ้น แม้ว่ากลไกตลาดสาธารณะจะเป็นตัวกำหนดราคาสุดท้าย

การเข้าถึงทุนทั่วโลกของฟินเทค

การตัดสินใจของ Agibank ที่จะเข้าจดทะเบียนในสหรัฐอเมริกา สะท้อนให้เห็นถึงปัจจัยเชิงโครงสร้างที่กว้างขึ้นสำหรับบริษัทฟินเทคในตลาดเกิดใหม่ ตลาดหุ้นสหรัฐฯ มีความลึกของสภาพคล่อง การวิเคราะห์โดยนักวิเคราะห์ และการเข้าถึงนักลงทุนสถาบันที่คุ้นเคยกับเรื่องราวการเติบโตสูงของเทคโนโลยีทางการเงิน โดยเฉพาะอย่างยิ่งบริษัทบราซิลมักพิจารณาการเข้าจดทะเบียนในต่างประเทศเมื่อสภาพตลาดภายในประเทศจำกัดความยืดหยุ่นในการประเมินมูลค่า

การเลือกนี้ยังเน้นให้เห็นว่ารูปแบบธุรกิจฟินเทคกำลังแข่งขันในเวทีระดับโลก นักลงทุนเปรียบเทียบแพลตฟอร์มธนาคารดิจิทัลในภูมิภาคต่าง ๆ โดยวัดความคุ้มค่าของการได้ลูกค้าใหม่ โครงสร้างความเสี่ยงด้านเครดิต และการใช้ประโยชน์จากการดำเนินงาน การเข้าถึงตลาดทุนสหรัฐฯ นำมาซึ่งการตรวจสอบ แต่ก็ให้โอกาสในการขยายตัว

แนวโน้มนี้โดยเฉพาะสำหรับบริษัทที่ให้บริการกลุ่มคนที่ยังไม่ได้รับการธนาคารอย่างเต็มที่ โอกาสในการเติบโตยังคงมีอยู่มาก แต่ความสนใจของนักลงทุนได้เปลี่ยนไปสู่ความยั่งยืนและตัวชี้วัดเส้นทางสู่ความสามารถในการทำกำไร ผู้เข้าร่วมตลาดสาธารณะจึงให้รางวัลแก่ฟินเทคที่แสดงให้เห็นถึงวินัยในการดำเนินงานควบคู่ไปกับการขยายตัว

การเปิดตัวและผลกระทบของตลาด

คาดว่า Agibank จะเริ่มซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์กภายใต้สัญลักษณ์ AGBK การตอบรับในตลาดหลังเปิดตัวจะเป็นตัวชี้วัดเบื้องต้นของความรู้สึกของนักลงทุนต่อความเสี่ยงของฟินเทคบราซิลในปี 2026 การซื้อขายที่เสถียรอาจเสริมสร้างความมั่นใจในดีลเพิ่มเติม ในขณะที่ความผันผวนอาจทำให้ผู้ออกหุ้นชะลอหรือปรับขนาดการเสนอขายตามแผน

กลุ่มผู้จัดจำหน่ายหลักทรัพย์ ซึ่งนำโดยธนาคารลงทุนระดับโลกชั้นนำ แสดงให้เห็นถึงความสนใจของสถาบันในการรักษาแนวทางการทำธุรกรรมฟินเทคข้ามพรมแดนอย่างต่อเนื่อง ธนาคารลงทุนเน้นการดำเนินการแบบคัดเลือก โดยให้ความสำคัญกับธุรกรรมที่มูลค่าที่ประเมินตรงกับความคาดหวังของตลาดในปัจจุบัน

สำหรับผู้ออกหุ้นบราซิล การเปิดตัวใหม่นี้เป็นทั้งโอกาสและความมีวินัย ตลาดสาธารณะยังคงเปิดอยู่ แต่เฉพาะสำหรับบริษัทที่พร้อมจะสมดุลเรื่องราวการเติบโตกับการตั้งราคาที่สมจริงและตัวชี้วัดการดำเนินงานที่โปร่งใส

ก้าวอย่างระมัดระวังไปข้างหน้า

การเสนอขายหุ้น IPO ของ Agibank ไม่ได้หมายความว่าจะเกิดการฟื้นตัวของการเสนอขายฟินเทคแบบเก็งกำไรในวงกว้าง แต่เป็นก้าวระมัดระวังสู่การเข้าถึงทุนที่เป็นปกติสำหรับสถาบันการเงินดิจิทัลของบราซิล นักลงทุนยังคงสนใจ sector นี้ แต่เน้นไปที่พื้นฐานและผลการดำเนินงานหลังเข้าจดทะเบียนมากขึ้น

นัยสำคัญโดยรวมคือบริษัทฟินเทคที่จะเข้าสู่ตลาดสาธารณะในปี 2026 ต้องเผชิญกับสภาพแวดล้อมที่แตกต่างจากช่วงการเติบโตอย่างรวดเร็วในอดีต ทุนยังคงมีอยู่ แต่ความคาดหวังอยู่บนพื้นฐานของการดำเนินงาน การทำกำไร และกลยุทธ์การขยายตัวที่น่าเชื่อถือ

การเปิดตัวของ Agibank จะเป็นการทดสอบว่าสมดุลนี้สามารถสนับสนุนกิจกรรมอย่างต่อเนื่องได้หรือไม่ สำหรับตอนนี้ การทำธุรกรรมนี้เป็นการเปิดตัวที่เน้นวินัยมากกว่าความเร่งรีบ ซึ่งจะกำหนดโทนเสียงสำหรับบริษัทฟินเทคบราซิลที่กำลังพิจารณาเส้นทางสู่ตลาดสาธารณะในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า