“ข้อมูลภายใน” รีบซื้อก่อน, ส่วนลดต่ำเพื่อเก็บของ, ยักษ์ใหญ่ด้านการวิเคราะห์เชิงปริมาณ JaneStreet เร่งความเร็วใน “ฤดูหนาวของวงการคริปโต” ปี 2022

Jane Street ยักษ์ใหญ่ด้านการซื้อขายเชิงปริมาณความถี่สูงกําลังเผชิญกับคดีความครั้งใหญ่ที่ถูกกล่าวหาว่าใช้ข้อมูลภายในเพื่อป้องกันการซื้อขายและแสวงหาจุดต่ําสุดที่มีส่วนลดต่ํา เร่งการล่มสลายของระบบนิเวศ Terra สูงถึง 40 พันล้านดอลลาร์ และขับเคลื่อน “ฤดูหนาวที่หนาวเย็น” ของตลาดสกุลเงินดิจิทัลทั่วโลกในปี 2022

ตามเอกสารสาธารณะจาก Wall Street Journal และศาลรัฐบาลกลางแมนฮัตตัน Todd Snyder ผู้ดูแลแผนล้มละลายของ Terraform Labs ได้ฟ้องร้อง Jane Street ผู้ร่วมก่อตั้ง Robert Granieri และพนักงาน Bryce Pratt และ Michael Huang อย่างเป็นทางการคดีนี้กล่าวหาว่าหน่วยงานใช้ช่องทางการสื่อสารภายในส่วนตัวเพื่อรับการเคลื่อนไหวของกองทุนที่ไม่เปิดเผยและเสร็จสิ้นการขายขนาดใหญ่โดยที่ตลาดไม่รู้ตัว

Todd Snyder กล่าวในแถลงการณ์ว่า Jane Street ใช้ความสัมพันธ์ทางการตลาดในทางที่ผิดเพื่อจัดการตลาดเพื่อผลประโยชน์ส่วนตัวในเหตุการณ์ที่ทรงอิทธิพลที่สุดเหตุการณ์หนึ่งในประวัติศาสตร์สกุลเงินดิจิทัล และทรัสต์ล้มละลายจะรับผิดชอบในนามของเจ้าหนี้ที่เสียหาย โฆษกของ Jane Street ปฏิเสธเรื่องนี้อย่างหนักแน่น โดยเรียกคดีนี้ว่า “การอ้างสิทธิ์ฉวยโอกาสที่ไม่มีมูลความจริง” และชี้ให้เห็นว่าการขาดทุนของนักลงทุนเกิดจากการฉ้อโกงหลายพันล้านดอลลาร์โดยฝ่ายบริหารของ Terraform

คดีนี้เปิดเผยต่อตลาดเป็นครั้งแรกเกี่ยวกับรายละเอียดของธุรกรรมของสถาบันที่อยู่เบื้องหลังการ depegging ของ stablecoin อัลกอริทึม TerraUSD ในเดือนพฤษภาคม 2022 โดยให้ความกระจ่างเกี่ยวกับบทบาทสําคัญของผู้ค้าความถี่สูงในสภาวะตลาดที่รุนแรง

(ไทม์ไลน์การซื้อขายโดยใช้ข้อมูลภายในของ Crypto ที่ถูกกล่าวหาของ Jane Street)

สร้าง “ประตูหลัง” และการเข้าถึงข้อมูลที่ไม่เปิดเผยต่อสาธารณะ

ตามเอกสารของศาล ความสัมพันธ์ทางการค้าโดยตรงของ Jane Street กับ Terraform ย้อนกลับไปในปี 2018 แต่ความพัวพันอย่างลึกซึ้งระหว่างทั้งสองฝ่ายเกี่ยวกับธุรกรรมโทเค็นเริ่มขึ้นในเดือนกุมภาพันธ์ 2022

ในขณะนั้น Jane Street ส่ง Bryce Pratt อดีตนักศึกษาฝึกงานของ Terraform เพื่อสร้างช่องทางการสื่อสารกับอดีตเพื่อนร่วมงาน คดีนี้กล่าวหาว่า Bryce Pratt ก่อตั้งกลุ่มที่เรียกว่า “Bryce’s Secret” ร่วมกับวิศวกรหลักและผู้บริหารฝ่ายพัฒนาธุรกิจของ Terraform

ช่องทางการสื่อสารนี้ได้รับการออกแบบมาเพื่อสํารวจการลงทุนที่มีศักยภาพของ Jane Street ใน Terraformอย่างไรก็ตาม โจทก์กล่าวหาว่า Jane Street ได้เปลี่ยนช่องให้เป็น “แบ็คดอร์” เพื่อเข้าถึงข้อมูลที่ไม่เปิดเผยต่อสาธารณะของ Terraform

ด้วยการเชื่อมต่อภายในเหล่านี้ Jane Street สามารถเข้าถึงสถานะทางการเงินที่เป็นความลับของ Terraform และใช้ข้อมูลที่ไม่เปิดเผยต่อสาธารณะนี้เพื่อดําเนินการธุรกรรมเพื่อเพิ่มผลกําไรสูงสุดของตนเอง

สิบนาทีที่สําคัญกับความคลั่งไคล้การขาย

เอกสารของศาลให้รายละเอียดเกี่ยวกับวิถีการระดมทุนที่สําคัญในคืนก่อนเกิดอุบัติเหตุเมื่อวันที่ 7 พฤษภาคม พ.ศ. 2022

ในเวลานั้น Terraform วางแผนที่จะโอน Stablecoin TerraUSD จากกลุ่มสภาพคล่องที่มีอยู่ Curve 3pool ไปยังกลุ่มสภาพคล่องใหม่ เมื่อเวลา 17:44 น. ET Terraform ถอน TerraUSD 150 ล้านเหรียญออกจาก Curve 3pool อย่างเงียบ ๆ โดยไม่มีการประกาศต่อสาธารณะต่อตลาด

ไม่ถึง 10 นาทีต่อมา เวลา 17:53 น. Jane Street ทําธุรกรรมครั้งเดียวที่ใหญ่ที่สุดในกลุ่มสภาพคล่องเดียวกัน โดยขาย 85 ล้าน TerraUSD

คดีนี้ระบุว่าธุรกรรมที่เกิดขึ้นด้านหน้านี้เป็นการแลกเปลี่ยนที่ใหญ่ที่สุดใน Curve 3pool ซึ่งก่อให้เกิดการเทขายอย่างรุนแรงใน TerraUSD โดยตรง จนกระทั่งในวันรุ่งขึ้นที่ Do Kwon ผู้ก่อตั้ง Terraform ยืนยันการถอนเงินต่อสาธารณะก่อนหน้านี้ แต่ในขณะนี้ไทม์ไลน์เฉพาะและรายละเอียดของการถอนเงินยังไม่ได้รับการเปิดเผยต่อตลาด

หลังจากรีบหาซื้อด้านล่างในราคาต่ํา

เมื่อการขายออกด้านหน้าเสร็จสิ้น Jane Street ถูกกล่าวหาว่าใช้ประโยชน์จากข้อได้เปรียบด้านข้อมูลเพิ่มเติมเพื่อพยายามทํากําไรจากวิกฤต

ภายในวันที่ 9 พฤษภาคม 2022 TerraUSD สูญเสียการตรึงกับดอลลาร์สหรัฐฯ และลดลงต่ํากว่า 0.80 ดอลลาร์ ในขณะที่ Terraform แอบขอความช่วยเหลือจาก Jump Trading เพื่อรักษาเสถียรภาพของตลาด Jane Street ก็แสดงความเต็มใจที่จะมีส่วนร่วมในการซื้อขาย

ตามเอกสาร Bryce Pratt ติดต่อ Do Kwon โดยตรง โดยแสดงความตั้งใจของ Jane Street ที่จะซื้อโทเค็น Bitcoin หรือ Luna มูลค่า 200 ล้านถึง 500 ล้านดอลลาร์ในราคาส่วนลดที่สูงมากจากนั้น Do Kwon ตอบว่า Bill DiSomma ผู้ร่วมก่อตั้ง Jump Trading ควรติดต่อ Jane Street เพื่อหารือเกี่ยวกับการจัดหาเงินทุน

โจทก์กล่าวหาว่า Jane Street ไม่เพียงแต่ล้มเหลวในการเก็บข้อมูลที่ได้รับเกี่ยวกับความทุกข์ยากทางการเงินไว้เป็นความลับ แต่ยังใช้ข่าวกรอง รวมถึงจาก Jump Trading เพื่อทําธุรกรรมเพื่อให้แน่ใจว่าอยู่ในด้านที่ทํากําไรของวิกฤตการณ์ที่ปลดปล่อย

ผลพวงของการล่มสลายและการชําระบัญชีคดีความหลายหมื่นล้านคดี

ภายใต้แรงกดดันในการขายระดับสถาบันนี้ ระบบนิเวศของ Terra ก็พังทลายลงอย่างรวดเร็ว

เมื่อวันที่ 12 พฤษภาคม 2022 TerraUSD ดิ่งลงเหลือ $0.42 และในวันรุ่งขึ้น ราคาก็ลดลงต่ํากว่า $0.15 และสูญเสียการตรึงไปโดยสิ้นเชิง นอกจากการล่มสลายของ Stablecoin แล้ว ราคาของโทเค็นน้องสาว Luna ก็เกือบจะกลับสู่ศูนย์ในวันที่ 13 พฤษภาคม โดยลดลงเหลือ 0.001219 ดอลลาร์

การดิ่งลงกวาดล้างนักลงทุนหลายแสนคนทั่วโลกและก่อให้เกิดปฏิกิริยาลูกโซ่ที่จบลงด้วยการล่มสลายของการแลกเปลี่ยน FTX ของ Sam Bankman-Friedโดยเฉพาะอย่างยิ่ง Sam Bankman-Fried และ Caroline Ellison ต่างก็ทํางานที่ Jane Street ก่อนที่จะก่อตั้ง Alameda Research และ FTX

ปัจจุบัน การชําระบัญชีล้มละลายของ Terraform Labs กําลังดําเนินการอยู่ และ Do Kwon ผู้ก่อตั้งกําลังรับโทษจําคุก 15 ปี คดีนี้เกิดขึ้นสองเดือนหลังจากที่ผู้ดูแลโปรแกรม Todd Snyder ยื่นฟ้องคดีที่คล้ายคลึงกันกับ Jump Trading โดยกล่าวหาว่าแอบบรรลุข้อตกลงเพื่อสนับสนุน TerraUSD ก่อนการล่มสลาย และในที่สุดก็ออกจากการล่มสลายของ Terraform ด้วยผลกําไรหลายพันล้านดอลลาร์

คําเตือนความเสี่ยงและข้อจํากัดความรับผิดชอบ

        ตลาดมีความเสี่ยงและการลงทุนต้องระมัดระวัง บทความนี้ไม่ถือเป็นคําแนะนําในการลงทุนส่วนบุคคล และไม่ได้คํานึงถึงวัตถุประสงค์การลงทุน สถานการณ์ทางการเงิน หรือความต้องการของผู้ใช้แต่ละราย ผู้ใช้ควรพิจารณาว่าความคิดเห็น ความคิดเห็น หรือข้อสรุปใด ๆ ที่มีอยู่ในบทความนี้สอดคล้องกับสถานการณ์เฉพาะของพวกเขาหรือไม่ ลงทุนตามความเสี่ยงของคุณเอง