ValueAct เพิ่งเพิ่มสัดส่วนการถือครองในชื่อ SaaS ที่ถูกทำร้ายนี้เป็นสองเท่า นักลงทุนควรซื้อหุ้นนี้ไหม?

ValueAct Capital Management ได้ชื่อเสียงในฐานะหนึ่งในกองทุนเฮดจ์ฟันด์ชั้นนำในอุตสาหกรรม กองทุนนี้ลงทุนในพอร์ตโฟลิโอหุ้นที่เน้นความเข้มข้น โดยมุ่งเน้นไปที่ธุรกิจคุณภาพสูงที่คิดว่าถูกประเมินค่าต่ำกว่าที่ควรเป็น สิ่งที่มันมองหาเป็นพิเศษคือธุรกิจที่ดี ซึ่งหุ้นดูเหมือนจะมีราคาที่ผิดเพราะ “สภาพอุตสาหกรรมที่มองว่าไม่เอื้ออำนวย”

ในขณะที่การสร้างตำแหน่งใหญ่ในบริษัทบริหารสินทรัพย์ BlackRock ของ ValueAct ได้รับความสนใจมากมาย กองทุนเฮดจ์ฟันด์นี้ก็ได้ทำการเคลื่อนไหวที่น่าจดจำอื่นๆ ด้วย หนึ่งในนั้นคือการเพิ่มตำแหน่งในผู้ให้บริการซอฟต์แวร์เป็นบริการ (SaaS) สำหรับร้านอาหาร Toast (TOST +1.93%) มากกว่าสองเท่า

แหล่งภาพ: Getty Images.

ดึงดูดโดยการขาย SaaS

แพลตฟอร์มของ Toast ช่วยให้ร้านอาหารดำเนินธุรกิจได้อย่างมีประสิทธิภาพมากขึ้น ตั้งแต่การประมวลผลการชำระเงิน การจ่ายเงินเดือน การจัดการซัพพลายเชน ไปจนถึงการวางแผนตารางงาน โปรแกรมความภักดีของลูกค้า และอื่นๆ บริษัทนี้เป็นผู้นำด้านนวัตกรรมในพื้นที่นี้มานาน และเมื่อไม่นานมานี้ ก็ได้เพิ่มเครื่องมือที่ขับเคลื่อนด้วย AI เข้าสู่แพลตฟอร์มของตน

ToastIQ สามารถวิเคราะห์ข้อมูลของร้านอาหารและให้ข้อมูลเชิงรุก รวมถึงช่วยปรับแต่งเมนูเพื่อกระตุ้นยอดขาย ผู้ช่วย AI Sous Chef สามารถช่วยสรุปรายงานกะงาน หรือช่วยให้พนักงานเสนอสายการขายเพิ่มเติม ในขณะเดียวกันก็มีเครื่องมือการตลาดด้วย AI เพื่อช่วยขับเคลื่อนธุรกิจ ผ่านโซลูชันการประมวลผลการชำระเงิน Toast ได้รับส่วนแบ่งเล็กน้อยจากยอดขาย จึงสามารถมีส่วนร่วมในความสำเร็จของลูกค้าในร้านอาหารได้

Toast ยังคงได้รับความนิยมอย่างต่อเนื่อง โดยเพิ่มจำนวนสาขาใหม่สุทธิ 8,000 แห่งในไตรมาสที่สี่ (เพิ่มขึ้น 22% เมื่อเทียบปีต่อปี) และรวมทั้งปี 30,000 แห่ง เพื่อให้บริการร้านอาหารประมาณ 164,000 แห่ง อย่างไรก็ตาม ด้วยจำนวนร้านอาหารในสหรัฐอเมริกามากกว่า 700,000 แห่ง และหลายแห่งยังคงใช้ระบบเก่าแก่ บริษัทนี้ยังมีโอกาสเติบโตอีกมากในอนาคต

ในขณะเดียวกัน บริษัทก็ได้ขยายเข้าสู่ตลาดที่อยู่ติดกันนอกกลุ่มร้านอาหารขนาดเล็กและกลาง ด้วยโซลูชันเฉพาะสำหรับร้านอาหารบริการด่วน ร้านกาแฟ เบเกอรี่ โรงแรม และแม้แต่ร้านขายของชำ นอกจากนี้ยังได้เปิดตัวโซลูชันนอกสหรัฐอเมริกา และเริ่มได้รับความนิยมในตลาดต่างประเทศ

ขยายความ

NYSE: TOST

Toast

การเปลี่ยนแปลงวันนี้

(1.93%) $0.48

ราคาปัจจุบัน

$25.55

ข้อมูลสำคัญ

มูลค่าตลาด

$15B

ช่วงราคาวันนี้

$24.37 - $25.58

ช่วงราคาย้อนหลัง 52 สัปดาห์

$24.35 - $49.66

ปริมาณการซื้อขาย

409K

ปริมาณเฉลี่ย

10M

อัตรากำไรขั้นต้น

25.84%

หุ้นนี้น่าซื้อไหม?

หุ้นของ Toast ถูกดึงดูดเข้าสู่การขาย SaaS แม้บริษัทจะยังคงเติบโตอย่างแข็งแกร่งก็ตาม อย่างไรก็ตาม นี่ไม่ใช่ธุรกิจที่คาดว่าจะได้รับผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญจากปัญญาประดิษฐ์ ธุรกิจนี้เคยเป็นธุรกิจที่มีการแข่งขันสูงเสมอ และร้านอาหารขนาดเล็กก็จะไม่ออกไปสร้างโซลูชันของตัวเอง ในขณะเดียวกัน ในฐานะผู้นำในพื้นที่นี้ บริษัทก็ยังมีโอกาสเติบโตอีกมาก

หุ้นนี้มีมูลค่าที่น่าดึงดูด จากมุมมองด้านมูลค่า ผมเชื่อว่าวิธีที่ดีที่สุดในการประเมินมูลค่าหุ้นคือจากรายได้ประจำปี (ARR) ซึ่งสำหรับ Toast คือการรวมรายได้จากการสมัครสมาชิกประจำปีและกำไรขั้นต้นจากธุรกิจการประมวลผลการชำระเงินของบริษัท โดยอิงจากแนวทางในปี 2026 ที่คาดว่าจะมี ARR อยู่ที่ 2.3 พันล้านดอลลาร์ หุ้นนี้จึงมีอัตราส่วนมูลค่ากิจการต่อ ARR เพียงกว่า 6 เท่า

ด้วยการเติบโตและมูลค่าที่น่าดึงดูด ผมจะเป็นผู้ซื้อหุ้นนี้ในตอนนี้