ปัจจัยในการกำหนดอุปสงค์และอุปทาน มีอะไรบ้างที่นักลงทุนต้องรู้

ปัจจัยในการกำหนดอุปสงค์และอุปทานนั้นไม่ได้ง่ายอย่างที่คิด เพราะในความเป็นจริง มีหลายปัจจัยที่ทำงานเบื้องหลังการเปลี่ยนแปลงราคาของสินทรัพย์ทางการเงิน ไม่ว่าจะเป็นหุ้น สกุลเงิน หรือสินค้าโภคนะ นักลงทุนที่เข้าใจปัจจัยเหล่านี้ได้อย่างลึกซึ้งจะมีความได้เปรียบในการคาดการณ์ทิศทางราคาและจับจังหวะซื้อขายได้แม่นยำมากขึ้น

อุปสงค์ (Demand) และอุปทาน (Supply) เป็นแรงหลักที่ขับเคลื่อนตลาด แต่สิ่งที่น้อยคนจะสังเกตเห็นคือ ด้านหลังของแรงทั้งสองนี้ยังมีปัจจัยอื่นๆ มากมายที่ซ่อนอยู่ ปัจจัยเหล่านี้จึงกลายเป็นกุญแจในการเปิดความเข้าใจตลาดให้ลึกขึ้นไป

ปัจจัยในการกำหนดอุปสงค์ มีอะไรบ้าง

ความต้องการซื้อของนักลงทุนและผู้บริโภคนั้นไม่ได้เกิดขึ้นจากการตัดสินใจพลการ แต่มีปัจจัยมากมายที่ส่งอิทธิพล ปัจจัยหลักเหล่านี้รวมถึง:

ปัจจัยทางเศรษฐกิจมหภาค ได้แก่ อัตราดอกเบี้ยที่ธนาคารกลางกำหนด อัตราเงินเฟ้อ และความเร็วในการเติบโตของเศรษฐกิจ สิ่งเหล่านี้ส่งผลโดยตรงต่อความสามารถและความเต็มใจของผู้คนในการลงทุน เมื่อดอกเบี้ยต่ำ นักลงทุนมักมองหาผลตอบแทนจากตลาดหุ้นและตลาดเงินทุนมากขึ้น ส่งผลให้อุปสงค์เพิ่มสูงขึ้น

สภาพคล่องในระบบการเงิน ก็มีบทบาทสำคัญเช่นกัน เมื่อมีเงินถูกปล่อยออกมาในตลาดจำนวนมาก นักลงทุนจะมีเงินมากพอที่จะลงทุนในสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงสูงขึ้น ส่งผลให้อุปสงค์ในตลาดหุ้นและสินทรัพย์ต่างๆ พุ่งตัวขึ้น

ความเชื่อมั่นของนักลงทุน คือปัจจัยจิตวิทยาที่มักถูกมองข้าม เมื่อนักลงทุนคาดการณ์ว่าเศรษฐกิจจะเจริญเติบโต ผลประกอบการบริษัทจะดีขึ้น หรือสถานการณ์การเมืองจะเสถียร พวกเขาก็จะกล้าลงทุนมากขึ้น ในทางตรงกันข้าม ความกังวลใจหรือความหวาดระแหว่งจะลดอุปสงค์ลงอย่างรวดเร็ว

นอกจากนี้ยังมี ปัจจัยอื่นๆ เช่น รสนิยมและความชอบส่วนบุคคล จำนวนของผู้บริโภค ฤดูกาลที่ส่งผลต่อความต้องการของสินค้าบางชนิด และแม้กระทั่งการคาดการณ์เกี่ยวกับการเปลี่ยนแปลงราคาในอนาคต

ปัจจัยในการกำหนดอุปทาน มีอะไรบ้าง

ด้านผู้ขายหรือผู้ผลิตนั้น ปัจจัยที่ส่งอิทธิพลต่ออุปทานก็มีความซับซ้อนไม่น้อยไปกว่าอุปสงค์ ปัจจัยหลักที่กำหนดความเต็มใจในการเสนอขายสินค้านั้นรวมถึง:

ต้นทุนในการผลิต เป็นปัจจัยแรกที่ผู้ผลิตพิจารณา เมื่อต้นทุนลดลง ผู้ผลิตจะเต็มใจขยายการผลิตและเสนอขายมากขึ้น ในทางตรงกันข้าม เมื่อต้นทุนสูงขึ้น อุปทานจะลดลง

นโยบายของบริษัทจดทะเบียน มีอิทธิพลสำคัญต่อปริมาณหุ้นในตลาด การเพิ่มทุน (Capital Increase) จะเพิ่มอุปทานของหุ้นลง ขณะที่การซื้อหุ้นคืน (Share Buyback) จะลดจำนวนหุ้นที่หมุนเวียนในตลาด

การเข้าจดทะเบียนใหม่ของบริษัท ผ่านกระบวนการ IPO จะเพิ่มอุปทานของหลักทรัพย์ใหม่ลงในตลาด อาจส่งผลกระทบต่อราคาในระยะสั้น

เทคโนโลยีและประสิทธิภาพการผลิต เล่นบทบาทสำคัญเช่นกัน เมื่อเทคโนโลยีใหม่ถูกพัฒนาขึ้น ต้นทุนจะลดลงและอุปทานจะเพิ่มขึ้น

สภาพภูมิอากาศและสถานการณ์ภายนอก เช่น ภัยธรรมชาติ นโยบายภาษี อัตราแลกเปลี่ยน และการเข้าถึงแหล่งเงินทุน ล้วนส่งผลต่อกำลังการผลิตและความเต็มใจในการขาย

ปัจจัยในการกำหนดอุปสงค์และอุปทาน ทำงานร่วมกันอย่างไร

ปัจจัยเหล่านี้ไม่ได้ทำงานแยกส่วน แต่กลับมีการทำงานร่วมกันและส่งผลกระทบต่อกัน เช่น เมื่อเศรษฐกิจเติบโตดี (ปัจจัยอุปสงค์) อาจจะดึงดูดบริษัทใหม่ให้เข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์มากขึ้น (ปัจจัยอุปทาน) หรือเมื่อต้นทุนการผลิตสูงขึ้นเนื่องจากอัตราแลกเปลี่ยนแปรปรวน อุปทานจะลดลง ทำให้ราคาปรับตัวสูงขึ้น ซึ่งอาจส่งผลให้อุปสงค์ลดลง

ความเข้าใจในความสัมพันธ์เชื่อมโยงเหล่านี้จึงเป็นสิ่งสำคัญต่อการวิเคราะห์ตลาด

ปัจจัยในการกำหนดอุปสงค์และอุปทาน กับการเคลื่อนไหวของราคา

การนำปัจจัยในการกำหนดอุปสงค์และอุปทานมาใช้วิเคราะห์ราคาสินทรัพย์นั้นสามารถทำได้ในสองแนวทาง

การวิเคราะห์เชิงพื้นฐาน

จากมุมมองนี้ ราคาหุ้นมีการเปลี่ยนแปลงเพราะการคาดการณ์เกี่ยวกับความสามารถในการทำกำไรของบริษัทเปลี่ยนแปลง เมื่อนักวิเคราะห์ปล่อยข้อมูลว่าบริษัทจะมีผลประกอบการเพิ่มขึ้น ฝั่งผู้ซื้อ (อุปสงค์) จะเพิ่มตัว และคนขายจะชะลอการเสนอขาย ส่งผลให้ราคาปรับตัวสูงขึ้น ในทางตรงกันข้าม ข้อมูลลบจะทำให้อุปสงค์ลดลงและอุปทานเพิ่มขึ้น ราคาจึงปรับตัวลง

การวิเคราะห์เชิงเทคนิค

ด้านเทคนิก นักเทรดใช้เครื่องมือต่างๆ เพื่อวัดความสมดุลระหว่างแรงซื้อและแรงขาย:

การดูแท่งเทียน (Candlestick Analysis) บอกเรา่ว่าแรงไหนชนะในช่วงเวลาที่กำหนด แท่งเทียนสีเขียว (ราคาปิดสูงกว่าราคาเปิด) แสดงแรงซื้อมีกำลัง ส่วนแท่งเทียนสีแดง (ราคาปิดต่ำกว่าราคาเปิด) แสดงแรงขายชนะ

การติดตามแนวโน้ม (Trend Analysis) ช่วยให้เห็นว่าอุปสงค์หรืออุปทานใดที่มีแรงมากขึ้น เมื่อราคาทำจุดสูงใหม่อย่างต่อเนื่อง แสดงว่าอุปสงค์ยังแข็งแรง ในทางตรงกันข้าม จุดต่ำใหม่บ่งชี้ถึงอุปทานที่แรง

การหาแนวรับและแนวต้าน (Support & Resistance) แสดงจุดที่นักลงทุนคิดว่าราคามีเหตุผล แนวรับเป็นจุดที่อุปสงค์รอซื้อ แนวต้านเป็นจุดที่อุปทานรอขาย

ปัจจัยในการกำหนดอุปสงค์และอุปทาน ในการเทรด Demand Supply Zone

เทคนิค Demand Supply Zone เป็นวิธีการใช้งานปัจจัยเหล่านี้อย่างประยุกต์ โดยมองหาจังหวะที่ราคาเสียสมดุลและมีแนวโน้มขจัดเพื่อหาดุลยภาพใหม่

การเทรดจุดกลับตัว (Reversal)

Demand Zone - Drop Base Rally (DBR) เกิดเมื่อมีแรงขายเกินตัว (อุปทานมากเกิน) ผลักดันให้ราคาดิ่งลง หลังจากนั้นแรงซื้อก่อตัวขึ้น ราคาหยุดนิ่งในกรอบ และเมื่อปัจจัยใหม่เข้ามา ราคาเบรคขึ้นไป นักเทรดสามารถเข้าซื้อ ตั้ง Stop Loss ไว้เมื่อราคาทะลุกรอบล่าง

Supply Zone - Rally Base Drop (RBD) เป็นสถานการณ์ตรงข้าม แรงซื้อเกินตัว (อุปสงค์มากเกิน) ผลักราคาวิ่งขึ้น แต่หลังจากขึ้นไปถึงจุดหนึ่ง แรงขายเข้ามา ราคาพัง และในที่สุดเบรคลงมา นักเทรดสามารถเข้าขาย ตั้ง Stop Loss ไว้เมื่อทะลุกรอบบน

การเทรดตามแนวโน้มต่อ (Continuation)

Demand Zone - Rally Base Rally (RBR) ในแนวโน้มขาขึ้น ราคาวิ่งขึ้นอย่างรวดเร็ว แล้วหยุดพัก หลังจากนั้นเมื่อแรงซื้อกลับมา ราคากลับมาวิ่งต่อ

Supply Zone - Drop Base Drop (DBD) ในแนวโน้มขาลง ราคาดิ่งลง หยุดพัก แล้วดิ่งต่อเมื่อแรงขายกลับมาแรง

สรุป

ปัจจัยในการกำหนดอุปสงค์และอุปทานนั้นไม่ได้เรียบง่าย แต่มีความซับซ้อนและเชื่อมโยงกันอย่างมาก นักลงทุนที่เข้าใจจริงเกี่ยวกับปัจจัยเหล่านี้ สามารถนำความรู้ไปประยุกต์ใช้ในการวิเคราะห์ทั้งเชิงพื้นฐานและเชิงเทคนิค การเรียนรู้เรื่องนี้ต้องอาศัยการศึกษาอย่างต่อเนื่องและการทดลองในตลาดจริง เพื่อให้เข้าใจภาพรวมของปัจจัยในการกำหนดอุปสงค์และอุปทานได้มากขึ้นทุกครั้ง